Tenho a sensação de que apenas o PMI e os ciclos de 4 anos estão ambos errados.

Um modelo log-periódico com uma frequência dominante principal e 2 frequências observadas adicionais próximas (mas não exatamente) às 2ª e 3ª harmônicas pode explicar a maior parte das oscilações do Bitcoin.
É provável que existam ciclos log-periódicos internos e externos, como o PMI, que interferem com o ciclo principal.