Setelah rebound moderat kemarin pada data inflasi moderat, saham AS turun tajam lagi pada hari Kamis, yang juga tampaknya menjadi hambatan pada Bitcoin (BTC). Pada akhir hari, Nasdaq turun hampir 2% dan S&P 500 turun 1,39%. Setelah mencapai hampir $ 85.000 sehari sebelumnya, Bitcoin telah jatuh kembali di bawah $ 81.000 dan turun hampir 3% dalam 24 jam terakhir.
!
Namun, sejarah emas yang sebenarnya telah membuktikan sifat safe-haven-nya, dengan harga spot mencapai tertinggi baru dan pada saat penulisan, hanya satu langkah lagi dari menembus $ 3.000 per ons untuk pertama kalinya.
!
Nasdaq telah jatuh hampir 15% sejak mencapai puncaknya tiga minggu lalu. Selama periode yang sama, emas naik sekitar 1% dan Bitcoin turun hampir 20%.
Adegan yang familier
Kinerja emas saat ini dapat mengingatkan semua orang tentang skenario 2024. Pada saat itu, cryptocurrency dan saham AS diperdagangkan sideways, sementara emas mencapai level tertinggi baru. Antara Maret dan Oktober, Bitcoin berfluktuasi antara $ 50.000 dan $ 70.000, sementara emas naik hampir 40% menjadi $ 2.800. Dengan terpilihnya Trump, bitcoin melonjak di atas $ 100.000, sementara reli emas terhenti karena uang mengalir dari safe-haven ke aset berisiko.
!
Banyak hal berubah seiring waktu. Menurut data dari Bold.report, ETF yang didukung emas telah mencatat arus masuk terbesar mereka sejak awal 2022 dalam 30 hari terakhir, menambahkan 3 juta ons kepemilikan emas.
Sebaliknya, data dari SoSoValue menunjukkan bahwa ETF bitcoin spot AS telah kehilangan $ 5 miliar sejak Februari, arus keluar terburuk dalam setahun.
Baik volume perdagangan pasar crypto dan aktivitas futures telah turun secara signifikan. Menurut CoinDesk, aktivitas perdagangan di bursa terpusat (CEX) akan datang, dengan volume perdagangan spot dan derivatif turun 20,6% menjadi $ 7,20 triliun, setara dengan level terendah sejak Oktober tahun lalu.
Volume perdagangan berjangka Bitcoin di Chicago Mercantile Exchange (CME) juga anjlok 20,3% menjadi $ 175 miliar, menghasilkan peningkatan 19,9% dalam perdagangan cryptocurrency CME secara keseluruhan menjadi $ 229 miliar. Ini adalah penurunan pertama sejak Mei dan sejalan dengan tren penurunan basis tahunan BTC CME. Basis tahunan CME turun menjadi 4,08%, level terendah sejak Maret 2023.
Bitcoin = Emas Remaja?
Ini bukan pertama kalinya Bitcoin keluar dari definisi aset safe-haven, karena anjlok lebih dari 50% dalam dua hari selama jatuhnya pasar akibat pandemi 2020. Meskipun demikian, tren emas digital telah berulang kali disesuaikan dalam beberapa tahun terakhir.
Secara khusus, administrasi Trump menyebutkan fungsi safe-haven Bitcoin dalam perintah eksekutifnya dan berencana untuk membangun cadangan nasional potensial Bitcoin.
Inti dari argumen ini adalah bahwa dengan menimbun Bitcoin, ketidakstabilan keuangan dapat menjadi lindung nilai, mirip dengan logika menimbun emas dan minyak.
! [Krisis Ekonomi: Bitcoin atau Emas?] Miliarder menunjukkan faktor kunci| Keuangan & Ekonomi | 靱方網馬来西亚東方日報](https://img.gateio.im/social/moments-71cf78be8f535b8070b1ea5959f8edbb)
Namun, ada juga yang mengambil pendekatan yang lebih serius. Analis Bloomberg Intelligence Eric Balchunas telah menyamakan Bitcoin dengan "saus sambal" dalam berinvestasi, dengan alasan bahwa itu dapat menambah beberapa "rasa" pada portofolio saham dan obligasi tradisional. Dibandingkan dengan aset berisiko tinggi lainnya, yang membuatnya tertarik pada bitcoin adalah "narasi di baliknya tentang depresiasi dolar".
"Bagi saya, Bitcoin seperti emas masa remaja," kata Balciunas. ”
Beberapa pengamat pasar juga menunjukkan bahwa kinerja Bitcoin telah terlalu dimuliakan sebagai saham teknologi daripada emas digital. Nate Geraci, presiden toko, mengatakan pada platform X: "Jika Bitcoin dianggap setara dengan 'emas digital,' maka itu harus berperilaku seperti emas."
Jika tidak, itu akan memperkuat argumen bahwa Bitcoin hanyalah aset yang sangat fluktuatif. Menurut pendapat saya, sebagian besar cryptocurrency adalah saham teknologi, jadi untuk saat ini mereka akan terus terpengaruh oleh aksi jual teknologi. ”
!
Konfigurasi seimbang
Tidak mengherankan bahwa kinerja emas mendukung Bitcoin, mengingat sejarah pelestarian kekayaan selama puluhan tahun dan pengakuan global sebagai aset safe-haven. Sebaliknya, Bitcoin, meskipun berkinerja buruk baru-baru ini, masih layak untuk mengawasi potensi jangka panjangnya. Bagi investor yang ingin mendiversifikasi risiko investasi mereka, alokasi simultan mungkin merupakan strategi yang efektif.
Daya tarik emas terletak pada volatilitasnya yang rendah dan sebagai instrumen ketidakpastian ekonomi. Data menunjukkan bahwa volatilitas jangka panjang emas adalah sekitar 15% tahun lalu, sedangkan volatilitas bitcoin setinggi 40%.
Namun, volatilitas Bitcoin telah turun secara signifikan dari level hampir 100% beberapa tahun yang lalu. Saat pasar matang, aksi harga Bitcoin akan semakin stabil.
!
Selain itu, ETF spot AS baru diluncurkan selama lebih dari setahun, dan di banyak negara, Bitcoin tidak lagi dianggap sebagai aset yang dapat diinvestasikan. Meskipun demikian, posisi pasar Bitcoin secara bertahap membaik. Dari larangan awal oleh bank, hingga munculnya stablecoin, hingga penggunaan energi terbarukan dalam penambangan, dan peluncuran ETF yang dapat diinvestasikan, Bitcoin telah mengatasi tantangan selangkah demi selangkah.
Adapun posisi Bitcoin dalam siklus saat ini, analis pasar @AxelAdlerJr percaya bahwa adalah mungkin untuk fokus pada rasio BTC / emas, yang menunjukkan berapa ons emas yang dapat dibeli oleh satu bitcoin.
!
Analis percaya bahwa meskipun prospek makroekonomi saat ini tidak stabil, harga emas relatif stabil. Dilihat dari pengalaman tertinggi dari siklus sebelumnya (penurunan 36%), jika kenaikan bitcoin saat ini terhadap emas adalah total 36% relatif terhadap titik historis (diyakini turun 30% dan kemudian turun 6%), maka ini mungkin fokus pada fakta bahwa bitcoin mungkin mendekati atau akan mendekati dasar bertahap (dasar lokal) dalam siklus makro ini, yang mungkin merupakan sinyal beli.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Emas mencapai titik tertinggi sepanjang masa Berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk Bitcoin
Setelah rebound moderat kemarin pada data inflasi moderat, saham AS turun tajam lagi pada hari Kamis, yang juga tampaknya menjadi hambatan pada Bitcoin (BTC). Pada akhir hari, Nasdaq turun hampir 2% dan S&P 500 turun 1,39%. Setelah mencapai hampir $ 85.000 sehari sebelumnya, Bitcoin telah jatuh kembali di bawah $ 81.000 dan turun hampir 3% dalam 24 jam terakhir.
!
Namun, sejarah emas yang sebenarnya telah membuktikan sifat safe-haven-nya, dengan harga spot mencapai tertinggi baru dan pada saat penulisan, hanya satu langkah lagi dari menembus $ 3.000 per ons untuk pertama kalinya.
!
Nasdaq telah jatuh hampir 15% sejak mencapai puncaknya tiga minggu lalu. Selama periode yang sama, emas naik sekitar 1% dan Bitcoin turun hampir 20%.
Adegan yang familier
Kinerja emas saat ini dapat mengingatkan semua orang tentang skenario 2024. Pada saat itu, cryptocurrency dan saham AS diperdagangkan sideways, sementara emas mencapai level tertinggi baru. Antara Maret dan Oktober, Bitcoin berfluktuasi antara $ 50.000 dan $ 70.000, sementara emas naik hampir 40% menjadi $ 2.800. Dengan terpilihnya Trump, bitcoin melonjak di atas $ 100.000, sementara reli emas terhenti karena uang mengalir dari safe-haven ke aset berisiko.
!
Banyak hal berubah seiring waktu. Menurut data dari Bold.report, ETF yang didukung emas telah mencatat arus masuk terbesar mereka sejak awal 2022 dalam 30 hari terakhir, menambahkan 3 juta ons kepemilikan emas.
Sebaliknya, data dari SoSoValue menunjukkan bahwa ETF bitcoin spot AS telah kehilangan $ 5 miliar sejak Februari, arus keluar terburuk dalam setahun.
Baik volume perdagangan pasar crypto dan aktivitas futures telah turun secara signifikan. Menurut CoinDesk, aktivitas perdagangan di bursa terpusat (CEX) akan datang, dengan volume perdagangan spot dan derivatif turun 20,6% menjadi $ 7,20 triliun, setara dengan level terendah sejak Oktober tahun lalu.
Volume perdagangan berjangka Bitcoin di Chicago Mercantile Exchange (CME) juga anjlok 20,3% menjadi $ 175 miliar, menghasilkan peningkatan 19,9% dalam perdagangan cryptocurrency CME secara keseluruhan menjadi $ 229 miliar. Ini adalah penurunan pertama sejak Mei dan sejalan dengan tren penurunan basis tahunan BTC CME. Basis tahunan CME turun menjadi 4,08%, level terendah sejak Maret 2023.
Bitcoin = Emas Remaja?
Ini bukan pertama kalinya Bitcoin keluar dari definisi aset safe-haven, karena anjlok lebih dari 50% dalam dua hari selama jatuhnya pasar akibat pandemi 2020. Meskipun demikian, tren emas digital telah berulang kali disesuaikan dalam beberapa tahun terakhir.
Secara khusus, administrasi Trump menyebutkan fungsi safe-haven Bitcoin dalam perintah eksekutifnya dan berencana untuk membangun cadangan nasional potensial Bitcoin.
Inti dari argumen ini adalah bahwa dengan menimbun Bitcoin, ketidakstabilan keuangan dapat menjadi lindung nilai, mirip dengan logika menimbun emas dan minyak.
! [Krisis Ekonomi: Bitcoin atau Emas?] Miliarder menunjukkan faktor kunci| Keuangan & Ekonomi | 靱方網馬来西亚東方日報](https://img.gateio.im/social/moments-71cf78be8f535b8070b1ea5959f8edbb)
Namun, ada juga yang mengambil pendekatan yang lebih serius. Analis Bloomberg Intelligence Eric Balchunas telah menyamakan Bitcoin dengan "saus sambal" dalam berinvestasi, dengan alasan bahwa itu dapat menambah beberapa "rasa" pada portofolio saham dan obligasi tradisional. Dibandingkan dengan aset berisiko tinggi lainnya, yang membuatnya tertarik pada bitcoin adalah "narasi di baliknya tentang depresiasi dolar".
"Bagi saya, Bitcoin seperti emas masa remaja," kata Balciunas. ”
Beberapa pengamat pasar juga menunjukkan bahwa kinerja Bitcoin telah terlalu dimuliakan sebagai saham teknologi daripada emas digital. Nate Geraci, presiden toko, mengatakan pada platform X: "Jika Bitcoin dianggap setara dengan 'emas digital,' maka itu harus berperilaku seperti emas."
Jika tidak, itu akan memperkuat argumen bahwa Bitcoin hanyalah aset yang sangat fluktuatif. Menurut pendapat saya, sebagian besar cryptocurrency adalah saham teknologi, jadi untuk saat ini mereka akan terus terpengaruh oleh aksi jual teknologi. ”
!
Konfigurasi seimbang
Tidak mengherankan bahwa kinerja emas mendukung Bitcoin, mengingat sejarah pelestarian kekayaan selama puluhan tahun dan pengakuan global sebagai aset safe-haven. Sebaliknya, Bitcoin, meskipun berkinerja buruk baru-baru ini, masih layak untuk mengawasi potensi jangka panjangnya. Bagi investor yang ingin mendiversifikasi risiko investasi mereka, alokasi simultan mungkin merupakan strategi yang efektif.
Daya tarik emas terletak pada volatilitasnya yang rendah dan sebagai instrumen ketidakpastian ekonomi. Data menunjukkan bahwa volatilitas jangka panjang emas adalah sekitar 15% tahun lalu, sedangkan volatilitas bitcoin setinggi 40%.
Namun, volatilitas Bitcoin telah turun secara signifikan dari level hampir 100% beberapa tahun yang lalu. Saat pasar matang, aksi harga Bitcoin akan semakin stabil.
!
Selain itu, ETF spot AS baru diluncurkan selama lebih dari setahun, dan di banyak negara, Bitcoin tidak lagi dianggap sebagai aset yang dapat diinvestasikan. Meskipun demikian, posisi pasar Bitcoin secara bertahap membaik. Dari larangan awal oleh bank, hingga munculnya stablecoin, hingga penggunaan energi terbarukan dalam penambangan, dan peluncuran ETF yang dapat diinvestasikan, Bitcoin telah mengatasi tantangan selangkah demi selangkah.
Adapun posisi Bitcoin dalam siklus saat ini, analis pasar @AxelAdlerJr percaya bahwa adalah mungkin untuk fokus pada rasio BTC / emas, yang menunjukkan berapa ons emas yang dapat dibeli oleh satu bitcoin.
!
Analis percaya bahwa meskipun prospek makroekonomi saat ini tidak stabil, harga emas relatif stabil. Dilihat dari pengalaman tertinggi dari siklus sebelumnya (penurunan 36%), jika kenaikan bitcoin saat ini terhadap emas adalah total 36% relatif terhadap titik historis (diyakini turun 30% dan kemudian turun 6%), maka ini mungkin fokus pada fakta bahwa bitcoin mungkin mendekati atau akan mendekati dasar bertahap (dasar lokal) dalam siklus makro ini, yang mungkin merupakan sinyal beli.