Что такое Composable Finance?

Composable Finance — это кроссчейн-инфраструктура DeFi, созданная для компоновки решений DeFi и их массового внедрения. Протоколы можно настраивать, пересобирать и объединять, не создавая их заново для каждой сети. Проект заявляет целью интероперабельность без необходимости доверия и без хранения активов третьей стороной. Для этого используется реализация IBC, рассчитанная на взаимодействие разных экосистем. Концепцию проекта можно кратко описать так: «любые деньги, любая сеть, в любом месте».

Composable Finance развивается в рамках более широкого перехода DeFi от закрытых финансовых систем. Традиционные платформы часто ограничивают доступ к счетам, расчётам и логике продуктов. При этом выражение «composable finance» используется и в материалах по управлению активами, где токенизированные активы рассматриваются как модульные компоненты. В таких материалах TradFi речь идёт об оболочках для портфелей, а не о парачейнах. Криптопротокол, напротив, использует IBC, парачейны семейства Polkadot, Picasso, виртуальную машину Cross-Chain Virtual Machine, мост Centauri, Mosaic и MANTIS. Перемещение активов всё равно зависит от модели доверия конкретного кроссчейн-моста.

Основные выводы

• Composable Finance — модульная инфраструктура DeFi, предназначенная для развития Web3 децентрализованным способом, без необходимости доверия и хранения активов третьей стороной, в нескольких экосистемах.
• Основу стека составляют модульные паллеты: Picasso, парачейн Composable, виртуальная машина Cross-Chain Virtual Machine (XCVM), кроссчейн-мост Centauri на базе IBC, Mosaic для обеспечения доступности переводов и MANTIS для расчётов по намерениям.
• Компонуемость позволяет объединять блоки DeFi. Благодаря этому ликвидность, сообщения и вызовы смарт-контрактов можно повторно использовать в разных сетях, сокращая объём индивидуальной интеграции.
• Состояние прямых трансляций, статус аренды и дизайн токенов, PICA и планируемого LAYR, требуют дополнительной проверки. Рост компонуемости может увеличить поверхность атаки.

Что такое компонуемость?

Компонуемость позволяет проектам DeFi взаимодействовать и работать друг с другом. Отдельные протоколы можно представить как блоки, а компонуемость — как правило, по которому из этих блоков создаются новые продукты. В Composable Finance этот принцип реализуется через Picasso, IBC, XCVM, Mosaic и MANTIS.

Ликвидность и логика приложений по-прежнему распределены между разными сетями. Модульная архитектура упрощает координацию децентрализованных приложений, бирж, кошельков и контрактов в нескольких средах исполнения. Для этого используются общие стандарты токенов и сообщений, если они доступны.

IBC — один из ключевых элементов интероперабельности. Протокол позволяет приложениям передавать аутентифицированные пакеты данных между сетями, поддерживающими этот стандарт. В концепции Composable Finance IBC — это не только транспортный уровень Cosmos. Это также модель коммуникации, которую команда стремилась распространить на Picasso и другие экосистемы. Такой подход должен был обеспечить доступ к активам и функциям без отдельной интеграции каждой пары сетей.

Компонуемость поэтому не ограничивается одним токеновым мостом. Она может включать вызов функции, повторное использование квитанции хранилища или расчёт по намерению в сети, где действие пользователя не начиналось. Смарт-контракты упрощают такие процессы и делают общие этапы повторно используемыми. Их не приходится заново разрабатывать для каждого приложения.

Как работает Composable Finance?

Composable Finance объединила несколько уровней, чтобы новые финансовые продукты могли совместно использовать безопасность, обмен сообщениями и исполнение. В публичных материалах проект описывался как инфраструктура для создания решений DeFi и их массового внедрения. Деньги, сообщения и вызовы контрактов должны перемещаться с использованием доказательств в стиле IBC, а не через кастодиального посредника для каждого маршрута.

В основе лежит IBC. Он предназначен для проверки и передачи пакетов данных между двумя блокчейнами. IBC позволяет работать с такими пакетами без разрешения, если подключённые сети принимают доказательства лёгких клиентов.

Ещё один ключевой компонент — Composable Virtual Machine, которую часто называют XCVM. Она должна позволять разработчикам создавать кроссчейн-сценарии со смарт-контрактами. Это избавляет от необходимости разворачивать отдельную копию одной и той же логики в каждой виртуальной машине и поддерживать отдельный мост между этими копиями.

Платформа также использовала парачейн Picasso как инфраструктурный уровень и уровень финальности. Picasso описывался как хаб на базе Substrate, способный размещать паллеты для мостов с минимизацией доверия, функций DEX и оракулов. В первоначальной архитектуре Picasso находился в Kusama, парачейн Composable предназначался для Polkadot, а сеть на базе Cosmos SDK расширяла IBC на экосистемы, которые не являлись нативными средами CosmWasm.

В совокупности модель работает следующим образом: парачейны и инфраструктура Cosmos формируют среды консенсуса; IBC перемещает аутентифицированные пакеты; XCVM делает вызовы контрактов более переносимыми; Mosaic отвечает за перемещение ликвидности между уровнями; MANTIS преобразует намерения пользователей в расчёты, выполняемые решателями. Таблица показывает назначение модулей. Перед внесением депозитов необходимо проверить, какие из них действительно работают.

Особенности Composable Finance

Рисунок 1. Модульные уровни в стеке Composable Finance.

Composable Finance использует модульную архитектуру и объединяет уровни и парачейны, а не выпускает одну монолитную сеть.

Собрана из модульных паллет

Каждый основной элемент является строительным блоком, созданным для подключения, повторного использования и координации между сетями. Паллеты Substrate, каналы IBC и обратные вызовы XCVM предназначены для использования в качестве общих функциональных блоков, а не отдельных форков.

Picasso, парачейн Composable

Рисунок 2. Picasso как хаб парачейна Composable.

Picasso — это испытательная площадка и среда расчётов для паллет и кроссчейн-примитивов. В материалах проекта он описывается как инфраструктурный уровень и уровень финальности в Kusama. Здесь могут завершаться соединения IBC Centauri, а XCVM может координировать исполнение. Модульные паллеты позволяют командам добавлять логику мостов, DEX или оракулов без форка всей сети. Нативный токен Picasso обычно обозначается как PICA. Он отличается от планируемого токена LAYR для более широкого стека Composable.

Виртуальная машина Cross-Chain Virtual Machine

Чтобы обеспечить совместимость двух виртуальных машин, команды часто повторно разворачивают одно и то же приложение, а затем создают и обслуживают мост между экосистемами. Такой подход ограничивает взаимодействие смарт-контрактов и увеличивает операционную нагрузку.

Composable Finance описывала виртуальную машину Cross-Chain Virtual Machine под названием Composable XCVM. Она создавалась для запуска функций смарт-контрактов между сетями первого и второго уровней. После завершения кроссчейн-операции должны выполняться обратные вызовы в контракты. Дополнительные инструменты XCVM должны были предоставить разработчикам больше контроля над взаимодействием с парачейнами и сетями при сохранении высокой доступности. Перед тем как считать XCVM рабочей средой промышленного уровня, внимательно проверьте отображаемый статус развёртывания.

XCVM следует рассматривать как программную модель интероперабельности, а не как гарантию того, что любой контракт в Ethereum, Solana или Cosmos можно вызвать так, будто он работает в общей среде исполнения. Исполнение зависит от подключённых сетей, доказательств сообщений, порядка сообщений и статуса развёртывания самой виртуальной машины.

Протокол Inter-Blockchain Communication (IBC)

IBC — транспортный уровень с минимизацией доверия. Изначально его создавали для обмена пакетами между сетями на базе Cosmos SDK без участия стороннего хранителя. Composable Finance использовала эту архитектуру для связи компонентов собственной экосистемы. В публичных материалах проект также утверждал, что IBC можно распространить на сети, не являющиеся нативными сетями Cosmos.

Заявленной целью было объединить фрагментированную ликвидность. В документации Picasso указано, что IBC связал более 107 сетей и обеспечил переводы на сумму свыше 5 млрд $ по состоянию на конец 2023 года. Это исторический снимок из документации проекта, а не показатель из действующей панели мониторинга.

Сети Cosmos остаются нативной средой стандарта. При этом Composable Finance заявляла, что проверку в стиле IBC можно распространить на Ethereum, Solana и системы семейства Polkadot через Picasso и связанные решения. Важно отличать стандарт Cosmos IBC от пользовательских лёгких клиентов и ретрансляторов, которые выпускает конкретная команда.

Centauri

Centauri — это мостовой уровень без необходимости доверия. Он объединяет IBC, XCVM и паллеты, чтобы интероперабельность была встроенной функцией, а не надстройкой над готовой системой. В официальных материалах Centauri описывается как действующее решение для переводов между экосистемами без необходимости доверия. Идентификаторы каналов, доказательства лёгких клиентов и обработка сбоев требуют такой же тщательной проверки, как и в случае любого моста с блокировкой и выпуском токенов или моста на базе лёгких клиентов.

Mosaic

Mosaic позиционировался как уровень обеспечения доступности переводов для взаимодействия между сетями и уровнями. Цель продукта заключалась в перемещении информации и ликвидности между блокчейнами независимо от уровня, на котором находится сеть. Благодаря этому балансы не должны были оставаться неиспользуемыми на одной площадке.

В концепции Mosaic акцент делался на максимизации ликвидности. Активы могли перемещаться на площадку, где их можно использовать, вместо того чтобы оставаться в разрозненных пулах. Стек описывался как решение на базе Substrate, зависящее от предположений безопасности семейства Polkadot. Как и для любого уровня переводов, необходимо проверить аудиты, механизмы приостановки и архитектуру маршрута: используется ли блокировка и выпуск токенов, сеть ликвидности или другая модель.

Протокол MANTIS

Рисунок 3. Расчёты по намерениям MANTIS на базе Picasso и XCVM.

Multichain Agnostic Normalized Trust-minimized Intent Settlement (MANTIS) — фреймворк для расчётов по намерениям. Он описывается как решение на базе моста Picasso с минимизацией доверия и виртуальной машины Composable. Эти системы объединяются, чтобы пользователь мог указать желаемое действие, после чего протокол находил маршрут для расчёта.

MANTIS использует предположения безопасности в стиле IBC и сеть решателей, конкурирующих за выполнение намерений. Намерения не привязаны к конкретной сети. Их можно принимать из разных сетей и приложений, а расчёты проводить в сетях с поддержкой IBC. Необходимо отдельно оценивать стимулы решателей, обработку сбоев и возможность того, что после неудачного выполнения намерения средства останутся в промежуточном состоянии.

Парачейны, инфраструктура Cosmos и Polkadot

Composable Finance также запустила парачейны в неформальном наборе DotSama, объединяющем Polkadot и Kusama. Picasso в Kusama позиционировался как кроссчейн-хаб для операций DeFi. Общая безопасность релейной цепи — основная причина, по которой команды выбирают парачейны. Однако на доступность хаба также влияют сроки аренды, работа коллаторов и каналы XCM.

Composable использовала сеть на базе Cosmos SDK, чтобы настраивать функции протокола и взаимодействовать с другими сетями Cosmos. В материалах проекта Composable Cosmos описывалась как платформа IBC, соединяющая Cosmos, Composable Finance и сети, не являющиеся нативными сетями IBC, включая Polkadot, Ethereum и Solana. Это утверждение о мостовом взаимодействии необходимо проверять по действующим каналам.

Composable Polkadot представлял собой парачейн на стороне Polkadot, предназначенный для подключения стека к общей безопасности Polkadot. Вместе с Picasso он формировал структуру первоначального плана с двумя релейными цепями. Сроки аренды слотов, история массовых займов и графики распределения наград в токенах, включая планируемые распределения LAYR, необходимо проверять ончейн, а не выводить из старых статей.

Экосистема, гранты и исследования

Экосистема Composable Finance описывалась как совокупность участников, поставщиков инфраструктуры и сторонников проекта. В более ранних сообщениях проекта упоминались Coinbase, Blockchain Capital, Jump Capital, LongHash Ventures, NewForm, Rarestone, Maven 11, Fundamental Labs и Advanced Blockchain. Список сторонников не является аудитом безопасности и не означает, что эти компании управляют протоколом.

В материалах проекта также предлагались гранты и техническая помощь разработчикам кроссчейн-решений, включая работу с Composable Labs. Такие программы не заменяют аудиты. Composable Research представляла исследования в области криптографии и долгосрочной кроссчейн-безопасности, а также разъяснительные материалы, например о принципах работы IBC. Это не являлось прогнозом производительности или доходности.

Варианты использования Composable Finance

Если продукты DeFi могут строиться на основе друг друга, компонуемость превращает изолированные приложения в рабочие процессы. Composable Finance выделяла три практических результата.

Агрегация ликвидности между протоколами

Composable Finance позволяет объединять ликвидность нескольких протоколов DeFi и сокращать объём неиспользуемых балансов, которые не могут перемещаться. Такая архитектура предназначена для стратегий доходности, кредитования под обеспечение и других моделей эффективного использования капитала. Если интеграция работает согласно заявленным характеристикам, пользователи получают больше контроля над размещением капитала. Однако она не устраняет риск ликвидации, риск оракула и риск отвязки мостового актива от исходного токена.

Объединение стратегий доходности

Пользователи могут внести активы в один протокол и получить токен-квитанцию, а затем использовать эту квитанцию в другом протоколе в качестве обеспечения. Такие протоколы, как Yearn Finance, уже автоматизируют маршрутизацию между несколькими протоколами для получения доходности. Composable Finance утверждала, что более развитая кроссчейн-инфраструктура сделает такие стратегии менее зависимыми от конкретной сети. Объединение стратегий повышает сложность. Каждый дополнительный протокол увеличивает поверхность смарт-контрактов, а обёрнутые токены и токены-квитанции могут утратить стоимость независимо от исходного депозита.

Кроссчейн-интероперабельность

Кроссчейн-интероперабельность является базовым уровнем для остальных вариантов использования. Composable Finance стремилась снизить зависимость протокола от сети, в которой он был запущен, и обеспечить перемещение данных и активов между блокчейнами. Для этого часто используются мосты и обёрнутые токены, благодаря чему представление стоимости может существовать в целевой сети. Обёртка сохраняет право требования, но не гарантирует автоматическую эквивалентность, если обеспечивающее хранилище или эмитент прекращает работу.

Глобальный пул активов — это цель, а не автоматический результат. Ликвидность по-прежнему фрагментируется в зависимости от рисков, комиссий и маршрутов, которым доверяют пользователи. Токенизированные активы как модульные компоненты могут перемещаться только настолько далеко, насколько позволяет самое слабое звено, будь то обёртка или паллета.

Риски и ограничения

К основным проблемам относятся риск аренды парачейна, предположения относительно решателей и ретрансляторов, сохранение работоспособности конкретного канала IBC и неопределённость дизайна токенов PICA и планируемого LAYR. Статьи TradFi, в которых фраза «composable finance» используется для описания оболочек и соответствия требованиям, рассчитаны на другую аудиторию, чем пользователи паллет с доступом без разрешения. Действующие каналы и аудиты важнее маркетинговых страниц.

Итоги

Composable Finance — модульная инфраструктура интероперабельности, объединяющая Picasso и связанные парачейны для сетевой инфраструктуры, IBC для аутентифицированных сообщений, XCVM для кроссчейн-сценариев со смарт-контрактами, Mosaic для обеспечения доступности переводов и MANTIS для расчётов по намерениям. Компонуемость — это архитектурный подход к повторному использованию ликвидности и логики. Она не гарантирует, что каждая интеграция будет работать без доверия или что каждый модуль останется в рабочем состоянии без изменений.

При оценке стека необходимо отделять архитектурную концепцию от действующих развёртываний, статуса токенов, PICA и планируемого LAYR, а также от модели безопасности каждого маршрута моста или решателя. Рост компонуемости может увеличить поверхность атаки. Снижение операционной сложности возможно только при условии, что общие паллеты продолжают поддерживаться.

Часто задаваемые вопросы

Что такое Composable Finance?

Composable Finance — проект кроссчейн-инфраструктуры DeFi, который стремится обеспечить совместное использование ликвидности, сообщений и вызовов смарт-контрактов протоколами. В основе публичной архитектуры лежат Picasso, IBC, виртуальная машина Cross-Chain Virtual Machine (XCVM), Mosaic и MANTIS. Заявленная цель проекта — создавать решения DeFi для массового внедрения без необходимости доверия и хранения активов третьей стороной.

Что означает компонуемость в DeFi?

Компонуемость означает, что приложения DeFi можно объединять как модули. Квитанция по кредиту, пул DEX или перевод через мост могут стать входными данными для другого протокола. Именно так должны работать объединённые стратегии и ликвидность между протоколами.

Как Composable Finance использует IBC?

Composable Finance рассматривала IBC как уровень передачи пакетов для аутентифицированной кроссчейн-коммуникации. В материалах команды описывалось использование IBC внутри собственной экосистемы и расширение соединений в стиле IBC на сети, которые не являются нативными сетями Cosmos. Ключевым хабом при этом выступал Picasso.

Что такое Picasso в стеке Composable Finance?

Picasso — парачейн Kusama, который Composable Finance использовала как инфраструктурный уровень и уровень финальности. Он связан с паллетами Substrate, решениями на базе IBC и токеном PICA. Picasso отличается от плана парачейна Composable на стороне Polkadot.

Что такое протокол MANTIS?

MANTIS — фреймворк для расчётов по намерениям, объединяющий предположения безопасности моста Picasso и виртуальную машину Composable. Пользователи формулируют намерения, а решатели конкурируют за их выполнение. Расчёты должны проводиться в сетях с поддержкой IBC.

Почему LAYR и PICA не являются одним и тем же токеном?

PICA обычно рассматривается как нативный токен Picasso. LAYR описывался как планируемый токен управления для более широкой экосистемы Composable Finance, включая распределения, связанные с массовыми займами. Выпуск токена, листинги и графики вестинга необходимо проверять по первичным источникам. Эти два токена находятся на разных уровнях стека и не являются взаимозаменяемыми.