Báo cáo định lượng hai tuần lần này (từ ngày 25 tháng 4 đến ngày 12 tháng 5) thông qua phân tích xu hướng thị trường của Bitcoin và Ethereum, áp dụng toàn diện các chỉ số như tỷ lệ mua bán, khối lượng hợp đồng, và tỷ lệ phí vốn. Phần định lượng đã thảo luận về "chiến lược đột phá đường trung bình động dày" trong thị trường ETH/USDT, bao gồm cấu trúc logic và cơ chế xác định tín hiệu của nó. Thông qua tối ưu hóa tham số hệ thống và kiểm tra lại, chiến lược này thể hiện sự ổn định trong việc nhận diện xu hướng và kiểm soát rủi ro, kỷ luật thực hiện rõ ràng, tổng thể tốt hơn so với việc chỉ đơn giản nắm giữ ETH, cung cấp khung thực tiễn cho giao dịch định lượng.
Tóm tắt
• Trong hai tuần qua, BTC và ETH tăng đồng bộ, BTC tăng khoảng 34%, ETH tăng hơn 60%.
• Tỷ lệ long-short của ETH dao động khá mạnh, cho thấy sự tăng giá của ETH đi kèm với giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và sự cạnh tranh trên thị trường, trong khi các nhà đầu tư bán khống vẫn chưa rút lui rõ rệt.
• Số tiền giữ hợp đồng BTC tăng trưởng tương đối chậm, trong khi ETH đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5.
• Thị trường hợp đồng tổng thể có các vị thế bán tập trung vào đầu tháng 5 bị thanh lý, trong khi các vị thế mua gặp phải thanh lý ngược vào ngày 12 tháng 5, phản ánh sự gia tăng bất đồng trong thị trường dưới đòn bẩy cao.
• Phân tích định lượng áp dụng "chiến lược đột phá đường trung bình dày đặc", với việc lựa chọn tham số tối ưu, tỷ suất sinh lợi đạt tới 127%.
Tổng quan thị trường
1. Phân tích biến động giá của Bitcoin và Ethereum
BTC và ETH nói chung đã cho thấy xu hướng tăng ổn định kể từ giữa tháng 4 và duy trì nhịp tăng tương đối ổn định cho đến đầu tháng 5. Trong thời gian này, BTC đã tăng từ khoảng 78.000 USDT lên gần 105.000 USDT, trong khi ETH tăng đáng kể từ khoảng 1.600 USDT lên khoảng 2.600 USDT. Có thể thấy, ETH đã tăng cao hơn đáng kể so với BTC, cho thấy độ co giãn giá mạnh hơn, đặc biệt là vào đầu tháng 5, khi cả hai nhảy vọt đồng thời, và có thể với sự chậm lại của chính sách thuế quan, BTC cũng đã thoát khỏi làn sóng sửa chữa. BTC có giá cao hơn, ít biến động hơn và xu hướng tương đối ổn định; Mặt khác, ETH tăng nhiều hơn và phản ứng nhanh hơn. Ban đầu, thị trường thiếu kỳ vọng tăng giá đối với ETH và hiệu suất của nó tương đối tụt lại phía sau, nhưng sau khi bước vào tháng Năm, khi việc nâng cấp Pectra đang đến gần và chính sách thuế quan được nới lỏng, ETH đã tăng khối lượng. Vòng thay đổi này phản ánh sự tập trung mới của thị trường vào giá trị phân bổ ETH trong ngắn hạn. 【 1 】【 2 】
Hình 1: Giá BTC tăng lên gần 105,000 USDT, trong khi ETH tăng mạnh lên gần 2,600 USDT, mức tăng và phản ứng nhanh chóng hơn.
Về độ biến động, BTC và ETH có sự thay đổi đáng kể trong biên độ biến động tổng thể từ đầu tháng 4 đến giữa tháng 5. Vào giữa tháng 4, độ biến động của BTC thường xuyên xuất hiện đỉnh cao, cho thấy tâm lý thị trường rất sôi động, giá cả điều chỉnh mạnh mẽ; sau đó, vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5, độ biến động tổng thể có xu hướng hội tụ, phản ánh thị trường bước vào giai đoạn ổn định tạm thời. Tuy nhiên, trước và sau khi giá tăng vọt, độ biến động của ETH đã xuất hiện nhiều lần tăng đột biến, thậm chí có lúc vượt qua BTC, cho thấy trong quá trình tăng giá, nó đi kèm với sự dao động ngắn hạn mạnh mẽ hơn. Tổng thể mà nói, độ biến động của BTC tương đối đồng đều hơn, trong khi độ biến động của ETH tập trung vào vài thời điểm quan trọng, đặc biệt là trước và sau khi giá phá vỡ, báo hiệu rằng nó dễ bị ảnh hưởng bởi dòng vốn.
Hình 2: Biến động của BTC tương đối đồng đều hơn, biến động của ETH đã có nhiều lần tăng đột ngột.
Xét tổng thể, ETH thể hiện sự tăng giá lớn hơn và biến động tập trung hơn trong đợt thị trường này, cho thấy khả năng phản ứng giá mạnh mẽ tại các thời điểm quan trọng; trong khi đó BTC lại có xu hướng tăng tương đối ổn định và phân phối biến động rộng hơn, phản ánh sự ổn định tương đối của nó trong sự biến động của thị trường. Mặc dù cả hai đều tăng cùng lúc trong quá trình tăng giá, nhưng đặc điểm và nhịp điệu biến động của chúng vẫn có sự khác biệt rõ rệt, phản ánh các đặc tính và cấu trúc động khác nhau của thị trường. Trong giao dịch ngắn hạn, có thể tiếp tục theo dõi dòng tiền và biến động của BTC, như là một chỉ số quan trọng về khẩu vị rủi ro của thị trường.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn của Bitcoin và Ethereum (LSR)
Tỷ lệ kích thước giao dịch dài/ngắn (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) là chỉ báo chính để đo lường khối lượng giao dịch mua và bán trên thị trường, thường được sử dụng để xác định tâm lý thị trường và sức mạnh của xu hướng. Khi LSR lớn hơn 1, điều này có nghĩa là khối lượng mua chủ động (giao dịch ăn đơn để mua) lớn hơn khối lượng bán chủ động (giao dịch ăn đơn để bán), cho thấy thị trường có xu hướng nghiêng về mua vào, tâm lý thị trường nghiêng về lạc quan.
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần qua, giá BTC và ETH đều có xu hướng tăng rõ rệt, nhưng về mặt LSR, hai đồng tiền này lại thể hiện mức độ phân kỳ khác nhau. LSR của BTC đã từng tăng nhẹ trong giai đoạn đầu của đợt tăng giá, nhưng tổng thể vẫn duy trì dao động quanh mức 1, thậm chí vào khoảng ngày 10 tháng 5 đã có lúc giảm xuống dưới 1, cho thấy mặc dù giá liên tục tăng cao, nhưng khối lượng giao dịch bán khống trên thị trường cũng đồng thời tăng lên, phản ánh một phần nhà đầu tư chọn cách bố trí bán khống hoặc thực hiện các giao dịch phòng ngừa ở mức giá cao, thị trường không hình thành cấu trúc tăng giá rõ rệt, có sự nghi ngờ nhất định về khả năng tăng giá.
So với trước, tỷ lệ mua bán của ETH dao động mạnh hơn. Trong thời gian giá vượt qua 2,000 USDT và nhanh chóng tăng lên 2,600 USDT, chỉ số LSR của nó không tăng lên một cách ổn định mà lại xuất hiện nhiều lần dao động mạnh, và cũng có sự sụt giảm rõ rệt vào khoảng ngày 10 tháng 5. Tình huống này cho thấy sự tăng giá của ETH đi kèm với giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và sự cạnh tranh trên thị trường, các nhà đầu cơ bán khống không có dấu hiệu rút lui rõ ràng, tâm lý thị trường khá phân tán.
Mặc dù trong hai tuần qua giá BTC và ETH đồng loạt tăng mạnh, nhưng tỷ lệ mua bán của chúng không có sự gia tăng liên tục, mà ngược lại phản ánh rằng thị trường ở giai đoạn cao có cảm giác chờ đợi và phòng ngừa. Tâm lý của các nhà đầu tư khá thận trọng, và sự hỗ trợ cấu trúc phía sau sự tăng giá vẫn cần được xác minh thêm.
Hình 3: Tỷ lệ Long/Short BTC dao động giảm, cho thấy động lực mua ở mức cao đang suy yếu.
Hình 4: Tỷ lệ long/short ETH biến động mạnh, tâm lý thị trường rõ rệt.
3. Phân tích số tiền nắm giữ hợp đồng
Theo dữ liệu của Coinglass, việc nắm giữ hợp đồng của BTC và ETH đang tăng lên nói chung, phản ánh sự tiếp tục nóng lên của giao dịch trên thị trường. Lãi suất mở trong BTC từ từ tăng từ khoảng 60 tỷ đô la, sau đó dao động, nhưng nhìn chung vẫn ở mức cao và ổn định sau đầu tháng Năm. Lãi suất mở của ETH tăng từ khoảng 18 tỷ USD lên gần 24 tỷ USD, về cơ bản đồng bộ với BTC nhưng tương đối ổn định, đặc biệt là vào đầu tháng 5, với bước nhảy vọt đáng kể, cho thấy các quỹ đang tích cực tham gia thị trường ở giai đoạn này.
Xét một cách tổng thể, sự tăng trưởng đồng bộ về số tiền nắm giữ hợp đồng của cả hai bên với sự tăng giá đã xác nhận lẫn nhau, cho thấy mức độ tham gia của thị trường và mức độ sử dụng đòn bẩy đều tăng lên. Tuy nhiên, dòng vốn vào BTC sau cuối tháng 4 có xu hướng ổn định, trong khi ETH lại xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5, gợi ý rằng ETH đã thu hút được nhiều sự quan tâm giao dịch hợp đồng hơn trong thời gian ngắn.
Hình 5: Sự tăng trưởng của số tiền nắm giữ hợp đồng BTC diễn ra tương đối chậm, trong khi ETH lại xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5.
4. Tỷ lệ phí tài chính
Tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH nhìn chung duy trì trong khoảng 0% với biến động nhẹ, thể hiện sự chuyển đổi thường xuyên giữa trạng thái dương và âm, cho thấy sức mạnh thị trường giữa bên mua và bên bán tương đối cân bằng. Vào giữa và cuối tháng 4, BTC đã nhiều lần xuất hiện tình trạng tỷ lệ phí vốn chuyển sang âm, đặc biệt vào khoảng ngày 20 tháng 4, tỷ lệ này đã giảm xuống -0,025%, cho thấy lúc đó lực bán chiếm ưu thế, hoặc có hành vi phòng ngừa bán lớn. ETH trong cùng thời gian cũng có diễn biến tương tự, nhưng độ biến động nhẹ hơn, cho thấy mặc dù thị trường tạm thời chuyển sang tâm lý bán, nhưng không hình thành áp lực kéo dài.
Cùng với việc giá cả tăng và số tiền giữ hợp đồng gia tăng, cả hai tỷ lệ phí vốn đều dần dương và duy trì trong khoảng từ 0% đến 0,01%, phản ánh rằng bên mua dần chiếm ưu thế, thị trường có xu hướng tích cực trong việc mở vị thế. Tuy nhiên, nhìn chung, tỷ lệ phí vốn không tăng vọt liên tục, cho thấy cảm xúc của các vị thế dài có đòn bẩy mặc dù đã tăng cường nhưng không quá nóng, tâm lý thị trường vẫn trong giai đoạn lạc quan nhẹ.
Hình 6: Tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH đều dần chuyển sang dương và duy trì trong khoảng từ 0% đến 0,01%, phản ánh việc các bên mua đang dần chiếm ưu thế, thị trường có xu hướng tích cực trong việc xây dựng vị thế.
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu từ Coinglass, kể từ giữa tháng 4, tình trạng thanh lý hợp đồng trên thị trường tiền điện tử đã thể hiện sự đan xen giữa lệnh mua và bán, trong đó số tiền thanh lý lệnh bán đặc biệt nổi bật vào đầu tháng 5. Đặc biệt vào ngày 8 tháng 5, số tiền thanh lý lệnh bán đã tăng mạnh, đạt quy mô 836 triệu USD trong một ngày, cho thấy giá thị trường đã tăng nhanh vào thời điểm đó, dẫn đến việc nhiều vị thế bán bị buộc phải thanh lý.
Vào ngày 12 tháng 5, với sự gia tăng biến động của thị trường, số tiền của các lệnh mua bị thanh lý đã tăng đáng kể, đạt 476 triệu USD trong một ngày, cho thấy một số nhà đầu tư theo đuổi giá cao không thể chịu đựng được sự biến động và đã gặp phải việc thanh lý ngược. Hiện tượng này cho thấy mặc dù xu hướng tổng thể nghiêng về phía tăng, nhưng thị trường ngắn hạn vẫn tồn tại sự biến động mạnh, các bên bán và mua liên tục bị thiệt hại ở các điểm quan trọng, thị trường hợp đồng vẫn rất sôi động và rủi ro tập trung.
Diễn biến này phản ánh sự tương ứng với xu hướng tăng giá được đề cập trước đó, gia tăng giá trị hợp đồng và tỷ lệ phí vốn chuyển sang dương, cho thấy khi thị trường vượt qua các mức giá quan trọng, hiện tượng thanh lý tập trung của các vị thế bán xuất hiện, tạo ra lợi thế cho các vị thế mua trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, ngay cả trong xu hướng tăng, các lệnh mua vẫn có thể bị thanh lý ở các mức cao cục bộ, đặc biệt là vào giữa tháng 5 khi thị trường tăng cường dao động, các vị thế mua cũng phải đối mặt với rủi ro lớn, cho thấy sự biến động của thị trường vẫn còn mạnh mẽ, đặc điểm của giao dịch hợp đồng với đòn bẩy cao và rủi ro phòng ngừa vẫn rất rõ ràng.
Hình 7: Số tiền thanh lý hợp đồng bán khống vào ngày 8 tháng 5 tăng vọt, đạt 836 triệu USD trong một ngày.
Phân tích định lượng - Chiến lược bứt phá đường trung bình động
（Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tất cả các dự đoán trong bài viết này được đưa ra dựa trên dữ liệu lịch sử và phân tích xu hướng thị trường, chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho xu hướng thị trường trong tương lai. Các nhà đầu tư nên cân nhắc đầy đủ rủi ro và đưa ra quyết định cẩn thận khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan.）
1. Tóm tắt chiến lược
"Chiến lược突破 đường trung bình động dày đặc" là một chiến lược động lượng kết hợp với việc phán đoán xu hướng kỹ thuật. Chiến lược này thông qua việc quan sát sự hội tụ của nhiều đường trung bình động ngắn và trung hạn (như 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, v.v.) trong một khoảng thời gian cụ thể, để nhận diện thời điểm có thể xuất hiện biến động hướng đi của thị trường. Khi nhiều đường trung bình động có xu hướng đồng nhất, tiến gần lại với nhau, thường có nghĩa là thị trường đang ở giai đoạn tích lũy, chờ đợi để bứt phá. Lúc này, nếu giá rõ ràng bứt phá lên trên khu vực đường trung bình động, thì được coi là tín hiệu khởi động của bên mua; ngược lại, nếu giá phá vỡ xuống dưới dải đường trung bình động, thì được coi là tín hiệu của bên bán.
Để nâng cao tính thực tiễn của chiến lược và hiệu quả kiểm soát rủi ro, chiến lược này cũng thiết lập cơ chế chốt lời và cắt lỗ với tỷ lệ cố định, đảm bảo kịp thời vào và ra khi có xu hướng xuất hiện, cân bằng giữa phần thưởng và kiểm soát rủi ro. Chiến lược tổng thể phù hợp để nắm bắt các xu hướng ngắn và trung hạn, đồng thời có tính kỷ luật và khả thi nhất định.
2. Thiết lập tham số cốt lõi
3. Chiến lược logic và cơ chế hoạt động
Điều kiện vào lệnh
• Phân tích độ dày của các đường trung bình: Tính toán sự chênh lệch giữa giá trị lớn nhất và nhỏ nhất của sáu đường trung bình SMA 20, SMA 60, SMA 120, EMA 20, EMA 60, EMA 120 (gọi là khoảng cách đường trung bình), khi khoảng cách thấp hơn ngưỡng đã đặt (ví dụ 1,5% giá), được coi là đường trung bình dày.
Ngưỡng (threshold) là giá trị giới hạn, chỉ mức thấp nhất hoặc cao nhất mà một hiệu ứng có thể tạo ra.
• Phán đoán đột phá giá:
￮ Khi giá hiện tại vượt qua giá cao nhất của sáu đường trung bình, coi đó là tín hiệu bứt phá tăng giá, kích hoạt thao tác mua vào.
￮ Khi giá hiện tại giảm xuống dưới giá trị thấp nhất trong sáu đường trung bình, coi như tín hiệu phá vỡ giảm, kích hoạt thao tác bán.
Điều kiện xuất hiện: Cơ chế chốt lời và cắt lỗ động
• Xuất cảnh lệnh mua:
￮ Nếu giá giảm xuống dưới mức trung bình thấp nhất tại thời điểm mở vị thế, kích hoạt lệnh dừng lỗ;
￮ Hoặc giá tăng vượt quá "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình thấp nhất × Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro", kích hoạt chốt lời.
• Thoát vị thế bán:
￮ Nếu giá tăng lên trên mức trung bình cao nhất tại thời điểm mở giao dịch, kích hoạt dừng lỗ;
￮ Hoặc giá giảm hơn "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình cao nhất × Tỷ lệ lợi nhuận/thiệt hại", kích hoạt chốt lời.
Hình mẫu thực chiến
• Ký hiệu giao dịch kích hoạt
Hình dưới đây là biểu đồ nến 2 giờ ETH/USDT vào ngày 8 tháng 5 năm 2025 khi chiến lược vừa được kích hoạt gần đây nhất. Có thể thấy giá đã phá vỡ lên sau khi sáu đường trung bình động dày đặc, đáp ứng điều kiện vào lệnh đã thiết lập trong chiến lược, hệ thống đã thực hiện lệnh mua ngay khi giá phá vỡ, thành công nắm bắt điểm khởi đầu cho xu hướng tăng tiếp theo.
Hình 8: Sơ đồ vị trí vào lệnh thực tế khi điều kiện chiến lược ETH/USDT được kích hoạt (Ngày 8 tháng 5 năm 2025)
• Hành động và kết quả giao dịch
Hệ thống dựa trên cơ chế chốt lời động, tự động thoát khi đạt tỷ lệ lợi nhuận/khoản lỗ dự kiến, hiệu quả khóa lợi nhuận của các đợt sóng chính. Mặc dù sau đó vẫn còn không gian tăng giá chưa được tính đến, nhưng toàn bộ hoạt động tuân theo kỷ luật chiến lược, thể hiện khả năng kiểm soát rủi ro tốt và tính ổn định trong thực hiện. Nếu kết hợp với cơ chế chốt lời di động hoặc theo dõi xu hướng, có thể mở rộng thêm không gian lợi nhuận trong các xu hướng mạnh.
Hình 9: Sơ đồ vị trí ra vào chiến lược ETH/USDT (ngày 8 tháng 5 năm 2025)
Thông qua các ví dụ thực chiến trên, chúng tôi đã trình bày một cách trực quan logic vào lệnh và cơ chế chốt lời động của chiến lược khi điều kiện đường trung bình động dày đặc và giá bứt phá được kích hoạt. Chiến lược tận dụng sự liên kết giữa giá và cấu trúc đường trung bình động để chính xác nắm bắt điểm khởi đầu của xu hướng, và tự động thoát lệnh trong các biến động tiếp theo, nhằm khóa lại vùng lợi nhuận chính trong điều kiện kiểm soát rủi ro. Trường hợp này không chỉ xác thực tính khả thi và kỷ luật thực thi của chiến lược, mà còn thể hiện tính ổn định và khả năng kiểm soát rủi ro của nó trên thị trường thực, tạo nền tảng cho việc tối ưu hóa tham số và tổng kết chiến lược sau này.
4. Ví dụ ứng dụng thực tiễn
Thiết lập kiểm tra lại tham số
Để tìm kiếm sự kết hợp tham số tốt nhất, chúng tôi thực hiện tìm kiếm lưới có hệ thống trong phạm vi sau:
• tp_sl_ratio: 3 đến 14 (bước nhảy là 1)
• ngưỡng： 1 đến 19.9 (bước nhảy 0.1)
Lấy ETH/USDT làm ví dụ, trong dữ liệu hồi quy của biểu đồ K 2 giờ trong vòng một năm qua, hệ thống đã kiểm tra tổng cộng 23.826 tập hợp tham số và đã chọn ra năm tập hợp có tỷ suất lợi nhuận tích lũy tốt nhất. Tiêu chí đánh giá bao gồm tỷ suất sinh lợi hàng năm, chỉ số Sharpe, mức giảm tối đa và ROMAD (tỷ lệ lợi nhuận so với mức giảm tối đa), được sử dụng để đo lường hiệu suất chiến lược một cách toàn diện.
Hình mười: Bảng so sánh hiệu suất của năm nhóm chiến lược tối ưu
Giải thích logic chiến lược
Khi hệ thống phát hiện khoảng cách giữa sáu đường trung bình hội tụ trong vòng 1.4% và giá phá vỡ lên trên đường trung bình từ dưới lên, thì tín hiệu mua sẽ được kích hoạt. Cấu trúc này nhằm nắm bắt khoảnh khắc giá sắp khởi động sự bứt phá, vào lệnh với giá hiện tại và sử dụng đường trung bình cao nhất tại thời điểm bứt phá làm cơ sở tham khảo cho điểm chốt lời động, tăng cường khả năng kiểm soát lợi nhuận.
Cài đặt được sử dụng trong chiến lược này như sau:
• percentage_threshold = 1.4 (Giới hạn khoảng cách tối đa của sáu đường trung bình)
• tp_sl_ratio = 10 (Thiết lập biên độ chốt lời động)
• short_period = 6 ，long_period = 14 （quan sát chu kỳ trung bình động）
Phân tích hiệu suất và kết quả
Khoảng thời gian kiểm tra là từ ngày 1 tháng 5 năm 2024 đến ngày 12 tháng 5 năm 2025, bộ tham số này đã thể hiện xuất sắc trong khoảng thời gian này, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm đạt 127,59%, mức giảm tối đa dưới 15%, ROMAD lên tới 8,61%, cho thấy chiến lược không chỉ có khả năng gia tăng vốn ổn định mà còn hiệu quả trong việc giảm thiểu rủi ro giảm giá.
Như hình đã chỉ, chiến lược trong năm qua có hiệu suất tổng thể vượt trội hơn so với chiến lược Buy and Hold của ETH (-46,05%), đặc biệt trong giai đoạn biến động thị trường gia tăng hoặc xu hướng đảo chiều, thể hiện cơ chế chốt lời và tái gia nhập tốt, kiểm soát thoái lui rõ ràng tốt hơn so với việc nắm giữ thụ động.
Đồng thời, chúng tôi cũng tiến hành so sánh theo chiều ngang của năm bộ thông số hoạt động tốt nhất và danh mục đầu tư hiện tại đã đạt được sự cân bằng tốt nhất giữa phần thưởng và sự ổn định, đồng thời có giá trị ứng dụng thực tế mạnh mẽ. Trong tương lai, nó có thể được kết hợp thêm với cơ chế điều chỉnh ngưỡng động, hoặc thêm logic sàng lọc khối lượng và biến động để cải thiện khả năng thích ứng trong thị trường biến động, đồng thời mở rộng sang triển khai chiến lược đa tiền tệ và nhiều chu kỳ.
Hình 11: So sánh tỷ suất sinh lợi tích lũy trong một năm giữa năm chiến lược tham số tối ưu và chiến lược nắm giữ ETH.
5. Tóm tắt chiến lược giao dịch
"Chiến lược đột phá trung bình động dày đặc" là một chiến lược động lượng theo xu hướng được thiết kế dựa trên trạng thái hợp nhất động của nhiều đường trung bình động ngắn và trung hạn, thông qua việc phát hiện sự hội tụ của các đường trung bình động và hành vi đột phá giá, nhằm nắm bắt các điểm đảo chiều quan trọng trước khi thị trường khởi động. Chiến lược này tích hợp đánh giá cấu trúc giá và cơ chế chốt lời động, có thể tham gia hiệu quả vào các xu hướng sóng ngắn và trung hạn trong điều kiện kiểm soát rủi ro.
Trong lần kiểm tra lại này, chúng tôi chọn ETH/USDT làm đối tượng, sử dụng dữ liệu nến 2 giờ để tối ưu hóa tham số lưới một cách hệ thống, bao gồm 23.826 bộ tham số. Khoảng thời gian kiểm tra lại là từ ngày 1 tháng 5 năm 2024 đến ngày 12 tháng 5 năm 2025, cuối cùng đã chọn ra năm bộ tham số có hiệu suất tốt nhất về lợi nhuận và kiểm soát rủi ro, và tiến hành phân tích hiệu suất dựa trên tỷ lệ lợi nhuận hàng năm, mức giảm tối đa, tỷ lệ Sharpe và ROMAD. Bộ chiến lược tốt nhất là: percentage_threshold = 1.4, tp_sl_ratio = 10, với tỷ lệ lợi nhuận hàng năm lên tới 127.59%, mức giảm tối đa được kiểm soát dưới 15%, ROMAD đạt 8.61%, hiệu suất điều chỉnh theo rủi ro vượt trội so với tiêu chuẩn ETH Buy and Hold (trong cùng thời gian là -46.05%).
Từ quan sát phân phối tham số, hiệu suất tốt nhất thường tập trung vào giá trị threshold thấp và tỷ lệ tp_sl_ratio trung bình cao, cho thấy trong giai đoạn đầu của thị trường, việc phát hiện cấu trúc trung bình động dày đặc và nới lỏng không gian chốt lời một cách thích hợp có thể giúp nắm bắt được xu hướng thị trường đầy đủ. Ngược lại, khi threshold được thiết lập quá cao hoặc tỷ lệ chốt lời thấp, chiến lược dễ dàng rơi vào vấn đề ra vào thường xuyên và thoát sớm, từ đó làm giảm tổng tỷ suất lợi nhuận.
Tổng thể mà nói, chiến lược này cho thấy hiệu quả lợi nhuận và kiểm soát rủi ro cực kỳ cao trong cấu trúc biến động trung hạn của ETH, logic chiến lược ổn định và có độ linh hoạt điều chỉnh tham số, có tiềm năng thực thi cao. Dựa trên đặc điểm phân phối tham số trong lần kiểm tra lại này, sự kết hợp với threshold nằm trong khoảng 1.3 đến 1.5, tp_sl_ratio nằm trong khoảng 9 đến 11, cho thấy hiệu suất ổn định hơn về lợi nhuận và kiểm soát rủi ro trên các chỉ số hiệu suất khác nhau, cũng phản ánh khả năng của chiến lược trong việc nắm bắt động lực ở giai đoạn đầu xu hướng và duy trì lợi nhuận của các đợt sóng. Hơn nữa, việc kết hợp lọc khối lượng giao dịch và cơ chế lọc dao động có khả năng tăng cường khả năng thích ứng và tính ổn định của chiến lược trong các trạng thái thị trường khác nhau, mở rộng không gian triển khai trên nhiều thị trường.
Tóm tắt
Từ ngày 25 tháng 4 đến ngày 12 tháng 5, thị trường tiền điện tử thể hiện đặc điểm cấu trúc "giá mạnh mẽ tăng lên, tâm lý vẫn còn thận trọng". BTC và ETH tăng đồng bộ, ETH có mức tăng lớn hơn và biến động mạnh hơn. Tỷ lệ long/short và phí vốn không có sự thiên lệch rõ rệt về phía mua, cho thấy ý định mua vào thị trường hạn chế. Khối lượng hợp đồng tiếp tục tăng, các vị thế bán bị thanh lý tập trung vào đầu tháng 5, sau đó các vị thế mua gặp phải thanh lý ngược vào ngày 12 tháng 5, phản ánh sự gia tăng bất đồng trong thị trường dưới đòn bẩy cao. Nhìn chung, mặc dù giá có xu hướng tăng, tâm lý thị trường và động lực vốn vẫn chưa tạo thành sự đồng nhất, việc kiểm soát rủi ro và nắm bắt nhịp điệu vẫn là chìa khóa trong hoạt động.
Phân tích định lượng sử dụng "chiến lược đột phá đường trung bình hội tụ" để tối ưu hóa tham số hệ thống và đánh giá hiệu suất. Trong dữ liệu cấp 2 giờ của ETH/USDT, tỷ suất lợi nhuận hàng năm của chiến lược đạt tới 127,59%, vượt xa chiến lược Mua và Giữ ETH trong cùng kỳ với -46,05%. Chiến lược này thông qua cấu trúc động lượng và lọc xu hướng, thể hiện khả năng theo xu hướng tốt và hiệu quả kiểm soát rủi ro. Tuy nhiên, trong thực tế vận hành, vẫn có thể bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, tình huống cực đoan hoặc tín hiệu không còn hiệu lực. Khuyên bạn nên kết hợp với các yếu tố định lượng khác và cơ chế kiểm soát rủi ro để nâng cao tính ổn định và khả năng thích ứng của chiến lược, đồng thời có đánh giá hợp lý và ứng phó một cách thận trọng.
Tài liệu tham khảo:
Cổng,
2.Gate,
3.Coinglass,
4.Coinglass,
5.Gate,
6.Gate,
7.Coinglass,
8.Glassnode, f 4-41 fe-5606-798 a 2 f 3001 3a? s= 1679144783&u= 1742303183
Gate Viện Nghiên cứu là một nền tảng nghiên cứu toàn diện về blockchain và tiền điện tử, cung cấp cho người đọc nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ về bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản lỗ hoặc thiệt hại nào do các quyết định đầu tư như vậy.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Gate Research: ETH phục hồi mạnh mẽ và lợi nhuận hàng năm của chiến lược đột phá đường trung bình động đạt 127%
Lời giới thiệu
Báo cáo định lượng hai tuần lần này (từ ngày 25 tháng 4 đến ngày 12 tháng 5) thông qua phân tích xu hướng thị trường của Bitcoin và Ethereum, áp dụng toàn diện các chỉ số như tỷ lệ mua bán, khối lượng hợp đồng, và tỷ lệ phí vốn. Phần định lượng đã thảo luận về "chiến lược đột phá đường trung bình động dày" trong thị trường ETH/USDT, bao gồm cấu trúc logic và cơ chế xác định tín hiệu của nó. Thông qua tối ưu hóa tham số hệ thống và kiểm tra lại, chiến lược này thể hiện sự ổn định trong việc nhận diện xu hướng và kiểm soát rủi ro, kỷ luật thực hiện rõ ràng, tổng thể tốt hơn so với việc chỉ đơn giản nắm giữ ETH, cung cấp khung thực tiễn cho giao dịch định lượng.
Tóm tắt
• Trong hai tuần qua, BTC và ETH tăng đồng bộ, BTC tăng khoảng 34%, ETH tăng hơn 60%.
• Tỷ lệ long-short của ETH dao động khá mạnh, cho thấy sự tăng giá của ETH đi kèm với giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và sự cạnh tranh trên thị trường, trong khi các nhà đầu tư bán khống vẫn chưa rút lui rõ rệt.
• Số tiền giữ hợp đồng BTC tăng trưởng tương đối chậm, trong khi ETH đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5.
• Thị trường hợp đồng tổng thể có các vị thế bán tập trung vào đầu tháng 5 bị thanh lý, trong khi các vị thế mua gặp phải thanh lý ngược vào ngày 12 tháng 5, phản ánh sự gia tăng bất đồng trong thị trường dưới đòn bẩy cao.
• Phân tích định lượng áp dụng "chiến lược đột phá đường trung bình dày đặc", với việc lựa chọn tham số tối ưu, tỷ suất sinh lợi đạt tới 127%.
Tổng quan thị trường
1. Phân tích biến động giá của Bitcoin và Ethereum
BTC và ETH nói chung đã cho thấy xu hướng tăng ổn định kể từ giữa tháng 4 và duy trì nhịp tăng tương đối ổn định cho đến đầu tháng 5. Trong thời gian này, BTC đã tăng từ khoảng 78.000 USDT lên gần 105.000 USDT, trong khi ETH tăng đáng kể từ khoảng 1.600 USDT lên khoảng 2.600 USDT. Có thể thấy, ETH đã tăng cao hơn đáng kể so với BTC, cho thấy độ co giãn giá mạnh hơn, đặc biệt là vào đầu tháng 5, khi cả hai nhảy vọt đồng thời, và có thể với sự chậm lại của chính sách thuế quan, BTC cũng đã thoát khỏi làn sóng sửa chữa. BTC có giá cao hơn, ít biến động hơn và xu hướng tương đối ổn định; Mặt khác, ETH tăng nhiều hơn và phản ứng nhanh hơn. Ban đầu, thị trường thiếu kỳ vọng tăng giá đối với ETH và hiệu suất của nó tương đối tụt lại phía sau, nhưng sau khi bước vào tháng Năm, khi việc nâng cấp Pectra đang đến gần và chính sách thuế quan được nới lỏng, ETH đã tăng khối lượng. Vòng thay đổi này phản ánh sự tập trung mới của thị trường vào giá trị phân bổ ETH trong ngắn hạn. 【 1 】【 2 】
Hình 1: Giá BTC tăng lên gần 105,000 USDT, trong khi ETH tăng mạnh lên gần 2,600 USDT, mức tăng và phản ứng nhanh chóng hơn.
Về độ biến động, BTC và ETH có sự thay đổi đáng kể trong biên độ biến động tổng thể từ đầu tháng 4 đến giữa tháng 5. Vào giữa tháng 4, độ biến động của BTC thường xuyên xuất hiện đỉnh cao, cho thấy tâm lý thị trường rất sôi động, giá cả điều chỉnh mạnh mẽ; sau đó, vào cuối tháng 4 và đầu tháng 5, độ biến động tổng thể có xu hướng hội tụ, phản ánh thị trường bước vào giai đoạn ổn định tạm thời. Tuy nhiên, trước và sau khi giá tăng vọt, độ biến động của ETH đã xuất hiện nhiều lần tăng đột biến, thậm chí có lúc vượt qua BTC, cho thấy trong quá trình tăng giá, nó đi kèm với sự dao động ngắn hạn mạnh mẽ hơn. Tổng thể mà nói, độ biến động của BTC tương đối đồng đều hơn, trong khi độ biến động của ETH tập trung vào vài thời điểm quan trọng, đặc biệt là trước và sau khi giá phá vỡ, báo hiệu rằng nó dễ bị ảnh hưởng bởi dòng vốn.
Hình 2: Biến động của BTC tương đối đồng đều hơn, biến động của ETH đã có nhiều lần tăng đột ngột.
Xét tổng thể, ETH thể hiện sự tăng giá lớn hơn và biến động tập trung hơn trong đợt thị trường này, cho thấy khả năng phản ứng giá mạnh mẽ tại các thời điểm quan trọng; trong khi đó BTC lại có xu hướng tăng tương đối ổn định và phân phối biến động rộng hơn, phản ánh sự ổn định tương đối của nó trong sự biến động của thị trường. Mặc dù cả hai đều tăng cùng lúc trong quá trình tăng giá, nhưng đặc điểm và nhịp điệu biến động của chúng vẫn có sự khác biệt rõ rệt, phản ánh các đặc tính và cấu trúc động khác nhau của thị trường. Trong giao dịch ngắn hạn, có thể tiếp tục theo dõi dòng tiền và biến động của BTC, như là một chỉ số quan trọng về khẩu vị rủi ro của thị trường.
2. Phân tích tỷ lệ quy mô giao dịch dài ngắn của Bitcoin và Ethereum (LSR)
Tỷ lệ kích thước giao dịch dài/ngắn (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) là chỉ báo chính để đo lường khối lượng giao dịch mua và bán trên thị trường, thường được sử dụng để xác định tâm lý thị trường và sức mạnh của xu hướng. Khi LSR lớn hơn 1, điều này có nghĩa là khối lượng mua chủ động (giao dịch ăn đơn để mua) lớn hơn khối lượng bán chủ động (giao dịch ăn đơn để bán), cho thấy thị trường có xu hướng nghiêng về mua vào, tâm lý thị trường nghiêng về lạc quan.
Theo dữ liệu từ Coinglass, trong hai tuần qua, giá BTC và ETH đều có xu hướng tăng rõ rệt, nhưng về mặt LSR, hai đồng tiền này lại thể hiện mức độ phân kỳ khác nhau. LSR của BTC đã từng tăng nhẹ trong giai đoạn đầu của đợt tăng giá, nhưng tổng thể vẫn duy trì dao động quanh mức 1, thậm chí vào khoảng ngày 10 tháng 5 đã có lúc giảm xuống dưới 1, cho thấy mặc dù giá liên tục tăng cao, nhưng khối lượng giao dịch bán khống trên thị trường cũng đồng thời tăng lên, phản ánh một phần nhà đầu tư chọn cách bố trí bán khống hoặc thực hiện các giao dịch phòng ngừa ở mức giá cao, thị trường không hình thành cấu trúc tăng giá rõ rệt, có sự nghi ngờ nhất định về khả năng tăng giá.
So với trước, tỷ lệ mua bán của ETH dao động mạnh hơn. Trong thời gian giá vượt qua 2,000 USDT và nhanh chóng tăng lên 2,600 USDT, chỉ số LSR của nó không tăng lên một cách ổn định mà lại xuất hiện nhiều lần dao động mạnh, và cũng có sự sụt giảm rõ rệt vào khoảng ngày 10 tháng 5. Tình huống này cho thấy sự tăng giá của ETH đi kèm với giao dịch ngắn hạn mạnh mẽ và sự cạnh tranh trên thị trường, các nhà đầu cơ bán khống không có dấu hiệu rút lui rõ ràng, tâm lý thị trường khá phân tán.
Mặc dù trong hai tuần qua giá BTC và ETH đồng loạt tăng mạnh, nhưng tỷ lệ mua bán của chúng không có sự gia tăng liên tục, mà ngược lại phản ánh rằng thị trường ở giai đoạn cao có cảm giác chờ đợi và phòng ngừa. Tâm lý của các nhà đầu tư khá thận trọng, và sự hỗ trợ cấu trúc phía sau sự tăng giá vẫn cần được xác minh thêm.
Hình 3: Tỷ lệ Long/Short BTC dao động giảm, cho thấy động lực mua ở mức cao đang suy yếu.
Hình 4: Tỷ lệ long/short ETH biến động mạnh, tâm lý thị trường rõ rệt.
3. Phân tích số tiền nắm giữ hợp đồng
Theo dữ liệu của Coinglass, việc nắm giữ hợp đồng của BTC và ETH đang tăng lên nói chung, phản ánh sự tiếp tục nóng lên của giao dịch trên thị trường. Lãi suất mở trong BTC từ từ tăng từ khoảng 60 tỷ đô la, sau đó dao động, nhưng nhìn chung vẫn ở mức cao và ổn định sau đầu tháng Năm. Lãi suất mở của ETH tăng từ khoảng 18 tỷ USD lên gần 24 tỷ USD, về cơ bản đồng bộ với BTC nhưng tương đối ổn định, đặc biệt là vào đầu tháng 5, với bước nhảy vọt đáng kể, cho thấy các quỹ đang tích cực tham gia thị trường ở giai đoạn này.
Xét một cách tổng thể, sự tăng trưởng đồng bộ về số tiền nắm giữ hợp đồng của cả hai bên với sự tăng giá đã xác nhận lẫn nhau, cho thấy mức độ tham gia của thị trường và mức độ sử dụng đòn bẩy đều tăng lên. Tuy nhiên, dòng vốn vào BTC sau cuối tháng 4 có xu hướng ổn định, trong khi ETH lại xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5, gợi ý rằng ETH đã thu hút được nhiều sự quan tâm giao dịch hợp đồng hơn trong thời gian ngắn.
Hình 5: Sự tăng trưởng của số tiền nắm giữ hợp đồng BTC diễn ra tương đối chậm, trong khi ETH lại xuất hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn vào đầu tháng 5.
4. Tỷ lệ phí tài chính
Tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH nhìn chung duy trì trong khoảng 0% với biến động nhẹ, thể hiện sự chuyển đổi thường xuyên giữa trạng thái dương và âm, cho thấy sức mạnh thị trường giữa bên mua và bên bán tương đối cân bằng. Vào giữa và cuối tháng 4, BTC đã nhiều lần xuất hiện tình trạng tỷ lệ phí vốn chuyển sang âm, đặc biệt vào khoảng ngày 20 tháng 4, tỷ lệ này đã giảm xuống -0,025%, cho thấy lúc đó lực bán chiếm ưu thế, hoặc có hành vi phòng ngừa bán lớn. ETH trong cùng thời gian cũng có diễn biến tương tự, nhưng độ biến động nhẹ hơn, cho thấy mặc dù thị trường tạm thời chuyển sang tâm lý bán, nhưng không hình thành áp lực kéo dài.
Cùng với việc giá cả tăng và số tiền giữ hợp đồng gia tăng, cả hai tỷ lệ phí vốn đều dần dương và duy trì trong khoảng từ 0% đến 0,01%, phản ánh rằng bên mua dần chiếm ưu thế, thị trường có xu hướng tích cực trong việc mở vị thế. Tuy nhiên, nhìn chung, tỷ lệ phí vốn không tăng vọt liên tục, cho thấy cảm xúc của các vị thế dài có đòn bẩy mặc dù đã tăng cường nhưng không quá nóng, tâm lý thị trường vẫn trong giai đoạn lạc quan nhẹ.
Hình 6: Tỷ lệ phí vốn của BTC và ETH đều dần chuyển sang dương và duy trì trong khoảng từ 0% đến 0,01%, phản ánh việc các bên mua đang dần chiếm ưu thế, thị trường có xu hướng tích cực trong việc xây dựng vị thế.
5. Biểu đồ thanh lý hợp đồng tiền điện tử
Theo dữ liệu từ Coinglass, kể từ giữa tháng 4, tình trạng thanh lý hợp đồng trên thị trường tiền điện tử đã thể hiện sự đan xen giữa lệnh mua và bán, trong đó số tiền thanh lý lệnh bán đặc biệt nổi bật vào đầu tháng 5. Đặc biệt vào ngày 8 tháng 5, số tiền thanh lý lệnh bán đã tăng mạnh, đạt quy mô 836 triệu USD trong một ngày, cho thấy giá thị trường đã tăng nhanh vào thời điểm đó, dẫn đến việc nhiều vị thế bán bị buộc phải thanh lý.
Vào ngày 12 tháng 5, với sự gia tăng biến động của thị trường, số tiền của các lệnh mua bị thanh lý đã tăng đáng kể, đạt 476 triệu USD trong một ngày, cho thấy một số nhà đầu tư theo đuổi giá cao không thể chịu đựng được sự biến động và đã gặp phải việc thanh lý ngược. Hiện tượng này cho thấy mặc dù xu hướng tổng thể nghiêng về phía tăng, nhưng thị trường ngắn hạn vẫn tồn tại sự biến động mạnh, các bên bán và mua liên tục bị thiệt hại ở các điểm quan trọng, thị trường hợp đồng vẫn rất sôi động và rủi ro tập trung.
Diễn biến này phản ánh sự tương ứng với xu hướng tăng giá được đề cập trước đó, gia tăng giá trị hợp đồng và tỷ lệ phí vốn chuyển sang dương, cho thấy khi thị trường vượt qua các mức giá quan trọng, hiện tượng thanh lý tập trung của các vị thế bán xuất hiện, tạo ra lợi thế cho các vị thế mua trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, ngay cả trong xu hướng tăng, các lệnh mua vẫn có thể bị thanh lý ở các mức cao cục bộ, đặc biệt là vào giữa tháng 5 khi thị trường tăng cường dao động, các vị thế mua cũng phải đối mặt với rủi ro lớn, cho thấy sự biến động của thị trường vẫn còn mạnh mẽ, đặc điểm của giao dịch hợp đồng với đòn bẩy cao và rủi ro phòng ngừa vẫn rất rõ ràng.
Hình 7: Số tiền thanh lý hợp đồng bán khống vào ngày 8 tháng 5 tăng vọt, đạt 836 triệu USD trong một ngày.
Phân tích định lượng - Chiến lược bứt phá đường trung bình động
（Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tất cả các dự đoán trong bài viết này được đưa ra dựa trên dữ liệu lịch sử và phân tích xu hướng thị trường, chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho xu hướng thị trường trong tương lai. Các nhà đầu tư nên cân nhắc đầy đủ rủi ro và đưa ra quyết định cẩn thận khi thực hiện các khoản đầu tư liên quan.）
1. Tóm tắt chiến lược
"Chiến lược突破 đường trung bình động dày đặc" là một chiến lược động lượng kết hợp với việc phán đoán xu hướng kỹ thuật. Chiến lược này thông qua việc quan sát sự hội tụ của nhiều đường trung bình động ngắn và trung hạn (như 5 ngày, 10 ngày, 20 ngày, v.v.) trong một khoảng thời gian cụ thể, để nhận diện thời điểm có thể xuất hiện biến động hướng đi của thị trường. Khi nhiều đường trung bình động có xu hướng đồng nhất, tiến gần lại với nhau, thường có nghĩa là thị trường đang ở giai đoạn tích lũy, chờ đợi để bứt phá. Lúc này, nếu giá rõ ràng bứt phá lên trên khu vực đường trung bình động, thì được coi là tín hiệu khởi động của bên mua; ngược lại, nếu giá phá vỡ xuống dưới dải đường trung bình động, thì được coi là tín hiệu của bên bán.
Để nâng cao tính thực tiễn của chiến lược và hiệu quả kiểm soát rủi ro, chiến lược này cũng thiết lập cơ chế chốt lời và cắt lỗ với tỷ lệ cố định, đảm bảo kịp thời vào và ra khi có xu hướng xuất hiện, cân bằng giữa phần thưởng và kiểm soát rủi ro. Chiến lược tổng thể phù hợp để nắm bắt các xu hướng ngắn và trung hạn, đồng thời có tính kỷ luật và khả thi nhất định.
2. Thiết lập tham số cốt lõi
3. Chiến lược logic và cơ chế hoạt động
Điều kiện vào lệnh
• Phân tích độ dày của các đường trung bình: Tính toán sự chênh lệch giữa giá trị lớn nhất và nhỏ nhất của sáu đường trung bình SMA 20, SMA 60, SMA 120, EMA 20, EMA 60, EMA 120 (gọi là khoảng cách đường trung bình), khi khoảng cách thấp hơn ngưỡng đã đặt (ví dụ 1,5% giá), được coi là đường trung bình dày.
Ngưỡng (threshold) là giá trị giới hạn, chỉ mức thấp nhất hoặc cao nhất mà một hiệu ứng có thể tạo ra.
• Phán đoán đột phá giá:
￮ Khi giá hiện tại vượt qua giá cao nhất của sáu đường trung bình, coi đó là tín hiệu bứt phá tăng giá, kích hoạt thao tác mua vào.
￮ Khi giá hiện tại giảm xuống dưới giá trị thấp nhất trong sáu đường trung bình, coi như tín hiệu phá vỡ giảm, kích hoạt thao tác bán.
Điều kiện xuất hiện: Cơ chế chốt lời và cắt lỗ động
• Xuất cảnh lệnh mua:
￮ Nếu giá giảm xuống dưới mức trung bình thấp nhất tại thời điểm mở vị thế, kích hoạt lệnh dừng lỗ;
￮ Hoặc giá tăng vượt quá "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình thấp nhất × Tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro", kích hoạt chốt lời.
• Thoát vị thế bán:
￮ Nếu giá tăng lên trên mức trung bình cao nhất tại thời điểm mở giao dịch, kích hoạt dừng lỗ;
￮ Hoặc giá giảm hơn "Khoảng cách giữa giá mở cửa và đường trung bình cao nhất × Tỷ lệ lợi nhuận/thiệt hại", kích hoạt chốt lời.
Hình mẫu thực chiến
• Ký hiệu giao dịch kích hoạt
Hình dưới đây là biểu đồ nến 2 giờ ETH/USDT vào ngày 8 tháng 5 năm 2025 khi chiến lược vừa được kích hoạt gần đây nhất. Có thể thấy giá đã phá vỡ lên sau khi sáu đường trung bình động dày đặc, đáp ứng điều kiện vào lệnh đã thiết lập trong chiến lược, hệ thống đã thực hiện lệnh mua ngay khi giá phá vỡ, thành công nắm bắt điểm khởi đầu cho xu hướng tăng tiếp theo.
Hình 8: Sơ đồ vị trí vào lệnh thực tế khi điều kiện chiến lược ETH/USDT được kích hoạt (Ngày 8 tháng 5 năm 2025)
• Hành động và kết quả giao dịch
Hệ thống dựa trên cơ chế chốt lời động, tự động thoát khi đạt tỷ lệ lợi nhuận/khoản lỗ dự kiến, hiệu quả khóa lợi nhuận của các đợt sóng chính. Mặc dù sau đó vẫn còn không gian tăng giá chưa được tính đến, nhưng toàn bộ hoạt động tuân theo kỷ luật chiến lược, thể hiện khả năng kiểm soát rủi ro tốt và tính ổn định trong thực hiện. Nếu kết hợp với cơ chế chốt lời di động hoặc theo dõi xu hướng, có thể mở rộng thêm không gian lợi nhuận trong các xu hướng mạnh.
Hình 9: Sơ đồ vị trí ra vào chiến lược ETH/USDT (ngày 8 tháng 5 năm 2025)
Thông qua các ví dụ thực chiến trên, chúng tôi đã trình bày một cách trực quan logic vào lệnh và cơ chế chốt lời động của chiến lược khi điều kiện đường trung bình động dày đặc và giá bứt phá được kích hoạt. Chiến lược tận dụng sự liên kết giữa giá và cấu trúc đường trung bình động để chính xác nắm bắt điểm khởi đầu của xu hướng, và tự động thoát lệnh trong các biến động tiếp theo, nhằm khóa lại vùng lợi nhuận chính trong điều kiện kiểm soát rủi ro. Trường hợp này không chỉ xác thực tính khả thi và kỷ luật thực thi của chiến lược, mà còn thể hiện tính ổn định và khả năng kiểm soát rủi ro của nó trên thị trường thực, tạo nền tảng cho việc tối ưu hóa tham số và tổng kết chiến lược sau này.
4. Ví dụ ứng dụng thực tiễn
Thiết lập kiểm tra lại tham số
Để tìm kiếm sự kết hợp tham số tốt nhất, chúng tôi thực hiện tìm kiếm lưới có hệ thống trong phạm vi sau:
• tp_sl_ratio: 3 đến 14 (bước nhảy là 1)
• ngưỡng： 1 đến 19.9 (bước nhảy 0.1)
Lấy ETH/USDT làm ví dụ, trong dữ liệu hồi quy của biểu đồ K 2 giờ trong vòng một năm qua, hệ thống đã kiểm tra tổng cộng 23.826 tập hợp tham số và đã chọn ra năm tập hợp có tỷ suất lợi nhuận tích lũy tốt nhất. Tiêu chí đánh giá bao gồm tỷ suất sinh lợi hàng năm, chỉ số Sharpe, mức giảm tối đa và ROMAD (tỷ lệ lợi nhuận so với mức giảm tối đa), được sử dụng để đo lường hiệu suất chiến lược một cách toàn diện.
Hình mười: Bảng so sánh hiệu suất của năm nhóm chiến lược tối ưu
Giải thích logic chiến lược
Khi hệ thống phát hiện khoảng cách giữa sáu đường trung bình hội tụ trong vòng 1.4% và giá phá vỡ lên trên đường trung bình từ dưới lên, thì tín hiệu mua sẽ được kích hoạt. Cấu trúc này nhằm nắm bắt khoảnh khắc giá sắp khởi động sự bứt phá, vào lệnh với giá hiện tại và sử dụng đường trung bình cao nhất tại thời điểm bứt phá làm cơ sở tham khảo cho điểm chốt lời động, tăng cường khả năng kiểm soát lợi nhuận.
Cài đặt được sử dụng trong chiến lược này như sau:
• percentage_threshold = 1.4 (Giới hạn khoảng cách tối đa của sáu đường trung bình)
• tp_sl_ratio = 10 (Thiết lập biên độ chốt lời động)
• short_period = 6 ，long_period = 14 （quan sát chu kỳ trung bình động）
Phân tích hiệu suất và kết quả
Khoảng thời gian kiểm tra là từ ngày 1 tháng 5 năm 2024 đến ngày 12 tháng 5 năm 2025, bộ tham số này đã thể hiện xuất sắc trong khoảng thời gian này, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm đạt 127,59%, mức giảm tối đa dưới 15%, ROMAD lên tới 8,61%, cho thấy chiến lược không chỉ có khả năng gia tăng vốn ổn định mà còn hiệu quả trong việc giảm thiểu rủi ro giảm giá.
Như hình đã chỉ, chiến lược trong năm qua có hiệu suất tổng thể vượt trội hơn so với chiến lược Buy and Hold của ETH (-46,05%), đặc biệt trong giai đoạn biến động thị trường gia tăng hoặc xu hướng đảo chiều, thể hiện cơ chế chốt lời và tái gia nhập tốt, kiểm soát thoái lui rõ ràng tốt hơn so với việc nắm giữ thụ động.
Đồng thời, chúng tôi cũng tiến hành so sánh theo chiều ngang của năm bộ thông số hoạt động tốt nhất và danh mục đầu tư hiện tại đã đạt được sự cân bằng tốt nhất giữa phần thưởng và sự ổn định, đồng thời có giá trị ứng dụng thực tế mạnh mẽ. Trong tương lai, nó có thể được kết hợp thêm với cơ chế điều chỉnh ngưỡng động, hoặc thêm logic sàng lọc khối lượng và biến động để cải thiện khả năng thích ứng trong thị trường biến động, đồng thời mở rộng sang triển khai chiến lược đa tiền tệ và nhiều chu kỳ.
Hình 11: So sánh tỷ suất sinh lợi tích lũy trong một năm giữa năm chiến lược tham số tối ưu và chiến lược nắm giữ ETH.
5. Tóm tắt chiến lược giao dịch
"Chiến lược đột phá trung bình động dày đặc" là một chiến lược động lượng theo xu hướng được thiết kế dựa trên trạng thái hợp nhất động của nhiều đường trung bình động ngắn và trung hạn, thông qua việc phát hiện sự hội tụ của các đường trung bình động và hành vi đột phá giá, nhằm nắm bắt các điểm đảo chiều quan trọng trước khi thị trường khởi động. Chiến lược này tích hợp đánh giá cấu trúc giá và cơ chế chốt lời động, có thể tham gia hiệu quả vào các xu hướng sóng ngắn và trung hạn trong điều kiện kiểm soát rủi ro.
Trong lần kiểm tra lại này, chúng tôi chọn ETH/USDT làm đối tượng, sử dụng dữ liệu nến 2 giờ để tối ưu hóa tham số lưới một cách hệ thống, bao gồm 23.826 bộ tham số. Khoảng thời gian kiểm tra lại là từ ngày 1 tháng 5 năm 2024 đến ngày 12 tháng 5 năm 2025, cuối cùng đã chọn ra năm bộ tham số có hiệu suất tốt nhất về lợi nhuận và kiểm soát rủi ro, và tiến hành phân tích hiệu suất dựa trên tỷ lệ lợi nhuận hàng năm, mức giảm tối đa, tỷ lệ Sharpe và ROMAD. Bộ chiến lược tốt nhất là: percentage_threshold = 1.4, tp_sl_ratio = 10, với tỷ lệ lợi nhuận hàng năm lên tới 127.59%, mức giảm tối đa được kiểm soát dưới 15%, ROMAD đạt 8.61%, hiệu suất điều chỉnh theo rủi ro vượt trội so với tiêu chuẩn ETH Buy and Hold (trong cùng thời gian là -46.05%).
Từ quan sát phân phối tham số, hiệu suất tốt nhất thường tập trung vào giá trị threshold thấp và tỷ lệ tp_sl_ratio trung bình cao, cho thấy trong giai đoạn đầu của thị trường, việc phát hiện cấu trúc trung bình động dày đặc và nới lỏng không gian chốt lời một cách thích hợp có thể giúp nắm bắt được xu hướng thị trường đầy đủ. Ngược lại, khi threshold được thiết lập quá cao hoặc tỷ lệ chốt lời thấp, chiến lược dễ dàng rơi vào vấn đề ra vào thường xuyên và thoát sớm, từ đó làm giảm tổng tỷ suất lợi nhuận.
Tổng thể mà nói, chiến lược này cho thấy hiệu quả lợi nhuận và kiểm soát rủi ro cực kỳ cao trong cấu trúc biến động trung hạn của ETH, logic chiến lược ổn định và có độ linh hoạt điều chỉnh tham số, có tiềm năng thực thi cao. Dựa trên đặc điểm phân phối tham số trong lần kiểm tra lại này, sự kết hợp với threshold nằm trong khoảng 1.3 đến 1.5, tp_sl_ratio nằm trong khoảng 9 đến 11, cho thấy hiệu suất ổn định hơn về lợi nhuận và kiểm soát rủi ro trên các chỉ số hiệu suất khác nhau, cũng phản ánh khả năng của chiến lược trong việc nắm bắt động lực ở giai đoạn đầu xu hướng và duy trì lợi nhuận của các đợt sóng. Hơn nữa, việc kết hợp lọc khối lượng giao dịch và cơ chế lọc dao động có khả năng tăng cường khả năng thích ứng và tính ổn định của chiến lược trong các trạng thái thị trường khác nhau, mở rộng không gian triển khai trên nhiều thị trường.
Tóm tắt
Từ ngày 25 tháng 4 đến ngày 12 tháng 5, thị trường tiền điện tử thể hiện đặc điểm cấu trúc "giá mạnh mẽ tăng lên, tâm lý vẫn còn thận trọng". BTC và ETH tăng đồng bộ, ETH có mức tăng lớn hơn và biến động mạnh hơn. Tỷ lệ long/short và phí vốn không có sự thiên lệch rõ rệt về phía mua, cho thấy ý định mua vào thị trường hạn chế. Khối lượng hợp đồng tiếp tục tăng, các vị thế bán bị thanh lý tập trung vào đầu tháng 5, sau đó các vị thế mua gặp phải thanh lý ngược vào ngày 12 tháng 5, phản ánh sự gia tăng bất đồng trong thị trường dưới đòn bẩy cao. Nhìn chung, mặc dù giá có xu hướng tăng, tâm lý thị trường và động lực vốn vẫn chưa tạo thành sự đồng nhất, việc kiểm soát rủi ro và nắm bắt nhịp điệu vẫn là chìa khóa trong hoạt động.
Phân tích định lượng sử dụng "chiến lược đột phá đường trung bình hội tụ" để tối ưu hóa tham số hệ thống và đánh giá hiệu suất. Trong dữ liệu cấp 2 giờ của ETH/USDT, tỷ suất lợi nhuận hàng năm của chiến lược đạt tới 127,59%, vượt xa chiến lược Mua và Giữ ETH trong cùng kỳ với -46,05%. Chiến lược này thông qua cấu trúc động lượng và lọc xu hướng, thể hiện khả năng theo xu hướng tốt và hiệu quả kiểm soát rủi ro. Tuy nhiên, trong thực tế vận hành, vẫn có thể bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, tình huống cực đoan hoặc tín hiệu không còn hiệu lực. Khuyên bạn nên kết hợp với các yếu tố định lượng khác và cơ chế kiểm soát rủi ro để nâng cao tính ổn định và khả năng thích ứng của chiến lược, đồng thời có đánh giá hợp lý và ứng phó một cách thận trọng.
Tài liệu tham khảo:
2.Gate,
3.Coinglass,
4.Coinglass,
5.Gate,
6.Gate,
7.Coinglass,
8.Glassnode, f 4-41 fe-5606-798 a 2 f 3001 3a? s= 1679144783&u= 1742303183
Gate Viện Nghiên cứu là một nền tảng nghiên cứu toàn diện về blockchain và tiền điện tử, cung cấp cho người đọc nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có rủi ro cao, khuyến nghị người dùng thực hiện nghiên cứu độc lập và hiểu rõ về bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản lỗ hoặc thiệt hại nào do các quyết định đầu tư như vậy.