Nova Iorque DFS atualiza o regime de stablecoins antes do lançamento da Lei GENIUS

Os reguladores financeiros de Nova Iorque avançaram para atualizar as regras de stablecoins do estado, enquanto o governo federal se prepara para implementar a Lei GENIUS, uma legislação que irá reformular a supervisão das stablecoins de pagamento em todos os Estados Unidos.

Resumo

• A DFS de Nova Iorque propôs novas regras de stablecoin para alinhar seu quadro com os requisitos federais sob a Lei GENIUS.
• A proposta adiciona limites de custódia de reserva e requisitos de gestão de risco, mantendo os padrões existentes para respaldo, resgate e auditorias.
• Os emissores de stablecoins licenciados em Nova Iorque existentes receberiam um período de transição de um ano quando a Lei GENIUS entrar em vigor em janeiro de 2027.

O Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque afirmou que propôs uma nova regulamentação que incorpora os requisitos federais, preservando o quadro de supervisão existente do estado para stablecoins lastreadas em dólar emitidas sob sua supervisão.

Fonte: site da DFS.

Segundo a proposta, os emissores licenciados em Nova Iorque continuariam a seguir requisitos que abrangem respaldo de reserva, padrões de resgatabilidade, ativos de reserva permitidos e auditorias independentes.

A minuta da regra também introduz novas disposições vinculadas às expectativas federais, incluindo limites na quantidade de reservas mantidas com um único custodiante e programas obrigatórios de gestão de risco cobrindo controles internos, segurança da informação, auditorias internas, crescimento de ativos, lucros, transações de insiders, negociações com afiliadas e relações com prestadores de serviços.

De acordo com a DFS, a proposta foi elaborada para garantir que o regime regulatório do estado permaneça consistente com a Lei GENIUS, que criou um sistema de supervisão dual para stablecoins.

Sob esse sistema, emissores com mais de 10 bilhões de dólares em stablecoins em circulação estão sujeitos à supervisão direta federal, enquanto emissores menores podem continuar operando sob a supervisão estadual, desde que as regras do estado sejam certificadas como substancialmente semelhantes aos padrões federais.

“As regras e expectativas que temos em Nova Iorque para empresas de moeda virtual protegeram os nova-iorquinos e facilitaram um mercado estável,” disse a Superintendente interina Kaitlin Asrow.

“As disposições da Lei GENIUS refletem o quadro de stablecoin da DFS, e esta proposta garantirá que o regime regulatório do Departamento esteja totalmente alinhado com os novos requisitos federais, mantendo nosso padrão de proteção ao consumidor e fomentando a inovação responsável.”

Legisladores federais modelaram várias partes da Lei GENIUS com base no quadro de stablecoin existente de Nova Iorque, que a DFS formalizou inicialmente por meio de orientações emitidas em junho de 2022. A lei federal exige que as stablecoins mantenham respaldo 1:1 com ativos líquidos de alta qualidade e proíbe os emissores de oferecer rendimento aos detentores. Ela também concede aos usuários de stablecoins prioridade no pagamento caso um emissor entre em falência.

Nova Iorque busca certificação sob o quadro federal

À medida que as agências federais preparam regras de implementação com prazo até julho de 2026, os reguladores estaduais estão ajustando seus quadros para atender aos requisitos de certificação estabelecidos pela Lei GENIUS.

Para Nova Iorque, a certificação permitiria que emissores elegíveis permanecessem sob supervisão da DFS, em vez de migrar para um regime federal. O processo de certificação será conduzido por um Comitê de Revisão de Certificação de Stablecoin, composto por representantes do Departamento do Tesouro dos EUA, Reserva Federal e Federal Deposit Insurance Corporation.

Ações recentes do departamento sugerem um foco contínuo na ampliação de seu papel na supervisão de stablecoins. No início deste mês, a DFS assinou um memorando de entendimento com a Autoridade Bancária Europeia para facilitar o compartilhamento de informações e a cooperação na supervisão de atividades de stablecoin entre jurisdições.

A DFS afirmou que supervisiona a emissão de stablecoins desde 2018 e atualmente aplica padrões que cobrem requisitos de reserva, direitos de resgate, obrigações de transparência e restrições à rehypothecation.

Um período de comentários pré-proposta de 10 dias começa imediatamente sob o novo processo de regulamentação. Após a publicação da proposta no Registro Estadual, ela passará por um período de 60 dias de comentários públicos antes que os reguladores considerem revisões.

O departamento afirmou que a regulamentação final entrará em vigor quando a Lei GENIUS entrar em vigor, em 18 de janeiro de 2027. Os emissores licenciados em Nova Iorque existentes receberiam um período de transição de um ano para cumprir os requisitos atualizados, enquanto a orientação atual do departamento sobre stablecoins permanecerá em vigor até que a nova regulamentação seja aplicada.