A ascensão dos ativos do mundo real na indústria de ativos de criptografia

Os ativos do mundo real (RWA) estão a desenvolver-se rapidamente como uma nova classe de ativos na indústria de ativos de criptografia. Até maio de 2024, o tamanho do mercado de RWA ultrapassou os 6,6 bilhões de dólares, demonstrando o forte interesse dos investidores por este tipo de produtos financeiros inovadores. O surgimento dos RWA está intimamente ligado à ampla aplicação da tecnologia de blockchain. Através da tokenização, ativos físicos como imóveis, mercadorias e propriedade intelectual podem ser representados digitalmente na blockchain, trazendo várias vantagens:

• A propriedade dos ativos pode ser dividida: ativos que antes eram indivisíveis agora podem ser divididos em partes menores, permitindo que mais investidores participem.
• Aumentar a liquidez: A tokenização simplifica o processo de negociação de ativos, prometendo aumentar a liquidez nos mercados tradicionais de baixa liquidez.
• Aumentar a transparência e a segurança: A tecnologia de blockchain garante que as transações sejam seguras e transparentes, reduzindo o risco de contraparte.

RWA, através da tokenização e da colocação em cadeia, pode servir como uma fonte de rendimento para finanças descentralizadas (DeFi). Espera-se que até 2030 o tamanho do mercado de tokenização de ativos atinja 10 trilhões de dólares.

Com o crescente interesse dos investidores, o RWA está gradualmente se tornando o núcleo do mercado DeFi baseado em ações, ativos físicos e renda fixa, com projetos relacionados surgindo constantemente.

Este artigo irá explorar profundamente a Dusk Network, um projeto de infraestrutura focado na conformidade no campo RWA do Web3. Após um longo desenvolvimento, a mainnet da Dusk está prevista para ser lançada no segundo trimestre de 2024, marcando um importante marco para o projeto.

Visão geral da Dusk Network

Dusk Network é uma plataforma de blockchain projetada especificamente para conformidade regulatória e finanças descentralizadas. Foca na emissão de títulos digitais, visando alcançar a conformidade automatizada enquanto protege a privacidade dos dados dos usuários. Ao integrar privacidade e conformidade, Dusk Network promove transações seguras de RWA em blockchain.

A Dusk Network utiliza um mecanismo de consenso único, que combina PoS e técnicas de encriptação de conhecimento zero, garantindo a confidencialidade e a conformidade. A plataforma visa simplificar o mercado regulatório reduzindo intermediários de alto custo, enquanto ainda cumpre os padrões regulatórios.

Principais características

1. Soluções de blockchain em conformidade com os requisitos regulatórios: A Dusk Network visa atender às necessidades regulatórias das instituições. É uma blockchain de código aberto, pública e sem permissões, permitindo que empresas de todos os tamanhos a utilizem.

2. Integração de privacidade: A Dusk oferece um sistema focado em privacidade para a tokenização, liquidação e compensação de instrumentos financeiros. Eles desenvolveram o protocolo Citadel, que integra um sistema de identidade auto-soberana na blockchain da Dusk, e também desenvolveram uma versão off-chain chamada Shelter, destinada ao KYC privado de instituições. Os usuários podem divulgar informações de forma seletiva e proteger seus dados.

3. Contratos inteligentes confidenciais: Dusk é uma das primeiras blockchains a ter contratos inteligentes confidenciais nativos, permitindo a criação e emissão de valores mobiliários tokenizados que ativam a privacidade. Isso simplifica as operações comerciais, automatizando trilhas de auditoria, reduzindo custos administrativos e legais, e aumentando a eficiência geral. As instituições também podem aproveitar esses contratos para aplicar soluções financeiras na rede pública, enquanto cumprem as exigências de conformidade.

4. Tecnologia de prova de conhecimento nulo: Dusk utiliza a tecnologia de prova de conhecimento nulo (ZKP), permitindo a verificação sem revelar os dados subjacentes. Ao integrar o PLONK (uma tecnologia de encriptação de conhecimento nulo avançada), Dusk assegura uma forte proteção de privacidade.

Estrutura competitiva

A Dusk Network é um participante único no campo da RWA, focando na conformidade regulatória e proteção da privacidade. Abaixo está uma comparação de seus principais concorrentes:

1. Mantra: Construído sobre o Cosmos SDK, é uma blockchain de Layer 1 que oferece tokenização RWA e um sistema de identidade descentralizada. Em comparação com a Dusk, a Mantra tem um alcance mais amplo e um valor de mercado mais alto.

2. Nexera: fornece soluções de tokenização, operando em várias blockchains. Ao contrário da Dusk, Nexera não é uma blockchain Layer 1, focando na operação multichain.

3. Securitize: plataforma de valores mobiliários digitais, que oferece serviços de tokenização em blockchain, em colaboração com instituições conhecidas como a BlackRock. Em comparação, a Dusk foca mais na privacidade e na conformidade.

4. Oasis Network: fornece serviços de privacidade personalizáveis para dApps, com uma camada de consenso e computação independente. A vantagem do Dusk reside na privacidade embutida e nos contratos inteligentes confidenciais.

5. Secret Network: oferece contratos inteligentes que protegem a privacidade, construídos sobre o Cosmos SDK. Dusk pode ter vantagem em conformidade regulatória.

6. Ondo Finance: Focado em produtos DeFi e de nível institucional, oferece tokenização de RWA e produtos financeiros estruturados. A vantagem do Dusk está na sua blockchain com suporte à privacidade e nos contratos inteligentes confidenciais fornecidos para RWA.

As principais vantagens do Dusk residem na sua blockchain suportada por privacidade, contratos inteligentes confidenciais e conformidade regulatória, o que o torna uma escolha ideal para dApps financeiras e instituições que necessitam de privacidade e conformidade. No entanto, o Dusk também enfrenta alguns desafios, como menor notoriedade, capitalização de mercado reduzida e ainda estar em uma fase inicial. Além disso, seu foco em privacidade e conformidade regulatória pode limitar sua atratividade para projetos de blockchain e DeFi mais amplos.

Economia de token

O token DUSK é o núcleo da Dusk Network, e os principais indicadores são os seguintes:

• Capitalização de mercado: 2.2072 milhões de dólares
• Classificação: #271
• Valor de diluição total (FDV): 237.65 milhões de dólares
• Classificação: #350
• Fornecimento em circulação: 4.6962 milhões de DUSK (representando 46.96% do fornecimento máximo)
• Fornecimento total: 500 milhões de DUSK
• Oferta máxima: 1 bilhão de DUSK

Os usos dos tokens incluem staking e recompensas, pagamento de taxas de transação e custos de Gas, bem como pagamentos dentro da rede e como colateral para a emissão de ativos digitais.

Equipa e Ecossistema

A equipe da Dusk Network é liderada pelos fundadores Emanuele Francioni, Fulvio Venturelli e Jelle Pol, que trazem experiência de instituições e empresas de topo. A equipe é apoiada por 17 membros técnicos e 9 membros do conselho consultivo.

Em termos de financiamento, a Dusk Network já arrecadou fundos consideráveis: a ICO de 2020 arrecadou 1 milhão de dólares, a venda privada apoiada por uma conhecida instituição de investimento em 2018 arrecadou 8,08 milhões de dólares, e a ronda de sementes arrecadou 1 milhão de dólares.

A Dusk Network está a colaborar com a NPEX para desenvolver a primeira bolsa de valores impulsionada por blockchain na Europa, uma iniciativa que coloca a Dusk numa posição favorável no mercado de tokenização digital europeu.

O mais recente roteiro divulgado em setembro de 2023 descreve o plano para o lançamento da mainnet em 2024, incluindo a rede de testes incentivada (ITN) e um processo de auditoria abrangente.

Perspectivas de investimento

Fatores de alta:

• O forte crescimento do mercado RWA
• A enorme oportunidade de ativos digitais no mercado privado
• Desenvolvimento da primeira bolsa de ações em blockchain da Europa
• Suporte a várias linguagens de programação
• O programa de doações Dusk promove o desenvolvimento do ecossistema
• A mainnet está prestes a ser lançada no segundo trimestre de 2024

Fatores de baixa:

• Concorrência acirrada de outros projetos RWA
• Ainda não atraiu a atenção de muitos investidores institucionais.
• Foco em riscos estratégicos da infraestrutura de tokenização de ativos físicos
• O ambiente regulatório complexo traz desafios

De um modo geral, a Dusk Network possui vantagens únicas nos domínios de RWA e proteção da privacidade, mas ainda enfrenta desafios como concorrência no mercado e regulamentação. Com o lançamento da mainnet se aproximando, os investidores devem acompanhar de perto o seu desenvolvimento e a reação do mercado.