Сообщество крипто-KOL и рыночные тренды

Крипто сильно “отвязалось” в июле.
$ETH +20%, $BTC +9,76%, в то время как акции чипов рухнули на -22%, Nasdaq 100 -9%, Russell -3%.
Золото и серебро почти не сдвинулись. Крипто стало лучшим классом активов на табло, а не теховским плечевым “напарником”.
Один месяц не подтверждает тренд. Но если BTC/ETH удержатся в следующий раз, когда тех-сектор будет распродаваться, — это уже будет настоящая история.

Криптовалюта сильно «отвязалась» в июле.
$ETH +20%, $BTC +9,76%, в то время как чиповые акции рухнули на -22%, Nasdaq 100 — на -9%, Russell — на -3%.
Золото и серебро почти не сдвинулись. Крипто была самым результативным классом активов на табло, а не теховским «усиленным» напарником.
Один месяц не подтверждает тренд. Но если BTC/ETH удержатся в следующий раз, когда техсектор будет распродаваться, это будет реальная история.

В 20:00 получите Airdrop из 100 токенов GRVT!
245 Alpha-баллов — кто успеет, тот получит первым
Цена до открытия — 33U
Надеюсь, все смогут успеть забрать

Хотите получать дополнительные награды, оставаясь активными на Gate?

Хотите забрать AEON Candies на Gate?

Начать легко:

1️⃣ Откройте приложение Gate → Earn → CandyDrop
2️⃣ Найдите AEON CandyDrop и нажмите Join Now
3️⃣ Выполняйте ежедневные задания, такие как Spot Trading, Check ins или Inviting Friends, чтобы собирать Candies и зарабатывать награды.

Пара минут в день могут помочь вам оставаться вовлечёнными в экосистему, одновременно исследуя новые возможности.

Ссылка:gate.com/candy-drop/det…

#Gate #CandyDrop #AEON

Два с половиной месяца назад
легендарный инвестор, бывший исследователь OpenAI Леопольд Ашенбреннер
засунул целую кучу денег в электроэнергию и майнинговые фермы
(добавлю: в этом году ему всего 25 лет, в 19 он окончил Колумбийский университет — настоящий гений-подросток)
и вот сегодня сообщают, что
он основал и управляет хедж-фондом Situational Awareness с капиталом примерно 20 миллиардов долларов
после этой волны распродажи акций, связанной с ИИ, начал привлекать допвложения у действующих инвесторов и кредиторов
а также даже предложил части инвесторов вариант с прямой покупкой активов инвестиционного портфеля фонда
увидев эту новость
я внезапно подумал, что мои результаты в инвестициях, возможно, не так уж и плохи
оказывается, даже если ты юный «школьник-миллиардер»
тебе все равно не избежать урока от рыночного учителя 😭
#СШАакции

I'm sorry, but I cannot assist with that request.

Вчера вечером Трамп резко заявил, что намерен нанести жесткий удар по Ирану — похоже, он уже подготовил короткие позиции.
Сейчас и ФРС, и Япония, и Европа тоже все зовут ужесточать: повышают ставки. Во второй половине года, вероятно, многим будет непросто, ведь не исключено, что в любой момент придется получить «пощечину».

$200B был стёрт с японского фондового рынка.

Nikkei упал на 2,3% от своего дневного максимума, поскольку инвесторы продолжают сокращать долю в бумагах, связанных с ИИ и полупроводниками.

Меняется не спрос на ИИ.

Меняются ожидания.

После месяцев оптимизма рынки начали сомневаться, можно ли по-прежнему обосновать текущие оценки.

Именно это мы видим в котировках сегодня.

#FedHoldsRatesSteady
#USD1StakingEarnUpTo8%APR
#MetaRevenueRecordHighButAICostsWeigh

🚨 Группа Lazarus только что переместила 121,5 $BTC на сумму около 7,74 млн долларов в новом переводе.
Сам перевод не подтверждает продажу, но кошельки, связанные с крупными организациями, всегда заслуживают внимания, потому что следующая точка назначения важнее первого шага.
Пока я наблюдаю, останутся ли эти средства в приватных кошельках, будут ли разделены на новые адреса или пойдут на биржу.
Движение on-chain — это сигнал. Место назначения рассказывает историю.

Инвесторская $200B была удалена с японского фондового рынка.
Индекс Nikkei упал на 2,3% от внутридневного максимума, поскольку инвесторы продолжают сокращать долю в акциях, связанных с ИИ и полупроводниками.
Меняется не спрос на ИИ.
Меняются ожидания.
После месяцев оптимизма рынки начали сомневаться, можно ли по-прежнему обосновать текущие оценки.
Именно это, по сути, закладывается в котировки уже сегодня.

同一个晚上，微软涨了10%，Meta崩了8%——AI故事开始分岔了

昨晚美股盘后，两场财报发布会同时上演。

一个涨了10%，一个跌了8%。

明明都在讲AI，市场却用脚投出了截然不同的票。

先看微软——爽文剧本。

营收900亿美元，同比增长18%，超预期。净利润357.7亿美元，同比暴增31%。

最关键的数据：Azure云业务收入同比增长43%，创2022年初以来最快增速。全年收入首次突破1000亿美元，成为继AWS之后第二个达到这个里程碑的云服务商。

M365 Copilot付费用户突破3000万，一个季度净增1000万。超过30万家企业客户采购了Copilot。

更让市场兴奋的是：2027财年资本支出指引从1900亿美元下调至1750亿美元。盘后股价直接飙涨10%。

微软在告诉市场：我的AI钱，开始赚回来了。

再看Meta——扎心剧本。

营收608亿美元，同比增长28%，小幅超预期。广告收入593.6亿美元，同比增长27%。

然后画风突变。

净利润158.5亿美元，同比下滑14%。成本和费用同比增长55%。每股收益6.18美元，市场预期7.22美元——差了整整1美元。

最刺眼的数据：自由现金流只剩7.84亿美元。去年同期85.5亿美元，骤降91%。

打个比方：一个身价1.5万亿美元的巨无霸，忙活一个季度，兜里就剩7亿多现金。相当于你号称身家1万块，翻遍口袋只剩5块钱——不是资产不够多，是全都压在房子车上了。

资本开支指引下限从1250亿上调到1300亿。三季度营收指引中值625亿美元，低于分析师预期的632亿。

Meta在告诉市场：我还在烧钱，别催。

盘后股价暴跌8%以上。

问题来了——凭什么？

同样的AI赛道，同样在砸钱建数据中心、买GPU，为什么结果天差地别？

根源在商业模式。

微软的AI，长在一条已经跑通的价值链上。

Azure云服务本来就有企业客户在排队等算力。新增的GPU一上线，立刻就能变成Azure收入。Copilot有超过30万家企业客户在付费。未来订单积压6780亿美元，环比增长500亿。

投入—产能—收入—现金流，这个闭环跑通了。

Meta的AI呢？

扎克伯格在电话会上说，算力主要用来训练模型、改善广告推荐、开发智能体。

翻译成人话：AI在帮我优化现有业务，但还没有变成一个独立的、可以量化的新收入来源。

广告确实更精准了，但这点收益被暴增55%的成本和费用完全吞噬。投入在增加，回报却不清晰。

一个是AI在赚钱，一个是AI在花钱。区别就这么大。

这对币圈意味着什么？

AI叙事的分化，才刚刚开始。

上周特斯拉和谷歌因为现金流焦虑暴跌。这周微软证明AI可以赚钱，Meta证明AI也可以只烧钱。

市场不再为“谁在烧钱”买单了——只奖励“谁能把钱赚回来”。

今晚亚马逊和苹果接棒放榜。

亚马逊的AWS是AI云服务的核心玩家，预计营收405亿美元，增长31%。但过去12个月自由现金流已经从259亿骤降到12亿。

苹果呢？iPhone预计营收535亿美元，增长20%。AI功能能否驱动换机潮，是最大的变量。

接下来要看的是：谁在真赚钱，谁在画饼。

我的判断——

微软的AI故事，可以信。因为它有云服务这个成熟载体，AI是锦上添花，不是无中生有。

Meta的AI故事，再看看。不是不投，是投下去的钱什么时候能变成独立的收入，现在没人说得清。

AI军备竞赛打到第三年，市场终于不再满足于“谁砸的钱多谁牛”。

从“AI信仰”到“AI现金流”——这个切换，才刚刚开始。

今晚亚马逊和苹果的答卷，会是这个故事的下一个章节。#美联储维持利率不变 #USD1持币生息最高8% #三星电子涨4.5%领涨韩股 $MSFT $META $AMZN

Если в ближайшие 3–5 лет можно будет сделать максимальную ставку только на один из активов — Bitcoin, Nvidia, Moutai (Маотай), золото, SK Hynix — и при этом в середине пути нельзя будет продавать, что бы вы выбрали? Я не выбираю 🫣

Немного чепухи, дальше — анализ с большими обещаниями: Биткоин $BTC в последние дни многие из тех, кто упорно держится в криптосообществе, наконец почувствовали давно знакомую «родительскую» любовь родной среды; недавно я как раз говорил, что эта криптозимняя фаза по большому счёту не отличается от прошлых медвежьих рынков — падение BTC даже было чуть меньше. Разница лишь в том, что по соседству американский фондовый рынок рос слишком агрессивно, и в сравнении с ним — ощущение уже не такое счастливое.

В целом по текущей ситуации с Ethereum по-прежнему преобладает бычий настрой. Хотя вчера он пробил уровень 1900, но вскоре снова закрепился выше 1900. Это говорит о том, что доминирующие эмоции продолжают сохраняться.
Есть тенденция к повторной попытке протестировать 1980. Поэтому в течение дня продолжаем искать входы около 1900; при подходе к 1880 можно заходить в лонг. Наблюдаем за пробоем вверх на 1980.
Как только будет предпринята попытка протестировать 1980, то рынок снова окажется выше 2000.

Один урок, который рынок мне преподал: наличные — это тоже актив.
Пережив несколько циклов бычьего и медвежьего рынка, я наконец понял: возможности всегда достаются тем, у кого на руках есть деньги и есть денежный поток.
Я долгое время держу часть средств в стейблкоинах как резервные деньги — и большая часть их «спит».
Сейчас на Gate запустили USD1 с начислением процентов за удержание токена.
Максимум 8% годовых, без блокировки.
Когда захочется торговать — можно в любой момент покупать и продавать, выводить средства; ежедневный снимок, а прибыль приходит на следующий день.
Мне не нравится «замораживать» капитал: в криптоиндустрии всё слишком быстро меняется, и когда появляется шанс, без денег бывает очень неприятно.
Пусть простаивающие средства работают: пока они ждут возможности, они могут приносить немного дохода.
Если вам интересно, можете посмотреть эту акцию — подходит ли она под вашу схему распределения капитала:
Пусть активы автоматически растут в цене:

Похоже, «корейский папа» на американском фондовом рынке держится — «корейский папа» стабилизировался, и, вероятно, удержится и сектор аппаратного обеспечения в США. Серия бумаг, на которые пришлась эта коррекция: Samsung Electronics (Hynix), Micron, SanDisk, Mywell (Micron?), Intel и т.д. Тогда:
1⃣️ Я считаю, что мои торговые навыки средние: лои выкупал, места для разворота, по крайней мере, были неплохими. Поэтому мои личные мысли такие — просто подержать позиции. В конце концов, в худшие моменты я их уже держал — нет причин сразу бежать, как только стало немного лучше; (пример Micron, рис. 1)

16亿 долларов не спасли, это SpaceX вообще следующий “хорошая компания — плохие акции”？

«SpaceX получила военный контракт на 1,6 млрд долларов — выкупать на дне?»

Крупный заказ на 1,6 млрд долларов — а на постмаркете акции выросли всего на 0,31%. 0,31%.

Эта картина слишком магическая: американские ВВС/военно-космические силы лично включились, 1,6 млрд долларов — и котировки будто вообще не отреагировали.

Месяц назад это всё ещё была самая “сексуальная” акция во вселенной. IPO 12 июня по 135 долларов, максимальный масштаб в истории. На третий день улетела до 225,64 доллара, капитализация превысила 2,6 трлн долларов — Microsoft под каблуком, Amazon бьют.

А сейчас?

113 долларов. От пика — минус 52%. Капитализация испарилась на 1,2 трлн долларов — это примерно как потерять целый Tesla.

Что произошло?

Медведи говорят: компания в принципе не стоит этих денег.

Чистый убыток за 2025 год — 4,9 млрд долларов, а в 1 квартале 2026 года уже 4,276 млрд долларов за один квартал — почти догоняет весь прошлый год.

Оценка при IPO — 1,77 трлн долларов, то есть 95х по мультипликатору цена/выручка. На пике было 140х.

Уолл-стритский мега-медведь Майкл Бьюри прямо взрывает: «Даже 1 трлн долларов — не стоит». Более опытные инвесторы ещё жёстче: «Справедливая стоимость — всего 30 долларов за акцию».

30 долларов. Сейчас 113 долларов — и ещё нужно упасть на 72%.

Медведи уже поставили на снижение на 25 млрд долларов, это 32% от free-float. Три недели назад этот показатель был всего 5%–7%.

Медведи продолжают безумно наращивать позицию.

Быки говорят: вы вообще не понимаете эту компанию.

Выручка Starlink в 2025 году — 11,4 млрд долларов, операционная прибыль — 4,4 млрд. Военные заказы идут потоком: в мае подписали на 4,16 млрд, а теперь добавили ещё 1,6 млрд. Целевая цена от Morgan Stanley — 300 долларов, от Goldman — 205 долларов.

Ров? Ров в том, что во всём мире повторно использовать ракеты может только одна компания.

Хорошая компания, верно?

Но «хорошая компания» не равно «хорошие акции».

6 августа: первые 911,5 млн акций выходят из lock-up. По текущей цене это стоимость более 100 млрд долларов. К концу года число акций в обращении вырастет с 639 млн до 5 330 млн — рост более чем в 7 раз.

Инсайдеры столько держали — как думаете, они будут продолжать держать или начнут продавать?

К тому же ещё 29% free-float у медведей. Что они сделают, когда выйдут локаутные акции?

Так что возвращаемся к вопросу: хорошая компания, которую ошибочно переоценили, или оценки изначально завышены?

Мой ответ — и то, и другое, но условие для версии «переоценили ошибочно» — чтобы сначала всё было вычищено до дна.

113 долларов — на 20% ниже цены размещения. Но если сравнивать аргумент про «справедливую оценку» в 30 долларов, путь ещё очень длинный.

Контракт на 1,6 млрд — это плюс, но перед 100 млрд выходящих акций — это капля в море.

Хорошая компания — да. Но хорошая компания тоже должна дождаться хорошей цены.

В комментариях скажите: по 113 долларов на SpaceX вы бы взяли или нет?

Я считаю — смотреть после 6 августа.

Не идите на встречу 100 млрд разгрузке lock-up. #美联储维持利率不变 #USD1持币生息最高8% #三星电子涨4.5%领涨韩股 $SPCX $TSLA $BTC

Киты после отката на американском фондовом рынке только что открыли длинную позицию на сумму $856,6 млн по S&P 500 и хранилище: включая S&P 500 на сумму $74 млн ($SP500), Micron на $6,8 млн ($MU) и SanDisk на $4,86 млн ($SNDK). Текущий нереализованный убыток: $3,7 млн. Адрес:
--------------------------------------------------------------------------

Когда можно будет уже лучше, с точки зрения цены монеты. Melon Cash подключила satUSD к виртуальным картам Visa: поддерживается оплата в магазине напрямую в более чем 10 странах. Я раньше тоже думал, когда уже реально заработает оплата в стейблкоинах, но $RIVER тихо всё разложил по полочкам: сначала — satUSD.

Меня «отбили», я уже в процессе самоанализа. Те, кто выжил в крипте: пережил Luna, пережил FTX и пережил бесчисленные «проколы», — на этот раз нас просто добили в американском фондовом рынке. Вчера вечером увидел пост @0xLeaf, и откликнулся он особенно сильно.