pensamentos pré-mercado 4 Jun 26

Os rendimentos nos EUA 2 pontos base mais altos ao longo da curva - vimos os máximos locais de 4,5% e 5% para 10 anos e 30 anos, respetivamente, ontem, à medida que o SPX enfrentou a sua primeira fraqueza na recente recuperação. Muitas coisas para analisar hoje. Primeiro, na negociação asiática, KOSPI e NKY estão ambos a negociar muito mais fracos, com a Kioxia de 285A a cair 9% desde os máximos de 83k de ontem durante as horas dos EUA. A Softbank, como uma ação de alta beta, também foi esmagada em 11%. A SK Hynix também negocia 6% abaixo de ontem. Grande parte dos mercados asiáticos é sustentada pelo ecossistema de memória... então, quando eles quebram... cuidado aí em baixo!
Os mercados de Hong Kong continuam a negociar fracos em comparação com o seu homólogo onshore... É a batalha entre KWEB e KSTR. Para quem procura descontos, a KWEB certamente tem esses em avaliações. Quando irá reverter é outra história.
Nos mercados dos EUA durante a noite, tivemos uma fraqueza ao nível do índice que rapidamente se traduziu em quedas generalizadas de -10% nas ações de alta beta e momentum. Por exemplo, $LITE caiu quase 10%, todo o setor nuclear também foi atingido. SaaS continuou a sofrer golpes, com todo o setor a negociar cerca de 10% mais fraco. Os lucros da CRWD não foram generosos, com os traders a punir a ação com uma venda de -10%. A reação aos lucros de $AVGO também foi o oposto diametral (embora com boas razões fundamentais) das reações anteriores aos lucros em $HPE $DELL etc. $AVGO negocia atualmente a -11%.
$AVGO lucros são o canário na mina de carvão? - Não acho que sim. $AVGO não aumentou a meta de receita de 100 mil milhões até 2027, o que, na minha opinião, foi a razão por trás da venda. A transcrição dos lucros revelou uma visibilidade de forte procura até 2028 - isto, na minha opinião, é um indicador positivo para a procura geral - No entanto, "esperamos totalmente que haja alguma diversidade de fontes para eles (Google)" - esta linha será mais positiva para outros players como $MRVL ou Mediatek.
O setor de Neoclouds também foi amplamente atingido, com movimentos de cerca de 5%-10%. $CRWV foi o mais afetado, a cair 15% desde os máximos de 130 atingidos no dia anterior. $IREN perdeu todos os ganhos de anúncio. Espero que a ação continue a ser limitada.
Criptomoedas sofreram tremendamente, com $BTC a despencar para mínimos de 61k. Temos dois outperformers - $HYPE e $ZEC que conseguiram resistir à queda - se conseguem sustentá-lo, é outra história. Por que falei de criptomoedas? Acho que as criptomoedas são bastante reflexivas dos fluxos de liquidez de curto prazo e, por isso, podem ser um bom guia para os movimentos do índice.
É bastante revelador o quanto um dia pode fazer diferença - ontem falei sobre comprar proteção caso precise dela. A assimetria de puts continua bastante barata e acessível neste momento. Considere adquirir estruturas de downside limitadas. Spreads de puts, flys de puts continuam a ser boas formas de obter proteção de downside barata.
Embora não ache que o mercado vá nuke completamente - um movimento diário de 50% por parte de $MRVL é sinal do apetite de risco nos mercados - é sempre melhor reforçar o caixa antes de precisar! Assim, pode comprar os seus tickers favoritos pelos preços que deseja.