Recentemente, ao estudar produtos DeFi, descobri que muitas pessoas confundem APR e APY, na verdade esses dois conceitos têm diferenças consideráveis, que afetam diretamente quanto você pode ganhar no final. Simplificando, APR é a taxa de juros anual, sem considerar o efeito de juros compostos; APY é a taxa de rendimento anual, incluindo os juros compostos. Parece parecido, mas o rendimento real pode variar bastante.

Um exemplo ajuda a esclarecer. Suponha que você invista com uma taxa de 20% de APR, depositando $10.000, sem considerar juros compostos, após um ano terá $12.000, após dois anos $14.000, após três anos $16.000, de forma bastante linear. Mas se o banco pagar juros mensalmente, a situação muda. Os juros que você recebe a cada mês se somam ao principal, e no próximo mês você pode ganhar juros sobre um valor maior, essa é a força dos juros compostos.

Com a mesma APR de 20%, $10.000, mas com juros compostos mensais, após um ano você teria $12.429, ganhando $429 a mais do que sem juros compostos. E se for juros compostos diários? Após um ano, o valor sobe para $12.452. Quanto mais frequente for a capitalização, mais você ganha. Se estender o período para três anos, com juros diários, ao final você teria $19.309, ganhando $3.309 a mais do que com uma simples APR de 20%. Essa é a longo prazo o efeito dos juros compostos, realmente impressionante.

Como comparar diferentes produtos? É aí que entra o APY. Uma APR de 20% com capitalização mensal equivale a um APY de 21,94%, com capitalização diária chega a 22,13%. APY é a taxa de rendimento anual considerando todos os juros compostos. Ao avaliar produtos DeFi ou poupanças e staking de criptomoedas, é fundamental verificar se o produto anuncia APR ou APY, pois sem isso não dá para fazer uma comparação direta. Alguns produtos usam APR na propaganda, outros usam APY, você precisa converter para o mesmo indicador para saber qual é mais vantajoso.

Outro detalhe importante: se dois produtos DeFi usam APY, também é preciso verificar se a frequência de capitalização é a mesma. Com a mesma APR, um produto com juros diários certamente rende mais do que um com juros mensais. Além disso, alguns produtos de criptomoedas anunciam APY como os tokens de recompensa que você pode ganhar, não como rendimento em moeda fiduciária. Isso é importante, pois a volatilidade do preço dos ativos pode fazer seu valor em moeda fiduciária cair. Mesmo que seu APY pareça bom, se o preço do ativo despencar, o valor do seu investimento em moeda fiduciária pode estar em prejuízo. Portanto, é essencial ler cuidadosamente os termos do produto e entender o que o APY realmente representa naquele cenário.

Resumindo, lembre-se que APY é mais complexo que APR, pois leva em conta os juros compostos. Quanto maior a frequência de capitalização, maior será o APY. Ao comparar taxas em produtos DeFi e criptomoedas, sempre use o mesmo indicador e entenda exatamente o que o APY representa. Assim, você poderá identificar qual produto é mais adequado para você.