Minha análise de subscrição da SpaceX e perspectivas futuras

Inconscientemente, já escrevi tanto, e nesta última quero fazer uma revisão e uma previsão, conversando com vocês sobre minhas próprias ideias para o futuro da SpaceX.

Primeiro, a conclusão: acho que no primeiro dia de cotação a SpaceX provavelmente vai subir, mas não espere que seja uma “ação divina” que dispara ao céu. Por quê? Porque ela é de uma escala realmente grande — um valor de mercado de 1,8 trilhão de dólares, para dobrar de valor, precisa de 180 bilhões de dólares em entrada de capital, o que não é tarefa fácil. A revista Barron’s tem um artigo com um título bem direto, chamado “IPO de 1,8 trilhão de dólares difícil de ter sucesso”, que explica bem essa lógica.

No curto prazo, há alguns catalisadores que valem a pena acompanhar:

Primeiro, a inclusão no índice. Após apenas 15 dias de negociação, a SpaceX será incluída no índice Nasdaq 100, e fundos passivos comprarão cerca de 10% a 15% das ações em circulação. Isso significa que, nas duas ou três semanas após a listagem, haverá uma onda de compra por fundos passivos, apoiando o preço das ações.

Segundo, o sentimento dos investidores de varejo. A proporção de 30% de alocação de varejo quebrou recordes históricos. No cenário atual do mercado, o poder de precificação dos investidores de varejo já não pode ser ignorado. Quando ações meme chegaram a ser impulsionadas às alturas, a história da SpaceX é muito mais sólida do que a do GameStop, e o entusiasmo dos investidores de varejo só deve aumentar.

Mas também há riscos:

Primeiro, a avaliação excessiva já é um consenso. Até os dados financeiros da própria SpaceX mostram que a empresa ainda está operando com prejuízo contínuo. Se os relatórios financeiros após a listagem não atenderem às expectativas do mercado, o preço das ações pode sofrer uma forte correção.

Segundo, a pressão do desbloqueio de ações restritas. Uma grande quantidade de ações internas será desbloqueada ao longo do tempo, e se Elon Musk ou outros investidores iniciais começarem a vender, isso pode pressionar o preço para baixo.

Minha estratégia é simples: participar da subscrição com uma posição pequena inicialmente, e após alguns dias de observação após a listagem, decidir se aumento ou não minha posição. Se conseguir adquirir por volta de 135 dólares, e manter por 5 a 10 anos, acredito que a SpaceX se tornará uma história de riqueza para uma geração. Mas se no primeiro dia ela disparar para 200, 300 dólares, aí já é demais, prefiro perder a oportunidade do que comprar no topo.

Por fim, aquela velha frase: investir tem riscos, as decisões dependem de você. Desejo que todos possam comprar a SPCX que desejam! Nos vemos na seção de comentários! #SpaceX認購規模超2500億美元