Думал о том, что большинство новичков в инвестициях действительно не понимают различия между типами акций. Как, например, все говорят о «акциях», будто это что-то одно, но на самом деле есть гораздо больше нюансов.

Начнем с основ. Обычные акции — это то, что вы, вероятно, представляете — это основа, большинство выпускаемых компанией акций. Владение ими дает право голоса, обычно один голос за одну акцию. Минус? Если компания обанкротится, обычные акционеры — последние в очереди на получение хоть каких-то средств. Но если все идет хорошо, есть серьезный потенциал роста.

Затем есть привилегированные акции, которые по сути гибрид. Вы получаете гарантированные дивиденды, как у облигаций, плюс возможный рост цены, как у обычных акций. Уловка в том, что у вас нет права голоса. Некоторые компании позволяют конвертировать привилегированные акции в обычные, что интересно.

Несколько типов акций внутри одной компании — это совсем другое. Замечали, как у Alphabet есть акции класса A, B и C? Владельцы акций класса A (основатели и инсайдеры) получают 10 голосов за акцию, а акции класса C — ноль голосов. Это способ для основателей сохранять контроль даже после выхода компании на биржу. Очень хитрая структура, если подумать.

Теперь, помимо типа акции, можно классифицировать по размеру компании. Акции крупной капитализации (с рыночной стоимостью более $10 миллиардов) — стабильные, но медленно растущие. Средний кап — от 2 до 10 миллиардов — это своего рода золотая середина: у них уже есть налаженные операции, но есть место для расширения. Маленькая капитализация — менее $2 миллиарда — это те, где волатильность и потенциал роста действительно высоки, но риск очень большой.

Также есть деление на акции роста и стоимости. Акции роста — это компании, увеличивающие доходы и прибыль быстрее рынка — обычно реинвестируют все обратно в бизнес, а не платят дивиденды. Акции стоимости — наоборот: надежные компании, торгующиеся ниже своей реальной стоимости, ожидая, что рынок это заметит.

Международные акции дают вам доступ к рынкам за пределами вашей страны, что помогает диверсифицировать портфель, поскольку разные рынки реагируют на разные факторы. Важны валютные колебания — когда доллар укрепляется, международные доходы могут пострадать.

Дивидендные акции предназначены для тех, кто хочет получать стабильный доход вместе с ростом стоимости. Обычно налоговое обращение с ними выгодное — квалифицированные дивиденды облагаются налогом по ставкам капитальных доходов, а не по обычным.

IPO — это захватывающе, но опасно. Более 60% IPO с 1975 по 2011 год показывали отрицательную доходность через пять лет. Если вы их покупаете, делайте это небольшими суммами и выбирайте отрасли, которые хорошо понимаете.

Циклические акции движутся вместе с экономикой — розничная торговля, туризм, технологии — в то время как защитные акции, такие как коммунальные услуги и здравоохранение, остаются стабильными независимо от экономической ситуации. Некоторые инвесторы пытаются переключаться между ними в зависимости от того, куда, по их мнению, движется экономика, хотя на самом деле это сложно точно предсказать.

Акции голубых фишек — это скучные, надежные — крупные компании, которые все знают, с стабильной прибылью и дивидендами. За такую стабильность приходится платить, и не стоит ждать взрывного роста.

Пенни-акции — это противоположность: очень спекулятивные, часто мошеннические, торгуются вне биржи и почти не ликвидны. Их любят за схемы типа «pump and dump». Лучше держаться подальше.

Акции ESG предназначены для инвесторов, желающих, чтобы их портфель отражал их ценности — компании, хорошо оцениваемые по экологическим, социальным и управленческим показателям. В последние годы это стало более популярным.

Реальность такова, что понимание этих различных типов акций важно, потому что они ведут себя по-разному в зависимости от рыночных условий и ваших целей. Кто-то ищет рост, кто-то — доход, кто-то — стабильность. Знание, какой тип подходит под вашу стратегию, — половина дела.