Fokus Baru Setelah Keterpurukan Pasar Keuangan: Analisis Pergerakan BTC di Masa Depan
Setelah mengalami guncangan tarif selama seminggu, pasar keuangan sedikit bernafas pada akhir pekan. Namun, masih belum pasti seberapa lama ketenangan ini akan bertahan. Masalah tarif sebagai peristiwa mendadak telah memicu penghindaran risiko dan fluktuasi emosi, menyebabkan pasar bergejolak dengan tajam.
Saat pasar menyesuaikan diri dengan perubahan fundamental dan pelepasan emosi yang disebabkan oleh tarif, akan ada titik keseimbangan baru. Ini menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama saham AS, ditutup lebih tinggi pada hari Jumat lalu, mengakhiri minggu yang bergejolak. Perubahan indeks volatilitas S&P 500 memberikan gambaran.
Minggu lalu, indeks VIX mencapai puncak tertinggi baru-baru ini, setara dengan gejolak finansial yang dipicu oleh pandemi 2020. Ini juga menjelaskan mengapa pasar mengalami volatilitas yang begitu besar, karena situasi seperti ini memang jarang terjadi.
Dengan volatilitas besar yang mereda, fokus yang mempengaruhi pergerakan pasar cryptocurrency kembali ke inflasi dan penurunan suku bunga. Hanya dengan penurunan suku bunga dapat membawa aliran dana yang besar, memberikan peluang pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh BTC.
Analisis 10 tahun terakhir dari suplai uang global yang luas (M2) dan pergerakan Bitcoin menunjukkan adanya korelasi antara keduanya. Lonjakan besar Bitcoin dalam 10 tahun terakhir memang dibangun di atas lonjakan besar M2 global, dan korelasi ini jauh lebih tinggi dibandingkan dengan data keuangan lainnya.
Ini juga menjelaskan mengapa setiap kali data terkait inflasi atau pemotongan suku bunga diumumkan, Bitcoin selalu mengalami fluktuasi, karena ini akhirnya mempengaruhi apakah dana baru dapat masuk ke dalam bidang cryptocurrency.
Namun, saat ini pasar tampaknya terlalu fokus pada jalur penurunan suku bunga Federal Reserve, dan mengabaikan data lain yang patut diperhatikan - ukuran aset bank sentral. Ini mencerminkan keadaan likuiditas mata uang domestik saat ini, yang juga berkaitan erat dengan fluktuasi harga Bitcoin.
Grafik yang menunjukkan perubahan pertumbuhan nilai Bitcoin dalam 3 periode terakhir dibandingkan dengan pertumbuhan ukuran aset bank sentral menunjukkan bahwa fluktuasi korelasi ini hampir terjadi di setiap lonjakan besar Bitcoin, dan kebetulan sesuai dengan siklus yang terjadi setiap 4 tahun.
Likuiditas bank sentral telah memainkan peran dalam bull market cryptocurrency 2020-2021, bear market 2022, pemulihan dari titik terendah siklus dari akhir 2022 hingga awal 2023, lonjakan pada kuartal keempat 2023, serta penyesuaian dari kuartal kedua hingga kuartal ketiga 2024.
Menariknya, selama bull market Bitcoin pada tahun 2017, Federal Reserve bukanlah pihak yang "mencetak uang", tetapi malah menaikkan suku bunga sebanyak 3 kali sepanjang tahun, dan ada tindakan pengetatan kuantitatif. Namun, aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap menunjukkan kinerja yang sangat optimis pada tahun 2017, karena ukuran bank sentral mencapai rekor tertinggi pada tahun itu.
Melihat dari kenaikan indeks S&P 500, terdapat juga hubungan tertentu dengan likuiditas bank sentral. Data historis menunjukkan bahwa koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral dan S&P 500 sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024).
Oleh karena itu, selain memantau kebijakan moneter Amerika Serikat dengan cermat, kita juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan domestik. Baru-baru ini ada kabar bahwa: "Alat kebijakan moneter seperti penurunan cadangan wajib, penurunan suku bunga, dll. memiliki ruang penyesuaian yang cukup, dan dapat diterapkan kapan saja", kita perlu terus memantau perubahan ini.
Perlu dicatat bahwa pada Januari 2025, total simpanan di negara kami mencapai 42,3 triliun USD, sementara total simpanan di Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun USD. Dari segi skala simpanan, negara kami memiliki kemungkinan finansial yang lebih banyak. Jika likuiditas membaik, mungkin akan ada perubahan baru.
Tentu saja, pertanyaan lain yang perlu dibahas adalah, meskipun likuiditas dana meningkat, apakah itu dapat mengalir ke pasar cryptocurrency, karena masih ada beberapa batasan. Namun, Hong Kong telah memberikan sinyal positif, dari segi tingkat kebijakan yang lebih longgar dan kemudahan, sudah berbeda dari beberapa tahun yang lalu.
Singkatnya, ketika kondisi pasar membaik, berbagai jenis aset mungkin akan mengalami pertumbuhan. Yang perlu kita lakukan selain menunggu adalah berani memanfaatkan kesempatan saat datang, dan menyambut tantangan baru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
9
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
RugpullAlertOfficer
· 1jam yang lalu
Hehe, saatnya Dianggap Bodoh lagi.
Lihat AsliBalas0
GhostWalletSleuth
· 08-11 22:55
Menurunkan suku bunga apa? Fluktuasi sekecil ini masih belum cukup menarik.
Lihat AsliBalas0
MEVHunter
· 08-10 08:23
lmao para normie ini masih berpikir pemotongan suku bunga menggerakkan btc... mempool alpha menceritakan kisah yang berbeda sejujurnya
Lihat AsliBalas0
AirdropHarvester
· 08-10 08:21
Siapa yang percaya pada penurunan adalah orang bodoh.
Lihat AsliBalas0
SandwichHunter
· 08-10 08:15
Saya sudah mencium aroma jebakan untuk dianggap bodoh lagi.
Lihat AsliBalas0
RiddleMaster
· 08-10 08:06
Pergerakan pasar masih harus melihat wajah The Federal Reserve (FED)
Lihat AsliBalas0
CryptoComedian
· 08-10 08:04
VIX sudah setinggi saat pandemi, investor ritel akan tampil lagi.
Lihat AsliBalas0
PretendingSerious
· 08-10 08:01
bullish dunia kripto冲它个10w
Lihat AsliBalas0
ContractCollector
· 08-10 07:59
Sudah bicara bahwa pasar akan stabil lagi? Bangunlah.
BTC naik turun password: ukuran aset Bank Sentral mungkin menjadi faktor kunci
Fokus Baru Setelah Keterpurukan Pasar Keuangan: Analisis Pergerakan BTC di Masa Depan
Setelah mengalami guncangan tarif selama seminggu, pasar keuangan sedikit bernafas pada akhir pekan. Namun, masih belum pasti seberapa lama ketenangan ini akan bertahan. Masalah tarif sebagai peristiwa mendadak telah memicu penghindaran risiko dan fluktuasi emosi, menyebabkan pasar bergejolak dengan tajam.
Saat pasar menyesuaikan diri dengan perubahan fundamental dan pelepasan emosi yang disebabkan oleh tarif, akan ada titik keseimbangan baru. Ini menjelaskan mengapa pasar saham global, terutama saham AS, ditutup lebih tinggi pada hari Jumat lalu, mengakhiri minggu yang bergejolak. Perubahan indeks volatilitas S&P 500 memberikan gambaran.
Minggu lalu, indeks VIX mencapai puncak tertinggi baru-baru ini, setara dengan gejolak finansial yang dipicu oleh pandemi 2020. Ini juga menjelaskan mengapa pasar mengalami volatilitas yang begitu besar, karena situasi seperti ini memang jarang terjadi.
Dengan volatilitas besar yang mereda, fokus yang mempengaruhi pergerakan pasar cryptocurrency kembali ke inflasi dan penurunan suku bunga. Hanya dengan penurunan suku bunga dapat membawa aliran dana yang besar, memberikan peluang pertumbuhan bagi aset berisiko yang dipimpin oleh BTC.
Analisis 10 tahun terakhir dari suplai uang global yang luas (M2) dan pergerakan Bitcoin menunjukkan adanya korelasi antara keduanya. Lonjakan besar Bitcoin dalam 10 tahun terakhir memang dibangun di atas lonjakan besar M2 global, dan korelasi ini jauh lebih tinggi dibandingkan dengan data keuangan lainnya.
Ini juga menjelaskan mengapa setiap kali data terkait inflasi atau pemotongan suku bunga diumumkan, Bitcoin selalu mengalami fluktuasi, karena ini akhirnya mempengaruhi apakah dana baru dapat masuk ke dalam bidang cryptocurrency.
Namun, saat ini pasar tampaknya terlalu fokus pada jalur penurunan suku bunga Federal Reserve, dan mengabaikan data lain yang patut diperhatikan - ukuran aset bank sentral. Ini mencerminkan keadaan likuiditas mata uang domestik saat ini, yang juga berkaitan erat dengan fluktuasi harga Bitcoin.
Grafik yang menunjukkan perubahan pertumbuhan nilai Bitcoin dalam 3 periode terakhir dibandingkan dengan pertumbuhan ukuran aset bank sentral menunjukkan bahwa fluktuasi korelasi ini hampir terjadi di setiap lonjakan besar Bitcoin, dan kebetulan sesuai dengan siklus yang terjadi setiap 4 tahun.
Likuiditas bank sentral telah memainkan peran dalam bull market cryptocurrency 2020-2021, bear market 2022, pemulihan dari titik terendah siklus dari akhir 2022 hingga awal 2023, lonjakan pada kuartal keempat 2023, serta penyesuaian dari kuartal kedua hingga kuartal ketiga 2024.
Menariknya, selama bull market Bitcoin pada tahun 2017, Federal Reserve bukanlah pihak yang "mencetak uang", tetapi malah menaikkan suku bunga sebanyak 3 kali sepanjang tahun, dan ada tindakan pengetatan kuantitatif. Namun, aset berisiko yang dipimpin oleh Bitcoin tetap menunjukkan kinerja yang sangat optimis pada tahun 2017, karena ukuran bank sentral mencapai rekor tertinggi pada tahun itu.
Melihat dari kenaikan indeks S&P 500, terdapat juga hubungan tertentu dengan likuiditas bank sentral. Data historis menunjukkan bahwa koefisien korelasi tahunan antara total aset bank sentral dan S&P 500 sekitar 0,32 (berdasarkan data 2015-2024).
Oleh karena itu, selain memantau kebijakan moneter Amerika Serikat dengan cermat, kita juga perlu memperhatikan perubahan data keuangan domestik. Baru-baru ini ada kabar bahwa: "Alat kebijakan moneter seperti penurunan cadangan wajib, penurunan suku bunga, dll. memiliki ruang penyesuaian yang cukup, dan dapat diterapkan kapan saja", kita perlu terus memantau perubahan ini.
Perlu dicatat bahwa pada Januari 2025, total simpanan di negara kami mencapai 42,3 triliun USD, sementara total simpanan di Amerika Serikat sekitar 17,93 triliun USD. Dari segi skala simpanan, negara kami memiliki kemungkinan finansial yang lebih banyak. Jika likuiditas membaik, mungkin akan ada perubahan baru.
Tentu saja, pertanyaan lain yang perlu dibahas adalah, meskipun likuiditas dana meningkat, apakah itu dapat mengalir ke pasar cryptocurrency, karena masih ada beberapa batasan. Namun, Hong Kong telah memberikan sinyal positif, dari segi tingkat kebijakan yang lebih longgar dan kemudahan, sudah berbeda dari beberapa tahun yang lalu.
Singkatnya, ketika kondisi pasar membaik, berbagai jenis aset mungkin akan mengalami pertumbuhan. Yang perlu kita lakukan selain menunggu adalah berani memanfaatkan kesempatan saat datang, dan menyambut tantangan baru.