Degentrading

pensamentos pré-mercado - 20 de maio de 26
Os rendimentos nos EUA estão nos máximos. Para contexto, 5,18% nos 30 anos é o mais alto desde a era de 2007-2008. Nos 10 anos estamos em 4,65%. Anteriormente, a marca de 5% para os 10 anos viu forte intervenção e retórica. Níveis que estou a observar - 5,8% nos 30 anos, 5% nos 10 anos.
$NVDA reporta lucros hoje após o fecho do mercado. As expectativas são de receitas de 79 mil milhões e EPS de aproximadamente 1,8. No entanto, a ressalva é que todos esperam que $NVDA supere esses números. Então, quais são as expectativas reais? Na minha opinião, a m

Pensamentos do mercado 19 de maio de 2026
Os rendimentos estão nos seus máximos, 30 anos a 5,18 e 10 anos a 4,65. SPX, XAU e $BTC estão todos a negociar mais fracos.
Na abertura, temos uma forte reação da complexidade semi com $MU $SNDK e os nomes fotónicos pares $LITE a recuperarem 3% numa única vela até à abertura.
A narrativa de fornecedores chineses a entrarem no mercado em 2027 também está a ganhar atenção mais ampla, assim como a Samsung e a SK Hynix a acelerarem a construção das suas fábricas.
Fundamentalmente, a questão de se a memória permanece cíclica ou escapa disso realm

se tivesse que escolher um mercado que seria extra volátil - seria a Coreia. $EWY $KOSPI. O fato de os retalhistas estarem a alavancar-se com margem para apostar em nomes coreanos resultará em uma volatilidade excessiva. Mais para a desvalorização do que para a valorização, já que chamadas de margem podem gerar novas chamadas de margem.

Pensamentos pré-mercado - 18 de maio de 26
Foco nos rendimentos enquanto continuam a sua ascensão mundialmente. US30 e 10Y ultrapassaram 5,15 e 4,63 respetivamente nas negociações asiáticas iniciais. entretanto, os JGBs também tiveram uma grande movimentação nas taxas de longo prazo, quase 15bps!....de forma correspondente, os ativos de risco abriram em baixa nas negociações asiáticas, com alguns a recuperar na sessão europeia. notáveis com força - $MU abriu em baixa mas recuperou até às máximas de sexta-feira ~740. $SMH também negociava em torno de 550 antes de recuperar para 560,
Ativos qu

pensamentos pré-mercado
- na abertura europeia houve algumas notícias positivas sobre a normalização do comércio entre EUA e China, ainda assim isso não fez nada pelo SPX. curiosamente, caiu! - isso para mim marcou uma mudança de tom na estrutura do mercado nas últimas 6 semanas.
- tivemos uma grande cobertura de CTA para iniciar essa recuperação em abril, - depois os CTAs tinham cerca de 50B para comprar se os mercados se recuperassem. Não estou dizendo que os mercados vão cair 5%, mas a pressão de venda equivalente agora parece ser de cerca de 180B se realmente ocorrerem bolsões de queda aba

este é um bom momento para acrescentar nomes nucleares que estão em baixa em toda a linha

$CBRS - negociação de IPO bastante volátil para isto - mas abriu a $385 antes de ser suspensa - parece que o ímpeto para isto está a diminuir. estranho. pessoalmente pensei que isto iria subir mais

pensamentos pré-mercado
a maioria dos degens (e eu! sou apenas um degen, por favor não me machuque uwu) provavelmente está ansiosa por um dos maiores IPOs deste ano - $CBRS
considerado um $nvda assassino - atualmente está negociando na HL com volume muito baixo a $285 - precificado em $185 na rodada de IPO. originalmente foi registrado na faixa de 115-125 em 4 de maio antes de ser elevado até lá.
a tese de baixa para isso é que atualmente só tem OAI como cliente.... em termos de avaliação, está em 510M de receita em 2025, então ~ as avaliações atuais certamente vêm da esperança de que possam

os níveis de suporte para alguns dos corredores recentes estão 30-50% mais baixos... não estou a dizer que irão descer até aí.
$SNDK 770 -45%
$MU 480 -40%
$INTC 72 -40%
a tendência é sua amiga até ela se dobrar.

1/n - Os mercados de previsão preveem? Ou eles causam o próprio evento?

pensamentos do meio-dia
- Rendimentos a 10 anos a 4,5% e a 30 anos a 5,05% - os rendimentos estão a romper para o 30 anos e, embora isto provavelmente não detenha o comboio das ações, acho que isto certamente vai diminuir algum ímpeto do mercado.
- a memória continua a manter-se com $mu a superar $sndk
- $WOLF manteve os seus ganhos pré-mercado, mas surge outro cavaleiro negro - $NOK negocia fortemente acima de 14 - fazendo quase 10% de ganho no dia. Isto pode estar relacionado com especulações que se baseiam na menção de $NOK na chamada de resultados de $NVDA para a próxima semana.

pensamentos pré-mercado
MU @ 810, SNDK @ 1530 SMH @ 575 pré-mercado - rebatida muito forte em nomes de memória - prepara-se para algumas negociações interessantes para tomar na NYO.
Citrini lançou um novo ticker - $WOLF. isto está atualmente a subir 22% no pré-mercado e chegou a subir quase 40% numa altura... fala-se de movimentos loucos. No entanto, tenha em mente que $WOLF é praticamente uma jogada binária barata @ 2B de capitalização de mercado (na altura) na tese do SiC.... ou isto funciona ou não e a empresa volta à falência por causa do seu capex. Para quem não estiver familiarizado

também é um pouco louco para mim que as pessoas se recusaram a comprar $MU a 630 porque é o seu ATH, mas estão realmente entusiasmadas para comprar $MU a 730 porque caiu 10%?

pensamentos rápidos antes do mercado
A Coreia teve um susto na manhã cedo quando um legislador sugeriu a ideia de redistribuição dos "ganhos" dos beneficiários da escassez de memória, como Samsung e SK Hynix. Na minha opinião - É por isso que há uma diferença de avaliação entre ações da Coreia, Japão e EUA. Os acionistas de ações e títulos não têm as mesmas proteções que lhes são concedidas nos EUA.
Além disso, esses comentários são provavelmente uma primeira indicação de que, embora o lançamento da IA seja realmente REAL, os governos podem ter que intervir para equilibrar entre os "detentores

O que manter um olho atento - $AAOI e $SIVE - Na abertura do mercado, se $AAOI sofrer uma queda sustentada, pode levar a uma potencial redução de risco nos tickers de serenidade. $SIVE já caiu 10% hoje

1/n - De volta em jul 2024, apresentei minha tese para $GLXY a $8,1, em nov 2025 - defendi $INTC (~$38). Minha convicção mais forte agora é na Nuclear

título ruim para $MSFT

Guia de Capex de Lucros
$META Capex orientado para o topo de 145b
$GOOG Orientado para 180-190b
$MSFT Orientado para 190b
geralmente todas as estimativas de capex para 2026 foram apenas orientadas cerca de 10b mais altas em média - $META queda de 10% e $MSFT queda de 3,6% à medida que o mercado os penaliza por terem capex demais em relação ao fluxo de caixa livre