Итак, сезон отчетов наступает, и все говорят о NVIDIA, но честно говоря, есть целая экосистема компаний, тихо преуспевающих в сфере инфраструктуры ИИ, на которые никто не обращает внимания. Я рассматривал несколько вариантов, которые привлекли мое внимание.

NVDA — очевидный выбор — за пять лет трижды чуть не пропустили отчетность, что говорит о поразительной стабильности. Дело в том, что акции почти не изменились за текущий год, выросли всего на 2,7%, а оценка стала более разумной — 25-кратный прогнозный P/E. Возможно, это хорошая точка входа, если вы ждали.

Но вот что становится интересно. STRL (Sterling Infrastructure) уже выросла на 42% в этом году, потому что они буквально строят и проектируют дата-центры, которые обеспечивают всю эту горячую инфраструктуру ИИ. За пять лет пропустили только два раза. WLDN (Willdan) — это консультационная компания для коммунальных служб, которая побеждает в отчетах 11 кварталов подряд — сейчас выросла на 6,6% за текущий год и достигает пятилетних максимумов. Это тот уровень стабильности, которого редко увидишь.

Затем есть MTZ (MasTec), выросшая на 28% за текущий год, строит инфраструктуру в энергетике и коммунальных услугах, пропустила только один раз за пять лет. И ACA (Arcosa), производящая продукцию для инфраструктуры, выросла на 15% за текущий год, приближаясь к пятилетним максимумам, с одним пропуском с 2022 года.

Настоящая ставка здесь — не просто делать ставку на горячий спрос на чипы ИИ — это эти инфраструктурные компании, которые фактически строят основу всей революции ИИ. Они — это лопаты и кирки в этой золотой лихорадке. Большинство инвесторов не осознает, что для бурного роста ИИ сначала требуется масштабное строительство инфраструктуры.