Degentrading

Qual pod explodiu? "o leopod" — estás convidado para uma fonte de alegria nestes tempos difíceis

Não sei porquê, mas tal como a YST — vender certas coisas parecia ter parado depois das 12:30 ET.

Pensamentos do Pré-Mercado - 29 Jul 26
Rendimentos mais baixos do que ontem à medida que nos aproximamos do dia do FOMC. Foi observada uma acção de preços predatória na abertura na Ásia. Após os ganhos de $0660, onde houve uma desilusão, os mercados tomaram inicialmente um gap em baixa, com $0660 a negociar até aos 1,4m KRW; provou-se um falso sinal, pois recuperou perdas até aos 1,6m KRW - desencadeando uma “sympathy rally” entre os nomes nos EUA na sessão nocturna. Contudo, isso foi de curta duração, já que $0660 depois foi testar os níveis de suporte dos 1,2m KRW, com $MU a negociar nos 75

$BE resultados
EPS 0.78 vs 0.41 esperado
Receita 1.06B vs 827M esperado

Atualização do Mercado - 29 Jul 26
$MU 820, $SNDK 1111 NBIS $170

Tickers abaixo das mínimas de 17 de Jul vs congéneres acima
SNDK vs MU
NOK
SKHY vs Samsung
ALAB vs CRDO

$ORCL OAS vs Tenor - embora o spread de crédito seja definitivamente mais alto do que antes (como deveria ser tendo em conta a dívida que está a contrair) - não está perto de níveis de stress. Cuidado com charlatães a dizerem-te que $ORCL está condenado porque a dívida está a ser negociada com um desconto de 30-50%. Vê $TLT ou $ZROZ?

Preocupações do Período Pré-mercado - 24 Jul 26
As yields estão praticamente inalteradas em relação a ontem. Nas negociações na Ásia, os mercados estiveram de forma geral mais fracos após um fecho fraco na sessão de NY. $KOSPI desce 5,7%, enquanto $NKY desce 2,7%. A memória está de forma geral mais fraca, com $0660 a descer 7% e $285A a descer 10%. Isto arrastou a negociação pré-mercado em $MU e $SNDK , com ambos a cair cerca de 2% neste momento.
Antes de me debruçar sobre o desempenho na Ásia - é importante olhar para a sessão dos EUA de ontem. Tivemos uma média de -5% no Mags7/Bag7 (ver

Ideias Pré-Mercado - 23 Jul 26
Os rendimentos dos EUA subiram ligeiramente - com as apostas numa subida da Fed a acompanharem, em conjunto com os preços do petróleo. O WTI está quase nos 90, depois de, no mês passado, ter atingido as mínimas de uma casa “6”.
Nos mercados asiáticos, $KOSPI está up 4% enquanto $NKY está up um bocadinho. $SKHYNIX (ou $SK HIJINX) está up quase 6%. $SKHY também confirmou que o limite para o ADR está nos 2,5% - o que significa que não haverá nova emissão de ações. Isto significa, na prática, que $SKHY é uma “memória” de capitalização bolsista de 30b. Eu esperari

Resumo do fecho do pregão (EOD) - 22 Jul 26
A sessão de Nova Iorque foi um vaivém, com toda a gente claramente à espera dos resultados de $GOOG . A OAI também anunciou um aumento da despesa para 750b a partir de 600b até 2030... mais capex...
Vamos rever os resultados de $GOOG .
Em primeiro lugar, a semianálise publicou um tweet dizendo que os ganhos da $GOOG cloud se devem principalmente às vendas de TPU e, portanto, está a tornar-se um player de hardware. Isso não podia estar mais longe da verdade. Eles simplesmente leram mal o transcript. O que está a dizer é que os ganhos da $GOOG cloud es

Ideias para o Pré-Mercado - 21 Jul 26
Forte retoma em todos os mercados na Ásia. Tanto o KOSPI como o NKY estão a subir mais de 3% no dia, impulsionados por fortes recuperações em todo o sector de memória. $0660 está a subir quase 5% no dia, enquanto $285A está a subir 17% no dia após atingir um fundo de 49.6k - De volta à minha nota de 17 Jul (qui), destaquei como as zonas de 49-52k são zonas de suporte fortes para bom valor.
No pré-mercado, temos $SNDK e $MU ambas a subir mais de 5% até agora. Com $GOOG a apresentar resultados, acho que vamos ver um reposicionamento das posições. Dada a

Resumo do EOD - 20 Jul 26
Os mercados dos EUA começaram forte, com a subida em alta do cesto Neoclouds (em breve poderá ver que sectores estão a ir bem em $IREN e $CIFR lideraram a subida - $IREN anunciou um novo acordo de 2,8B, elevando o seu YE ARR para mais de 4B. O resto do cesto Neoclouds também beneficiou da subida, à medida que o mundo reconhece que estamos de facto com limitações de capacidade de computação. No meu note de domingo, escrevi que "as valuations da neo estão no fundo da faixa. Se não acreditar na NBIS, considere fazer um basket" - neste ponto, mais nomes neo começarão

Resumo do fim do dia (EOD) - 17 Jul 26
Um resumo curto porque estou a escrevê-lo enquanto estou fora. Os preços da pré-abertura marcaram o fundo para vários tickers como $SNDK, $MU, $NBIS. Já na sessão de Nova Iorque, tivemos um primeiro arranque em baixa, antes de os preços nestes nomes tão castigados terem dado uma forte recuperação. No entanto, isso foi-se esgotando e acabou por cair até ao fecho.
Em termos de fundamentos, mais testes mostraram que Kimi K3 não é mais barato do que GPT. Esta é uma mudança de fase significativa em relação ao cenário em que os chineses eram muito mais bara

Pre-Market Thoughts - 17 Jul 26
Manhã brutal nas negociações na Ásia. Os mercados da Coreia estão encerrados hoje. O NKY esteve em baixo até 6% em determinado momento no início da manhã, um sinal de que o contágio de pânico dos mercados da NY de facto se espalhou para a Ásia. Analiso isto pelo terminal (onde podes personalizar os tickers que adicionas e isto faz com que as relações entre os movimentos de preço em cada ticker se destaquem muito).
$285A está em baixa 16% hoje para 52K JPY. Vejo um suporte forte para isto na zona de cerca de 49-52k. Nos mercados overnight, os tickers de memória

o custo por tarefa do Kimi K3 e do GPT 5.6 é mais ou menos o mesmo? O Kimi é metade do preço por token mas usa o dobro dos tokens

Pensamentos do pré-mercado - 16 Jul 26
Manhã novamente de fortes quedas na Ásia, à medida que o KOSPI se ajusta à venda em memória em $MU e $SNDK no horário de Nova Iorque. $SKHYNIX caiu 12%, anulando o seu ressalto anterior a partir dos níveis de 1,7m KRW.
O movimento surpreendente foi $285A , no entanto, a descer 15%. Trata-se de uma mudança muito mais significativa do que $SKHYNIX.
$TSMC também reportou resultados, com fortes surpresas em geral, com EPS a 4,3 vs 3,77 e uma superação nas receitas também. No entanto, nos últimos resultados, a TSMC também reportou resultados acima da