Ações de conceito em comunicações ópticas caem fortemente, a lógica de investimento em infraestrutura de IA mudou?

Comunicação óptica em queda coletiva, o humor do mercado esfria rapidamente

Recentemente, empresas relacionadas com infraestruturas de IA sofreram uma correção evidente, com várias empresas de comunicações óticas, módulos óticos e cadeias de fornecimento de alta velocidade a enfraquecerem-se em conjunto. Incluindo Applied Optoelectronics, POET Technologies, Corning, Coherent, Lumentum e Marvell Technology, entre outras, todas registaram quedas significativas, com algumas ações a perder mais de 10% num único dia. Esta ajustamento não resulta de deterioração dos resultados financeiros das empresas, mas sim de uma mudança na expectativa do mercado quanto ao cronograma de desenvolvimento futuro da infraestrutura de IA, levando os fundos a reavaliarem as avaliações dessas empresas.

Relatório da SemiAnalysis provoca nova reavaliação do mercado

(Fonte: SemiAnalysis_)

A principal causa da turbulência de mercado desta vez vem de um relatório de pesquisa sobre infraestruturas de capacidade de computação de IA, publicado pela instituição SemiAnalysis. O relatório indica que a tecnologia CPO (Optics Co-Packaged, ou seja, Óptica de Embalagem Conjunta), altamente antecipada pelo mercado, pode estar a avançar para uma produção em massa muito abaixo do esperado inicialmente.

O mercado acreditava amplamente que o CPO poderia atingir uma fase de comercialização em larga escala até 2027, mas a pesquisa mais recente sugere que o momento de uma implementação completa pode ser adiado para 2028 ou 2029. Esta perspetiva impacta diretamente as previsões de crescimento da indústria de comunicações óticas para os próximos anos e é uma das principais razões para a venda massiva de empresas relacionadas com redes óticas.

Por que a velocidade de desenvolvimento da tecnologia CPO é questionada?

O CPO é considerado uma das tecnologias-chave para o próximo geração de centros de dados de IA, com o objetivo de estabelecer uma transmissão de dados mais eficiente entre chips de troca e componentes ópticos. No entanto, a SemiAnalysis identifica três principais desafios atuais:

1. Problemas de rendimento na produção de motores óticos, que mesmo em condições ideais, dificultam a satisfação da demanda de implantação em grande escala.
2. A complexidade técnica na integração de ASICs de troca com componentes ópticos, que é muito maior do que o inicialmente previsto pelo mercado, dificultando a integração geral.
3. Em termos de relação custo-benefício, o CPO ainda não oferece vantagens suficientes em comparação com módulos ópticos tradicionais, levando muitas empresas a adiar a sua implementação.

Assim, o mercado começou a reavaliar a velocidade de crescimento das empresas relacionadas nos próximos anos.

Mudanças potenciais na direção dos investimentos em infraestruturas de IA

Para além do CPO, o relatório também aponta que a arquitetura de fornecimento de energia de alta tensão de 800V, que tinha recebido muita atenção, pode ser adiada. A pesquisa considera que a solução de fornecimento de energia contínua de 400V, mais madura, continuará a ser a principal nos próximos anos, enquanto tecnologias alternativas como Near-Package Optics (NPO) podem receber mais apoio de capital antecipadamente, indicando que os investimentos em infraestruturas de IA não desapareceram, mas podem estar a passar por uma mudança de rota tecnológica. Para os investidores, é importante não apenas acompanhar o crescimento da indústria, mas também entender quais as tecnologias que poderão ser comercializadas primeiro.

Progresso da nova plataforma da Huida torna-se foco de atenção do mercado

O relatório também menciona que o cronograma de entrega das próximas gerações da plataforma Rubin Ultra e Kyber da Nvidia pode ser adiado. Como muitos fornecedores de comunicações óticas, comutadores e motores óticos dependem fortemente dessas novas plataformas para suas previsões de desempenho, qualquer ajuste no calendário de entregas pode afetar o ritmo de reconhecimento de receitas na cadeia de fornecimento. No entanto, a maioria dos analistas de mercado acredita que essas mudanças refletem principalmente um ajuste no ciclo de tempo, e não uma diminuição na procura por IA. A longo prazo, a geração de IA, agentes inteligentes, aplicações automatizadas e a construção de grandes centros de dados continuam a crescer.

Oportunidades de investimento em IA expandem-se de uma tecnologia única para toda a cadeia de valor

Nos últimos dois anos, o mercado investiu fortemente na indústria de IA, mas à medida que o setor amadurece, a lógica de investimento também se estende de uma tecnologia popular para um ecossistema completo.

Para além da indústria de comunicações óticas, os investidores também começaram a focar em:

• Empresas de design de chips de IA
• Fornecedores de serviços em nuvem
• Fabricantes de memória e dispositivos de armazenamento
• Empresas de redes de comutação e equipamentos de centros de dados
• Empresas de energia e infraestruturas energéticas
• Softwares e plataformas de aplicações de IA

Esta tendência de dispersão na cadeia de valor torna as oportunidades de investimento ainda mais diversificadas.

Ações da Gate entram oficialmente no mercado, criando uma nova porta de entrada para investimentos tecnológicos globais

À medida que a IA e a indústria tecnológica continuam a evoluir rapidamente, cada vez mais investidores procuram formas mais convenientes de investir através de múltiplos mercados. Recentemente, a Gate lançou oficialmente o serviço de negociação de ações, conectando ainda mais os ativos digitais aos mercados de valores globais. Com a Gate, os utilizadores podem participar diretamente em ações e ETFs usando USDT, sem necessidade de transferências internacionais complicadas ou de abrir contas em corretoras estrangeiras.

Atualmente, a plataforma suporta mais de 10.000 ações e ETFs, abrangendo os principais mercados como Nasdaq, NYSE, NYSE Arca, NYSE American e BATS.

Suporte para negociação de frações de ações, aumentando a flexibilidade na alocação de fundos

Além de uma vasta gama de ativos, a negociação de ações na Gate também suporta frações a partir de 0,01 ações. Para utilizadores que desejam investir em empresas de tecnologia de alto valor, mesmo com fundos limitados, podem adquirir frações progressivamente, construindo posições ao longo do tempo e aumentando a eficiência na gestão do portefólio. Além disso, a diversificação de ativos também ajuda a reduzir o impacto da volatilidade de um setor específico no conjunto do património.

Resumo

A correção no setor de comunicações óticas não reflete o fim da febre de IA, mas sim uma reavaliação do cronograma de implementação tecnológica e do ritmo de crescimento da indústria. Desde o CPO e NPO até às próximas gerações de arquiteturas de centros de dados, a infraestrutura de IA continua a ser uma das principais áreas de desenvolvimento tecnológico para os próximos anos. No entanto, as oportunidades de investimento irão gradualmente passar de conceitos populares isolados para uma abordagem mais completa na cadeia de valor. Com a entrada oficial da negociação de ações na Gate, os investidores podem participar diretamente com USDT em mais de 10.000 ações e ETFs, gerindo ativos digitais e ações numa única plataforma, de forma mais eficiente para aproveitar as oportunidades de investimento a longo prazo geradas pelo desenvolvimento de IA, tecnologia e indústrias globais.