Aquisição em três etapas em meio mês, MoonPay prepara ataque agressivo ao setor institucional e busca IPO｜MoonPay, aquisição - ChainCatcher

Autor: Gu Yu, ChainCatcher

Na primavera de 2026, quando o inverno de capital ainda não tinha desaparecido completamente, a empresa de pagamentos em criptomoedas MoonPay realizou três aquisições em ritmo surpreendente: no final de abril, adquiriu a solução de segurança de nível institucional Sodot, no início de maio incorporou a plataforma de negociação Solana DFlow, e em meados de maio integrou o laboratório de pesquisa de negociação com IA Dawn Labs.

Duas semanas, três aquisições consecutivas, um total de sete em 18 meses — essa velocidade é extremamente rara em toda a indústria de criptomoedas, e também envia um sinal claro ao mercado: essa startup, que ficou conhecida por “comprar criptomoedas com cartão de crédito”, está fortalecendo sua capacidade de pagamento através de aquisições agressivas para preencher as últimas lacunas, preparando-se para a corrida pelo domínio no setor de pagamentos em criptomoedas e para o IPO.

De “comprar criptomoedas com cartão de crédito”

A MoonPay foi fundada por Ivan Soto-Wright e Victor Faramond em 2019, em Miami, Estados Unidos. Na época, sua visão era simples e direta: permitir que pessoas comuns comprassem criptomoedas usando cartão de crédito e débito. Como canal de entrada de fundos, a MoonPay explodiu rapidamente durante o mercado de NFTs — até 2021, a MoonPay tinha processado transações no valor de 2 bilhões de dólares, integrando plataformas líderes como OpenSea, e naquele mesmo ano, concluiu uma rodada de financiamento Série A de 555 milhões de dólares liderada por Tiger Global e Coatue, com uma avaliação de 3,4 bilhões de dólares.

No entanto, um canal de entrada de fundos puramente baseado em fiat não oferece uma vantagem competitiva duradoura, e o declínio do mercado de NFTs também enfraqueceu significativamente a influência da MoonPay. Com a entrada de gigantes tradicionais de pagamentos como Stripe e PayPal, além de novos concorrentes emergentes como BVNK, Mesh e KAST, a competição no setor de pagamentos entrou em uma fase de intensa disputa.

Como um dos primeiros players no setor de pagamentos em criptomoedas, a MoonPay precisa agir proativamente e expandir suas capacidades para resistir à pressão de players de outros setores e novas empresas de criptomoedas. Desde o final de 2024, a estratégia da MoonPay passou por uma mudança discreta, mas de grande significado.

O cofundador e CEO da MoonPay, Ivan Soto-Wright, resumiu recentemente em uma entrevista à revista Fortune o novo quadro estratégico da empresa: “Construímos a MoonPay em torno de quatro pilares: fundos, tokenização, negociação e consumo (fund, tokenize, trade, spend).”

No passado, a vantagem real da MoonPay residia apenas na etapa de entrada de moeda fiduciária (“fund”). Agora, ela está construindo uma infraestrutura financeira completa de criptomoedas, camada por camada, através de aquisições de capital — desde entrada de moeda fiduciária, emissão de stablecoins, roteamento de transações na cadeia, até processamento de pagamentos para comerciantes, custódia institucional e capacidades de negociação com IA.

Significado de sete aquisições

Vamos analisar as três transações recentes e seus papéis específicos:

Sodot (transação de aproximadamente 100 milhões de dólares em ações): uma empresa israelense de gestão de chaves MPC, que protege mais de 10 milhões de carteiras de clientes como BitGo e eToro, garantindo segurança para transações superiores a 50 bilhões de dólares. Sodot representa a base de segurança, sendo também a porta de entrada para negócios institucionais.

DFlow: plataforma de roteamento de transações na rede Solana, cujo roteador inteligente escaneia dezenas de DEXs em milissegundos para encontrar a melhor rota de negociação. O agregador de DEXs do DFlow já responde por 5% a 10% do volume de negociações na plataforma Solana, tendo processado mais de 12 bilhões de dólares em transações no primeiro trimestre de 2026. Coinbase, carteira Phantom e outros usam sua infraestrutura.

Além disso, o DFlow desenvolveu na Solana um sistema que tokeniza o mercado de previsão Kalshi, permitindo que desenvolvedores acessem diretamente o livro de ordens de cada mercado na cadeia, uma funcionalidade que a MoonPay valoriza bastante.

Dawn Labs: laboratório de pesquisa em IA, que lançou a ferramenta de negociação nativa de IA Dawn CLI. Seu primeiro cenário de aplicação foi o mercado de previsão Polymarket, permitindo transformar ideias dos usuários em códigos executáveis. Essa aquisição permite que a MoonPay entre na área de negociações assistidas por IA e mercados de previsão, que estão crescendo rapidamente, além de acrescentar automação de estratégias na etapa de negociação.

Anteriormente, a MoonPay já vinha construindo uma pilha de tecnologia financeira nativa de IA, incluindo o cartão de débito MoonAgents Mastercard, a interface de linha de comando MoonPay CLI para pagamentos em criptomoedas e os agentes de pagamento MoonPay Agents.

As três aquisições representam: segurança e conformidade de nível institucional, execução de transações na cadeia e camada de estratégias de IA — cada uma ampliando as capacidades existentes da MoonPay.

As quatro aquisições anteriores complementaram as capacidades de pagamento B2B da MoonPay de forma mais direta.

Helio: em janeiro de 2025, a MoonPay adquiriu por cerca de 175 milhões de dólares a plataforma de processamento de pagamentos Helio, na rede Solana. Essa plataforma já processou mais de 1,5 bilhão de dólares em transações, atendendo mais de 6.000 comerciantes em cenários de comércio eletrônico, bens digitais e assinaturas. Helio preencheu uma lacuna na capacidade de processamento de pagamentos para comerciantes e na capacidade de pagamento do consumidor, permitindo que a MoonPay não se limite a atender apenas usuários finais que compram criptomoedas, mas também forneça serviços de recebimento e liquidação para comerciantes.

Iron: em março de 2025, a MoonPay adquiriu a plataforma alemã de infraestrutura de stablecoins Iron. Essa plataforma fornece uma API de stablecoin de nível empresarial, permitindo que a MoonPay cubra toda a cadeia de valor das stablecoins, incluindo emissão, entrada e saída de moeda fiduciária, troca e pagamento. É importante notar que a tecnologia da Iron posteriormente se tornou o núcleo da parceria da MoonPay com a Mastercard — em maio de 2025, a Mastercard e a MoonPay anunciaram uma cooperação estratégica para oferecer serviços de pagamento com stablecoins globalmente, usando a arquitetura de API da Iron.

Decent: em meados de 2025, a MoonPay adquiriu a API de troca cross-chain Decent, permitindo que clientes integrem rapidamente a troca de ativos entre diferentes blockchains em poucos minutos. Isso reduz significativamente os custos de transferência entre cadeias e melhora a experiência de pagamento do usuário.

Meso: em setembro de 2025, a MoonPay adquiriu a empresa de pagamentos em criptomoedas Meso, que oferece SDK para que desenvolvedores adicionem canais de entrada e saída de fundos sem atritos em seus aplicativos, aumentando a aquisição e retenção de usuários. Meso permite que usuários acessem suas contas bancárias com um clique a partir de qualquer dapp ou carteira integrada, facilitando depósitos rápidos e retiradas fáceis quando necessário.

Lançamento do setor institucional

Após fortalecer sua matriz de capacidades de pagamento, a MoonPay anunciou em abril deste ano a criação do setor de negócios institucionais, MoonPay Institutional, liderado pela ex-presidente da CFTC, Caroline Pham, oferecendo diversos serviços de criptomoedas e blockchain para grandes instituições financeiras tradicionais, incluindo negociação, tokenização de valores mobiliários, pagamentos, gestão de carteiras e emissão de stablecoins.

É evidente que muitas dessas capacidades de serviço derivam das aquisições feitas pela MoonPay ao longo do último ano, que aceleraram sua infraestrutura tecnológica. O objetivo não é apenas “fazer pagamentos”, mas empacotar essas capacidades em soluções completas para vender a instituições financeiras tradicionais, buscando maior margem de lucro e valorização no mercado de capitais.

Ao mesmo tempo, a MoonPay também deixou claro em entrevistas que essas aquisições estão preparando o caminho para seu IPO. “Nos últimos 18 meses, cada aquisição que fizemos foi para fortalecer nossa plataforma, de modo que, ao dar o passo de abrir capital, possamos não apenas fazer uma entrada bem-sucedida na bolsa, mas também liderar a indústria”, afirmou Soto-Wright.

Em fevereiro deste ano, um de seus concorrentes, a RedotPay, foi reportada planejando um IPO nos EUA avaliado em 4 bilhões de dólares, com uma receita anual superior a 150 milhões de dólares.

No relatório de dezembro do ano passado, o Intercontinental Exchange (ICE) foi mencionado como participante nas negociações de financiamento da MoonPay, com uma avaliação estimada em 5 bilhões de dólares. No entanto, essa transação não teve novidades posteriores, enquanto a ICE também investiu 200 milhões de dólares na Layer1 de pagamentos da Circle, adicionando mais variáveis ao cenário.

De “ferramenta de compra de criptomoedas com cartão de crédito” a uma plataforma de infraestrutura financeira de criptomoedas de nível institucional, a MoonPay busca uma transformação completa de sua identidade. E, com a rápida fusão de stablecoins, agentes de IA, negociações na cadeia e mercados de previsão, a competição pelo acesso ao ponto de entrada de pagamentos em criptomoedas está se tornando extremamente acirrada.

Quando gigantes tradicionais de pagamentos como Stripe, PayPal e Mastercard começam a entrar de cabeça no setor de stablecoins e pagamentos na cadeia, o tempo restante para as empresas nativas de criptomoedas é realmente limitado.

A razão pela qual a MoonPay está realizando aquisições tão agressivas é, essencialmente, construir sua própria vantagem competitiva o mais rápido possível — pois, uma vez que a infraestrutura financeira tradicional seja realmente totalmente on-chain, grande parte dos intermediários atuais na indústria de pagamentos em criptomoedas poderá ser completamente reformulada.