Acabei de notar algo interessante nos relatórios de analistas. Algumas ações de IA estão a obter projeções de potencial de valorização bastante sérias da Wall Street neste momento, e o raciocínio por trás delas vale a pena ser observado.

Primeiro é a Meta. Barton Crockett, da Rosenblatt Securities, está a olhar para o preço atual em torno de 653 dólares e vê um alvo de 1.144 dólares — isso representa um potencial de valorização de 75%. O consenso mais amplo dos analistas é mais conservador, em torno de 30%, mas o ponto é que a maioria acha que está subvalorizada na posição atual. O que está a impulsionar isso? A Meta tem feito apostas massivas na IA para melhorar a forma como o conteúdo é classificado e recomendado no Facebook, Instagram e WhatsApp. Eles até construíram chips personalizados para executar esses modelos. O verdadeiro retorno apareceu no quarto trimestre — a receita aumentou 24%, as impressões de anúncios subiram 18%, e conseguiram cobrar 6% a mais por anúncio. As pessoas estavam preocupadas que a Meta estivesse a gastar demais na infraestrutura de IA, mas os números sugerem que, na verdade, está a dar frutos. Além disso, há o jogo de óculos de realidade aumentada a longo prazo. Zuckerberg fala em sistemas de superinteligência que poderão eventualmente substituir os smartphones. A ação negocia a 28 vezes o lucro com um crescimento anual previsto de 21% até 2027, o que, honestamente, parece bastante razoável para esse tipo de potencial.

Depois há a Atlassian. Keith Weiss, do Morgan Stanley, tem um alvo de 290 dólares numa ação que está a ser negociada por cerca de 76 dólares — isso representa 280% de potencial de valorização, o que é bastante impressionante. O alvo médio dos analistas é mais como 97% de potencial de valorização. A preocupação que a maioria dos investidores tem é que a geração de código por IA vá acabar com a procura por ferramentas de desenvolvimento como o Jira. Mas o argumento do Morgan Stanley é o oposto — eles acham que os ganhos de produtividade com IA vão realmente expandir o pool de desenvolvedores e desencadear ondas de modernização. Os dados de emprego confirmam isso. O Goldman Sachs acabou de notar que as ofertas de trabalho em desenvolvimento de software no Indeed aumentaram 11% em relação ao ano anterior. A Atlassian também está a promover o seu próprio produto de IA chamado Rovo, que atingiu recentemente 5 milhões de utilizadores ativos mensais, um aumento de 40% em relação ao trimestre anterior. A avaliação também é interessante — 17 vezes o lucro ajustado, com um crescimento recente de 27% e uma previsão de crescimento anual de 19% até 2027.

Nenhuma dessas ações deve ser vista como uma vitória garantida, mas o consenso dos analistas em ambas sugere um potencial de valorização real se acreditares na narrativa da IA a desenrolar-se. Vale a pena ficar de olho se estiveres a acompanhar o setor.