Até o final de 2025, o Bitcoin oscilou perto de 90 mil dólares durante quase um mês, com várias figuras influentes a gritar repetidamente "última oportunidade de comprar abaixo de 100 mil", e o grupo cheio de ansiedade de "se não comprar agora, já não vai dar tempo". Além disso, o Federal Reserve na altura cancelou o limite de 500 mil milhões de dólares para operações de recompra permanentes, interpretado pelo mercado como uma "flexibilização disfarçada", e o meu círculo quase que era unânime na perspetiva de alta.

Na altura, a minha estratégia era bastante agressiva: enquanto construía posições em BTC à medida que o preço caía, em lotes, também abri contratos de 4x para fazer operações de swing, querendo aumentar a posição na "zona de fundo". O resultado foi que, em meados de janeiro, o mercado virou abruptamente, atingindo um mínimo de 63 mil dólares em fevereiro, e após uma breve recuperação em março, voltou a cair, consumindo repetidamente a minha posição nesta montanha-russa. No final, os quatro contas acumularam uma perda de cerca de 70 mil RMB, e as posições de contratos quase zeraram.

Naquele período, quase não conseguia dormir a noite toda. Não por ter perdido dinheiro — embora me custasse — mas por não entender: mesmo com todos a favor, sem grandes notícias negativas a ponto de causar colapsos, por que aconteceu assim?

Depois de refletir bastante, cheguei a uma conclusão que todo veterano já conhece: em qualquer mercado, quando "todos estão otimistas", isso já é o maior sinal de aviso. Acreditar que a sua avaliação independente é diferente é apenas um efeito de rebanho.

Desde então, reconstruí completamente o meu sistema de trading:

Primeiro, reduzi a alavancagem. Máximo de 3-5x em contratos, controlando cada posição a no máximo 10% do capital total, e sempre colocando ordens de stop-loss antecipadamente.

Segundo, padronizei a disciplina. Seja em ganhos ou perdas, antes de cada operação, escrevo claramente a lógica de entrada, o nível de stop-loss e o de take-profit, e deixo tudo no sistema, sem alterar manualmente. A ideia de "esperar até parecer que vai reverter para então agir" foi completamente eliminada.

Terceiro, faço hedge com posições em spot. Aprendi a manter simultaneamente posições em spot e contratos, fazendo uma certa cobertura de direção, o que reduziu bastante o risco geral.

Embora tenha perdido dinheiro naquela ocasião, agora acho que o que aprendi vale muito mais do que o valor recuperado — trading não é uma questão de prever quem acerta mais, mas de quem consegue sobreviver mais tempo. Espero que minha experiência possa inspirar os amigos que estão entrando no mercado agora; o gerenciamento de risco é sempre a prioridade.

Atualmente, o BTC oscila entre 62.000 e 63.000, e o sentimento do mercado está na zona de "medo extremo". Minha estratégia pessoal é: não fazer compras no fundo, não vender em baixa, controlar a posição e esperar sinais claros de tendência antes de agir. #我的Gate交易时刻