#我的Gate交易时刻 Situação internacional de alívio por trás da batalha e mudanças no mercado de criptomoedas
A lógica de precificação dos ativos de risco globais sempre se ancora na dualidade de jogos geopolíticos e políticas monetárias.
Na primeira metade de junho, a crise de navegação no Estreito de Hormuz, no Oriente Médio, e os dados de inflação dos EUA que superaram as expectativas impulsionaram conjuntamente a pressão sobre o Bitcoin, levando o preço de volta ao nível de 70 mil dólares e abaixo, atingindo uma nova baixa de quase 20 meses de ajuste. A partir de 15 de junho, com uma fase de alívio na situação internacional, o Bitcoin iniciou uma recuperação técnica, voltando a superar o nível de 65 mil dólares durante o pregão, e o sentimento do mercado melhorou ligeiramente, saindo do intervalo de “medo extremo”.
O catalisador direto desta recuperação veio do alívio faseal do risco geopolítico.
Anteriormente, a disputa entre EUA e Irã que bloqueou a navegação no Estreito de Hormuz elevou os preços internacionais do petróleo e reforçou as expectativas de inflação global, sendo uma variável externa central que pressionava o mercado de criptomoedas. Com a assinatura de um acordo provisório de navegação, o risco de fornecimento de energia na região do Golfo foi amenizado, o preço do petróleo Brent caiu abaixo de 95 dólares, e os ativos de risco globais começaram a se recuperar — futuros de ações nos EUA, commodities, todos se fortaleceram, o índice do dólar enfraqueceu ligeiramente, e o Bitcoin, como ativo de alta volatilidade, também viu um fluxo de compras retornar.
A melhora marginal nas expectativas macroeconômicas também sustentou a recuperação. Faltando apenas dois dias de negociação para a primeira reunião do FOMC sob a presidência de Waller, em 17-18 de junho, o mercado atualmente precifica uma probabilidade de 98,2% de manutenção da taxa de juros pelo Federal Reserve, aliviando o pânico de aperto monetário de curto prazo.
Apesar do CPI dos EUA de maio ter subido para 4,2%, atingindo o maior nível em três anos, as expectativas de aumento de juros ainda estão em alta, mas antes da implementação de novas políticas, o mercado entrou numa janela de “recuperação de observação” temporária, com parte do capital vendido para realizar lucros, impulsionando a alta dos preços. Com base em dados de fluxo de fundos e negociações, sinais iniciais de recomposição de fundos institucionais já aparecem nesta recuperação.
Após cinco dias consecutivos de saída líquida, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA registrou uma entrada líquida de 85,85 milhões de dólares em 12 de junho, o maior em quase quatro semanas, com produtos líderes como BlackRock IBIT e Fidelity FBTC contribuindo com a maior parte do incremento. O mercado interpretou isso como uma tentativa de fundos institucionais de explorar quedas próximas de 60 mil dólares. Contudo, é importante notar que, desde junho, o fluxo líquido acumulado dos ETFs ultrapassou 2,1 bilhões de dólares, quase igual ao fluxo de saída de todo o mês de maio, indicando que a tendência de saída de fundos de longo prazo ainda não foi revertida. A volatilidade no mercado permanece intensa, com um valor de liquidação de 339 milhões de dólares nas últimas 24 horas, mais de 100 mil investidores tendo suas posições liquidadas, sendo que mais de 70% dessas liquidações foram de posições vendidas, refletindo uma batalha acirrada de alavancagem de curto prazo.
No aspecto técnico, o Bitcoin ainda apresenta um conflito entre um “grande ciclo de pressão” e uma “recuperação de curto prazo”. No gráfico diário, o preço ainda opera abaixo da média móvel de 20 dias (cerca de 66.700 dólares), com todas as médias móveis em configuração de baixa, indicando que a estrutura de queda não foi revertida; o RSI diário está em torno de 42, numa zona neutra a fraca, sem sinais de sobrevenda que possam disparar uma forte recuperação, nem fundamentos de momentum para uma alta sustentada. No gráfico de curto prazo de horas, formou-se um canal de alta claro, com o preço acima das médias móveis de curto prazo, mas com volume relativamente moderado, e sinais de divergência de topo já aparecem no gráfico de 15 minutos, indicando que o momentum de recuperação está enfraquecendo.
De modo geral, esta recuperação é mais uma correção técnica impulsionada pelo alívio na situação internacional do que uma reversão de tendência. Os fatores-chave para o movimento futuro ainda dependerão dos sinais de política do Federal Reserve e do fluxo de capitais: se a reunião do Fed indicar uma postura dovish e os fundos de ETF continuarem a entrar, o Bitcoin pode se recuperar para a faixa de 68.000 a 70.000 dólares; se o Fed reforçar as expectativas de aumento de juros ou se a situação geopolítica reverter, o preço provavelmente testará novamente o suporte de 60 mil dólares, e uma quebra efetiva abrirá espaço para quedas adicionais abaixo deste nível.
Para os investidores, o momento atual não é adequado para seguir a alta de forma cega, devendo estar atentos ao risco de uma segunda correção após a recuperação, com foco na validação do rompimento da resistência de 66.700 dólares. $BTC
A lógica de precificação dos ativos de risco globais sempre se ancora na dualidade de jogos geopolíticos e políticas monetárias.
Na primeira metade de junho, a crise de navegação no Estreito de Hormuz, no Oriente Médio, e os dados de inflação dos EUA que superaram as expectativas impulsionaram conjuntamente a pressão sobre o Bitcoin, levando o preço de volta ao nível de 70 mil dólares e abaixo, atingindo uma nova baixa de quase 20 meses de ajuste. A partir de 15 de junho, com uma fase de alívio na situação internacional, o Bitcoin iniciou uma recuperação técnica, voltando a superar o nível de 65 mil dólares durante o pregão, e o sentimento do mercado melhorou ligeiramente, saindo do intervalo de “medo extremo”.
O catalisador direto desta recuperação veio do alívio faseal do risco geopolítico.
Anteriormente, a disputa entre EUA e Irã que bloqueou a navegação no Estreito de Hormuz elevou os preços internacionais do petróleo e reforçou as expectativas de inflação global, sendo uma variável externa central que pressionava o mercado de criptomoedas. Com a assinatura de um acordo provisório de navegação, o risco de fornecimento de energia na região do Golfo foi amenizado, o preço do petróleo Brent caiu abaixo de 95 dólares, e os ativos de risco globais começaram a se recuperar — futuros de ações nos EUA, commodities, todos se fortaleceram, o índice do dólar enfraqueceu ligeiramente, e o Bitcoin, como ativo de alta volatilidade, também viu um fluxo de compras retornar.
A melhora marginal nas expectativas macroeconômicas também sustentou a recuperação. Faltando apenas dois dias de negociação para a primeira reunião do FOMC sob a presidência de Waller, em 17-18 de junho, o mercado atualmente precifica uma probabilidade de 98,2% de manutenção da taxa de juros pelo Federal Reserve, aliviando o pânico de aperto monetário de curto prazo.
Apesar do CPI dos EUA de maio ter subido para 4,2%, atingindo o maior nível em três anos, as expectativas de aumento de juros ainda estão em alta, mas antes da implementação de novas políticas, o mercado entrou numa janela de “recuperação de observação” temporária, com parte do capital vendido para realizar lucros, impulsionando a alta dos preços. Com base em dados de fluxo de fundos e negociações, sinais iniciais de recomposição de fundos institucionais já aparecem nesta recuperação.
Após cinco dias consecutivos de saída líquida, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA registrou uma entrada líquida de 85,85 milhões de dólares em 12 de junho, o maior em quase quatro semanas, com produtos líderes como BlackRock IBIT e Fidelity FBTC contribuindo com a maior parte do incremento. O mercado interpretou isso como uma tentativa de fundos institucionais de explorar quedas próximas de 60 mil dólares. Contudo, é importante notar que, desde junho, o fluxo líquido acumulado dos ETFs ultrapassou 2,1 bilhões de dólares, quase igual ao fluxo de saída de todo o mês de maio, indicando que a tendência de saída de fundos de longo prazo ainda não foi revertida. A volatilidade no mercado permanece intensa, com um valor de liquidação de 339 milhões de dólares nas últimas 24 horas, mais de 100 mil investidores tendo suas posições liquidadas, sendo que mais de 70% dessas liquidações foram de posições vendidas, refletindo uma batalha acirrada de alavancagem de curto prazo.
No aspecto técnico, o Bitcoin ainda apresenta um conflito entre um “grande ciclo de pressão” e uma “recuperação de curto prazo”. No gráfico diário, o preço ainda opera abaixo da média móvel de 20 dias (cerca de 66.700 dólares), com todas as médias móveis em configuração de baixa, indicando que a estrutura de queda não foi revertida; o RSI diário está em torno de 42, numa zona neutra a fraca, sem sinais de sobrevenda que possam disparar uma forte recuperação, nem fundamentos de momentum para uma alta sustentada. No gráfico de curto prazo de horas, formou-se um canal de alta claro, com o preço acima das médias móveis de curto prazo, mas com volume relativamente moderado, e sinais de divergência de topo já aparecem no gráfico de 15 minutos, indicando que o momentum de recuperação está enfraquecendo.
De modo geral, esta recuperação é mais uma correção técnica impulsionada pelo alívio na situação internacional do que uma reversão de tendência. Os fatores-chave para o movimento futuro ainda dependerão dos sinais de política do Federal Reserve e do fluxo de capitais: se a reunião do Fed indicar uma postura dovish e os fundos de ETF continuarem a entrar, o Bitcoin pode se recuperar para a faixa de 68.000 a 70.000 dólares; se o Fed reforçar as expectativas de aumento de juros ou se a situação geopolítica reverter, o preço provavelmente testará novamente o suporte de 60 mil dólares, e uma quebra efetiva abrirá espaço para quedas adicionais abaixo deste nível.
Para os investidores, o momento atual não é adequado para seguir a alta de forma cega, devendo estar atentos ao risco de uma segunda correção após a recuperação, com foco na validação do rompimento da resistência de 66.700 dólares. $BTC
