Переговоры снова зашли в тупик, акции США откатились с высоких уровней, сможет ли биткойн удержать уровень 80 000?

Заголовок оригинала: Переговоры снова зашли в тупик, американский рынок откатился с высоких уровней, сможет ли биткойн удержать уровень 80 тысяч долларов?

Автор оригинала: Лудун Сяогун

Источник оригинала:

Репост: Mars Finance

Перспективы американо-иранских переговоров вновь оказались в хаосе.

После того как Axios эксклюзивно сообщил о «близости к соглашению» в предыдущий день, рынок кратковременно погрузился в оптимизм, индекс S&P 500 достиг исторического максимума, а Nasdaq обновил рекорд. В среду S&P 500 вырос на 1,46% до 7 365,12, Nasdaq взлетел на 2,02% до 25 838,94, оба индекса достигли новых рекордных закрытий.

Это хорошее настроение не продержалось и 24 часов.

В среду представитель МИД Ирана заявил, что предложенное Вашингтоном мирное решение «по-прежнему находится на рассмотрении», а ключевые пункты — приостановка обогащения урана и возобновление прохода через Ормузский пролив — остаются нерешенными. Красная линия Ирана по урану по-прежнему не сдвинута. Накопленный за предыдущие дни оптимизм у быков быстро исчерпался. Настроение риска резко изменилось. Все три основных индекса американского рынка закрылись снижением, сектор полупроводников лидировал по падению, особенно под давлением оказались мелкие акции.

Ключевая сюжетная линия: мирный договор — очень далеко

Рынок интерпретирует эту войну в очень двоичной манере: либо договорится, либо продолжит бой.

На этой неделе дипломатический ритм создавал значительные колебания. В понедельник Трамп объявил о приостановке операции «Проект Свобода» (Project Freedom), посредники из Пакистана послали позитивные сигналы, во вторник саудовские СМИ даже прогнозировали, что проход через Ормузский пролив «будет проложен в течение нескольких часов», из-за чего цены на нефть резко упали: нефть WTI в течение дня опустилась более чем на 5%, а Brent опустился ниже $97.

Но затем Иран охладил ситуацию. Представитель МИД Ирана ясно заявил, что обогащение урана — это красная линия, а не предмет переговоров. В то же время Исламская революционная гвардия объявила о создании новой «системы контроля» за Ормузским проливом, намекая, что даже при открытии прохода в будущем, это будет происходить под контролем Ирана и на условиях выборочного доступа, а не безусловного восстановления.

В то же время, министерство финансов США объявило о новых санкциях против иранских нефтяных сетей, а по сообщениям, американские военные применили силу против иранского танкера, нарушающего блокаду, в проливе. Экономическое давление и военное устрашение идут рука об руку, что свидетельствует о том, что американское правительство не собирается сдаваться.

Данные Polymarket показывают, что вероятность достижения мирного соглашения до 15 мая снизилась до 15%, на момент публикации — 20%.

В результате цены на нефть резко пошли вниз.

В течение дня Brent фьючерсы опустились до $96.73, снизившись более чем на 12%. После ухудшения ситуации с переговорами быки вновь вошли в игру, и к закрытию Brent поднялся около $100, а WTI — около $90.5, оба показателя едва удержали важные круглые уровни.

Стоит отметить, что спотовая цена Brent опустилась ниже ближайших фьючерсов, что является сигналом о развороте структуры спреда, указывая на избыточное предложение нефти на физическом рынке по сравнению с ценами фьючерсов, что свидетельствует о структурном расхождении между реальным рынком и ценами на геополитические риски.

За проливом США экспортируют рекордные объемы нефти на прошлой неделе, мировые покупатели ускоряют переход на американские источники поставок, чтобы избежать рисков транспортировки из Ближнего Востока.

А директор по энергетической стратегии в BNP Paribas, Альдо Спанжер, прямо отказался от торговли на энергетическом рынке: «Результаты слишком двоичны, новости могут спровоцировать стоп-лосс, и это уже происходило пять раз за эту неделю, практически невозможно торговать». Аналитик по энергетике в TP ICAP, Скотт Шелтон, отметил, что сейчас «рисковая пустыня», и в рынке остались только хеджирующие позиции.

Сможет ли биткойн удержать уровень 80 тысяч долларов?

Рассмотрим актив, который волнует крипто-сообщество — биткойн.

На таком фоне биткойн продолжает испытывать давление, в течение дня цена снизилась примерно на 1,56%, но поддержка держится около 80 тысяч долларов.

В отличие от предыдущих панических распродаж, текущая коррекция выглядит относительно здоровой. Данные блокчейна показывают, что доля долгосрочных держателей выросла до 78,3% от циркулирующего предложения, баланс на биржах снизился до семилетних минимумов, а адреса китов за последние 30 дней приобрели около 270 000 BTC. Держание ETF на биткойн от BlackRock достигло примерно 62 миллиарда долларов, структура институциональных инвестиций стабилизировалась.

Что касается Ethereum, то в целом настроение на этой неделе поддерживается ожиданиями скорого принятия регулирования криптовалют в США. За последние 5 дней ETH вырос примерно на 5,6%, колеблясь в диапазоне $2 360–$2 412, а рыночная капитализация остается около 233 миллиардов долларов.

Стоит отметить, что апрель этого года стал месяцем с наибольшим за последние годы притоком средств в американский спотовый ETF на биткойн с чистым притоком $2,44 млрд. Институциональные каналы продолжают открываться, что внутренне созвучно с тем, что биткойн в условиях макроэкономической турбулентности демонстрирует относительно стойкую динамику.

С точки зрения нарратива, влияние ближневосточной ситуации на крипторынок проявляется в структурной дифференциации. Рост цен на нефть и повышение инфляционных ожиданий увеличивают вероятность повышения ставок ФРС, что давит на биткойн; одновременно, часть капитала из региона ускоряет перевод активов в децентрализованные каналы, чтобы избежать потенциальных санкций и ограничений ликвидности банковской системы. В тот же день, когда США усилили санкции против иранских нефтяных сетей, данные блокчейна показали небольшие изменения в объеме анонимных смешанных транзакций. Это не вывод, а сигнал, который стоит наблюдать.

На уровне крип Legislation, ожидания скорого внедрения американской нормативной базы также поддерживают настроение. В Конгрессе США продвигается закон о структуре рынка стейблкоинов и цифровых активов, и если он будет принят в этом году, это создаст дополнительные нормативные условия для расширения институциональных инвестиций.

Американский рынок на высоких уровнях колеблется, сектор полупроводников недоисполняется

Четверг — второй день недели с неопределенной динамикой.

Индекс S&P 500 снизился на 0,38%, до 7 337,11 пунктов; индекс Dow Jones упал на 313,62 пункта (-0,63%) до 49 596,97; Nasdaq снизился незначительно — на 0,13%, закрывшись на 25 806,20. Индекс Russell 2000 — малые акции — упал на 1,63%, что стало крупнейшим падением среди основных индексов за день.

Все сектора закрылись в минусе, наиболее сильно — энергетика, а товары первой необходимости — относительно устойчивы.

В технологическом секторе наблюдается явная дифференциация. Tesla выросла на 3,28%, Nvidia — на 1,76%, Microsoft — на 1,68%, Meta — на 0,64%; Apple — почти без изменений (-0,03%), Alphabet — чуть ниже (-0,01%), Amazon — на 1,39% в минусе. Индекс семи гигантов вырос в целом на 0,69%, что стало одним из немногих светлых пятен дня.

Полупроводниковый сектор — зона сильных потерь. Индекс Philadelphia Semiconductor упал на 2,72%, AMD — на 3,07%, TSMC ADR — на 1,28%. Отчеты Qualcomm и Fortinet превзошли ожидания, а аналитическая конференция Datadog поддержала сектор программного обеспечения, который, вероятно, продолжит рост четвертую неделю подряд, но это не спасает сектор чипов от системных распродаж.

Данные торговой платформы Goldman Sachs дают более острое измерение: в тот день портфель высоко-волатильных активов снизился на 8%, тогда как индекс S&P 500 и Nasdaq 100 — менее чем на 0,5%. Этот разрыв — один из десяти самых экстремальных за последние пять лет, и с 2026 года он случался уже пять раз.

Кроме того, индекс VIX снизился на 1,78%, до 17,08, что в редких случаях противоречит падению рынка. Обычно при падении рынка индекс страха растет; сейчас оба показателя движутся вниз одновременно, что может означать, что рынок ждет публикации данных по занятости в пятницу и не хочет делать ставки на направление.

Недавние отчеты американских компаний также очень показательны. Arm Holdings после закрытия 6 мая опубликовала финансовый отчет за четвертый квартал FY2026: скорректированная прибыль на акцию — 60 центов, выручка — 1,49 миллиарда долларов, оба показателя чуть превысили ожидания аналитиков. Рост лицензионных доходов — на 29%, роялти — на 11%.

Сам по себе отчет не плохой. Но на конференции руководители сообщили, что новые чипы для дата-центров AGI CPU сталкиваются с проблемами поставок, и дополнительный спрос на 1 миллиард долларов пока не может быть реализован в доход. Аналитик Raymond James, Саймон Леопольд, прямо написал: «Ограничения поставок заставили руководство сдерживать ожидания по росту доходов».

После закрытия цена на акции взлетела на 13%, затем полностью откатилась, и к открытию четверга упала более чем на 10%, став одним из лидеров по падению среди технологических компаний. Это уже третий случай за последний год, когда «превзойденный финансовый отчет» приводит к «следующему дню сильных падений» у Arm.

После закрытия Arm, на сцену вышла CoreWeave. В первом квартале доход превзошел ожидания, достигнув 99 миллиардов долларов, Nvidia вновь вложила 2 миллиарда долларов в развитие. Но прогноз по доходам на второй квартал ниже ожиданий, а годовой капиталовложение увеличено до 310–350 миллиардов долларов, что вдвое превышает 149 миллиардов за 2025 год. После этого акции упали более чем на 10%.

Убытки CoreWeave реальны, долги — реальные, но заказы тоже реальные: предварительный заказ на 99 миллиардов долларов и постоянное увеличение инвестиций Nvidia. Но все задаются вопросом: смогут ли эти будущие деньги превзойти сегодняшние расходы?

Федеральная резервная система настроена «ястребино», и в пятницу выйдут данные по занятости

В конце концов, на рынке краткосрочных ставок произошли небольшие сдвиги в сторону «ястребиной» политики: вероятность повышения ставок до конца года выросла примерно до 20%. Но большинство участников рынка считают это шумом, поскольку данные по рынку труда остаются сильными: на неделе число заявлений о безработице выросло лишь немного — до 200 тысяч, что далеко от ожиданий в 206 тысяч, и рынок труда остается относительно устойчивым.

Доходность 10-летних облигаций выросла примерно на 4,8 базисных пункта, до 4,393%, что совпадает с ростом цен на нефть.

Курс юаня на бирже достиг 6,80, что является четырехлетним максимумом, но затем немного откатился, и в Нью-Йорке к закрытию он составил 6,8078. Индекс доллара вырос на 0,08%, до 98,10.

Что касается золота, то спотовое золото достигло внутри дня двухнедельного максимума — выше $4 700, и к закрытию выросло на 0,22%, до $4 701,61 за унцию. Рост цен на нефть и связанные с этим опасения инфляции, а также ожидания мира создают баланс между рисками. Серебро выросло сильнее — на 3,02%, до $79,64 за унцию, а спотовое серебро внутри дня превысило $82.

На европейских рынках индекс STOXX 600 снизился на 1,02%, FTSE 100 — на 1,55%, CAC 40 — на 1,17%, DAX — на 0,99%.

Переменная с Ормузским проливом еще не разрешена. Следующий рыночный триггер — это данные по занятости в пятницу. На неделе число заявлений о безработице немного выросло — до 200 тысяч, но все еще ниже ожиданий в 206 тысяч, что говорит о сохранении умеренного давления на рынок труда. В условиях повышения вероятности повышения ставок ФРС до конца года примерно до 20%, эти данные станут следующей точкой переоценки.