Недавно я посмотрел на рынок POLYX и заметил, что разрыв между спотовым и квартальным контрактами довольно заметен.

Конкретные цифры следующие: спот привязан к 0,06 USDT, квартальный контракт котируется примерно на 0,06072 USDT, а в середине находится разрыв около 0,00072 USDT. Кроме того, почасовая ставка финансирования сейчас может составить годовую ставку 6%, что, похоже, способно приобрести некоторую выгоду.

**Логика арбитража на самом деле очень проста**——Покупая спот, открывайте такой же короткий контракт, чтобы зафиксировать спред. Когда контракт истекает или спред сходится, вы можете съесть прибыль в 1,2%. В течение этого периода также можно непрерывно собирать плату за финансирование, что эквивалентно нескольким слоям дохода.

**Если вы урегулируете счета**После вычета около 0,2% двусторонней комиссии за сделки и капитальных затрат, чистая прибыль за 30 дней владения составляет около 1,5%-2%, а годовая стоимость близка к 18%-24%. С точки зрения риска, основной пункт — это лимит снятия средств с обмена или давление на маржу в случае экстремального одностороннего рынка, но в целом это не неприемлемо.

**Но на этом этапе моё решение — подождать и посмотреть**。 Причина очень душераздирающая — абсолютная доходность POLYX слишком мала (всего 0,00072 USDT), ликвидность ниже, чем у крупных валют, и разница в цене может не сойтись быстро и восстановить капитал. Самое главное — чтобы нынешнее мышление стремилось успокоиться и пересмотреть ситуацию, и нет смысла гоняться за такими возможностями и ждать, пока рыночное настроение стабилизируется.