Технический анализ — это метод прогнозирования будущих тенденций и изменений путем анализа прошлых ценовых тенденций и торговых данных, выявления закономерностей изменения цен на рынке. В отличие от фундаментального анализа, который оценивает рыночные цены с разных сторон, технический анализ проще: он фокусируется на ценовой динамике и различных индикаторах, рассчитанных на основе обширных торговых данных.
История технического анализа
Технический анализ возник благодаря наблюдениям за финансовыми рынками на протяжении сотен лет. В Японии его применяли с XVIII века. Считается, что японский торговец рисом Хомма Мунэхиса ежедневно фиксировал цену открытия, максимум, минимум и закрытия риса, создав график свечей, который широко используется на рынках акций, фьючерсов и криптовалют. Более системная теория технического анализа была предложена и усовершенствована Чарльзом Доу, который в XIX веке сформулировал знаменитую теорию Доу. Теория Доу стала основой технического анализа и предназначена для прогнозирования будущих тенденций акций на основе их прошлых цен и объемов торгов. Технический анализ обычно представлен в виде графиков и сегодня эволюционировал в систему, включающую сотни различных моделей и индикаторов.
Предпосылки технического анализа
Три базовые предпосылки:
1.Цена всегда отражает свежую рыночную информацию и новости. Цена — это зеркало, показывающее влияние новостей на движение цен в реальном времени.
2.Даже при кажущейся случайности движения цен можно обнаружить узнаваемые модели и тренды. Цены подвержены влиянию прошлых тенденций и могут продолжать движение в том же направлении.
3.Под влиянием психологии и эмоций участников рынка история склонна повторяться. Поэтому цены движутся в одном направлении периодически и редко разворачиваются резко.
Исходя из этих предпосылок, исследователи технического анализа считают, что можно прогнозировать ценовые тенденции, если выявить скрытые закономерности движения цен.
Применение
Технический анализ обычно рассматривается с двух сторон: модели и индикаторы. Когда цена изменяется по определенной закономерности, на графике свечей можно выделить конкретные модели: «голова и плечи», обратная модель «голова и плечи», двойное дно, двойная вершина, восходящий треугольник, нисходящий треугольник и другие. Ключевые ценовые зоны — зоны поддержки и сопротивления — определяются по различным моделям и используются как ориентир для торговли.
Определение зон поддержки и сопротивления критично для технического анализа. Диапазон цены, обычно сопровождающийся большим количеством сделок, используется для оценки формирования или разворота тренда. Тренд может развернуться, если возникает сопротивление при восходящем тренде или поддержка при нисходящем тренде. Трейдеры могут покупать актив, когда его цена приближается к уровню поддержки, и продавать, когда цена приближается к уровню сопротивления.
Пример: W-модель. Когда отскок после падения превышает предыдущий максимум, ценовая зона предыдущего максимума становится ключевой поддержкой — давление продаж превращается в покупки, это бычий сигнал. В M-модели, если откат опускается ниже предыдущего минимума, ценовая зона предыдущего минимума становится ключевым сопротивлением — давление покупок превращается в продажи, это медвежий сигнал.
Технические индикаторы используют статистические методы для анализа исторических торговых данных и математические расчеты для прогнозирования будущих рыночных тенденций. В зависимости от переменных технические индикаторы делятся на три типа: трендовые, осцилляторы и объемы; по временным рамкам — на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные.
Один из самых удобных и популярных индикаторов — скользящая средняя. Она рассчитывается на основе исторических цен за определенный период и отображает ценовой тренд за этот период. В зависимости от того, учитывается ли вес цены, скользящая средняя делится на простую скользящую среднюю (SMA), экспоненциальную скользящую среднюю (EMA), которая придает большее значение последним ценам, и взвешенную скользящую среднюю
(WMA). WMA использует последние взвешенные цены для выделения отклонений и разворотов тренда.
Индекс относительной силы (RSI) — еще один популярный индикатор, который с помощью математических расчетов нормализует разницу между ростом и падением цены, получая значение от 0 до 100. В бычьем рынке, где рост цены превышает падение, значение RSI будет выше, и наоборот. Актив обычно считается перекупленным при RSI выше 70 и перепроданным при RSI ниже 30.
Некоторые индикаторы рассчитываются на основе других индикаторов, например, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD). Линия MACD (DIF) — это разница цен EMA между двумя периодами. Результат показывает тенденции движения MACD, также известные как сигнальная линия (DEA). Если вычесть значение линии MACD из сигнальной линии, получится гистограмма MACD. Когда линия MACD пересекает сигнальную линию снизу вверх, это значит, что недавняя разница экспоненциальных средних цен положительна и превышает среднее значение — бычий тренд; когда линия MACD пересекает сигнальную линию сверху вниз, разница отрицательна и ниже среднего значения — медвежий рынок.
Линии Боллинджера (BB) — популярный технический индикатор. Он отображает возможный диапазон цены на графике свечей, объединяя скользящую среднюю и стандартные отклонения. В центре берется SMA прошлых цен за n дней, рассчитывается стандартное отклонение цен за n дней, затем вверх и вниз от центра откладывается m*стандартных отклонений как граница. Особенность линий Боллинджера: когда цена движется вдоль скользящей средней, вероятность появления различных цен можно вычислить статистически. При нормальном распределении около 95% значений окажутся в диапазоне двух стандартных отклонений от центрального значения. Когда цена приближается к верхней или нижней границе линий Боллинджера, это обычно говорит о сильном отклонении от среднего и может быть потенциальной точкой для покупки или продажи.
Если Вы не хотите делать сложные расчеты, для анализа рынка проще рисовать линии тренда. При восходящем тренде появляются более высокие минимумы, и линия, соединяющая два и более таких минимума, формирует линию восходящего тренда. Цена может продолжать расти, пока не опустится ниже этой линии. При нисходящем тренде возникают более низкие максимумы, и линия, соединяющая два и более таких максимума, формирует линию нисходящего тренда. Цена может продолжать падать, пока не опустится ниже этой линии.
Ограничения технического анализа
Хотя технический анализ проще и удобнее, существуют ограничения, которые необходимо учитывать. Во-первых, технический анализ — это инструмент для трейдеров. Его результаты обычно субъективны, смешаны с личными предубеждениями и пристрастиями. Разные люди, используя одинаковые индикаторы, могут прийти к совершенно разным выводам. Технический анализ способен создавать самоисполняющиеся прогнозы: если большая группа трейдеров действует одинаково, цена движется в ожидаемом направлении, хотя это не связано с корректностью самого анализа. Кроме того, технический анализ игнорирует многие факторы фундаментального анализа и основан только на исторических данных. Следует помнить, что исключения и неизвестные факторы возможны независимо от тщательности анализа. Используя технический анализ, важно понимать его ограничения, чтобы не быть введенным в заблуждение.
Заключение
От традиционных финансов до криптовалют и от краткосрочных спекуляций до долгосрочного инвестирования — вопрос о том, как получать прибыль на волатильных рынках, всегда актуален для инвесторов. Хотя технический анализ не столь объективен и комплексен, как фундаментальный анализ, и его утверждение о высокой эффективности рынка и будущем как продолжении истории подвергается критике, его универсальность и эффективная интерпретация данных делают его популярным среди трейдеров и венчурных капиталов. Использование фундаментального анализа вместе с техническим анализом — один из лучших способов повысить эффективность управления активами и финансовые результаты.
