Question 1

O que é OLE?

Accepted Answer

OLE é o token nativo do protocolo OpenLeverage. O protocolo oferece infraestrutura sem permissão para empréstimos e negociação com margem: os credores fornecem ativos a pools específicos, e os traders podem tomar ativos emprestados dos pools correspondentes para estabelecer posições compradas ou vendidas. Portanto, OLE não equivale a um recibo de depósito de um pool de empréstimos, nem a uma posição de margem. Ele está principalmente ligado ao desenho de incentivos e governança do protocolo; juros de empréstimos, lucros e perdas de negociação e incentivos em OLE são resultados de níveis diferentes.

Question 2

Para que serve OLE no protocolo?

Accepted Answer

OLE é usado para distribuir incentivos a participantes qualificados de negociação, empréstimo e tomada de empréstimo, e para participar da governança da distribuição de incentivos por meio do mecanismo xOLE. A finalidade das recompensas não é garantir rendimento fixo, mas distribuir incentivos a mercados efetivos onde o protocolo busca promover liquidez e atividade de negociação. Por exemplo, um trader precisa abrir ou fechar uma posição em um par elegível para recompensas para possivelmente obter a recompensa de negociação correspondente; “Close with Repayment” não obtém essa recompensa de fechamento. As recompensas de credores e tomadores dependem de seus montantes e de seu tempo de participação em mercados efetivos; portanto, apenas manter OLE não equivale a obter automaticamente essas recompensas de atividade.

Question 3

Qual é a diferença entre xOLE e OLE?

Accepted Answer

OLE é o token nativo do protocolo; xOLE é um comprovante de governança obtido após bloquear recibos de liquidez OLE-BUSD especificados. Primeiro, o usuário fornece liquidez OLE-BUSD em uma DEX parceira designada e, em seguida, deposita os comprovantes LP recebidos no contrato de bloqueio temporal do OpenLeverage para obter xOLE. A quantidade de xOLE é afetada tanto pela quantidade de LP bloqueada quanto pelo prazo de bloqueio. A documentação determina que o prazo pode variar de duas semanas a quatro anos; nas mesmas condições, bloquear por quatro anos obtém 436% do xOLE obtido ao bloquear por duas semanas. Assim, xOLE não é um segundo ativo-base conversível com OLE na proporção de um para um, mas um comprovante que incorpora a provisão de liquidez e o compromisso de tempo ao peso de governança.

Question 4

Como participar da governança do OpenLeverage?

Accepted Answer

Para participar da governança da distribuição de incentivos do OpenLeverage, é necessário primeiro obter xOLE; os detentores de xOLE podem, em votações periódicas, alocar recompensas de empréstimo e negociação a pares elegíveis. A votação determina a alocação de incentivos entre diferentes pares, e não altera diretamente os lucros ou perdas de negociação que um usuário já obteve. Segundo a documentação, as votações ocorrem em ciclos de cerca de 21 dias, por votação off-chain sem Gas via Snapshot, e são reiniciadas a cada período. Os incentivos OLE alocados a um par são, por padrão, divididos em 30% para atividade de empréstimo e 70% para atividade de negociação, mas a governança também pode decidir essa proporção. O poder de voto vem do bloqueio de LP; após o fim do prazo de bloqueio, se não houver novo bloqueio, as recompensas de staking e taxas deixam de ser contabilizadas.

Question 5

Por que o protocolo usa pools de empréstimo independentes?

Accepted Answer

O OpenLeverage configura pools de empréstimo independentes por par de negociação, de modo que os riscos de empréstimo e garantia de um par permaneçam principalmente naquele pool. Os credores não entregam ativos a um pool unificado que cubra todos os mercados; eles escolhem pools específicos para participar. Na prática, isso significa que a demanda de negociação, as flutuações de preço de ativos e os resultados de liquidação de um par não se misturam automaticamente com os de outros pools; em contrapartida, os credores precisam avaliar separadamente os ativos, a demanda e os riscos do pool escolhido. Pools independentes podem isolar a propagação de riscos, mas não eliminam os riscos de mercado, garantia e contratos inteligentes do próprio pool escolhido.

Question 6

O que acontece após fornecer ativos a um pool de empréstimos?

Accepted Answer

Após depositar ativos em um pool de empréstimos, o usuário recebe LToken, que representa sua participação no pool. Quando traders tomam ativos emprestados desse pool, são gerados juros de empréstimo, e o resultado econômico dos credores depende de sua participação e da atividade efetiva de empréstimo no pool. O processo não é “depositar e ter rendimento garantido”: primeiro, deposita-se em um pool válido e obtém-se LToken; depois, somente quando há empréstimos no pool existe a fonte correspondente de juros. Quando é necessário sair, a possibilidade de obter imediatamente os ativos subjacentes também depende da liquidez disponível no pool e das regras do protocolo. LToken representa uma participação no pool, mas não isola os riscos de preço dos ativos, de liquidação de posições dos tomadores ou do protocolo.

Question 7

Por que a quantidade de recompensas em OLE pode mudar?

Accepted Answer

As recompensas em OLE variam conforme mercados efetivos, montante e duração da participação e o nível total de participação no mesmo pool de recompensas; portanto, as regras da página não devem ser entendidas como retorno fixo para cada usuário. Em particular, nas recompensas de negociação é preciso distinguir a recompensa nominal da recompensa efetiva após diluição. O ciclo de recompensas de negociação é de 21 dias e é dividido em sete etapas de três dias cada. Em cada etapa, se as recompensas acumuladas pelos participantes excederem o pool de recompensas definido, a recompensa efetiva é reduzida conforme “recompensa não diluída × valor do pool de recompensas definido ÷ total de recompensas obtidas”; as recompensas das etapas concluídas são mantidas conforme o resultado de cada etapa. Bloquear LP OLE-BUSD também pode aumentar recompensas de negociação, empréstimo ou tomada de empréstimo, com aceleração máxima de 20% da recompensa original, mas ainda sujeita à quantidade bloqueada, ao tempo restante de bloqueio e ao limite de cada período.

Question 8

O que deve ser observado ao usar negociação com margem?

Accepted Answer

A negociação com margem amplia a posição por meio de ativos tomados emprestados, portanto amplia o efeito das variações de preço sobre a posição, e não apenas o potencial de lucro. Um movimento de preço desfavorável reduz a margem de segurança da posição; quando a garantia e os parâmetros de risco deixam de cumprir os requisitos do protocolo, o mecanismo de liquidação pode vender ou fechar a posição para quitar o empréstimo. Pools de empréstimo, índices de garantia e liquidação são componentes de gestão de risco: o pool fornece ativos emprestáveis, a garantia limita o risco inicial e a liquidação trata a posição quando a margem de segurança é insuficiente. Eles não garantem lucro na negociação nem eliminam os riscos de ativos em garantia, ativos emprestados, liquidez ou contratos inteligentes; antes de participar, é preciso compreender separadamente as fontes de risco suportadas pela posição de negociação e pela posição de empréstimo.

Preço do OpenLeverage (OLE)

Preço de OpenLeverage (OLE) hoje em USD

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