Huatai Securities: сектор компьютерных технологий мягко восстанавливается, обращая внимание на структурные основные направления ИИ

Мартовские новости из финансового мира, аналитический отчет Huatai Securities указывает, что к 2025 году сигналы явного улучшения результатов в секторе вычислительной техники, предполагается, что сектор постепенно входит в фазу умеренного восстановления.
На доходной стороне показатели впервые стабилизировались, а прибыль всё ещё находится в процессе восстановления, при выборе акций следует в первую очередь обращать внимание на компании, у которых одновременно подтверждаются точки перелома в доходах и прибыли, а также ускорение улучшения фундаментальных показателей.
В секторе рекомендуется сосредоточиться на инфраструктуре и вычислительных мощностях, соответствующих росту капитальных затрат на ИИ, поскольку расширение спроса на агентские технологии стимулирует развитие облачных вычислений, обновление CPU и связанных программных стеков, что может поддерживать благоприятную динамику цепочки поставок — это наиболее определённое направление в текущем этапе;
В среднесрочной и долгосрочной перспективе, на фоне изменений в технологической парадигме, инвестиционная логика в отрасли переходит от простого драйва благоприятных условий и результатов к оценке стабильности бизнес-моделей и их адаптивности, рекомендуется уделять особое внимание компаниям с возможностями продуктового внедрения, барьерами для клиентов и данных, а также способным к переосмыслению ценности с помощью ИИ.