Внезапное обострение ситуации между Ираном и США снова омрачило ранее ясные ожидания мирных переговоров. В свете последних рыночных событий ниже приведены некоторые анализы по нескольким ключевым вопросам:

1️⃣ Будет ли ситуация между Ираном и США дальше обостряться?

С текущими сигналами, скорее всего, ситуация останется в рамках «застоя» и «испытаний», а не перейдет к масштабной войне.

Риск эскалации существует, но обе стороны имеют намерение сдерживаться. Ключевая информация следующая:

· Ясное намерение «стимулом для переговоров»: время этого конфликта очень тонкое — оно совпало с критическим этапом, когда США и Иран приближаются к соглашению по ядерной программе в виде «одностраничного меморандума». «Легкое наказание» США (по Трампу) больше похоже на максимальное давление на Иран, чтобы «дать сладкий кусочек, а потом ударить по щекам», вынудив Тегеран вернуться за стол переговоров и подписать соглашение.
· Важная «настройка» ситуации: несмотря на активные боевые действия, официальные представители США (Центральное командование) ясно заявили, что «не стремятся к эскалации ситуации», а Трамп подчеркнул, что «перемирие все еще в силе». Эта ключевая позиция ограничивает верхнюю границу конфликта, показывая, что обе стороны сохраняют баланс между «не войной и не миром», оставаясь на грани конфронтации.
· Последующие точки внимания: если Иран не пойдет на уступки, США могут вновь активировать ранее провалившийся план «# Свобода» (эвакуация коммерческих судов через пролив), что станет дальнейшим испытанием границ терпимости Ирана.

2️⃣ Смогут ли биткоин выдержать давление и снова подняться до 80 000 долларов?

Краткосрочно возможен спад, но давление в основном связано с фиксацией прибыли и паническими настроениями, а среднесрочная устойчивость сохраняется.

· Почему падает? Как рискованный актив, при возникновении геополитического конфликта возникает страх перед рисками, инвесторы естественно начинают продавать биткоин. Также, после достижения высоких цен, необходима техническая коррекция — индикатор перекупленности RSI вызывает продажу.
· Важный бычий сигнал: текущая ставка финансирования фьючерсов на биткоин уже 67 дней подряд отрицательна — это рекорд за последние десять лет. Это означает, что шорты платят за удержание позиций ежедневно, и при появлении хороших новостей (например, «перспективы переговоров между Ираном и США») легко может начаться «массовое закрытие шортов» с эффектом «погружения в просадку».
· Смогут ли снова подняться до 80 000? Всё зависит от новостей. Если ситуация не выйдет из-под контроля и данные по занятости в США окажутся умеренными, уровень в 80 000 долларов (сейчас около 79 614 долларов) будет иметь сильную поддержку. Но для закрепления сильной позиции может понадобиться пробой 83 200 долларов — 200-дневной скользящей средней.

3️⃣ Какой будет сегодня отчет по занятости в США? Как он повлияет на ожидания по снижению ставок?

Данные сегодня вечером, независимо от результата, могут значительно повлиять на рынок.

· Быть быкам или медведям? В целом, рынок ожидает, что в апреле в США добавится 62 000 новых рабочих мест, а уровень безработицы останется на уровне 4,3%. Учитывая впечатляющие данные за март (+178 000), даже соответствие ожиданиям вряд ли подтолкнет ФРС к более раннему снижению ставок.
· Критический удар по ожиданиям снижения ставок: текущий основной нарратив рынка — это не «рецессия», а «застой с инфляцией» — рост цен при стагнации экономики. Геополитические конфликты держат цены на нефть высокими, а рост зарплат по сравнению с предыдущим месяцем усиливает опасения, что ожидания снижения ставок в 2026 году практически исчезли. За исключением неожиданных плохих данных (например, очень слабых), ФРС вряд ли найдёт повод для снижения ставок.

---

В целом, сегодня все активы столкнутся с крайне сложной ситуацией: высокая волатильность цен на нефть и напряженная обстановка создают благоприятный фон для роста, но сильные или ожидаемые данные по занятости могут «подкосить» уже слабое ожидание снижения ставок, что вызывает противоречие.

По оценкам, цена опционов на индекс S&P 500 предполагает около 1,3% высокой волатильности сегодня. Барьер для снижения ставок ФРС значительно повысился из-за геополитической ситуации, и трейдеры прямо заявляют, что рынок вошел в «рисковую пустыню», где любые движения — вверх или вниз — могут легко привести к «перекруткам» и «шуму».

#美伊冲突再升级