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O que precisa saber para entender o que acontecerá com as criptomoedas na maior parte de 2026

Trump insinuou que um ataque pesado ao Irã poderia começar em breve, e a excitação em torno da CLARITY foi de curta duração. O Bitcoin está a lutar para manter os $79.000.

Com as saídas de ETF a aproximar-se de $800 milhões, o Prémio Coinbase está negativo, refletindo o apetite dos investidores de mercado dos EUA. Esta combinação sugere que podem ocorrer mais quedas.

A realidade da inflação persistente e as projeções realistas da política de taxas de juro do Fed não são favoráveis às criptomoedas em 2026.

Na verdade, pode-se dizer que isto se aplica ao longo de toda a sua vida de trading, porque se conseguir entender hoje, como é hoje, pode entender todos os dias. Hoje, o Bitcoin sofreu uma queda, e para investidores experientes, isto não é nada surpreendente. Pelo contrário, foi o cenário esperado. Então, que dados e informações nos dizem sobre hoje?

O que foi a crypto, o que é, e o que será?

Grandes acontecimentos acontecerão constantemente, e nunca verá a agenda completamente calma. Especialmente após a saga tarifária que começou no ano passado, ficou claro que muitas coisas mudariam a nível global. E mudaram. Haverá mais, e o que chamamos de normalização do anormal desde a pandemia tornará tudo muito mais normal.

Olhar para a situação atual permite explicar a nossa situação com alguns pontos.

Os riscos geopolíticos são significativos, e após a fuga de Maduro do seu país, Trump de repente sente que tem o poder de fazer o mesmo por Cuba ou outros Estados. E pode. Depois de reivindicar direitos sobre a Groenlândia e até desafiar a UE, é muito difícil estabelecer limites ao que a administração dos EUA pode fazer. E o tema de hoje é o Irã. Quanto ao Irã, não se prevê um acordo de curto prazo, e quando as demandas e respostas são pesadas na balança, parece não haver solução além de uma guerra devastadora.
Os EUA agora são imprevisíveis. Esta é uma das coisas que chamamos a normalização do anormal. É precisamente por isso que um ativo como o Bitcoin, que tende a ser "sensível ao risco e focado no risco", não pode esperar um desempenho estável. Então, o que acontecerá? A volatilidade continuará forte.

A inflação global está numa trajetória irreversível com o aumento dos preços do petróleo. Com os EUA agora a regressar aos níveis de 2022 em muitas métricas, os dados sugerem que podemos esperar aumentos nas taxas de juro. Além disso, os danos às instalações petrolíferas indicam que a produção não voltará ao normal por várias épocas. O aumento da inflação núcleo mostra que a inflação persistente está a crescer novamente, portanto, a história do crescimento nos mercados de risco através de afrouxamento monetário parece ter chegado ao fim.

Nos primeiros dias do Bitcoin, Nakamoto tinha ideais, objetivos e sonhos. Hoje, à medida que o Bitcoin cresceu, tornou-se mais feio e uma "nova classe de ativo que avalia risco" nas mãos das instituições. Agora, os nós do Ethereum são lugares "seguros" sob forte supervisão e aplicação da lei. As carteiras de Bitcoin já não são tão anónimas, graças a ferramentas avançadas de OSINT e aos princípios fortes de partilha de informação das exchanges. Parece que a criptomoeda provavelmente continuará a ser nada mais do que uma segunda versão de "banco digital na internet", a evolução do banking tradicional nos últimos 10-15 anos. Todas as transações, de bancos para exchanges e de exchanges para carteiras frias, com o apoio da inteligência artificial, parecerão o banking tradicional no futuro, embora em termos de supervisão e regulação.
2017 foi o ano em que aqueles com grandes histórias venderam as suas histórias. 2021 foi o ano em que os investidores foram convencidos de que grandes histórias começavam a tornar-se realidade. 2024-2025 foram os anos em que grandes histórias não eram tão ambiciosas como eram retratadas, mas tornaram-se realidade com gigantes como a BlackRock e integrações de infraestrutura fornecidas às grandes empresas financeiras. O período após isto será a era em que as finanças digitais baseadas em blockchain crescerão com o apoio de muitas redes públicas de crypto. As finanças tradicionais não se incomodam com isso porque o crypto já começou a assemelhar-se bastante a elas, portanto, não há problema. Assim, hoje estamos numa altura em que projetos com "histórias ambiciosas" e "demonstrações espetaculares" não atraem atenção. É por isso que as altcoins não conseguiram obter a tábua de salvação de que precisavam no último ciclo, e por isso não conseguiram escrever a história da "temporada de altcoins" desejada. A partir de agora, não parece muito credível esperar que os projetos recuperem a sua antiga glória, exceto um número limitado.

Talvez investidores experientes, cientes desta mudança ao longo dos anos, tenham começado a retirar-se das altcoins precocemente. Enquanto muitos projetos fantasmas aguardam o seu fim, algumas altcoins, capazes de atrair uma parte significativa de liquidez superficial e gerar entusiasmo, oferecem uma felicidade artificial que lembra oásis no deserto.
Queda do BTC em 15 de Maio

Desconsiderando todas as palavras grandes e previsões a longo prazo da primeira parte, a participação final do BTC caiu devido à venda por investidores dos EUA. Embora vejamos um FOMO temporário derivado do Prémio Coinbase e da Clarity, foi lógico e não durou muito. As saídas de ETF ultrapassaram os $800 milhões no segundo dia desta semana. Portanto, estamos a falar de uma queda que ocorreu visivelmente à medida que tanto indivíduos como instituições dos EUA retiraram o seu dinheiro quente, o que estava a criar nuvens negras.

Uma recuperação do Prémio Coinbase é importante para a estabilidade do preço, mas ainda não aconteceu.

O Bitcoin precisa de perder o nível $78K diariamente, tanto em termos de Média de Mercado Verdadeira quanto de zonas de custo médio de curto prazo. O nível de suporte anterior de 79K atuou como suporte de preço durante a queda; agora, há duas áreas que precisam atuar como suporte quando o preço se recuperar: 78.200 e 78.400. Se removermos as casas decimais, 78K é uma área significativa. A contínua queda diária abaixo deste nível cria problemas porque traders de curto prazo que incorrerem em perdas novamente desencadeiam vendas de pânico, levando a recuos ainda mais rápidos. Enquanto o preço permanecer acima de 78K, os traders de curto prazo estão numa posição favorável.”
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