ВведениеТрадиционные активы, такие как акции, облигации и ETF, всегда играли центральную роль на мировом финансовом рынке. Однако торговля и управление этими активами по-прежнему ограничены несколькими ограничениями, включая высокие барьеры входа, низкую ликвидность и недостаток прозрачности. С появлением технологии блокчейн и децентрализованных финансов (DeFi) токенизация реальных активов (RWA) рассматривается как мост, соединяющий традиционные финансы с новыми технологиями.
Как инноватор в области RWA, Dinari нацелен на внедрение традиционных финансовых активов в мир блокчейна. Его основной продукт, платформа dShare, использует смарт-контракты и 1:1 обеспечение активами, чтобы предложить глобальным пользователям новые способы взаимодействия с традиционными финансовыми активами. В этой статье рассматривается зарождение и развитие Dinari, его операционные механизмы, структура комиссий и анализ стоимости, раскрывая его инновации и потенциал в области RWA.
Зачем RWA и DeFi нужен Dinari?Реальные активы (RWA) всегда были основой традиционной финансовой системы, охватывая недвижимость, товары, произведения искусства, облигации и акции. Однако, традиционные методы торговли и управления этими активами ограничены:
- Недостаточная ликвидность
Многие RWA, такие как недвижимость и произведения искусства, страдают от низкой ликвидности, что затрудняет их быструю конвертацию в наличные деньги.- Высокие барьеры входа
Инвестирование в эти активы обычно требует значительных капиталовложений, что затрудняет участие обычных инвесторов.- Низкая эффективность транзакций
Традиционные торговые процессы громоздки, с длительным временем расчетов, что приводит к увеличению транзакционных издержек.- Отсутствие прозрачности
Асимметрия информации и участие посредников приводят к неясным процессам совершения сделок, увеличивая затраты, связанные с доверием.Появление технологии блокчейн и децентрализованной финансовой (DeFi) предлагает новые подходы к решению этих проблем. Через токенизацию, RWA может быть превращен в цифровые активы на блокчейне, улучшая ликвидность, снижая барьеры входа и повышая эффективность транзакций.
Токенизация RWA значительно увеличивает ликвидность и доступность активов. Токенизация позволяет разделить большие активы на более мелкие единицы, что обеспечивает широкое участие инвесторов и повышает ликвидность. Кроме того, непреложность и прозрачность блокчейна обеспечивают надежные записи о сделках, снижая риски мошенничества и ошибок.
В торговле и расчетах токенизация RWA использует автоматизированное выполнение смарт-контрактов для минимизации ручного вмешательства, ускоряя скорость сделок и эффективность расчетов. Более того, безграничная природа блокчейна позволяет глобальным инвесторам участвовать в инвестициях RWA, расширяя масштаб и глубину рынка.
Поскольку DeFi быстро развивается, полное полагание только на криптовалюты и цифровые активы уже недостаточно для удовлетворения растущих потребностей экосистемы. Введение RWA не только расширяет ассортимент активов в рамках DeFi, но также предлагает инвесторам более стабильные источники дохода, балансируя высокую волатильность рынков цифровых активов.
Dinari устраняет разрыв между традиционным финансовым сектором и DeFi, перенося реальные ценные бумаги на блокчейн, удовлетворяя растущий спрос рынка на инвестиции в RWA.
Рождение и развитие ДинариОснованная в 2021 году и имеющая штаб-квартиру в Калифорнии, США, Dinari стремится привнести традиционные финансовые активы в мир блокчейна. Компания посвящена созданию более открытой, прозрачной и эффективной глобальной финансовой системы, предлагая пользователям новые способы участия в традиционных финансовых активах по всему миру. Основной командой Dinari являются ключевые фигуры с разнообразными знаниями и опытом:
- Габриэль Отте
Сооснователь и генеральный директор, ранее основал биотехнологическую компанию Freenome. Отте объединяет свой опыт в биотехнологии и технологии блокчейн для развития Dinari.- Джейк Тимоти
Сооснователь и главный технический директор с обширным техническим опытом, ранее работал в компании Northrop Grumman, специализируясь на науке о данных и программной инженерии.- Час Рампентал
Сооснователь и главный юрист, обладающий 16-летним опытом работы в юридических и регуляторных должностях. Рампенталь ранее работал в компании LegalZoom, наблюдая за путешествием компании от стартапа до IPO.С момента своего создания Dinari обеспечила несколько раундов финансирования. В августе 2023 года компания объявила о завершении зеркального раунда в $7,5 миллиона. Среди инвесторов были SPEILLLP (дочерняя компания Susquehanna International Group), 500 Global, бывший технический директор Coinbase Баладжи Сринивасан, Third Kind Venture Capital, Sancus Ventures и Version One VC. К январю 2024 года Dinari привлекла еще $10 миллионов во втором зеркальном раунде с участием Alchemy, Version One Ventures и Sancus Ventures.
При поддержке инвесторов, обладающих глубокими знаниями в области финансов и технологий, Dinari активно расширяет сферу своей деятельности. В 2024 году Dinari запустила свой флагманский продукт — платформу dShare — в сети Arbitrum One, предлагая пользователям по всему миру токенизированные акции, облигации и ETF. Компания постоянно расширяет спектр поддерживаемых активов, включая акции технологических компаний, энергетических компаний, сырьевых ETF и спотовых биткоин-ETF, удовлетворяя разнообразные потребности инвесторов.
Основная платформа и операционный механизм DinariПлатформа dShare является флагманским продуктом Dinari, позволяющим пользователям торговать токенизированными ценными бумагами на блокчейне. Используя смарт-контракты и автоматизированные системы, платформа преобразует традиционные ценные бумаги в токены на основе блокчейна, известные как dShares. Основные особенности платформы dShare включают:
Активное обеспечение 1:1Каждый токен dShare полностью обеспечен резервными активами Dinari в соотношении 1:1, что обеспечивает прямую связь его стоимости с соответствующим реальным активом.
Разнообразные предложенияПлатформа поддерживает более 50 акций, включая такие известные компании, как Apple, Amazon, Microsoft и Tesla. Кроме того, она предлагает токенизированный доступ к Bitcoin spot ETFs, золоту, серебру, корпоративным облигациям и Ethereum trust funds, а также к другим активам.
Распределение дивидендовДержатели dShares могут получать дивиденды и выплаты, идентичные тем, которые получаются по базовым ценным бумагам. Эти выплаты распределяются в USDC непосредственно на кошельки пользователей.
Эффективная и удобная торговляПлатформа поддерживает торговлю стейблкоинами, такими как USDC и USDT, что исключает необходимость использования нативных токенов для оплаты комиссий за газ. Эта функция упрощает пользовательский опыт и повышает доступность.
Торговля на Dinari включает несколько шагов, направленных на обеспечение соответствия регулированию, удобство пользователей и прозрачность:
-
Регистрация и верификация пользователяПеред торговлей пользователи должны зарегистрировать учетную запись на платформе Dinari и пройти процесс верификации Клиента (KYC), чтобы соответствовать регуляторным требованиям. Этот процесс управляет экосистема Kinto, которая обеспечивает конфиденциальность и безопасность данных пользователей.
-
Подготовка фондаПользователи могут торговать, используя стейблкоины, такие как USDC и USDT. Кроме того, Dinari предлагает стейблкоин с доходностью USD+, позволяя пользователям:
-
Конвертируйте свои средства в USD +, чтобы получать автоматический процент.- Пользуйтесь сниженными комиссиями за торговлю.- Покупка dShares- Размещение заказов: Пользователи могут выбрать желаемые активы и отправить заявки на покупку во время торговых часов.- Приобретение активов и чеканка токенов: Dinari приобретает соответствующие ценные бумаги на традиционном рынке ценных бумаг и депонирует их на регулируемые учетные записи хранения, такие как Alpaca Securities LLC и Interactive Brokers Group Inc. После приобретения и расчета активов Dinari чеканит эквивалентное количество dShares с использованием смарт-контрактов и выдает их пользователю.- Удержание и получение дохода- Управление активами: dShares представляют экономические права пользователя на ценные бумаги.- Дивиденды и доходы: Если базовые ценные бумаги выплачивают дивиденды, Dinari конвертирует их в USDC и зачисляет непосредственно на кошелек пользователя.- Продажа и вывод- Продажа dShares: Пользователи могут размещать ордера на продажу во время торгов. Dinari выкупит dShares и выплатит соответствующую сумму в стейблкоины.- Вывод средств: Пользователи могут вывести свои средства на свои кошельки или реинвестировать их в другие возможности.- Затраты на транзакцииDinari использует прозрачную структуру комиссий, обеспечивая понимание пользователями затрат, связанных с торговлей. Затраты на транзакции могут варьироваться в зависимости от используемого блокчейна.
По сравнению с традиционными платформами для торговли акциями в США, Dinari предлагает гораздо более низкие комиссии, что делает его особенно привлекательным для мелких инвесторов. Традиционные платформы часто взимают высокие комиссии за внесение и вывод средств, в то время как пользователи Dinari должны платить только комиссии за газ блокчейна, обычно менее 1 доллара. Кроме того, торговля с помощью стабильной монеты USD+ от Dinari позволяет снизить комиссии.
Согласно CoinGecko, торговая цена токена Dinari's USD+ колеблется в районе 1 доллара.
Источник: CoinGeckoDinari придает приоритет безопасности и соблюдению регулирования:
- Проверка KYC: Пользователи должны пройти процедуры KYC в соответствии с правилами борьбы с отмыванием денег (AML) и «знай своего клиента» (KYC).- Партнеры по регулированию кастодиальных услуг: Dinari сотрудничает с регулируемыми кастодиальными учреждениями для безопасного хранения базовых ценных бумаг.- Аудит третьей стороной: Регулярные аудиты проводятся третьими организациями, включая четыре крупнейшие аудиторские фирмы, что повышает прозрачность и надежность платформы.- Регистрация SEC: Dinari зарегистрирована в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) в качестве регистратора, обеспечивая соблюдение ее операций правовыми стандартами.- Соблюдение глобальных нормативных требований: Компания сотрудничает с регуляторами по всему миру, чтобы соответствовать конкретным требованиям юрисдикции.## Анализ стоимости ДинарияDinari с помощью своей платформы dShare успешно перенесла традиционные ценные бумаги на блокчейн, соединив традиционные финансы с экосистемой DeFi и обеспечив значительные преимущества.
Понижая барьеры для инвестиций и транзакционные издержки, Dinari позволяет большему количеству инвесторов получить доступ к глобальным рынкам с сниженным капиталом. В то же время, прозрачность и автоматизация смарт-контрактов повышают эффективность транзакций и пользовательский опыт. Кроме того, введение реальных активов (RWA) разнообразит активы DeFi, предоставляя стабильные и разнообразные инвестиционные возможности, которые привлекают традиционных финансовых инвесторов и уравновешивают волатильность рынков цифровых активов.
Однако Динари сталкиваются с проблемами, включая неопределенность регулирования, технологические риски, конкуренцию на рынке и необходимость обучения пользователей. Для обеспечения долгосрочного успеха компания должна сосредоточиться на непрерывном инновационном развитии, соблюдении развивающегося законодательства и расширении рынка и предложений активов. Решая эти проблемы, Динари подчеркивает трансформационный потенциал токенизации RWA и позиционирует себя как лидер в будущем финансовом секторе, основанном на блокчейне.
ЗаключениеВ качестве инноватора в области внедрения реальных активов (RWA) в блокчейн, Dinari интегрирует традиционную финансовую систему с новыми технологиями. При помощи своей платформы dShare Dinari предоставляет глобальным инвесторам новые возможности для работы с активами, такими как акции, облигации и ETF, снижая барьеры транзакций и повышая эффективность.
Инновации Dinari в секторе RWA отвечают растущему спросу на диверсифицированные активы и придают новый импульс экосистеме DeFi. Однако путь к успеху не без своих трудностей. Dinari должна постоянно следить за регулирующей средой, поддерживать технологическое лидерство, расширять свое присутствие на рынке и улучшать образование пользователей. Активное сотрудничество с регулирующими органами для обеспечения соответствия операций дополнительно укрепит ее лидерство в сфере RWA.
В целом, модель Dinari демонстрирует огромный потенциал токенизации RWA и представляет новое направление в развитии финансового рынка. В условиях глобальной волны цифровизации финансов, Dinari хорошо позиционирована для становления лидером отрасли и внесения вклада в создание более открытой, прозрачной и эффективной финансовой системы.
Инвестирование на криптовалютных рынках связано с высокой волатильностью и риском. Перед принятием решения об инвестировании проведите тщательное исследование и учтите свой уровень риска. Эта статья не является финансовым советом, поэтому действуйте осторожно.
