【Tendências das ações dos EUA】3 ações de IA a preços acessíveis | Informações sobre ações dos EUA da Motley Fool | Media útil sobre investimentos e dinheiro da Monex Securities

Motley Fool sede nos EUA – 14 de junho de 2025 Artigo postado

Mais de 40% das empresas do índice S&P 500 mencionaram IA por cinco trimestres consecutivos.

A IA tem sido um dos temas mais debatidos em Wall Street nos últimos dois anos e meio. De acordo com a FactSet Insights, que fornece informações econômicas, mais de 40% das empresas que compõem o índice S&P 500 mencionaram a IA em seus relatórios de resultados nos últimos cinco trimestres consecutivos. Na verdade, quase todas as empresas estão atentas a como as inovações recentes e os gastos em IA afetam todos os aspectos de seus negócios.

No entanto, enquanto a IA traz um grande crescimento para algumas empresas, para outras, pode se tornar um centro de custos se não houver resultados claros. Além disso, mesmo as empresas de crescimento que se enquadram na primeira categoria devem considerar que os investidores precisam avaliar cuidadosamente grandes investimentos, levando em conta a possibilidade de que o crescimento desacelere à medida que o negócio de IA se expande.

Encontrar ações subvalorizadas relacionadas à IA pode ser difícil. As três empresas a seguir estão sendo negociadas a menos de 200 dólares por ação no momento, e, considerando seu potencial de crescimento futuro, acreditamos que oferecem um valor de investimento atraente. Todas as três empresas se beneficiarão do crescimento da IA e são esperadas para desempenhar um papel importante no desenvolvimento futuro da IA e da computação.

1.Alfabeto［GOOGL］

Muitos investidores estão preocupados com o impacto que a IA terá no Google Search, que é o produto âncora da Alphabet. Eddie Cue, vice-presidente sênior responsável pela área de serviços da Apple, testemunhou que o número de buscas no navegador "Safari" da Apple diminuiu em abril de 2025, pela primeira vez em 22 anos. Isso confirma que serviços de IA como o ChatGPT, fornecido pela OpenAI, estão erosionando a participação de mercado.

A diminuição no número de buscas em um único navegador não é surpreendente, mas não é uma grande preocupação. A IA é, para a Alphabet, mais um motor de crescimento do que um desafio. A empresa teve grande sucesso com a funcionalidade "AI Overview", que exibe um resumo conciso na parte superior da página de resultados de busca, melhorando o engajamento dos usuários enquanto monetiza no mesmo nível que os resultados de busca tradicionais. Além disso, oferece novas funcionalidades como a busca em círculo (Circle to Search) e uma nova forma de busca utilizando tecnologia de reconhecimento de imagem, o "Google Lens", que têm produzido resultados além das expectativas na busca de produtos de alto valor.

A IA está a impulsionar significativamente o crescimento do negócio de nuvem do Google Alphabet. No primeiro trimestre de 2025, a receita aumentou em 28%, e a margem de lucro operacional subiu de 9,4% para 17,8%. A administração afirmou que a escassez de suprimentos continua, e as vendas devem continuar a crescer de forma robusta. Além disso, empresas concorrentes de computação em nuvem, que são maiores do que o Google Cloud, ostentam margens de lucro operacional ainda mais elevadas, e há espaço para aumentar os lucros à medida que a escala se expande.

O preço das ações no momento da redação deste artigo é de aproximadamente 177 dólares, e a relação preço/lucro (PER) com base no lucro por ação (EPS) previsto é de cerca de 18,5 vezes. Isso é significativamente mais baixo em comparação com as ações similares, mas a Alphabet está sob pressão regulatória e há preocupações de que a IA possa impactar negativamente o fluxo de caixa. No entanto, considerando os negócios que geram um fluxo de caixa substancial, o crescimento da lucratividade no setor de computação em nuvem e os programas de recompra de ações em larga escala, o nível atual do preço das ações parece muito atraente.

2. Qualcomm [QCOM]

A Qualcomm não é um fabricante de semicondutores que muitas pessoas costumam comentar. A empresa não fabrica unidades de processamento gráfico (GPU) de alto desempenho ou semicondutores personalizados para treinamento e inferência em IA, mas se concentra principalmente na fabricação de semicondutores que são incorporados em smartphones.

E a Qualcomm está planejando entrar no negócio de data center, concentrando-se em unidades centrais de processamento (CPUs) projetadas para trabalhar com semicondutores aceleradores de IA projetados para acelerar o processamento computacional. A empresa acredita que sua experiência na fabricação de semicondutores de baixa potência e alto desempenho para smartphones pode ser aproveitada para projetar semicondutores de forma eficaz para centros de dados. Também concordou recentemente em adquirir a empresa britânica de semicondutores Alphawave Semi com o objetivo de fortalecer suas capacidades de data center.

A Qualcomm parece enfrentar uma concorrência intensa no mercado de centros de dados, mas a inferência de IA não ocorre exclusivamente na nuvem. Há um movimento crescente para realizar o processamento de IA nos próprios dispositivos, o que oferece vantagens em termos de segurança, proteção da privacidade e velocidade de processamento.

Assim, a Qualcomm está em uma posição favorável para expandir sua participação de mercado, e seus processadores móveis "Snapdragon" estão presentes na maioria dos dispositivos Android de alto desempenho. À medida que a capacidade de processamento de IA nos dispositivos se torna um fator diferenciador, a demanda por dispositivos de alto desempenho pode aumentar, o que pode impulsionar as vendas de seus processadores móveis.

Por enquanto, a Qualcomm detém a maior parte das patentes de semicondutores de base sem fio que são instalados em quase todos os smartphones, recebendo royalties a cada venda de smartphone. A Apple está se afastando da Qualcomm e se movendo na direção do desenvolvimento de seus próprios semicondutores, mas esse processo apresenta altos obstáculos.

A maioria dos outros fabricantes de smartphones não tem a capacidade, capital ou escala para romper a relação com a Qualcomm. Portanto, é muito provável que o negócio de licenciamento continue a ser uma fonte de receita estável para a Qualcomm no futuro.

No momento em que este artigo foi escrito, a ação está sendo negociada a aproximadamente US$ 160, com uma relação P/L de apenas cerca de 13,5x com base no EPS esperado. Esta é uma pechincha para uma empresa com uma forte posição de longo prazo em aparelhos Android, mas parece que os movimentos da Apple tiveram um impacto indevido no preço das ações. O negócio de data center está no horizonte e pode se tornar um negócio de grande escala como um processador móvel. Dito isto, os negócios de semicondutores móveis e licenciamento, por si só, geram um fluxo de caixa livre estável, o que parece ser um excelente valor de investimento no preço atual das ações.

3.A Applied Materials [AMAT]

Os provedores de computação em nuvem estão tentando expandir seus data centers utilizando semicondutores para treinamento e inferência de IA, mas alguém precisa fabricar esses semicondutores, e para isso são necessários equipamentos especializados.

É aqui que entra a Applied Materials. A empresa fabrica uma ampla gama de equipamentos de processamento de wafers de silício, incluindo gravação, deposição e controle de processos.

A Applied Materials tem a capacidade de se envolver em todas essas áreas como sua força. A empresa vende combinações de seus equipamentos de fabricação para fabricantes de semicondutores, sendo capaz de competir com fabricantes de equipamentos mais especializados. Além disso, como um dos principais fabricantes de equipamentos, está em uma posição privilegiada para reinvestir em pesquisa e desenvolvimento para o desenvolvimento de equipamentos de próxima geração e expansão do portfólio de produtos, criando um ciclo virtuoso e ampliando sua liderança tecnológica.

O movimento para expandir a produção de semicondutores está a ser um forte impulso para a Applied Materials. Apesar das restrições de venda na China e da desaceleração do crescimento no setor automóvel, as receitas da empresa no primeiro trimestre de 2025 aumentaram 7%. A transição para dispositivos de maior desempenho também contribuiu para a expansão da margem bruta de vendas para mais de 49% no primeiro trimestre.

Os produtos da Applied Materials têm uma "aderência" muito alta. Ou seja, uma vez que os fabricantes de semicondutores compram os equipamentos da empresa, tendem a usá-los por muito tempo. Como os fabricantes desejam tirar o máximo proveito dos produtos da empresa, a vida útil dos produtos aumenta, levando a receitas recorrentes de serviços.

No momento da redação deste artigo, o preço das ações estava em cerca de 175 dólares, com um PER de cerca de 18,5 vezes. Para empresas que estão crescendo de forma consistente com uma receita de um dígito alto e uma margem de lucro em expansão, isso pode ser considerado muito barato. O negócio da Applied Materials também tem aspectos que são influenciados pelo ciclo econômico, mas a longo prazo, está em uma boa posição para se conectar com a tendência de aumento da demanda por semicondutores avançados.

Isenção de responsabilidade e divulgação O artigo destina-se apenas a fornecer informações gerais e não constitui aconselhamento de investimento para investidores. Suzanne Frey, executiva da Alphabet, é membro do conselho da Motley Fool nos EUA. O autor do artigo original, Adam Levy, possui ações da Alphabet, Apple, Applied Materials e Qualcomm. A Motley Fool nos EUA detém e recomenda ações da Alphabet, Apple, Applied Materials e Qualcomm. A Motley Fool nos EUA estabelece uma política de divulgação de informações.