Только что заметил некоторые интересные опционы, истекшие по NEE 24 апреля — стоит разобрать их для тех, кто изучает стратегии опционов. Пут-опцион с ценой исполнения 90 долларов привлек мое внимание, потому что он предлагал премию в 2,30 доллара. Если бы вы продали этот пут для открытия позиции, вы бы фактически обязались купить акции NEE по цене 90 долларов, но собранная премия снизила бы вашу фактическую себестоимость до 87,70 долларов. Для тех, кто уже собирался купить акции NEE, это хороший способ войти по цене со скидкой по сравнению с рыночной на тот момент. Поскольку эта цена исполнения была примерно на 1% ниже текущей цены NEE, существовал хороший шанс, что опцион истечет бесполезным — по данным, вероятность этого составляла около 57%. Если бы так и произошло, вы бы получили доход в 2,56% от своих вложений, что при ежегодном пересчете составляет примерно 18,67%. Очень чистая стратегия получения дохода.

Со стороны коллов ситуация выглядела иначе. Колл с ценой исполнения 100 долларов стоил 55 центов, что открывало возможность для покрытого колла. Купить акции NEE по рыночной цене, затем продать этот колл — и при этом потенциально получить общую доходность в 10,52%, если акции будут вызваны по истечении срока. Цена исполнения 100 долларов примерно на 10% выше текущей цены NEE, что дает 76% вероятность, что колл истечет бесполезным, и вы сохраните и акции, и премию. Это добавило бы примерно 0,60% к доходности, или 4,42% при ежегодном пересчете. Имплицитная волатильность составляла 30% для пута и 27% для колла, что очень близко к фактической волатильности за последние 12 месяцев у NEE — 27%. Такие стратегии показывают, почему важно изучать как цепочку опционов, так и фундаментальные показатели компании — опционы NEE могут предложить интересные возможности для получения дохода в зависимости от вашего взгляда и уровня риска.