Opçãos

Para negociar opções de criptomoedas na Gate, confirmar a elegibilidade, depositar USDT, selecionar um contrato europeu com cotação T, colocar uma ordem limitada, de mercado, de IV ou avançada e, em seguida, fechar através de uma operação de compensação antes da caducidade. Os compradores pagam o prémio; os vendedores disponibilizam margem.

As opções de criptomoedas da Gate são contratos de compra e venda de estilo europeu, liquidados em USDT, na Gate, com preço de exercício, caducidade e um código como BTC-250627-18500-C. As posições são liquidadas em dinheiro, em vez de implicarem a entrega da moeda subjacente, e este produto é distinto das listagens de opções sobre ações dos EUA da Gate.

A cobertura do BTC com opções de criptomoedas da Gate acrescenta ao Bitcoin à vista uma put de proteção ou uma call vendida ao estilo covered call. As opções da Gate são europeias e liquidadas em USDT: no vencimento, é paga a diferença em dinheiro, e não há entrega de moedas.

As opções de criptomoedas da Gate utilizam um prémio pago antecipadamente e uma caducidade fixa; os futuros perpétuos utilizam alavancagem contínua e financiamento; os contratos de eventos liquidam resultados num período curto. A comparação abrange apenas o retorno, a margem e o horizonte temporal — não indica qual o produto a negociar.

As cinco principais opções gregas são delta, gama, teta, vega e ró, que medem a sensibilidade a estes fatores. Estas gregas são medidas de risco que ajudam os investidores a compreender de que forma o valor teórico de uma opção pode mudar quando as condições de mercado se alteram, especialmente quando o preço de uma opção depende de vários fatores, incluindo o preço do ativo subjacente, o tempo restante até à caducidade, a volatilidade implícita e as taxas de juro.

O preço de mercado de uma opção, ou prémio, é composto por duas partes: valor intrínseco e valor extrínseco. Na distinção entre valor intrínseco e valor extrínseco, o valor intrínseco corresponde ao grau em que uma opção está dentro do dinheiro — a diferença positiva entre o preço do ativo subjacente e o preço de exercício —, enquanto o valor extrínseco corresponde à parte restante do prémio depois de subtraído o valor intrínseco, refletindo o tempo até à caducidade, a volatilidade implícita e outros fatores de determinação do preço.

Um gamma squeeze ocorre quando a atividade de cobertura associada a opções reforça os movimentos do preço de um ativo subjacente, criando um ciclo de retroalimentação entre as variações de preço e a procura de cobertura, sobretudo quando os dealers têm uma posição curta em gamma e têm de continuar a ajustar a exposição à medida que o mercado se movimenta.

Os dados mais recentes do PMI dos EUA voltaram a colocar o crescimento económico no centro das atenções. A sondagem preliminar de setembro da S&P Global revelou que o PMI da indústria transformadora dos EUA subiu para 57,0, enquanto o PMI dos serviços atingiu 58,7. O PMI composto aumentou de 56,0 em agosto para 58,4, sinalizando uma forte aceleração da atividade empresarial do setor privado.

Derive (DRV) é um protocolo descentralizado concebido para mercados de derivados on-chain, que suporta opções de criptomoedas, futuros perpétuos e produtos de retorno estruturado. Ao operar numa rede Layer2 baseada no OP Stack, a Derive utiliza um motor de risco on-chain, margem de portfólio, um livro de ordens de limite centralizado (CLOB) e mecanismos de garantia de múltiplos ativos para oferecer uma experiência de negociação de autocustódia comparável a exchanges centralizadas. O Token DRV desempenha um papel central no ecossistema Derive e assume funções de governança, descontos em taxas de negociação, incentivos ao ecossistema e coordenação do protocolo.

O processo de negociação da Derive abrange criação de conta, colateralização de ativos, correspondência de ordens, avaliação de risco, atualização de posições e liquidação on-chain. A Derive recorre a um livro de ordens limite centralizado (CLOB) integrado com um motor de risco on-chain, utilizando margem de portfólio, colateralização de múltiplos ativos e mecanismos de liquidação em tempo real para otimizar a eficiência de capital e o Desempenho de negociação no mercado de opções on-chain e futuros perpétuos.

A margem de portfólio representa a estrutura de gestão de risco unificada da Derive para a negociação de derivados on-chain. Em vez de calcular a margem individualmente por posição, o sistema define os requisitos de margem de forma dinâmica, com base na exposição líquida ao risco de toda a conta. Ao combinar garantia de ativos múltiplos, um motor de risco on-chain e uma avaliação de volatilidade em tempo real, o modelo de margem de portfólio da Derive aumenta a eficiência de capital e reduz a alocação de margem redundante. Comparativamente à margem isolada tradicional, a margem de portfólio é a escolha ideal para ambientes de negociação profissionais que incluem opções, Futuros perpétuos e posições de cobertura.

A Derive e a dYdX são protocolos de negociação de derivados on-chain, mas distinguem-se pela estrutura dos produtos, pela gestão de risco e pela arquitetura subjacente. A dYdX centra-se sobretudo na negociação de futuros perpétuos de elevada liquidez, ao passo que a Derive oferece opções, futuros perpétuos e um sistema de margem de portfólio. A Derive dá maior relevo à gestão de risco de ativos múltiplos e às capacidades de negociação de derivados de nível profissional, enquanto o principal ponto forte da dYdX é o seu livro de ordens de alto desempenho e a liquidez do mercado de futuros perpétuos. Ambas as plataformas procuram proporcionar uma experiência de negociação comparável à das exchanges centralizadas no ambiente on-chain, mas os seus percursos de implementação divergem.

Atualização diária do mercado de opções da Gate.

A Gate Research sublinha a volatilidade implícita elevada nas opções de criptomoeda e de ativos tradicionais, com a volatilidade implícita de BTC e ETH a permanecer próxima da gama do 80.º percentil, enquanto as opções de venda sobre ouro continuam com preços elevados. A Gate anunciou também o lançamento das opções sobre ouro e petróleo bruto, reforçando a sua oferta de negociação de opções para múltiplos ativos.

Atualização diária do mercado de opções da Gate.