Por exemplo, se utilizar 1000 USDT do seu próprio capital para controlar uma posição de 5000 USDT, a sua alavancagem efetiva é de 5x. Os 1000 USDT que suportam a posição funcionam como margem, enquanto 5x descreve a relação entre o seu capital e a exposição total. Compreender esta distinção é essencial: a alavancagem determina o impacto dos movimentos do mercado no seu capital, enquanto os requisitos de margem determinam o montante de garantias necessário e a proximidade potencial da liquidação.
Principais conclusões
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A alavancagem é a relação entre a exposição ao mercado e o capital que suporta a posição. Uma posição com alavancagem de 5x proporciona uma exposição de 5000 USDT por cada 1000 USDT de margem.
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A margem é a garantia utilizada para abrir e manter uma posição com alavancagem.
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A negociação de margem à vista envolve normalmente pedir criptomoedas ou stablecoin emprestadas e pagar juros sobre o montante emprestado.
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Os futuros perpétuos também utilizam margem e alavancagem, mas não exigem um empréstimo convencional de margem à vista. Os custos podem incluir taxas de negociação e pagamentos de financiamento.
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Uma alavancagem mais elevada significa que um movimento adverso de menor dimensão pode consumir uma proporção maior da margem do negociador e aproximar a posição da liquidação.
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A Conta unificada da Gate suporta negociação à vista, margem cruzada, futuros perpétuos em USDT e opções, com diferentes modos de margem para diferentes níveis de complexidade da negociação.
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Os empréstimos de margem da Gate acumulam atualmente juros à hora, enquanto os limites de alavancagem dos futuros dependem do contrato e do tamanho da posição.
O que é a alavancagem na negociação?
A alavancagem permite ao negociador controlar uma posição superior ao capital diretamente comprometido. É normalmente expressa como um múltiplo, como 2x, 5x, 10x ou 20x, e também através de relações de alavancagem como 10:1 ou 20:1.
Suponhamos que dispõe de 1000 USDT e abre uma posição de ETH no valor de 5000 USDT. A sua alavancagem é:
5000 ÷ 1000 = 5x
Se o ETH subir 5%, a posição de 5000 USDT gera um ganho aproximado de 250 USDT antes das taxas e dos custos de financiamento. Em relação aos 1000 USDT do capital inicial, isto representa um ganho de 25%. Se, pelo contrário, o ETH cair 5%, a posição perde aproximadamente 250 USDT, ou 25% do capital que a suporta.
Esta é a principal característica da alavancagem: os lucros e as perdas são calculados sobre o valor total da posição, enquanto o negociador compromete apenas uma parte desse valor como garantia. Por outras palavras, a alavancagem amplifica os resultados, pelo que um pequeno movimento do mercado pode gerar ganhos ou perdas percentuais mais elevados.
A relação também pode ser expressa através do requisito de margem. Se uma posição exigir uma margem inicial de 20%, a alavancagem teórica correspondente será:
1 ÷ 20% = 5x
Um requisito de margem de 10% corresponde a uma alavancagem de 10x, enquanto um requisito de 5% corresponde a 20x.
No entanto, a alavancagem máxima não deve ser confundida com a alavancagem recomendada. As corretoras podem permitir tecnicamente uma alavancagem elevada em determinados mercados, mas o nível adequado depende da volatilidade, do tamanho da posição, da distância até à liquidação, das garantias e da tolerância ao risco do negociador nas condições atuais do mercado. À medida que a alavancagem aumenta, uma exposição mais elevada torna as posições mais sensíveis à volatilidade do mercado e pode provocar perdas significativas.
O que é a negociação de margem?
A negociação de margem funciona através de uma conta de margem ou de uma estrutura semelhante à de uma conta de corretagem. Neste contexto, margem significa pedir dinheiro emprestado para que um corretor disponibilize capital adicional e aumente o poder de compra para além do montante disponível exclusivamente em numerário.
Suponhamos que deposita 1000 USDT como garantia e pede outros 4000 USDT emprestados para comprar ETH. Nesse exemplo, 1000 USDT correspondem ao seu próprio dinheiro e 4000 USDT são fundos emprestados utilizados para comprar valores mobiliários ou outros ativos. Assim, a posição total passa a ser de 5000 USDT, criando uma exposição aproximada de 5x em relação ao capital inicial.
Ao contrário de uma compra à vista normal, negociar com margem significa que a parte emprestada terá de ser reembolsada, poderá acumular juros e o negociador pagará juros de margem enquanto o empréstimo permanecer aberto. As regras atuais de negociação de margem da Gate estabelecem que os juros dos empréstimos acumulam-se à hora, sendo qualquer hora parcial contabilizada como uma hora completa para efeitos de cálculo dos juros.
A margem também pode ser utilizada para abrir uma posição Short sobre um ativo. Em vez de pedir USDT emprestados para comprar mais criptomoedas, o negociador pode pedir a própria criptomoeda emprestada, vendê-la e tentar comprá-la posteriormente a um preço mais baixo. Se o ativo subir, o custo de recompra aumenta e as perdas podem crescer.
Esta é uma das distinções fundamentais entre a negociação à vista e a negociação de margem: na negociação à vista normal, geralmente não é possível perder mais do que o valor dos valores mobiliários comprados. Em contrapartida, comprar com margem pode gerar perdas superiores ao investimento inicial e deixar o negociador com uma dívida adicional.
Alavancagem vs. margem: a diferença fundamental
A alavancagem e a margem descrevem dois lados da mesma posição com alavancagem.
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Margem |
Alavancagem |
| O que descreve |
Capital ou garantia que suporta a posição |
Exposição em relação a esse capital |
| Forma habitual de expressão |
Montante, percentagem ou taxa de margem como percentagem da posição total |
Múltiplo, como 2x, 5x ou 10x |
| Exemplo |
Depósito de margem de 2000 USDT |
Alavancagem de 5x |
| Efeito do aumento |
Mais garantias podem criar uma margem de segurança maior para a mesma posição |
Uma exposição maior torna o PnL mais sensível aos movimentos de preço |
| Utilização comum |
Margem à vista, futuros e opções |
Negociação de margem e derivados |
Se uma posição de 10 000 USDT for suportada por 2000 USDT de margem, a posição utiliza uma alavancagem de 5x.
Neste caso, a margem representa a garantia necessária para abrir a posição com alavancagem, enquanto a alavancagem permite ao negociador controlar uma posição maior com menos capital.
Se o negociador adicionar outros 1000 USDT de garantias sem aumentar a posição, a alavancagem efetiva diminui para aproximadamente:
10 000 ÷ 3000 = 3,33x
É por isso que a alavancagem não é determinada apenas no momento de abertura da posição. A alavancagem efetiva altera-se à medida que o capital da conta, as garantias, o tamanho da posição e o lucro ou perda não realizados variam.
Uma das principais fontes de confusão reside no facto de tanto a negociação de margem como os futuros utilizarem alavancagem, embora a obtenham de formas diferentes.
Negociação de margem à vista
A margem à vista envolve a utilização de fundos ou ativos emprestados numa conta de margem. Se pedir USDT emprestados para comprar ETH, o capital utilizado é efetivamente emprestado a um corretor e poderá acumular juros enquanto a posição permanecer aberta. Se abrir uma posição Short de ETH com margem, isto normalmente exige uma conta de margem, porque é necessário pedir o ativo emprestado antes de o vender e, posteriormente, reembolsar o ETH acrescido dos juros aplicáveis.
Está a negociar o ativo subjacente à vista, mas uma parte da posição é financiada através de um empréstimo.
Futuros perpétuos
Uma posição de futuros perpétuos é um contrato de derivados e não um empréstimo do mercado à vista. Deposita margem e seleciona uma exposição ao mercado subjacente sem comprar ou pedir emprestado diretamente o montante nocional total.
Por exemplo, 1000 USDT de margem a suportar uma posição de futuros perpétuos de BTC no valor de 10 000 USDT representam uma alavancagem aproximada de 10x.
Os futuros perpétuos não cobram juros convencionais de empréstimos de margem à vista. Em vez disso, os negociadores suportam custos como taxas de negociação e, potencialmente, pagamentos de financiamento entre posições long e short.
A documentação de futuros da Gate também demonstra que a alavancagem máxima é escalonada de acordo com o tamanho da posição. À medida que o valor de uma posição aumenta, a alavancagem máxima permitida pode diminuir e a margem de manutenção necessária pode aumentar.
Como a alavancagem amplifica os lucros e as perdas
Consideremos dois negociadores que dispõem, cada um, de 2000 USDT.
O negociador A compra 2000 USDT de BTC no mercado à vista sem alavancagem. O negociador B utiliza os mesmos 2000 USDT para suportar uma posição com alavancagem no valor de 10 000 USDT.
Se o BTC subir 5%:
Antes dos custos, o negociador B obteve um retorno de 25% sobre os 2000 USDT de margem. Isto pode amplificar os lucros e gerar retornos do investimento mais elevados quando os mercados sobem, em comparação com a negociação a pronto.
Se, pelo contrário, o BTC cair 5%, a mesma amplificação funciona em sentido inverso.
O negociador que utiliza alavancagem perde 25% do capital que suporta a posição devido ao mesmo movimento de 5% do mercado.
É por isso que a alavancagem altera a relação entre a volatilidade normal do mercado e o risco da conta: a margem amplifica significativamente tanto os lucros como as perdas. Um movimento relativamente pequeno para um titular de ativos à vista sem alavancagem pode representar uma alteração significativa do capital para um negociador com uma alavancagem elevada.
Margem inicial e margem de manutenção
Dois conceitos de margem são particularmente importantes nos produtos com alavancagem: a margem inicial e a margem de manutenção.
A margem inicial é o montante de garantias necessário para estabelecer uma posição com alavancagem, enquanto o requisito de margem inicial corresponde ao capital mínimo ou depósito inicial necessário para a abrir. Uma alavancagem mais elevada significa geralmente uma margem inicial inferior em relação ao valor da posição.
A margem de manutenção é a margem mínima necessária para manter a posição aberta. Em muitos mercados tradicionais, o requisito de margem de manutenção situa-se frequentemente entre 25% e 40% do valor da posição, embora os níveis exatos variem consoante o produto e a plataforma. Se as perdas reduzirem suficientemente o nível de margem da conta, a corretora poderá iniciar um processo de liquidação para impedir que a posição gere perdas superiores às garantias disponíveis. Se o valor ou o capital da conta cair abaixo da margem de manutenção, uma chamada de margem poderá exigir numerário adicional ou mais fundos para manter a posição aberta.
O cálculo exato varia consoante os produtos e os modos de margem. Os futuros da Gate, por exemplo, utilizam requisitos de margem de manutenção escalonados com base, em parte, no tamanho da posição. A respetiva API publica taxas de manutenção e valores máximos de alavancagem específicos de cada contrato, em vez de aplicar um requisito universal a todos os mercados de futuros.
A Conta unificada da Gate também calcula o risco de forma diferente consoante a conta utilize margem de moeda única, margem de múltiplas moedas ou margem de portfólio.
O que é a liquidação?
A liquidação ocorre quando uma conta ou posição com alavancagem deixa de ter margem suficiente para cumprir os requisitos de manutenção da corretora.
Suponhamos que um negociador abre uma posição long de BTC com uma alavancagem elevada. Se o BTC cair, as perdas não realizadas reduzem o capital que suporta a posição. Quando o limiar de manutenção aplicável é atingido, a plataforma pode começar a encerrar automaticamente a posição.
A liquidação não deve ser confundida com uma ordem Stop Loss. Um stop é uma instrução de saída definida pelo negociador. A liquidação é o mecanismo de controlo de risco da corretora.
O preço de liquidação estimado apresentado por uma corretora pode ajudar os negociadores a compreender a distância de uma posição em relação a esse limiar de risco, mas não deve ser considerado um preço de saída exato e garantido. A documentação de futuros da Gate estabelece que o preço de liquidação apresentado serve apenas de referência, enquanto o acionamento efetivo depende da condição de margem de manutenção aplicável. (Gate.com)
A volatilidade e a liquidez do mercado também podem afetar o resultado final da liquidação, sobretudo quando os preços atravessam rapidamente o livro de ordens.
Chamadas de margem em criptomoedas vs. mercados tradicionais
O termo chamada de margem provém em grande medida dos mercados tradicionais de corretagem, nos quais um cliente negoceia normalmente através de uma empresa de corretagem, utilizando uma conta de margem associada a uma conta de negociação, e poderá ter de responder a chamadas de margem ou depositar fundos adicionais depois de o capital da conta cair abaixo do nível exigido.
As plataformas de derivados de criptomoedas podem operar de forma mais automática. Em vez de concederem aos negociadores um período prolongado para responder, os motores de risco monitorizam continuamente as garantias e podem liquidar as posições assim que o limiar aplicável é atingido.
O princípio importante não é, portanto, saber se a plataforma envia literalmente uma “chamada de margem” tradicional. O que importa é saber se a conta dispõe de margem suficiente para cumprir o requisito de manutenção.
No caso das contas de valores mobiliários tradicionais dos EUA, o Regulation T funciona em conjunto com a Financial Industry Regulatory Authority e a Securities and Exchange Commission, e essa estrutura da Exchange Commission interage com as regras específicas dos corretores. Assim, tanto as políticas regulamentares como as políticas ao nível da empresa influenciam o risco de margem. A abertura de uma conta de margem exige normalmente um depósito mínimo de pelo menos 2000 $, e as regras dos EUA permitem geralmente que os corretores emprestem até 50% do preço de compra de valores mobiliários elegíveis na fase da compra inicial, sujeito aos requisitos de margem próprios do corretor e aos requisitos de margem de manutenção do corretor. Os mercados de margem e de derivados de criptomoedas operam ao abrigo de regras específicas da plataforma e da jurisdição, pelo que essas percentagens tradicionais de corretagem não devem ser aplicadas diretamente à negociação de criptomoedas.
Custos de empréstimo vs. taxas de financiamento
A margem à vista e os futuros perpétuos também diferem na forma como a exposição com alavancagem é financiada.
Na margem à vista, o utilizador pede criptomoedas ou stablecoin emprestadas e tem de pagar juros de margem sobre esse empréstimo. Atualmente, a Gate calcula os juros dos empréstimos de margem à hora, e a taxa de juros aplicável pode variar consoante o ativo, o mercado de empréstimos, as condições da plataforma e a taxa de serviço. (Gate.com) Estes custos de juros contínuos podem reduzir a rentabilidade da negociação de margem ao longo do tempo.
Nos futuros perpétuos, não existe um empréstimo à vista equivalente no sentido convencional. Os mercados perpétuos utilizam, em vez disso, mecanismos de financiamento concebidos para ajudar a manter os preços dos futuros alinhados com o mercado à vista subjacente.
Consoante a taxa de financiamento e a direção da posição, os negociadores podem pagar ou receber financiamento em intervalos programados. O financiamento pode, por isso, tornar-se um fator importante para posições mantidas durante períodos mais longos.
Uma negociação que parece rentável antes dos custos de financiamento pode tornar-se menos atrativa após vários dias ou semanas de juros de margem ou de financiamento de futuros perpétuos.
Margem cruzada vs. margem isolada
A forma como as garantias são alocadas também afeta o risco.
Margem isolada
Na margem isolada, é atribuído um montante definido de garantias a uma determinada posição. As perdas dessa posição ficam geralmente limitadas à margem atribuída, sem recorrer automaticamente a todas as garantias disponíveis na conta.
Isto facilita a separação do risco de uma negociação com alavancagem em relação às restantes.
Margem cruzada
A margem cruzada permite que as garantias elegíveis da conta ou do conjunto de margens relevante suportem conjuntamente as posições. Isto pode reduzir a probabilidade de uma posição ser liquidada por falta temporária de garantias isoladas, mas também significa que as perdas numa parte da conta podem afetar o capital que suporta outras posições.
A API de futuros da Gate suporta definições de alavancagem com margem isolada e margem cruzada, enquanto a respetiva Conta unificada disponibiliza modos de margem adicionais que podem partilhar garantias entre diferentes produtos. (Gate.com)
Nenhum dos modos é inerentemente mais seguro em todas as situações. A margem isolada limita o montante de garantias a que uma posição pode recorrer, enquanto a margem cruzada pode proporcionar uma margem de segurança maior, à custa de expor mais capital da conta a um risco partilhado.
Vantagens da alavancagem e da negociação de margem
A vantagem mais evidente é a eficiência de capital. O negociador não precisa de comprometer o valor nocional total de uma posição, mantendo capital disponível para outras finalidades.
A alavancagem também pode facilitar a obtenção de uma exposição short. Em vez de vender um ativo já detido, os negociadores podem utilizar empréstimos de margem ou derivados para expressar uma perspetiva de baixa.
Outra utilização é a cobertura. Por exemplo, um negociador que detenha BTC à vista pode utilizar uma posição short menor em futuros de BTC para reduzir temporariamente a exposição direcional sem vender o BTC subjacente.
Os negociadores profissionais também podem utilizar alavancagem em estratégias de valor relativo, arbitragem ou base, nas quais o objetivo não consiste simplesmente em maximizar a exposição direcional.
Estas utilizações são muito diferentes de selecionar a alavancagem máxima disponível apenas para aumentar o lucro potencial. Quanto maior for a alavancagem adicionada pelo negociador, mais estreito será o intervalo de movimentos adversos de preço que a posição consegue suportar.
Principais riscos da alavancagem e da negociação de margem
O risco mais importante é a amplificação das perdas: a utilização de margem pode amplificar significativamente tanto os lucros como as perdas. Com uma alavancagem de 2x, um movimento adverso de 5% tem aproximadamente o dobro do impacto no capital de uma posição sem alavancagem. Com 10x, o mesmo movimento tem um impacto aproximadamente dez vezes superior antes dos custos e dos ajustes de margem.
A liquidação acrescenta outra camada de risco, porque um negociador pode ser forçado a sair antes de o mercado eventualmente inverter o sentido. Depois de ocorrer a liquidação, estar correto quanto à direção a longo prazo deixa de ajudar a posição encerrada.
Os custos de empréstimo e de financiamento também podem acumular-se. Uma negociação de margem à vista mantida durante várias semanas pode continuar a acumular juros, enquanto uma posição perpétua pode estar sujeita a pagamentos de financiamento repetidos.
Uma alavancagem elevada também reduz a flexibilidade. Um negociador que utilize uma exposição moderada poderá conseguir tolerar a volatilidade normal do mercado, enquanto uma conta com uma alavancagem elevada pode ser forçada a reagir a movimentos relativamente pequenos. Estes instrumentos financeiros envolvem riscos substanciais, pelo que os negociadores devem compreender os riscos associados e os riscos envolvidos antes de utilizarem alavancagem.
Por fim, a existência de um valor máximo de alavancagem elevado não significa que esse montante seja adequado para uma utilização normal. Os contratos de futuros da Gate publicam limites de alavancagem específicos de cada produto, e o máximo geralmente diminui à medida que o tamanho da posição aumenta, porque posições maiores criam um risco superior de liquidação e de impacto no mercado.
Como funcionam a alavancagem e a margem na Gate
A Conta unificada da Gate integra negociação à vista, margem cruzada, futuros perpétuos em USDT e opções, permitindo aos utilizadores elegíveis gerir vários tipos de negociação numa única estrutura de conta. Atualmente, a Gate disponibiliza os modos Classic Spot, Single-Currency Margin, Multi-Currency Margin e Portfolio Margin, com requisitos de acesso e regras de partilha de garantias diferentes entre si.
Na margem à vista, os utilizadores podem pedir ativos suportados emprestados contra garantias elegíveis. A Gate indica que a negociação de margem suporta atualmente centenas de ativos emprestáveis, enquanto as taxas de empréstimo e os limites dos empréstimos dependem da moeda específica e das condições da conta. Os juros são calculados à hora.
Nos futuros perpétuos, a alavancagem é definida de acordo com o contrato e o modo de margem selecionado. A API de futuros da Gate publica um leverage_max específico de cada contrato, e a alavancagem máxima permitida diminui à medida que o valor da posição entra em níveis de risco superiores.
A documentação da Conta unificada da Gate também estabelece que os modos de margem elegíveis podem proporcionar uma alavancagem de até 20x ao nível da moeda, mas isto não deve ser interpretado como um nível de alavancagem universal para todos os produtos ou ativos.
Gestão do risco ao utilizar alavancagem
O primeiro passo consiste em tratar a alavancagem como uma variável de gestão do risco integrada na estratégia de negociação global, e não apenas como uma forma de aumentar a exposição. Uma definição de 10x numa posição muito pequena pode criar menos risco ao nível da conta do que uma definição de 2x numa posição que consuma a maior parte do capital do negociador.
Por isso, o dimensionamento da posição torna-se essencial ao utilizar alavancagem e deve ser considerado em conjunto com a distância até ao nível de invalidação da negociação e com o montante de capital que o negociador está preparado para perder.
A manutenção de uma margem adicional acima do requisito mínimo também pode criar uma distância maior em relação à liquidação. No entanto, adicionar margem não melhora uma tese de negociação incorreta; simplesmente proporciona à posição mais espaço para evoluir antes da liquidação.
As ordens de stop-loss e take-profit são ferramentas essenciais de gestão do risco na negociação com alavancagem, embora os stops não possam garantir um preço de execução exato durante movimentos rápidos do mercado.
Os negociadores também devem compreender durante quanto tempo pretendem manter a posição aberta. Os juros dos empréstimos e o financiamento dos futuros perpétuos tornam-se cada vez mais relevantes à medida que aumenta o período de detenção, fazendo com que algumas formas de alavancagem sejam mais adequadas a estratégias de curto prazo do que a posições de longa duração.
Alavancagem vs. negociação de margem vs. negociação à vista
A negociação à vista sem alavancagem proporciona a comparação mais simples.
Suponhamos que dispõe de 1000 USDT.
Numa negociação à vista normal, pode comprar aproximadamente 1000 USDT em BTC. Não existe qualquer empréstimo de margem, preço de liquidação de futuros ou multiplicador de alavancagem.
Com margem à vista, os mesmos 1000 USDT podem suportar uma compra maior de BTC através do empréstimo de fundos adicionais. O negociador é proprietário do ativo comprado à vista, mas também deve reembolsar o empréstimo e os juros.
Com futuros perpétuos, os 1000 USDT podem, em alternativa, suportar uma posição contratual maior em BTC sem comprar os Bitcoins subjacentes.
|
À vista |
Margem à vista |
Futuros perpétuos |
| Empréstimo necessário |
Não |
Sim |
Não existe empréstimo à vista tradicional |
| Alavancagem |
1x |
Sim |
Sim |
| Posse das criptomoedas subjacentes |
Sim |
Sim |
Não |
| Juros do empréstimo |
Não |
Sim |
Não |
| Pagamentos de financiamento |
Não |
Não |
Possíveis |
| Risco de liquidação |
Não existe liquidação convencional de uma posição com alavancagem |
Sim |
Sim |
| Possibilidade de abrir uma posição Short diretamente |
Não |
Sim, através de empréstimo |
Sim |
O produto adequado depende de o negociador pretender obter a posse efetiva, exposição à vista com alavancagem, exposição short, cobertura ou exposição a derivados.
Conclusão
A alavancagem e a margem descrevem partes diferentes da mesma estrutura de risco: a alavancagem determina o montante de exposição controlado em relação ao capital, enquanto a margem corresponde às garantias que suportam essa exposição. A margem à vista obtém alavancagem através de empréstimos, enquanto os futuros perpétuos proporcionam exposição com alavancagem através de derivados e utilizam uma estrutura diferente de custos e liquidação.
Na Gate, tanto a margem como os derivados com alavancagem estão disponíveis através de vários modos de conta e de margem. O aspeto importante não é o montante de alavancagem permitido por uma plataforma, mas a forma como o tamanho da posição, as garantias, os custos de financiamento, a volatilidade do mercado e o risco de liquidação interagem. Uma alavancagem mais elevada reduz o movimento adverso de preço que uma posição consegue suportar, tornando a gestão do risco cada vez mais importante à medida que a alavancagem aumenta. Este artigo destina-se exclusivamente a fins educativos e não constitui aconselhamento de investimento.
Perguntas frequentes
A alavancagem é o mesmo que a negociação de margem?
Não. A alavancagem descreve o tamanho de uma posição em relação ao capital que a suporta. A negociação de margem é um método de criar exposição com alavancagem através do empréstimo de fundos ou ativos contra garantias.
O que significa uma alavancagem de 5x?
Significa que a posição total é aproximadamente cinco vezes superior ao capital que a suporta. Por exemplo, 1000 USDT de margem a suportar uma posição de 5000 USDT representam uma alavancagem de 5x.
Pago juros quando utilizo alavancagem?
Depende do produto. Os empréstimos de margem à vista normalmente acumulam juros. Os futuros perpétuos não utilizam um empréstimo de margem tradicional, mas os negociadores podem pagar taxas de negociação e pagamentos de financiamento.
Posso ser liquidado ao negociar com margem?
Sim. Se o capital da conta cair abaixo do nível de manutenção exigido, a corretora poderá liquidar parte ou a totalidade da posição relevante de acordo com as suas regras de risco.
Posso abrir uma posição Short sobre criptomoedas com margem?
Sim. A margem à vista pode permitir aos negociadores pedir um ativo emprestado e vendê-lo, tentando depois recomprá-lo. Os futuros perpétuos também permitem abrir diretamente posições long e short sem pedir o ativo subjacente emprestado.
Que alavancagem devem utilizar os principiantes?
Não existe uma relação de alavancagem universalmente segura. Uma alavancagem mais baixa proporciona mais margem para os movimentos de preço do que uma alavancagem mais elevada, mas o risco total também depende do tamanho da posição, da volatilidade, das garantias disponíveis e da localização do nível de saída ou de liquidação.
