قيمة استخراج المعدن MEV ( أو القيمة القصوى للاستخراج القابلة للاستخراج ) هي الدخل الذي يمكن للمنقبين تحقيقه عن طريق تغيير ترتيب المعاملات وفقًا لمصلحتهم. يمكنهم ترتيب المعاملات بشكل استراتيجي في الكتل التي يقومون بتعدينها واستخدام تقنيات مختلفة لكسب المزيد من المال. أصبحت هذه الممارسة شائعة جدًا بين المنقبين بحيث تم استخراج مئات الملايين من الدولارات من Ethereum من خلال MEV.
أنواع ### وأمثلة عليها
هناك الكثير من الاستراتيجيات التي يمكن للمنقبين والموثقين استخدامها، في كثير من الأحيان بشكل متزامن، لاستخراج الأرباح عبر MEV. دعونا نلقي نظرة على بعضها.
التجاوز الأمامي هو تقنية يحاول فيها شخص الربح من معرفة المعاملات المقبلة قبل حدوثها. تخيل لو كان لديك معلومات داخلية بأن سعر سهم سيتصاعد وتشتريه. عندما يرتفع سعر السهم ، يمكنك مشاهدته إذا كنت ترغب في ذلك ، وستحقق ربحًا. هذا هو بالضبط.
يقوم المنقبون والمحققون باستمرار بفحص قائمة المعاملات القادمة المعروفة بـ mempool. عندما يرصدون فرصة محتملة (معاملة كبيرة) ، يضعون معاملاتهم في قائمة الانتظار برسوم أعلى حتى يتم معالجتها قبل المعاملة الأصلية. بمجرد تنفيذ المعاملة الأصلية ، سترتفع قيمة العنصر الذي اشتروه.
هجوم ساندويتش يجمع بين الجري الأمامي والجري الخلفي، مما يعني أن الهاجم يضع صفقتين - واحدة قبل صفقة الضحية وواحدة بعدها. قبل تنفيذ الصفقة الكبيرة، يقوم الهاجم بشراء الأصل، مما يؤدي إلى زيادة سعره. ثم، بعد أن تدفع الصفقة الكبيرة السعر إلى مستويات أعلى، يقوم الهاجم ببيع الأصل مرة أخرى بربح.
لتجنب هذه الحركات المعقدة، يلجأ المتداولون إلى استخدام مجمعات DEX وضبط تحملهم للانزلاق أو يختارون بعض القنوات التداول الخاصة.
التصفيات - إذا اقترضت لشراء عملة معماة معينة وانخفضت قيمتها ، فقد تحتاج إلى بيع أصولك لتغطية الخسائر. عندما يكون سعر العملة المشفرة أقل من الضمان الخاص بك ، يمكن لأي طرف ثالث (مثل بوت MEV) شراء الضمان بخصم ، مما يتيح له الفرصة لإعادة بيعه بسعر السوق لتحقيق الربح.
التحكيم - عندما تجد صفقة جيدة في أسواق مختلفة وتستفيد من الفروق في الأسعار، يُطلق عليه التحكيم. هناك العديد من بورصات العملات المشفرة، ويمكن للشخص شراء عملة مشفرة بسعر أقل على إحدى البورصات وبيعها بسعر أعلى على البورصة الأخرى.
!
على سبيل المثال، إذا كان سعر الإيثيريوم 1995 دولار على منصة واحدة و2005 دولار على أخرى، يمكن للمتسوق الاستغلالي شرائه بالسعر الأقل وبيعه بالسعر الأعلى، محققًا ربحًا قدره 10 دولارات لكل إيثيريوم بعد خصم الرسوم.
معالجة المعاملات المجمعة - يمكن لروبوتات MEV القيام بذلك لجعل معاملاتها أكثر كفاءة. سواء كان الأمر يتعلق بـ هجوم الساندويتش أو التحكيم، سيضطر روبوتات MEV إلى وضع الكثير من المعاملات. يمنحهم تجميع عدة معاملات وتنفيذها بشكل متزامن ميزة عن طريق خفض رسوم الغاز.**
على سبيل المثال، إذا كشفت روبوت MEV فرصة للتحكيم، فيمكنه إرسال صفقتين ستكمل الفرصة المتاحة للتحكيم مباشرة في طابور الانتظار أو إلى بنّاء الكتل. يتيح إرسال هذه الصفقات كحزمة فرصة أكبر بكثير للباحثين عن النجاح من استخدام طابور الانتظار. يحدث هذا لأن الحزم تتيح للباحثين إتاحة دفعات مباشرة أعلى للموثقين لنفس فرص ال MEV.
القائمة لا تنتهي هنا، بالطبع. مع تطور منظر العملات المشفرة، ستستمر النهج الجديدة في الظهور.
تأثير (
MEV هي مفهوم مثير للجدل في عالم العملات الرقمية. بينما يمكن أن توفر فرصًا للربح من خلال الاستراتيجيات التي ناقشناها للتو، إلا أنها تثير أيضًا مخاوف بشأن العدالة وتلاعب السوق والصحة العامة للأنظمة اللامركزية.
في بيان صحفي حديث من ZENMEV، تم الإعلان عن تحقيق أرباح تزيد عن 675 مليون دولار في عام 2022 على Ethereum وحدها. إذا تم احتساب سلاسل الكتل الأخرى مثل Solana و Binance Smart Chain وما إلى ذلك، فإن هذا الرقم يتجاوز مليار دولار واحد.
) الخير:
يحفز MEV المنقبين والموثقين على تحسين ترتيب المعاملات، مما يؤدي في النهاية إلى أسواق أكثر كفاءة وأداء بروتوكول محسن.
تقوم الروبوتات MEV بتحسين قيمة الكتلة عن طريق اختيار العمليات الأكثر ربحية لتضمينها فيها، وهذا يؤثر على قيمة الشبكة بأكملها. من خلال تحسين الكتلة وتحقيق أعلى قيمتها، يتم زيادة قيمة الشبكة بأكملها. عند القيام بذلك بطريقة متوازنة، يمكن أن يؤدي هذا إلى تعزيز أمن الشبكة، وزيادة فائدة البلوكتشين، وتحسين الأسواق والعمليات الآمنة والفعالة أكثر.
من خلال المعاملات المفيدة مثل التحكيم والتصفية وتعزيز الخصوصية ، يمكن للمشاركين الذين لديهم دوافع اقتصادية مساعدة في تقليل عدم الفعالية داخل البروتوكولات ، مما يحسن كفاءة ومرونة نظام DeFi. يضمن ذلك أسعارًا عادلة للمستخدمين عبر التبادلات.
بالإضافة إلى ذلك، يشجع MEV المُنقِّحين أو المُراقبين على المشاركة الفعالة في منافسة إنتاج الكتل، وبالتالي تعزيز الأمان والاستقرار العام للشبكة.
السيئة:
بشكل طبيعي، هناك الكثير من الانتقادات تجاه MEV لتمكين الميزات غير العادلة، وتشويه الديناميات السوقية، وخلق المخاطر للمستخدمين والبروتوكولات. الظروف التداولية الغير مواتية الناتجة عن الانزلاق الكبير أثناء تنفيذ الصفقات تؤدي إلى تآكل الثقة في منصات البلوكشين.
أيضًا، كما يدفع الرائدين رسوم الغاز الأعلى لضمان تفضيل معاملاتهم، فإن ازدحام الشبكة يزداد. وهذا يعني أن تكاليف المعاملات ترتفع لجميع المشاركين في الشبكة وحتى تؤدي إلى تدهور فعالية الشبكة بسبب تجهيز المعاملات ببطء.
تم توفير المعلومات في هذه المقالة لك من قبل ZENMEV، وهي مجموعة بحث وتطوير تقود قضية التخفيف من المخاطر المرتبطة بـ MEV.
تنويه: هذا هو إصدار مدفوع. البيانات والآراء والرؤى المعبر عنها في هذه المقالة تعبر بشكل حصري عن مزوّدي المحتوى ولا تمثل بالضرورة تلك التي تمثلها NewsBTC. لا يضمن NewsBTC دقة أو في الوقت المناسب للمعلومات المتاحة في مثل هذا المحتوى. قم بإجراء بحوثك والاستثمار على مسؤوليتك الخاصة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
ZENMEV يشرح MEV وتأثيره: التعريف، الأمثلة، وتأثيرات Ripple | NewsBTC
ما هو؟
قيمة استخراج المعدن MEV ( أو القيمة القصوى للاستخراج القابلة للاستخراج ) هي الدخل الذي يمكن للمنقبين تحقيقه عن طريق تغيير ترتيب المعاملات وفقًا لمصلحتهم. يمكنهم ترتيب المعاملات بشكل استراتيجي في الكتل التي يقومون بتعدينها واستخدام تقنيات مختلفة لكسب المزيد من المال. أصبحت هذه الممارسة شائعة جدًا بين المنقبين بحيث تم استخراج مئات الملايين من الدولارات من Ethereum من خلال MEV.
أنواع ### وأمثلة عليها
هناك الكثير من الاستراتيجيات التي يمكن للمنقبين والموثقين استخدامها، في كثير من الأحيان بشكل متزامن، لاستخراج الأرباح عبر MEV. دعونا نلقي نظرة على بعضها.
التجاوز الأمامي هو تقنية يحاول فيها شخص الربح من معرفة المعاملات المقبلة قبل حدوثها. تخيل لو كان لديك معلومات داخلية بأن سعر سهم سيتصاعد وتشتريه. عندما يرتفع سعر السهم ، يمكنك مشاهدته إذا كنت ترغب في ذلك ، وستحقق ربحًا. هذا هو بالضبط.
يقوم المنقبون والمحققون باستمرار بفحص قائمة المعاملات القادمة المعروفة بـ mempool. عندما يرصدون فرصة محتملة (معاملة كبيرة) ، يضعون معاملاتهم في قائمة الانتظار برسوم أعلى حتى يتم معالجتها قبل المعاملة الأصلية. بمجرد تنفيذ المعاملة الأصلية ، سترتفع قيمة العنصر الذي اشتروه.
هجوم ساندويتش يجمع بين الجري الأمامي والجري الخلفي، مما يعني أن الهاجم يضع صفقتين - واحدة قبل صفقة الضحية وواحدة بعدها. قبل تنفيذ الصفقة الكبيرة، يقوم الهاجم بشراء الأصل، مما يؤدي إلى زيادة سعره. ثم، بعد أن تدفع الصفقة الكبيرة السعر إلى مستويات أعلى، يقوم الهاجم ببيع الأصل مرة أخرى بربح.
التصفيات - إذا اقترضت لشراء عملة معماة معينة وانخفضت قيمتها ، فقد تحتاج إلى بيع أصولك لتغطية الخسائر. عندما يكون سعر العملة المشفرة أقل من الضمان الخاص بك ، يمكن لأي طرف ثالث (مثل بوت MEV) شراء الضمان بخصم ، مما يتيح له الفرصة لإعادة بيعه بسعر السوق لتحقيق الربح.
التحكيم - عندما تجد صفقة جيدة في أسواق مختلفة وتستفيد من الفروق في الأسعار، يُطلق عليه التحكيم. هناك العديد من بورصات العملات المشفرة، ويمكن للشخص شراء عملة مشفرة بسعر أقل على إحدى البورصات وبيعها بسعر أعلى على البورصة الأخرى.
!
على سبيل المثال، إذا كان سعر الإيثيريوم 1995 دولار على منصة واحدة و2005 دولار على أخرى، يمكن للمتسوق الاستغلالي شرائه بالسعر الأقل وبيعه بالسعر الأعلى، محققًا ربحًا قدره 10 دولارات لكل إيثيريوم بعد خصم الرسوم.
معالجة المعاملات المجمعة - يمكن لروبوتات MEV القيام بذلك لجعل معاملاتها أكثر كفاءة. سواء كان الأمر يتعلق بـ هجوم الساندويتش أو التحكيم، سيضطر روبوتات MEV إلى وضع الكثير من المعاملات. يمنحهم تجميع عدة معاملات وتنفيذها بشكل متزامن ميزة عن طريق خفض رسوم الغاز.**
على سبيل المثال، إذا كشفت روبوت MEV فرصة للتحكيم، فيمكنه إرسال صفقتين ستكمل الفرصة المتاحة للتحكيم مباشرة في طابور الانتظار أو إلى بنّاء الكتل. يتيح إرسال هذه الصفقات كحزمة فرصة أكبر بكثير للباحثين عن النجاح من استخدام طابور الانتظار. يحدث هذا لأن الحزم تتيح للباحثين إتاحة دفعات مباشرة أعلى للموثقين لنفس فرص ال MEV.
القائمة لا تنتهي هنا، بالطبع. مع تطور منظر العملات المشفرة، ستستمر النهج الجديدة في الظهور.
تأثير (
MEV هي مفهوم مثير للجدل في عالم العملات الرقمية. بينما يمكن أن توفر فرصًا للربح من خلال الاستراتيجيات التي ناقشناها للتو، إلا أنها تثير أيضًا مخاوف بشأن العدالة وتلاعب السوق والصحة العامة للأنظمة اللامركزية.
في بيان صحفي حديث من ZENMEV، تم الإعلان عن تحقيق أرباح تزيد عن 675 مليون دولار في عام 2022 على Ethereum وحدها. إذا تم احتساب سلاسل الكتل الأخرى مثل Solana و Binance Smart Chain وما إلى ذلك، فإن هذا الرقم يتجاوز مليار دولار واحد.
) الخير:
يحفز MEV المنقبين والموثقين على تحسين ترتيب المعاملات، مما يؤدي في النهاية إلى أسواق أكثر كفاءة وأداء بروتوكول محسن.
تقوم الروبوتات MEV بتحسين قيمة الكتلة عن طريق اختيار العمليات الأكثر ربحية لتضمينها فيها، وهذا يؤثر على قيمة الشبكة بأكملها. من خلال تحسين الكتلة وتحقيق أعلى قيمتها، يتم زيادة قيمة الشبكة بأكملها. عند القيام بذلك بطريقة متوازنة، يمكن أن يؤدي هذا إلى تعزيز أمن الشبكة، وزيادة فائدة البلوكتشين، وتحسين الأسواق والعمليات الآمنة والفعالة أكثر.
من خلال المعاملات المفيدة مثل التحكيم والتصفية وتعزيز الخصوصية ، يمكن للمشاركين الذين لديهم دوافع اقتصادية مساعدة في تقليل عدم الفعالية داخل البروتوكولات ، مما يحسن كفاءة ومرونة نظام DeFi. يضمن ذلك أسعارًا عادلة للمستخدمين عبر التبادلات.
بالإضافة إلى ذلك، يشجع MEV المُنقِّحين أو المُراقبين على المشاركة الفعالة في منافسة إنتاج الكتل، وبالتالي تعزيز الأمان والاستقرار العام للشبكة.
السيئة:
بشكل طبيعي، هناك الكثير من الانتقادات تجاه MEV لتمكين الميزات غير العادلة، وتشويه الديناميات السوقية، وخلق المخاطر للمستخدمين والبروتوكولات. الظروف التداولية الغير مواتية الناتجة عن الانزلاق الكبير أثناء تنفيذ الصفقات تؤدي إلى تآكل الثقة في منصات البلوكشين.
أيضًا، كما يدفع الرائدين رسوم الغاز الأعلى لضمان تفضيل معاملاتهم، فإن ازدحام الشبكة يزداد. وهذا يعني أن تكاليف المعاملات ترتفع لجميع المشاركين في الشبكة وحتى تؤدي إلى تدهور فعالية الشبكة بسبب تجهيز المعاملات ببطء.
تم توفير المعلومات في هذه المقالة لك من قبل ZENMEV، وهي مجموعة بحث وتطوير تقود قضية التخفيف من المخاطر المرتبطة بـ MEV.
تنويه: هذا هو إصدار مدفوع. البيانات والآراء والرؤى المعبر عنها في هذه المقالة تعبر بشكل حصري عن مزوّدي المحتوى ولا تمثل بالضرورة تلك التي تمثلها NewsBTC. لا يضمن NewsBTC دقة أو في الوقت المناسب للمعلومات المتاحة في مثل هذا المحتوى. قم بإجراء بحوثك والاستثمار على مسؤوليتك الخاصة.