pensamentos para o mercado prévio 15 Jun 26

Antes de começar a nota - deixe-me fazer uma rápida recapitulação - na semana anterior, chamei atenção para cautela e destaquei o baixo custo na proteção contra a queda. Quase imediatamente, o mercado caiu fortemente. Na terça-feira passada, então, previ um fundo, que chamei de uma venda impulsionada por fatores técnicos, e uma movimentação para máximos históricos - estamos, em geral, mais de 10% acima em muitos nomes desde então.
Primeiro - não sou um vidente. Embora possa ter acertado desta vez, diria que também errei muitas vezes. No entanto, o que continuo a destacar é - mantenha suas perdas baixas e suas razões de retorno altas... ninguém pode estar sempre certo - o mercado é demasiado caótico para previsões.
Seguindo em frente, os rendimentos estão aproximadamente 6 pontos base mais baixos em 10 anos e 30 anos, à medida que diminuímos os custos de energia e a inflação esperada. Os mercados asiáticos reagiram fortemente a um possível acordo, com o NKY e o KOSPI quase 5% em alta. O HSTECH subiu cerca de 1%. Com o acordo com o Irã, destaquei isso antes numa nota na semana passada, mas possivelmente é o início de uma reavaliação do setor de tecnologia na China e a abertura de uma movimentação para $BABA atingir os 190s.
A memória teve um desempenho forte, com o 285A subindo 10%, $MU e $SNDK subiram 5% em mercados noturnos pouco líquidos, com a SK Hynix também em alta de 7%. Mencionei antes sobre os preços de NAND - isso deve continuar a apoiar tanto o 285A quanto o SNDK. Ambos, 285A e $SKHYNIX , terão um ADR nos EUA em breve, espero que esses dois nomes continuem a performar.
Após as notícias da Anthropic no fim de semana, as neoclouds estão entrando no setor. Na semana passada, também estive a bater na tecla sobre a negociação de neocloud - $NBIS no pré-mercado lidera o grupo, subindo 7% - novamente, alerto contra usar os preços do pré-mercado, dado que é principalmente impulsionado pelo retail. No entanto, na semana passada, os investidores institucionais reduziram riscos numa das taxas mais rápidas - espero que voltem a aumentar o risco, o que promete uma performance ESPECTACULAR na segunda metade de junho para ativos de risco em geral. Na minha opinião - dado que a tese de expansão soberana está agora a ganhar foco - isso significa duplicação nas expansões e teremos MUITO MAIS demanda por semicondutores e neos.
$NBIS tem os fundamentos e, mais importante, tem o movimento do personagem principal (Leopold) neste momento. Leitores mais inteligentes do que eu também sabem que $NBIS tem a maior exposição aos preços spot de computação - permitindo monetizar um mercado que está curto de capacidade de computação. A estrutura de financiamento deles também é mais orientada para o equity, o que reduz o risco da empresa. $IREN utiliza um programa ATM pesado - que, na minha opinião, suprime a avaliação e não é ideal.
Temas que estou a acompanhar - memória, neoclouds, energia
Boa sorte!