Acabei de encontrar esta teoria do ciclo económico de George Tritch que tem circulado no Twitter, e honestamente é bastante provocadora para quem está a pensar na posição do portefólio neste momento. A premissa básica é simples, mas poderosa: dividir a história económica em três fases distintas—pânico, expansão e dificuldade—e usar esse quadro para temporizar os movimentos dos ativos. George Tritch desenvolveu isto nos anos 1800, e na verdade corresponde bastante ao que vemos com os ciclos das ondas de Kondratieff. A lógica funciona assim. Os anos de pânico são quando os mercados colapsam—pense em 1927, 1945, 2019—o medo está por toda parte, os preços oscilam de forma selvagem. Depois vêm os anos de expansão, o ponto ótimo onde os ativos atingem o pico e tudo parece eufórico. Essa é a janela de saída. Finalmente, há a fase difícil, aqueles anos de baixa onde os ativos estão baratos e os investidores pacientes podem aproveitar. Aqui é onde fica interessante para nós em 2026. De acordo com o quadro de George Tritch, estamos literalmente na fase de expansão neste momento. Se compraste ativos em 2023 durante esse período difícil, este é teoricamente o teu momento para realizar lucros e fazer rotações. O gráfico sugere que 2026 marca algo ainda maior—é onde o quinto ciclo económico (era da internet) intersecta com o sexto ciclo (IA, novas energias, infraestrutura de computação). Portanto, a teoria de George Tritch implica que não devias apenas vender e ficar em dinheiro. Em vez disso, realoca de ativos tradicionais para os verdadeiros motores de crescimento da próxima onda. Abandona as posições legadas, garante esses lucros de 2023 e faz uma mudança forte para IA, energias renováveis, infraestrutura de computação e jogos de poder de processamento. Quer acredites ou não em ciclos económicos históricos, o padrão vale a pena ser observado. Estamos num ponto de inflexão, e o quadro de um século de George Tritch de repente parece bastante relevante para onde o capital deve fluir a seguir.