Диалог a16z Crypto: Какой будет эпоха, когда ИИ будет делать за вас покупки?

Оригинальный заголовок: Диалог a16z Crypto: Каким станет эпоха, когда AI покупает за вас?

Автор оригинала: a16z crypto

Источник оригинала:

Репост: Mars Finance

Вводное слово редактора

В этом выпуске подкаста собраны CTO a16z Crypto Eddy Lazzarin, инвестиционный партнер Noah Levine и бывший сотрудник a16z, создавший Agent Cash — Sam Ragsdale. Трио обсуждает текущий статус технологий AI-агентов, платежную инфраструктуру и судьбу системы кредитных карт в насыщенной и плотной дискуссии.

Ключевое мнение — мгновенное урегулирование с помощью стабильных монет и нулевые маржинальные издержки по природе своей идеально подходят для микро-транзакций в агентской экономике на уровне 1-2 центов, тогда как система транзакционных сборов кредитных карт (2-3% маржи + 30 центов фиксированного сбора) в этом мире не выдержит конкуренции.

Agent Commerce разрушает рекламную бизнес-модель интернета за последние 20 лет. Eddy Lazzarin прямо заявляет: «Рекламный контракт умер, он полностью исчезнет в течение 10 лет».

Лучшие цитаты

Суть AI-агентов

· «LLM — это чат-бот, агент — это чат-бот, который умеет управлять компьютером за вас. Всё, что умеет человек с компьютером, умеет и агент.»

· «С примерно ноября прошлого года модели AI стали умнее. Они могут выполнять сложные задачи за достаточно длительный промежуток времени и используют инструменты. Мы начали называть их «агентами», потому что они не просто пишут код, а помогают вам завершить целый проект.»

· «Внутри мы называем это «мгновенным естественным языковым программированием». Пользователь описывает потребность на естественном языке, агент в фоновом режиме пишет возможный тысячелетний JavaScript-код для выполнения задачи, затрачивая всего 20 центов на токен генерации и 10 центов на API вызов, а после использования выбрасывает программу. Четыре года назад для этого требовался дорогой инженер, который за неделю создавал бы такой софт.»

Отсутствие фронтенда у торговцев и переосмысление бизнеса

· «Что такое «безфронтендовые торговцы» (Headless Merchant)? Это бизнес, ориентированный не на человека, а на AI-сервисы. Нет сайта, только API-эндпоинты и хорошая документация, чтобы модель могла читать, понимать и вызывать их.»

· «Лидеры в data-индустрии берут в 100 раз меньше, чем платят за те же источники данных. Их основной продукт — не данные сами по себе, а команды продаж для предприятий. В мире агентских решений агент не поддаётся обману красивой командой продаж. Он тестирует все источники данных, выбирает самый удобный и выгодный, запоминает его.»

· «Вы с энтузиазмом запускаете агента на ночь. Утром в 9:00 видите, что он застрял с 2:30 ночи, потому что следующий шаг требует звонка в команду продаж.»

Конец эпохи рекламы

· «Экономический контракт интернета с 2000 года — зарабатывание на отвлечении внимания. Агент не отвлекается. Если он заходит на ваш сайт за рецептом, он не увидит рекламу обуви рядом. Эта старая модель умрёт в течение 10 лет.»

· «В 2016 году общий объем интернет-рекламы составлял 60 миллиардов долларов, все считали, что достигли пика. Сегодня Google зарабатывает только на рекламе около 300 миллиардов в год. Но после появления GPT-4 трафик технологических новостных сайтов снизился примерно на 80%, и Stack Overflow тоже. Это ранние пользователи, которые уже используют агентов для получения информации и выполнения кода. Остальные последуют, потому что опыт действительно лучше.»

Стабильные монеты против кредитных карт

· «Средний чек в Agent Cash — 1-2 цента. Фиксированный сбор по кредитной карте — 30 центов. Тарифы на транзакции в этом сценарии — полное безумие. В 2026 году, когда лояльность должна принадлежать торговцам, а не вашей карте для платежей.»

· «Кредитные карты действительно появились раньше интернета и успешно пережили переходный период с неинтернет-мира в интернет. Несмотря на сложности, они выжили. Поэтому окончательное решение ещё не принято.»

· «Если есть представители кредитных карт, у вас есть лицензия на передачу валют, вы можете мгновенно выпускать стабильные монеты для клиентов, чтобы они платили ими. Настоятельно советую вам подумать об этом.»

Будущее пользовательского опыта

· «Если агент помогает вам делать покупки, вы можете установить ему навыки оптимизации по кредитным картам, и сейчас вы точно увидите ROI каждой карты. Когда у вас нулевая лояльность к картам, все психологические эффекты и блокировки исчезают.»

· «Однажды вы поймёте, что на самом деле никогда не любили шоппинг.»

Архитектура открытого стека агентского бизнеса

Ведущий: Всем привет! Сегодня со мной CTO a16z Crypto Eddy Lazzarin, инвестиционный партнер Noah Levine и бывший коллега из a16z Crypto, сейчас создатель Merit Systems — Sam Ragsdale. Он занимается проектом Agent Cash, и мы скоро углубимся в тему.

Перед этим я хочу немного дать контекста. В сфере AI-агентов происходит столько всего, что без постоянного внимания не успеваешь следить. Так что, как сейчас обстоят дела? Sam, ты на передовой, расскажи, пожалуйста?

Sam Ragsdale: Мне нравится начать с классификации, которую я позаимствовал у Erik Reppel — сооснователя протокола Coinbase x402.

Эта классификация делит агентский бизнес на две категории. Первая — диалоговая коммерция (Conversational Commerce), когда вы расплачиваетесь через ChatGPT. Например, говорите: «Я мужчина из West Village, Нью-Йорк, хочу пойти в Equinox, купить пару обуви, чтобы вписаться в мой круг общения». Он с сочувствием порекомендует Nike, и вы купите.

Вторая — делегирование денег агенту, чтобы он тратил их за вас для выполнения задач.

Диалоговая коммерция точно произойдет. Все передовые модели — ChatGPT, Gemini, Claude и будущие — будут иметь функцию оплаты. Это хорошо для потребителей, помогает им находить лучшее; для торговцев — повышает конверсию; для платформ — возможность зарабатывать 5-10%. Это новая версия Google Shopping.

Другая реальность — возможности агентов пока ограничены. Многие поручают агентам сложные задачи, например «позвонить в отдел продаж», и агент отвечает «я не умею, у меня нет доступа к этим данным». Но если агенту дать немного средств, чтобы он мог купить недорогие услуги, он станет сильнее.

Сейчас существует два параллельных мира: один — рекомендации товаров через интерфейс LLM, платформа зарабатывает на транзакциях; другой — самостоятельное развертывание агентов, которые покупают товары и услуги за вас.

Noah Levine: Я вижу два варианта. Первый — естественное развитие электронной коммерции: платформы меняются, мобильная эпоха перемещает бизнес в мобильные приложения, появляются новые формы рекламы и Google Shopping. Люди всегда что-то покупают, поведение меняется, и теперь информация поступает через LLM, бизнес тоже переходит в агентскую сферу.

Второй — более «непредметный» сценарий: сама структура интернета меняется. Способы получения информации и выполнения операций меняются под влиянием LLM. Интернет, который мы строили последние 20 лет, может исчезнуть.

Поиск через Google и переход на страницы с навязчивой продажей, возможно, уже не актуален. Вместо этого — более агент-ориентированный интернет, где агенты платят за нужные им вещи и делают людей более эффективными.

Ведущий: Это напрямую связано с вашей инвестиционной стратегией, Noah. Но перед тем, как углубиться, я хочу дать слушателям базовую информацию. Все уже привыкли взаимодействовать с LLM, но сейчас появились такие системы, как OpenAI Codex, — эти агенты обладают значительной автономией и могут реально выполнять задачи. Если не следить внимательно, можно не понять, насколько далеко зашли технологии. Eddy, расскажи, пожалуйста.

Eddy Lazzarin: Быстро пройду по последним 5 месяцам. Где-то в ноябре-декабре прошлого года модели AI стали умнее. Они могут выполнять сложные задачи за длительный промежуток времени и используют инструменты. Мы начали называть их «агентами», потому что это антропоморфное название — они не просто пишут код, а помогают завершить целый проект.

Но агенты не всесильны. Софт — это не просто маленькая программа на вашем компьютере. Интернет учит нас, что для выполнения интересных задач нужно соединять множество систем и участников.

Агенты решают проблему намерений, частично — проблему моделирования предпочтений. Вы говорите им, что хотите, они понимают, что делать, и связывают это с инструментами, сетями и сервисами. Через диалог и память они могут понять ваши предпочтения и передать их в инструменты, программы и поставщиков.

Эти две задачи решены — это очень захватывающе. Остальные вопросы сложнее. Например, для транзакций нужно решить авторизацию и делегирование: как доказать, что агент действует от вашего имени? Как управлять идентификацией и аутентификацией?

Далее — платежи и расчет. Когда агент понимает ваши намерения и знает, что делать, ему нужно заплатить, показать платежеспособность, уметь делить платежи, делать возвраты. Я пропустил важные части — поиск, антифрод — но видно, что автоматизация построения намерений и моделирования предпочтений, ранее доступных только человеку, — это прорыв. Всё бизнес-процессы теперь можно автоматизировать. Это реакция инженеров: «Боже, теперь всё, что раньше требовало ручного ввода или хотя бы проговаривания, — делается автоматически!»

Когда говорят «агентская коммерция», имеют в виду переход от «я говорю агенту, что мне нужно» к «он получил то, что нужно», — и что при этом еще нужно решить, и как это цепляется. Многое кардинально изменится.

Ведущий: Очень полезно. То есть мы перешли от взаимодействия через естественный язык к расширенной системе, соединяющей разные сети и системы.

Eddy Lazzarin: Не совсем только соединение. Это не просто вопрос того, что агент подключен к чему. Ваш ноутбук и так подключен ко всему. Изменение — в том, что теперь он умеет использовать инструменты, долго думать, упорно биться до выполнения задачи.

Sam Ragsdale: Позвольте упростить ещё больше. LLM — это чат-бот, умеющий вести диалог, раньше его считали хорошим для поддержки клиентов. Когда они научились использовать инструменты, — это, грубо говоря, научили их управлять компьютером. LLM — это чат-бот, а агент — это чат-бот, который умеет управлять компьютером за вас.

Ключевое — они достигли уровня среднего человека в управлении компьютером на GPT-4, и при этом стоимость снизилась примерно в 1000 раз. Можно доплачивать, чтобы расширить возможности. Итак, всё, что умеет человек с компьютером, — теперь умеет и агент.

Eddy Lazzarin: Именно так. Всё очень просто, но последствия — огромные, краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. В краткосрочной перспективе все работают над тем, чтобы агенты могли реально выполнять задачи. В долгосрочной — если агент сможет подключаться к приложениям, зачем тогда UI и интерфейсы? Может, Amazon App уже не нужен? Может, агент сделает всё за вас, прочитает отзывы, выберет лучшее — разве это не лучше?

Sam Ragsdale: Мы называем это «мгновенным естественным языковым программированием» (Just-in-time Natural Language Programming), хоть название и не очень цепляет. Оно превращает непрофессионалов в программистов. Например, скажите: «Купи для моей невесты на Amazon что-нибудь, учитывая её предпочтения, я обычно покупаю то-то, посмотри около 1000 вариантов, выбери самый подходящий, закажи, укажи мой адрес и отправь».

На практике агент внутри пишет сложную программу — тысячу строк JavaScript и Bash. Она выполняется, но пользователь этого не видит, и после — выбрасывается.

Четыре года назад это было фантастикой. Написать такую программу — недешёвая работа инженера, который неделю настраивал бы API и отлаживал. Сейчас — примерно 20 центов за токен, плюс 10 центов за API вызов, и всё — покупка завершена, программу можно выбросить. Даже неподготовленный человек может это сделать. Мои родители сейчас пишут такие программы, сами не понимая, что делают. Они уже могут считать себя программистами.

Ведущий: Это безумие. Ты, наверное, помолвлен? Этот пример — реальный случай из твоей жизни?

Sam Ragsdale: Да, я помолвлен, спасибо. Но кольцо не покупал AI. Оно появилось раньше самой AI, возможно — раньше первой компьютеры.

«Безфронтендовые торговцы» (Headless Merchant)

Ведущий: Хорошо, теперь поговорим о последствиях. Sam, ты ранее упоминал, как бизнес в мире агентов с массовыми транзакциями изменится — это напрямую связано с твоей концепцией «безфронтендовых торговцев». Расскажи, что это такое?

Sam Ragsdale: Хорошо. Надо немного отступить. Помимо классической ситуации, когда через ChatGPT покупаешь обувь, есть огромный рынок B2B-инструментов для разработчиков. Платформы вроде Claude Code, OpenAI Codex демократизируют создание решений — любой с компьютером и токенами может что-то построить.

Раньше опытные разработчики выбирали инструменты, шли по цепочке продаж, подписывались. Сейчас — всё иначе: новые разработчики приходят с ясной целью «что хочу сделать», без предвзятости к конкретным ресурсам. Их решения — очень временные, платные по мере использования, не требуют долгого внедрения.

Что такое «безфронтендовые торговцы»? Это бизнес, ориентированный не на человека, а на AI-сервисы. Нет физического или цифрового магазина, только API-эндпоинты и хорошая документация, чтобы модель могла читать, понимать и вызывать их.

Eddy Lazzarin: Полностью согласен. Мне кажется, я в прошлой жизни был AI. Как инженер, я всегда так делал: если зашел на сайт и не нашел цены или входа для получения API-ключа — закрывал. Не хочу общаться с продажами, не хочу писать письма.

Потому что договориться с отделом продаж — долго и тормозит. Я хочу попробовать сейчас, быстро, без лишних процедур. Оплатил кредиткой, получил ключ — и всё. Планирую дальше разбираться.

В эпоху мгновенного и временного софта не хочется ждать. Ваш агент работает всю ночь, утром просыпаетесь — и он застрял, потому что следующий шаг — звонок в отдел продаж.

Sam Ragsdale: И не говорите, что в процессе есть этапы с корпоративными продажами — тогда цена возрастает в 10 раз, потому что нужен менеджер.

Eddy Lazzarin: Это неприемлемо. Агент должен работать автономно, потому что вам важна скорость, тестирование, быстрый отклик. Вы не можете ждать.

Если AI видит три варианта — один требует связаться с отделом продаж, другой — настроить специальную карту, а третий — просто отправить стабильные монеты и получить $10 — он выберет третий. Эта возможность уже способна изменить часть рынка.

Ведущий: Для традиционных компаний эти барьеры — способ удерживать клиентов и повышать лояльность. Если барьеры исчезнут, как тогда предсказывать доходы?

Eddy Lazzarin: Мой гипотетический ответ — давайте всё сделаем максимально сложно. Сделаем всё с барьерами, чтобы было трудно. Зачем? Потому что иногда барьеры полезны — они фильтруют спам, создают эффект селекции. Но барьеры — это издержки. В условиях ускорения экономики, повышения производительности и увеличения времени, затрачиваемого на каждую минуту, их цена растет.

Даже в минимальных условиях, когда вы получаете API-ключ за секунду или платите через криптокошелек — всё равно есть факторы, которые делают сервис привлекательным: репутация, память, статус, доверие. Агент, зная, что вам срочно нужен ответ, не будет тратить 20 минут на поиск новых вариантов. Он запомнит, что хорошо работало, и повторит.

Sam Ragsdale: Позвольте привести пример. Мы ежедневно общаемся с множеством торговцев, изучая все возможные API-продажи. В этой сфере есть 5–50 продавцов. Лидеры — те, кто зарабатывают в 100 раз больше, и зачастую используют одни и те же источники данных.

Они достигают этого благодаря корпоративным продажам. В команде — солидные люди, которые приезжают к вам в офис и показывают: «Посмотрите, какая у нас классная data, у нас лучше всех, стоит 35 000 долларов в год». Вы подписываете контракт на два года, и через два года они снова приезжают и повторяют презентацию. Так платят миллионы компаний.

А более качественные и удобные решения, построенные на тех же данных, — зачастую разоряются, потому что не могут попасть в каналы распространения. В этом секторе нет инноваций — потому что основная ценность — это команда продаж, а данные — лишь средство.

В агентском мире агент не станет слушать красивых продавцов. Он попробует все источники, выберет самый эффективный и выгодный, запомнит: «В следующий раз — Minerva, остальные — не нужны». Это создаст более эффективную систему. Те, кто раньше платил 35 тысяч долларов, теперь смогут эти деньги вложить в развитие.

Noah Levine: Еще один взгляд — если вы верите, что AI породит множество одноличных или очень маленьких команд, способных делать продукты, обычно требующие 50–100 человек, то для них корпоративные продажи — неэффективны. Нет смысла летать в офис одному человеку.

С одной стороны, это вызывает опасения по поводу доходов, с другой — открывает новые возможности. Уменьшение барьеров входа и ускорение интеграции — огромный шанс для новых клиентов.

Sam Ragsdale: В нашей сфере большинство пользователей никогда не работали с API, не знают, что это, не получали API-ключи и не подписывали корпоративные договоры. Но впервые они используют шесть разных API, пишут на естественном языке программу, которая выполняет задачу, и после — выбрасывают её.

Это создает новый рынок потребителей API.

Перестраивается бизнес-модель интернета

Ведущий: Звучит как «инновационная ловушка» Клейтона Кристенсена: премиум — это дорогие софты для крупных клиентов, а низкий сегмент — новые пользователи, экспериментирующие с агентами. Но что сделает из игрушки что-то действительно мощное?

Sam Ragsdale: Потому что это станет лучше по опыту.

Noah Levine: Хочу добавить: хотя сегодня это кажется экспериментальным, история показывает, что платформы проходят похожие этапы. Stripe начинался с очень мелких клиентов, и именно это позволило ему стать гигантом.

Shopify тоже — изначально продавал товары и услуги, а сейчас обслуживает крупные бренды. Аналогично, новые разработчики с помощью AI создают крупные компании, и инструменты, закупленные в агентской модели, со временем превращаются в крупные объемы.

Sam Ragsdale: Этот взгляд с точки зрения электронной коммерции хорош, но я скажу шире: экономический контракт интернета умер.

С 2000 года, когда Google стал символом «свободного открытого интернета», контракт был таков: вы публикуете контент — люди ищут — Google показывает.

Потом появились AdWords, баннеры. Контракт — вы публикуете, пользователь заходит, вы показываете рекламу, Google делит доход. Вы можете публиковать всё, что интересно, а Google управляет рекламодателями и платит вам.

Google стал драйвером этого «свободного интернета», потому что он делает его быстрым, дешевым и вездесущим — чем больше поисков, тем больше доход.

В основе — «отвлечение внимания». Когда пользователь ищет что-то, его внимание рассеивается: он может купить обувь или узнать о новом SaaS.

Эта модель росла быстрее всех. В 2016 году рекламный рынок составлял 60 миллиардов долларов, все считали, что достигли пика. Сегодня Google зарабатывает на рекламе 300 миллиардов в год.

Но после появления агентов — люди всё больше используют их для поиска и выполнения задач. Сейчас ещё рано, но уже есть тренд: GPT-4 и новые модели снижают трафик новостных сайтов на 80%, Stack Overflow — тоже. Это ранние пользователи, которые уже используют агентов для получения информации и выполнения кода. Остальные последуют, потому что опыт лучше.

Старые бизнес-модели умирают. Агент не отвлекается. Он не увидит рекламу обуви, если ищет рецепт. Публикации не получают выгоды. В будущем появится новая договоренность — чтобы сервисы обслуживали запросы агентов, а не через рекламу.

Может, это будет платный доступ к статьям? Не уверен. Может, — платные API? Интернет станет другим? Тоже не уверен. Но старые модели точно исчезнут в течение 10 лет.

Ведущий: Если бизнес-модель интернета — отвлечение внимания, то интересно, что Google изначально был против порталов. Yahoo и AOL предлагали множество ссылок, а Google — один поисковый запрос, чистая страница. Эволюция, которую вы описываете, — превращение в «машину отвлечения».

Почему же агенты должны отличаться от человека? Может, появятся механизмы, специально созданные для того, чтобы задерживать или сбивать агентов?

Eddy Lazzarin: Это очень важный и интересный вопрос. В центре — кто за агентом стоит. Недавно слышал, что «я снова начал пользоваться Google Search, потому что AI-ответы сверху уже хороши». В этом случае агент — это часть Google, он работает в облаке Google, и Google управляет им. Такой агент может «отвлечься» на что-то другое.

Ключ — кто определяет его цель. Если он работает в интересах Google или другого владельца, то он «отвлечется» в сторону их целей.

Я не так пессимистичен. Хорошая реклама — это хороший контент, и эта идея существует давно. Хорошая реклама почти неотличима от интересующего пользователя контента.

Но если агент работает на Google или другого крупного игрока, вся цепочка — это их бизнес-модель, их правила, инфраструктура.

Если агент работает на вас, и вы можете его донастроить, — например, отключить отвлечения — тогда он станет более независимым. Но тогда появится противоборство.

Sam Ragsdale: Да, есть много способов вставить рекламу обратно. Можно на уровне веса модели — выбрать данные, где Nike — лучший бренд. Nike может заплатить миллиард долларов в год, и в ChatGPT или в API для страховки он будет говорить: «Nike — лучший».

Можно на уровне вызовов инструментов, в контексте системы, или как наложение, не входя в диалог. Компании, создающие базовые модели, борются с этим. Недавно Anthropic и OpenAI поссорились: Anthropic запустил рекламу на Супербоуле, высмеивая ChatGPT, а OpenAI — снял рекламу.

Но ответ OpenAI — вполне логичный: «У ChatGPT в Техасе — больше бесплатных пользователей, чем у всех платных у Anthropic». Это совсем другой масштаб. Они должны предоставлять дорогие технологии миллионам пользователей, которые не хотят платить. Реклама — один из способов.

Рекламная модель в поиске — гениальна, потому что пользователь не платит. Высокие барьеры — например, кредитные карты — есть между рекламодателями и Google, а не между пользователями. Люди просто открывают Google и получают ценность.

Если попытаться разделить стимулы и сделать рекламу максимально релевантной, — можно получить лучший опыт. Сейчас компании, создающие базовые модели, избегают рекламы. ChatGPT не показывает рекламу, Gemini тоже. Google, скорее всего, вернется к этому — у них есть опыт, они крупнейшие рекламодатели. Gemini рано или поздно будет показывать рекламу, у них огромная аудитория, и Google Shopping — тоже.

Но они понимают, что сейчас у них нет монополии, все конкурируют, есть много частных инвестиций, которые продолжают деньги сжигать. Они не хотят, чтобы их обвиняли: «Эта модель не очень ориентирована на ваши цели, потому что она показывает рекламу». Поэтому сейчас никто не показывает рекламу, все стараются оставаться нейтральными.

Noah Levine: Еще один подход — если торговцы сделают цены и данные о продуктах более прозрачными, то деньги, которые раньше тратились на рекламу, можно будет перенаправить на специальные скидки для агентов. Агент — покупатель, и рекламный бюджет можно превратить в бюджет на скидки.

Также интересно, как будет выглядеть механизм обнаружения агентского бизнеса? Кто будет заниматься поиском? Как различать торговцев? Мой прогноз — если реклама станет менее важной, потому что агенты — покупатели, — то торговцы попробуют через скидки или изменение описаний сделать рекламу более скрытой, чтобы привлечь агента.

Eddy Lazzarin: Много факторов. Реклама — это способ получения конверсии. Если есть способ добиться высокой конверсии без рекламы, — все сделают так. Есть много других способов привлечения клиентов: рекомендации, скидки, купоны, специальные каналы, бесплатные токены для стартапов. Рекламные методы — самые заметные, потому что люди их чувствуют.

Если персонализировать, то агент скажет: «Eddy — очень не люблю рекламу». Тогда и бизнес-модель меняется.

Роль стабильных монет и кредитных карт в агентских платежах

Ведущий: Перед завершением у меня два вопроса. Первый — насколько традиционные платежные системы смогут адаптироваться к агентской модели? Или потребуется новая, нативная платежная инфраструктура, например, стабильные монеты, которые уже находят свою нишу?

Sam Ragsdale: Мое общее мнение — для электронной коммерции и диалоговой оплаты, где всё максимально «предметное», кредитки — хорошее решение. В них есть защита потребителя: если товар не пришел или поврежден, Visa поможет вернуть деньги, риски — на продавце. Это подходит для новых товаров и услуг.

Но стабильные монеты отлично подходят для другого сценария. Средний чек в Agent Cash — 1-2 цента. Уже проведено около 600 тысяч таких транзакций. Фиксированный сбор по кредитке — 30 центов. Банковский перевод — около 1 доллара. Маржа — 2-3%, в основном — транзакционные сборы и кешбэк. Для электронной коммерции это — хорошо, потому что можно получать мили или баллы. Но когда транзакции — 1-2 цента, и речь идет о сотнях тысяч API-запросов, стабильные монеты — это нулевые издержки, фиксированные расходы — менее 1 цента.

Еще важный момент — мгновенное урегулирование (Instant Settlement). В обычной торговле расчет происходит в конце месяца, будь то счет-фактура или кредитка. Тогда продавец дает кредит покупателю или агенту. В агентской модели вы зачастую не знаете, кто именно агент.

Например, те, кто использовал API Anthropic или ChatGPT, знают систему лимитов: сначала — 50 долларов, потом — 100, и так далее, до 2500. Это — кредитование, потому что они не знают, кто вы, не прошли KYB и кредитную проверку, не уверены, что в конце месяца вы заплатите.

AWS, Nvidia GPU — всё то же. Конечная оплата в конце месяца — очень рискованна для таких сценариев. Если агент — это не реальная компания, а просто программа, — вы не можете ему доверять.

Некоторые предлагают кредитные решения для агентов, но я считаю, что это неправильно. Мгновенное урегулирование — это как наличные. У меня есть — я отдаю, у вас есть — вы получаете. Тогда вы можете сразу списывать деньги, и не нужно ждать.

Если использовать мгновенные расчеты, — это как наличные деньги. У меня есть — я передаю, у вас есть. Тогда можно быстро тестировать и реагировать.

Если AI видит три варианта — один требует связаться с отделом продаж, другой — настроить специальную карту, а третий — просто отправить стабильные монеты и получить $10 — он выберет третий. Эта возможность уже способна изменить часть рынка.

Ведущий: А что насчет минимальных транзакционных сборов? Могут ли карты участвовать в микро-транзакциях? Это зависит от Card Networks — они определяют цены.

Если они захотят запустить новый тип транзакций — «микро», без минимальных сборов, с низкими тарифами — это вполне реально.

Плюс — у гораздо большего числа потребителей есть кредитные карты, чем стабильных монет. Можно оставить разработчикам возможность платить картой, а расчет — через стабильные монеты. Но это займет годы. Пока что — использование нативных кошельков и стабильных монет для таких сценариев — очень перспективно.

Sam Ragsdale: Я считаю, что кредитные карты вряд ли полностью изменят свою основную бизнес-модель за 80 лет. Но я бы хотел, чтобы так было.

Eddy Lazzarin: Я согласен — технически всё возможно. Но дело в бизнес-модели и восприятии. Недавно я видел концепцию «агентской кредитки» — виртуальные карты, расширение виртуальных карт. Мне нравится возможность быстро генерировать временные номера карт, отключать их при мошенничестве или отмене подписки.

Иногда новые платформы или подходы выигрывают не потому, что они технически лучше, а потому, что подстраиваются под новые сценарии. Кредитные карты — очень старый инструмент. Они пережили переход с оффлайна в онлайн, и хотя их много мучили, — они остались. Поэтому окончательное решение ещё не принято.

Noah Levine: Еще один пример — если Apple Pay станет полноценной платформой, она тоже сможет запускать агентский бизнес. Вопрос — сможет ли это вытеснить Visa или Mastercard? Мое ощущение — сейчас много B2B-транзакций происходит через банковские переводы между разработчиками и компаниями. Если карты смогут захватить эту нишу — это будет большой прорыв.