В последнее время много разговоров о масштабных инфраструктурных проектах Японии в США, и честно говоря, это привлекло мое внимание. Они вкладывают 36 миллиардов долларов в три американских проекта в рамках первой волны запланированных инвестиций в 550 миллиардов долларов. Это серьезный капитал.

Основной проект — это газовая электростанция мощностью 9,2 гигаватта, которую они планируют построить в Огайо. Чтобы понять масштаб, речь идет о мощности, достаточной для обеспечения электроэнергией миллионов домов. И все это происходит на фоне растущего спроса на электроэнергию, вызванного ИИ, что абсолютно нагружает сеть. Центры обработки данных требуют много энергии, а инфраструктура просто не справляется.

Когда речь идет о таком масштабе проекта, нужны крупные партнеры, которые обеспечивают поставки топлива и инфраструктуру. Вот где становится интересно для инвесторов, следящих за энергетическим и нефтегазовым секторами. Два компании сразу выделяются.

Первое — EQT. Они вертикально интегрированы в области разведки, бурения и добычи в Пенсильвании, Западной Виргинии и Огайо. Уже имеют 150 000 акров арендованной или принадлежащей земли на востоке Огайо и строят инфраструктуру для транспортировки большего количества природного газа в штат. Они — второй по объему поставщик природного газа в США, что важно, когда нужны стабильные и крупные поставки топлива. Акции компании показывают рост — за пять лет выросли почти на 234% — и торгуются по прогнозному P/E 13,5, что говорит о потенциале роста, если им удастся реализовать подобные проекты.

Затем есть Hitachi. Японский конгломерат уже заявил о своем интересе к инфраструктурным проектам в США. В сентябре 2025 года они выделили миллиард долларов через свою дочернюю компанию Hitachi Energy на расширение производства оборудования для электросетей. Они производят высоковольтные выключатели, автоматические выключатели и системы мониторинга сети — именно такие технологии нужны для крупного энергетического объекта, как проект в Огайо.

Инвестиции в Hitachi более сложные, поскольку это конгломерат, торгующийся по прогнозному P/E 24,5. Это дорого по сравнению с типичными промышленными или энергетическими компаниями, но в то же время предлагает интересное сочетание стабильности инфраструктурных операций и экспозиции к волне спроса на ИИ.

Детали о том, кто именно участвует, пока остаются неясными, но когда Япония вкладывает такие средства в американскую энергетическую инфраструктуру, а компании уже расположены в нужных регионах и обладают необходимыми возможностями, — это стоит учитывать. Может стать интересной инвестицией, если вы оптимистично настроены по поводу энергетической инфраструктуры и продолжающейся трансформации сети.