Recentemente, ao observar o mercado de opções, quanto mais vejo, mais acho que o valor temporal é bastante “honesto”: o comprador paga aluguel todos os dias, mesmo que o mercado não se mova, ele continua sendo desgastado; o vendedor, na superfície, está coletando aluguel, mas na verdade está apostando que nada estranho aconteça, e quando a volatilidade realmente chega, ele troca risco de cauda por trocos. Em suma, o valor temporal principalmente consome a paciência e a tolerância do comprador, enquanto o vendedor se alimenta do “feliz e seguro” na sua conta psicológica.

Aproveitando, lembro que agora todo mundo reclama dos rendimentos dos validadores/miners, do MEV, da injustiça na ordenação: você acha que está apostando contra o mercado, mas na maioria das vezes é primeiro uma camada de imposto na “ordem”, especialmente com ordens de stop-loss, chasing the market, slippage + being squeezed, o valor temporal ainda nem começou a te consumir, e a pessoa já fica paralisada.

O ambiente de informação está cheio de ruído, minha estratégia de redução de ruído é uma só: registrar apenas os dados on-chain após minhas negociações reais (motivo da falha, nonce, gás, marcas de inserção na fila), não usar screenshots de outros como se fosse o mundo. De qualquer forma, é assim que faço, para não ser cortado pelo emocional das opções todos os dias.