Preço do BENQI (BENQI)

QI é o token do protocolo BENQI. O BENQI é construído na Avalanche, e seus produtos incluem staking líquido de AVAX, mercados de empréstimo e tomada de empréstimos de ativos digitais e infraestrutura de validadores da Avalanche; o QI é usado nos arranjos de incentivos do protocolo e, no programa Stake do Ignite, como ativo em staking para participar de serviços de validadores. Possuir QI, por si só, não equivale a depositar em um pool de empréstimos, fazer staking de AVAX ou operar automaticamente um validador. Cada produto tem condições separadas de depósito, garantia, taxas ou staking.

QI e sAVAX são dois ativos diferentes. QI é o token de protocolo do BENQI; sAVAX é o token de staking líquido que os usuários recebem após fazer staking de AVAX no BENQI e representa a posição de staking correspondente. A forma de obtenção e a função dos dois são diferentes: para obter sAVAX é necessário fazer staking de AVAX, e o sAVAX pode ser mantido, trocado ou usado como garantia no DeFi da Avalanche; os usos do QI estão relacionados aos incentivos do protocolo e ao programa de staking de QI do Ignite. O fato de ambos estarem relacionados ao BENQI não permite tratar QI como comprovante de staking de AVAX.

A oferta total de QI é de 7,2 bilhões de tokens. As categorias de distribuição oficial incluem contribuidores principais, fundação, liquidez em exchanges, rodada seed, rodada privada, duas rodadas de venda pública, além de incentivos de liquidez e comunidade. A tabela de distribuição oficial atual lista todas as categorias acima como totalmente desbloqueadas, sendo 3,24 bilhões de QI destinados a incentivos de liquidez e comunidade. Totalmente desbloqueado significa que as restrições originais de bloqueio ou aquisição gradual terminaram; isso não equivale a todos esses tokens terem sido vendidos ao mesmo tempo, entrado em uma única plataforma de negociação ou sido integralmente distribuídos a usuários específicos.

3,24 bilhões de QI, ou 45% da oferta total, foram alocados ao programa de incentivos de liquidez e comunidade do BENQI, e a documentação oficial indica que essa categoria está totalmente desbloqueada. O programa usa QI para incentivar o crescimento do protocolo e busca manter alta utilização de capital e participação mais ampla entre os pools de empréstimo e de fornecimento de liquidez. “Desbloqueado” e “a que velocidade um incentivo está sendo pago” são coisas diferentes: o primeiro indica que a categoria não está mais sujeita à restrição de bloqueio original; o segundo ainda depende do programa de incentivos específico. A documentação oficial informa que as distribuições de incentivos podem ser ajustadas conforme a evolução da governança e as condições de mercado; portanto, não é possível usar apenas os 45% para inferir a recompensa efetiva ou o novo volume em circulação em um determinado período.

Sim. No programa Stake do BENQI Ignite, os usuários fazem staking de QI e pagam taxas de hospedagem, enquanto o serviço opera validadores automatizados da Avalanche; os participantes que atenderem às condições do programa podem receber recompensas em QI. Esse modelo deixa a operação técnica necessária para a implantação de validadores a cargo do Ignite. Isso não significa que qualquer detentor de QI receberá recompensas automaticamente. As recompensas exigem adesão ao programa Ignite Stake e o cumprimento dos requisitos de staking e taxas vigentes; simplesmente manter QI em uma carteira não constitui participação.

Ao usar os serviços do BENQI, os riscos dependem do produto utilizado. Em mercados de empréstimo, a tomada de empréstimos geralmente exige sobrecolateralização: se o valor da garantia cair ou a dívida aumentar em relação à garantia até o limite de liquidação, a posição poderá ser liquidada. Além disso, as interações com o protocolo ainda envolvem riscos de contratos inteligentes; ativos de garantia ou staking líquido, como sAVAX, também são afetados pelo preço do ativo relacionado e pela liquidez de mercado. Os incentivos, staking ou negociação de QI não eliminam esses riscos no nível do produto; os riscos de preço do ativo, o mecanismo de liquidação e o risco de execução do contrato devem ser entendidos separadamente.

Os depositantes e tomadores de empréstimos do BENQI Markets participam do mesmo mecanismo de pool de capital: os depositantes fornecem fundos disponíveis para empréstimo e recebem rendimento, enquanto os tomadores obtêm fundos com sobrecolateralização. Os rendimentos e as condições de empréstimo variam conforme a utilização de capital e os parâmetros correspondentes de cada mercado. O BENQI diferencia mercados principais para ativos de alta liquidez de mercados voltados a ativos mais amplos do ecossistema Avalanche. Estes últimos adotam um desenho de gestão de risco segregado, com o objetivo de impedir que a volatilidade ou problemas de liquidez de uma classe de ativos de cauda longa afetem diretamente outros mercados; isso não significa que esses mercados não tenham riscos.