Opções 0DTE são o maior risco oculto das ações americanas?

Acabei de ver uma análise que diz que o mais perigoso nas ações americanas agora pode não ser o aumento das taxas, mas sim as "opções 0DTE" — compradas e expiradas no mesmo dia. Estes instrumentos têm Gamma extremamente elevado, e as oscilações de preço levam os market makers a fazer hedging frenético.

Normalmente, as instituições vendem para receber prémios, o que até suprime a volatilidade; mas em dias importantes como o CPI ou a Reserva Federal, o capital especulativo entra, os market makers são forçados a comprar nas altas e vender nas baixas, transformando uma queda de 5% num tombo de 25%!

A jogada atual de Wall Street: ou vender opções para ganhar valor temporal (apanhar moedas à frente de um rolo compressor), ou apostar na direção de eventos de grande importância. Atualmente, as 0DTE representam 61% do volume total de opções do S&P 500.

Alta alavancagem, ritmo acelerado, ganha-se rápido, mas perde-se ainda mais rápido. Respeitem o mercado, não tratem opções como lotaria.

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