В то время как протоколы повторного стейкинга стали крупнейшими победителями первого квартала 2024 года с огромным ростом TVL на 1068%, жидкий стейкинг продолжает доминировать в DeFi-ландшафте с почти $56 млрд. в TVL.
Это значительно опережает другие сегменты, такие как Кредитование ($33.91 млрд), Мосты ($25.67 млрд) и DEXs ($22.01 млрд).
Заметно, что доля ликвидного стейкинга в общем объеме заблокированных средств выросла почти на 30% за последние три месяца, или более чем на 73% квартал к кварталу.
Кратко:
- Babylon Chain позволяет владельцам BTC заложить свои биткоины, улучшая безопасность сети PoS и сохраняя контроль над своими активами.- Babylon Chain зеркалит подход EigenLayer, расширяя безопасность через стейкинг, специально разработанный для экосистемы Bitcoin.- Из-за отсутствия поддержки смарт-контрактов у Bitcoin, Babylon Chain использует архитектуру стейкинга с минимальным доверием и самостоятельным хранением.- Babylon Chain проектуется вырасти на 2,047% в TVL за 232 дня, что потенциально добавит $1.3 миллиарда к его стоимости.- С быстрым принятием Babylon Chain может стать ведущим участником в области блокчейна, поддерживая разработку новых приложений на своей платформе.Babylon Chain занимается прорывными инновациями в области криптовалюты — стейкинг биткоинов
EigenLayer завоевал известность в экосистеме Ethereum, позволив держателям токенов ETH и Liquid Staking повторно размещать свои активы, повышая безопасность в различных приложениях и предлагая дополнительные вознаграждения. Точно так же Babylon Chain вводит стейкинг биткойнов, позволяя держателям BTC защищать сети PoS и получать вознаграждения, не отказываясь от контроля над своими активами. Однако из-за отсутствия поддержки смарт-контрактов в Биткойне, архитектура и приложения Babylon отличаются от EigenLayer, что отражает уникальные требования экосистемы Биткойна.
Исходный код инфраструктуры Babylon Chain: rockx.com### Babylon Chain - основные моментыБабилонская цепь разработана как универсальный набор протоколов, направленных на расширение безопасности биткойна на другие блокчейн-сети, особенно на те, которые работают на механизмах Proof of Stake (PoS). В своей основе Бабилон включает два основных протокола:
- Протокол стейкинга Bitcoin: Этот протокол позволяет владельцам Bitcoin ставить свои активы таким образом, чтобы минимизировать доверие и обеспечивать самохранение, обеспечивая экономическую безопасность децентрализованных систем, особенно PoS-сетей. Он достигает этого без необходимости доверительного управления третьей стороной или необходимости мостовых активов на другую блокчейн. Эта настройка гарантирует, что PoS-сети получают преимущества стабильности стоимости Bitcoin, а владельцы Bitcoin могут получать вознаграждение за стейкинг, сохраняя полный контроль над своими активами.- Security Enforcement in PoS Protocols: Для поддержания безопасности и ответственности Babylon обеспечивает, что блоки PoS и связанные с ними подписи видели как минимум один честный валидатор, прежде чем клиент отключится. Этот механизм позволяет честным валидаторам выявлять и доказывать любые нарушения безопасности, тем самым поддерживая целостность сети путем незамедлительного реагирования и наказания злонамеренного поведения.## The Trillion Dollar Crown: Власть ликвидности биткойна### Текущие условия рынкаДоля биткойна в рыночной капитализации выросла по сравнению с Ethereum (ETH) и достигла 40-месячного максимума на уровне 78,5%, продолжая представлять более половины рыночной капитализации всей крипто-экосистемы. Этот сдвиг подчеркивает более сильное предпочтение инвесторов в пользу биткойна, в то время как интерес к Ethereum пока не достиг того же уровня.
Этот восходящий тренд доминирования Биткоина начался в конце 2022 года, подогретый растущей спекуляцией вокруг биткоин-ETF. После одобрения этого ETF были зафиксированы значительные притоки. Однако спекуляции о возможном одобрении ETF Ethereum и его потенциале не изменили эту тенденцию. Ограниченный спрос отражается в низких показателях, сообщаемых для ETF Ethereum.
Исторически значительные события, такие как бум ICO и пик рынка 2021 года, оказали влияние на эти динамику. Вероятно, ETH понадобится подобное событие, чтобы изменить эту траекторию.
Источник: Cryptoquant### Биткойн разбивает показатели Ethereum on-chainГрафик наглядно демонстрирует устойчивое положение биткойна на вершине по активным адресам, при этом биткойн постоянно оставляет эфириум позади по мере течения времени. Даже с несколькими ударными волнами по пути, сетевая активность биткойна оставалась надежной, особенно с тем большим всплеском вокруг 2017 года, и с тех пор удерживается на высоком, стабильном уровне.
Такой долгосрочный рост и непоколебимая стабильность активных адресов демонстрируют сильную и преданную пользователей базу Bitcoin, поддерживая поток транзакций и закрепляя его место в качестве первой криптовалюты. С другой стороны, в то время как Ethereum делает успехи, его активные адреса более волатильны, колеблясь вместе с трендами, такими как ICO и DeFi-бум.
Это явное различие только подчеркивает постоянное превосходство Биткоина в привлечении пользователей и стабильности сети, подтверждая его статус основы криптовалютного пространства.
Активные адреса BTC vs ETH. Источник: glassnodeПри анализе BTC объемы притока особенно заметны во время ключевых рыночных событий, таких как бычий рывок 2017 года и рост рынка 2020-2021 годов. Эти всплески активности подчеркивают доминирующую рыночную капитализацию биткоина и превосходную ликвидность, делая его предпочтительным активом в периоды повышенной рыночной активности. Масштаб и частота этих притоков в биткоин отражают его роль основного хранилища стоимости в криптовалютной экосистеме, особенно во время спекулятивной торговли и рыночного эйфории.
В сравнении объемы притока Ethereum, хотя и значительные, более умеренные и склонны концентрироваться во время конкретных фаз расширения сети, таких как бум ICO 2017 года и всплеск DeFi 2021 года. В эти периоды активность на сети Ethereum увеличилась, поскольку новые проекты и приложения децентрализованной финансовой сферы привлекали капитал. Однако объемы притока во время этих событий, хотя и значительные, не сравнимы с огромным масштабом, наблюдаемым у Bitcoin. Это различие подчеркивает более постоянное привлечение Bitcoin более широкому кругу инвесторов и его позицию как более ликвидного и стабильного актива, особенно в периоды рыночной волатильности.
Объемы притока обмена BTC против ETH. Источник: glassnode### Вы осознали, сколько ликвидности просто лежит без движения в Bitcoin?С одной стороны, мы видели, как протоколы DeFi на Ethereum, особенно в области ликвидного стейкинга и рестекинга, стали игровым изменением для роста и безопасности сети. Теперь мы наблюдаем нечто подобное на блокчейне Bitcoin. Несмотря на использование PoW, Babylon открывает двери для инвесторов, чтобы разблокировать возможности в экосистеме Bitcoin и начать получать доход от своих BTC.
Капитализация рынка сектора Глобальная криптовалюта $2,17T DeFi $76B Жидкая стейкинг $2,46B Биткойн $1,2T Эфириум $311,55B
Последнее обновление 27 августа 2024 года. Источник: CoinmarketcapНа графике ниже мы видим, что долгосрочные держатели биткойнов все еще составляют более 70% предложения, а текущие уровни довольно низки из-за состояния рынка, что означает, что многие из этих держателей, вероятно, заинтересованы в получении дохода от своего passivе-стэша - очень похоже на то, что уже происходит в сети Ethereum. Большая разница здесь - это капитализация рынка, которая примерно в три раза больше, что создает возможности даже больше.
За последние 30 дней запас долгосрочных держателей увеличился на 262 000 BTC. Теперь они контролируют 14,82 миллиона BTC, что составляет 75% от общего запаса. Источник: cryptoquant
Все протоколы DeFi построены на блокчейне Ethereum, но ситуация скоро изменится с появлением сети Babylon Chain.
Первая тестовая сеть в сети была успешной, что позволило нам предвидеть потенциальный результат основной сети, которая также оказалась успешной.
В таблице ниже показаны некоторые метрики с первых часов после запуска протокола в сети.
Значение метрики Количество участников Около 12 700 BTC Залог (всего) 1 000 BTC Время достижения лимита залога Более 3 часов Максимальный залог на одного участника 0,05 BTC Минимальный залог на одного участника 0,005 BTC Средняя комиссия за транзакцию во время залога превысила 1 000 сатоши/байт Медианная комиссия за транзакцию в USDT Более 130 USDT (около 0,002 BTC) Общий TVL, накопленный за 3 часа Приблизительно $60 млн (1 000 BTC) Общий объем финансирования $96 млн Оценка (последний раунд финансирования) $800 млн Эксклюзив Бонусные баллы за блок биткоина 3 125 баллов за блок BTC Инвесторы Paradigm, Polychain, HashKey Capital, IOSG Ventures, Amber Group, Galaxy Digital, Binance Labs, Hack VC, OKX Ventures, ABCDE Capital
Babylon Chain - это EigenLayer, но для блокчейна Bitcoin 🙌🏼Eigenlayer стал игроком, который изменит игру на блокчейне Ethereum на LRTs. Рост протокола был впечатляющим, так как он смог достичь той же рыночной стоимости, что и сектор DeFi в очень короткие сроки, даже до последнего пика.
Диаграмма, показывающая эволюцию TVL в DeFi и протокол EigenLayer. Источник: Defilama
Но что оба протокола имеют общее?
Оба протокола обеспечивают доходность для инвесторов. Кроме того, блокчейн Babylon является передовым проектом, который повышает безопасность блокчейнов Proof-of-Stake (PoS), позволяя держателям биткойнов получать доход от неактивных биткойнов. Такой подход укрепляет экономическую безопасность цепей PoS и децентрализованных приложений (dApps), используя стоимость биткойна для поддержки и обеспечения безопасности этих сетей.
Активность разработки
Протоколы Фиксации разработчиков Звезды Вилки Ветви Eigenlayer 2060 30 595 317 122 Вавилон 700 33 231 159 147
Цепь Вавилона запустила свой проект в сети всего неделю назад, и уже уровень интереса к проекту очень похож на уровень протокола EigenLayer. Это позитивный знак, поскольку на таком раннем этапе проект привлекает больше интереса, чем сам Eigen.
Многообещающие протоколы LRT и LST на Bitcoin 🧮Общая заблокированная стоимость (TVL) на pStake, Solv и StakeStone: 1,51 млрд долларов
Разбивка протоколов- pSTAKE ФинансTVL: 2,94 млн долл.- Вес: 0,19%- Получение дохода от Bitcoin должно быть простым, безопасным и низкорисковым. С четырехлетним опытом в жидком стейкинге и опытно разработанными стратегиями доходности, pSTAKE Finance позволяет как отдельным лицам, так и институциям максимально эффективно использовать свои BTC в экосистеме BTCfi.
pSTAKE Finance - это протокол доходности и жидкой стейкинга Bitcoin, поддерживаемый Binance Labs.
Через pSTAKE Finance пользователи могут ликвидировать свой BTC, чтобы получать вознаграждение от Trustless BTC стейкинга Babylon.
Кроме того, протокол предлагает механизм создания дохода от токена Bitcoin (yBTC), который обеспечивает автокомпаундные доходы BTC, аналогичные модели cToken, такой как wstETH. Этот механизм будет достигаться через различные стратегии доходности, работающие в фоновом режиме, начиная с BTC Liquid Staking на Babylon.
Источник: kucoin.com### Будущие функции - запуск pSTAKE v2 🚀 🗣 Недавно pStake запустил программу баллов (SatDrop) в августе и вскоре выпустит новую функцию. pStake собирается представить yBTC, позволяя вам без труда внести свой BTC в pStake и получить ликвидный токен, который не только сохраняет ценность вашего биткойна, но и открывает мир возможностей в пространстве DeFi.
- SolvTVL: $1.048B ($187M restaked)- Вес: 69,19%Solv — это еще одна альтернатива токену Liquid Staking для биткоина, которая использует инновационный подход Babylon для разделения экономической безопасности биткоина с цепочками PoS. SolvBTC Babylon предназначен для предстоящего запуска основной сети Babylon. Менее чем за четыре месяца с момента запуска SolvBTC на Solv было размещено более 19 000 биткоинов, что превышает запасы BTC в некоторых целых цепочках и биткоин-ETF. (график ниже)
Данные от 30 апреля 2024 года. Источник: Solv.docsПо сути, pSTAKE и Solv занимают разные ниши в крипто-пространстве: pSTAKE - это специализированный протокол для стейкинга биткоина и генерации дохода, в то время как Solv предлагает более широкие решения DeFi.
- StakeStone (скоро запустит стейкинг Bitcoin)TVL: $440M (Заблокировано в блокчейне Ethereum)- Weight: 29,09%- StakeStone — это омничейн-инфраструктура ликвидности, которая строит STONE / STONEBTC, который служит ликвидным ETH / BTC, работающим на адаптивной сети стейкинга. Между тем, он создает многоцепочечный рынок ликвидности на основе STONE, ликвидного ETH, который предоставляет пользователям STONE больше вариантов использования и возможностей для получения дохода.
Хотя в настоящее время этот протокол не предлагает стейкинг биткойнов, планируется, что он будет введен в ближайшее время. В настоящее время они все еще находятся в фазе тестирования, поэтому доступных данных мало. Однако, учитывая успех протокола в сети Ethereum, ожидания относительно стейкинга биткойнов также высоки.- ОсноваTVL: $23.85M- Вес: 1,54%Bedrock - это протокол ликвидного рестейкинга мультиактивов, поддерживаемый некустодиальным решением, разработанным совместно с RockX, хорошо установленной компанией по блокчейн-инфраструктуре с глубокими знаниями в области криптостейкинга.
Когда токен wBTC депонируется в Bedrock, фактический токен BTC будет размещен в сети Babylon в режиме реального времени. Этот процесс может происходить с помощью одного из двух подходов, которые в настоящее время находятся в разработке:
- Прокси-стейкинг: можно использовать механизм прокси, при котором токены wBTC стейкируются в сети Ethereum, а соответствующая сумма токенов BTC стейкируется в сети Babylon доверенной стороной. Такой подход обеспечивает гибкость и совместимость между двумя сетями.- Прямая конвертация: В качестве альтернативы токены wBTC мгновенно обмениваются на токены BTC, которые затем размещаются непосредственно в сети Babylon. Такой подход обеспечивает бесшовную и немедленную конвертацию и стейкинг без участия централизованного кастодиального кошелька.Оба подхода направлены на облегчение плавного перехода активов между сетями Ethereum и Babylon, обеспечивая эффективные и безопасные операции по стейкингу.
Источник: BedrockВо время фазы тестовой сети или ранних стадий запуска основной сети многие протоколы блокчейна часто стимулируют ранних последователей аирдропами и другими вознаграждениями. Такой подход служит двум ключевым целям: повышает ценность протокола за счет привлечения первоначальных пользователей и формирования специализированного сообщества, а также обеспечивает дополнительные преимущества для участников сети. Ранние последователи обычно получают аирдропы, токены или другие формы компенсации, потенциально увеличивая свою прибыль по мере расширения сети. Эти стимулы имеют решающее значение для скорейшей децентрализации сети, обеспечения широкого распространения токенов и поощрения разнообразного взаимодействия пользователей. В результате экосистема становится более надежной и устойчивой, предлагая пользователям не только возможность участвовать в сети, но и возможность получить финансовую выгоду и внести свой вклад в ранний успех нового приложения или решения уровня 2, построенного на существующем блокчейне.
Источник: DefilamaЭти три протокола в совокупности представляют собой около 1,5 млрд долларов США, заблокированных в сети. Однако, учитывая их нынешнюю стадию зрелости, все еще есть много возможностей для роста и расширения сцены ликвидного стейкинга на Bitcoin. Это показывает, что мы лишь царапаем поверхность того, что возможно в этой области.
Будущее светлоВпереди, мы проанализировали темпы роста сети и сравнили их с темпами роста Eigen, нормализуя доходы. Результаты были великолепными, показывая, что протокол имеет огромный потенциал для роста, и вероятность взрывного роста очень высока.
Прогнозируйте траекторию роста Babylon Chain с акцентом на ключевые показатели, такие как совокупный годовой темп роста (CAGR). Этот метод фиксирует ожидаемую доходность проекта, сглаживая волатильность рынка, чтобы обеспечить четкую картину его совокупного роста с течением времени.
На диаграмме показана прогнозируемая общая заблокированная стоимость (TVL) в DeFi, EigenLayer и Babylon Chain, измеряемая в миллиардах долларов, при этом значение TVL для каждого слоя рассчитывается как разница между слоями. DeFi, представленный синим слоем, демонстрирует устойчивый рост, достигая около 1 миллиарда долларов, в то время как EigenLayer, отмеченный оранжевым цветом, значительно увеличивает общую сумму, внося примерно 2 миллиарда долларов. Babylon Chain, представленная зеленым слоем, демонстрирует быстрый рост на более поздних стадиях, в конечном итоге поднимая общий TVL выше 6 миллиардов долларов.
Конкретно, ожидается, что Babylon Chain вырастет примерно на 2 047% за 232 дня, что приведет к значительному увеличению TVL на $1,3 миллиарда, что указывает на то, что Babylon Chain может стать ведущим игроком, превзойдя DeFi и EigenLayer по TVL, отражая повышенную принятие и доверие к его инновациям.
Disclaimer：- Эта статья перепечатана с[[Терминал Ликвид](Liquid Terminal)]. Все авторские права принадлежат автору оригинала [LSTMAXIMALIST]. Если у вас есть возражения по поводу этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда и они быстро разберутся с этим.- Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.- Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.
