Sexta-feira, a Nasdaq caiu 4%. Muitas pessoas não conseguiram dormir à noite. Todos estão um pouco pessimistas sobre junho, eu também. Mas eu acho que a correção de junho é uma oportunidade para quem não entrou ainda aumentar a posição, e não uma reversão de mercado.

O cenário fundamental da IA não mudou. Mas se quisermos definir o momento desta onda de IA em que estamos, acho que já estamos entre o médio e o final do ciclo.
O evento emblemático foi a emissão adicional de ações do Google para investir em IA. Vemos que os gigantes já gastaram praticamente toda a sua capacidade de investimento de capital (Capex) prevista para 2026. Isso significa que a expansão de Capex do próximo ano não será mais decidida pela vontade subjetiva dos gigantes, se continuarem a expandir, terão que adotar estratégias mais agressivas, seja emitindo dívida ou levantando capital. É muito provável que o pico de Capex aconteça entre 2027 e 2028.
O gasto de Capex dos gigantes é um indicador líder que todos no mercado observam, então, quando o pico realmente acontecer, já será tarde demais. Talvez em 2027, todos já estejam se adiantando.
2027 parece distante, mas felizmente este ano é 2026. Acho que, se houver uma correção profunda no próximo mês, será a melhor oportunidade de estar totalmente comprado este ano.