degentrading

Fiz uma oferta por $NBIS e $SOXL aqui. Boa sorte, pessoal.

Pensamentos pré-mercado - 15 out. 26
As yields caíram 10 pb ao longo de toda a curva. O sinal para isto surgiu depois de, na sequência de um CPI acima do esperado, as yields terem feito um movimento instintivo de subida e depois recuado todo esse movimento. Penso que este é um sinal muito forte de que as yields vão descer.
O comunicado de imprensa da Anthropic foi um não acontecimento em termos de fluxo de notícias. No entanto, para um mercado que procurava algum conforto, não foi nada menos do que um SILÊNCIO ENSURDECEDOR. Isto acrescentou ainda mais medo e ansiedade a uma multidão que já est

Perspetivas pré-abertura - 15 Out 26
As yields desceram 10 pb ao longo de toda a curva. O sinal disso surgiu após o CPI acima do esperado: as yields subiram bruscamente e depois recuaram todo o movimento. Penso que este é um sinal muito forte de que as yields vão descer.
O comunicado de notícias da Anthropic não teve impacto em termos de fluxo noticioso. No entanto, para um mercado que procurava algum conforto, foi nada menos do que um SILÊNCIO ENSURDECEDOR. Isto acrescentou mais medo e ansiedade a uma multidão que já estava mal posicionada e conduziu a ainda mais redução de posições. Um jorna

Reflexões pré-mercado - 12 Out 26
As yields estão ligeiramente mais baixas, enquanto o crude está mais alto devido a preocupações geopolíticas.
O desempenho do SPX vs NDX vs SOXX também é bastante revelador das rotações setoriais. Os semicondutores, especialmente a memória, continuam a ser penalizados. Para mim — tal como publiquei na Nota de 9 de Out., procuraria comprar numa queda maior para voltar a entrar. Até agora, os níveis de descida são tentadores e, na verdade, estão bastante próximos.
Na negociação na Ásia, o KOSPI caiu acentuadamente, fechando em baixa de 3.5%, enquanto o NKY fico

Reflexões pré-mercado 9 out 26
Os mercados norte-americanos sofreram uma queda, penalizando especialmente as empresas de IA. $MU e $SNDK inverteram a maior parte dos ganhos do dia anterior e caíram para novos mínimos locais, juntamente com o resto do mercado. A nível sectorial, a energia foi a que teve melhor desempenho, enquanto as tecnologias de informação foram as mais penalizadas. A negociação na Ásia tem sido pouco dinâmica, com $NKY inalterada, enquanto os mercados sul-coreanos estão encerrados.
As yields também recuaram bastante, o que tem sustentado os mercados durante a noite, afas

Reflexões pré-mercado 8 out. 26
O sentimento de aversão ao risco continua hoje na negociação na Ásia, à medida que o setor da memória continua a ser castigado. Para além da recuperação de ontem em $MU e $SNDK, que acredito ter sido desencadeada por algum volume de compra de opções de compra, todo o complexo da memória tem negociado de forma fraca. Isto foi visível hoje em $WAI CHUN MINING, com a ação a revisitar os níveis de suporte de 1.6m KRW.
Mesmo ao nível dos índices, estamos a observar alguma fraqueza. Embora não tenha surgido muita informação relevante, o próprio índice está também a começar a ce

Reflexões Pré-Mercado 7 Out 26
Não há tréguas nas yields, com a parte longa da curva a continuar a subir gradualmente. Para os leitores que não perceberam a que me referia sobre a parte longa dos gilts na nota de ontem. Um pouco de história - em 2022, o Chanceler Kwasi apresentou um mini-orçamento que foi a gota de água para o mercado obrigacionista britânico (gilts). O BOE (banco central de Inglaterra) teve então de intervir nos mercados, uma vez que o unwind na parte longa ameaçava provocar o colapso dos fundos de pensões numa corrida à liquidação. No auge da crise, o gilt a 30Y subiu 160bps

Reflexões de mercado 5 out. 26
Dia muito ocupado para mim, por isso isto saiu bastante mais tarde do que é habitual.
Os yields subiram gradualmente de volta aos máximos históricos. Com os yields da zona euro a estabelecerem um precedente na semana passada, penso que poderemos estar prestes a assistir a um verdadeiro susto relacionado com as taxas esta semana. Seria o gatilho para eu aumentar a exposição ao risco.
Neste contexto, os índices acionistas também subiram gradualmente para perto dos máximos históricos. No entanto, as ações individuais são, no seu conjunto, bastante pouco inspiradora

Pensamentos pré-mercado - 2 out. 26
As yields estão mais baixas ao longo de toda a curva, em cerca de 10 pb. Entretanto, um NFP abaixo do esperado também poderá desencadear um enorme short squeeze em todo o complexo de taxas, uma vez que as posições curtas acumuladas são bastante elevadas. Com yields elevadas, existe também muita procura de investidores reais por obrigações.
A memória foi o indicador ontem através da sua ação de preço. Pouco depois de voltar a testar os mínimos após os resultados, $MU v- inverteu e fechou em alta, tal como $SNDK. Isto impulsionou todo o complexo de memória e a

Reflexões Pré-Abertura - 1 Oct 26
Os $MU resultados foram, na minha opinião, bastante fantásticos, com 54B de receitas face aos 51B esperados e margens brutas de 86%... Mais importante ainda, a orientação aponta para uma oferta de memória muito mais limitada em 2027 e 2028 face a 2026.... Como lembrete, os PEs atuais da memória estão cotados como se isto fosse inteiramente cíclico. E se não for? Só a expansão dos múltiplos poderia justificar uma reavaliação de 2-3x, tendo em conta o crescimento dos resultados.
Embora a reação inicial aos resultados tenha sido bastante moderada, penso que isto

Reflexões antes da abertura - 1 out. 26
Na minha opinião, os resultados de $MU foram bastante fantásticos, com 54B de receitas contra 51B esperados e margens brutas de 86%. Mais importante ainda, as projeções apontam para uma oferta de memória muito mais limitada em 2027 e 2028 do que em 2026. Como lembrete, os atuais múltiplos P/E das memórias estão cotados como se isto fosse totalmente cíclico. E se não for? Só a expansão dos múltiplos poderia justificar uma reavaliação de 2-3x, tendo em conta o crescimento dos resultados.
Embora a reação inicial aos resultados tenha sido bastante moderada,

Reflexões pré-mercado 30 Sep 26
Os semicondutores lideraram uma recuperação até à sessão de NY, com a memória a recuperar fortemente. Isto abrandou, dando lugar a uma ação de preço volátil e desconfortável em ambas as direções, uma vez que os participantes provavelmente reduziram as apostas antes da divulgação dos resultados após o fecho de hoje da $MU. A OAI também revelou que o seu ARR se aproxima dos 70B, com as vendas empresariais a duplicarem; a DOTS também foi lançada na sequência da popularidade da Muse. Está também a realizar uma ronda de 30B com uma avaliação de 1.4trn.
Entretanto, o

Reflexões pré-abertura - 28 Sep 26
As yields regressaram a níveis próximos dos máximos históricos para começar a semana - 10Y a 5,2%, 30Y a 5,5%. A Coreia finalmente abriu a semana em queda de 2,5%, enquanto $NKY está praticamente inalterado.
A memória e os semicondutores estão a negociar em baixa neste momento, com $WAI CHUN MINING e $05930 a cair ~5%, enquanto $MU e $SNDK também caem cerca de 2-3% no mercado overnight. A ação de preço está muito fraca face ao fecho de sexta-feira. No entanto, não daria demasiada importância a isto, porque o maior catalisador que se aproxima para a memória são os resul

Pensamentos pré-mercado - 26 Set 26
As yields voltaram a agrupar-se perto dos máximos históricos para começar a semana - a 10Y nos 5,2% e a 30Y nos 5,5%. A Coreia finalmente abriu a semana em queda de 2,5%, enquanto $NKY está praticamente inalterado.
A memória e os semicondutores estão a negociar em baixa neste momento, com $WAI CHUN MINING e $05930 a cair cerca de 5%, enquanto $MU e $SNDK também descem cerca de 2-3% no mercado overnight. A ação do preço está muito fraca face ao fecho de sexta-feira. No entanto, não daria demasiada importância a isto, porque o maior catalisador que se aproxima para a

Estou a organizar um jantar zichar durante a TOKEN2049, reunindo investidores, projetos e pessoas que estão a fazer coisas interessantes no universo das criptomoedas. Vou disponibilizar alguns lugares além do meu círculo habitual. Será uma noite de boa comida local e uma oportunidade para nos conhecermos melhor, para lá das apresentações habituais das conferências. Pode inscrever-se através do link abaixo. Os lugares são muito limitados.

- continuação 22 Sep 26 - Isto foi publicado primeiro na sala de chat do Gambit Terminal
Especificamente sobre cripto, mencionei como realizei lucros em $ZEC . Acho que muitos dos primeiros ativos a movimentarem-se vão consolidar após o seu primeiro movimento. Alguns terão outro movimento, mas para outros, provavelmente já terminou. A IA continua a ser o tema mais forte até agora. Acho que $TAO ainda tem margem para subir até aos 380s antes de fazer uma pausa.
Para $DOGE e $PEPE , as próximas zonas que vejo são 0.12 e 0.0007 ($1000PEPE). Depois, sobre o novo lançamento da $META, há uma shi