Baru kemarin, pendiri Sonic, Andre Cronje, memperbarui profilnya di media sosial untuk memasukkan dirinya sebagai pendiri FlyingTulip. Setelah dorongan besar untuk inovasi mikro Shadow (3,3), langkah tersebut memicu banyak desas-desus di Sonic. Pada tahap transisi bull-bear ini, pasar dengan penuh semangat mencari kenaikan dan narasi baru, apa yang telah dipersiapkan oleh saudara AC yang pernah membawa kejayaan DeFi, dan apa yang akan dibawa ke Sonic, sebelum FlyingTulip diluncurkan secara resmi, Rhythm BlockBeats akan memberi Anda analisis awal dari informasi yang ada.
!
Meskipun produk tersebut belum diluncurkan secara resmi, menurut informasi di situs resminya, FlyingTulip akan menjadi platform integrasi DeFi satu atap, termasuk perdagangan, kumpulan likuiditas, pinjaman, dan fungsi lainnya, dan dapat memusatkan spot, leverage, dan perpetual dalam satu protokol AMM tanpa perlu menyimpan di protokol yang berbeda, untuk memecahkan masalah fragmentasi likuiditas. Secara resmi, dibandingkan dengan protokol DEX lainnya, produk ini dapat menghasilkan: 42% pengurangan kerugian tidak permanen, peningkatan 9x pengembalian LP, dan 85% peningkatan efisiensi penggunaan modal.
Untuk pedagang, penyedia LP pool dan pedagang institusional, daftar poin resmi dan dibandingkan dengan fitur serupa teratas di pasar, CEX dan DEX, untuk pedagang biasa, dapat memberikan biaya perdagangan yang lebih rendah, kutipan likuiditas yang lebih baik, dan leverage yang lebih tinggi "diklaim hingga 1000X", untuk penyedia likuiditas, itu karena multi-tujuan likuiditasnya "dapat memperoleh biaya perdagangan, biaya pinjaman, dan biaya opsi pada saat yang bersamaan", dan untuk pedagang institusional, produk mengadopsi kepatuhan hibrida" Terintegrasi penuh dengan alat kepatuhan, termasuk penyaringan OFAC, pelaporan pajak, dan pelaporan dompet, dan mengurangi biaya kredit dalam bentuk "dompet non-kustodian".
!
Dua teknologi inovatif
Kurva Adaptif AMM
Biasanya kumpulan AMM, mirip dengan Uniswap V2, akan mengikuti rumus produk konstan "X*Y=k", yang menghasilkan distribusi likuiditas yang merata di semua titik harga, tetapi sebagian besar transaksi hanya terjadi dalam kisaran harga yang kecil, dan kisaran likuiditas terpusat yang diperkenalkan oleh V3 akan membutuhkan pengetahuan yang lebih profesional, dan ketika harga berfluktuasi dalam skala besar, penyedia likuiditas akan menderita kerugian tidak permanen, yang sangat tidak ramah bagi pendatang baru.
AMM dinamis inovatif FlyingTulip akan secara otomatis menyesuaikan bentuk kurva sesuai dengan volatilitas pasar, bentuk kurva mendekati bentuk "X+Y=K" di pasar volatilitas rendah "Kurva Jumlah Konstan", dan di pasar volatilitas tinggi, kurva mendekati bentuk "X*Y=K" "Kurva Produk Konstan". Sistem terus memantau volatilitas real-time aset "rVOL" dan volatilitas tersirat "IV" melalui oracle. Ketika volatilitas rendah, likuiditas secara otomatis terkonsentrasi di sekitar harga saat ini (mirip dengan LP yang mengumpulkan likuiditas secara manual di Uniswap V3). Ketika volatilitas tinggi, likuiditas secara otomatis tersebar sebagai respons terhadap kemungkinan pergerakan harga yang besar.
Hal ini membuat FlyingTulip menjadi "DeFi gaya nenek" yang memungkinkan pendatang baru untuk melakukan LP pool tanpa harus menetapkan strategi rentang yang rumit, tetapi hanya perlu menambahkan likuiditas, dan kisaran akan disesuaikan dan diubah sesuai dengan fluktuasi pasar, untuk mendapatkan tingkat pengembalian terbaik dan mengurangi kerugian tidak permanen pada saat yang bersamaan.
!
Model LTV berbasis AMM
Berdasarkan AMM adaptif, FlyingTulip juga telah menciptakan model pinjaman LTV baru yang disebut "Loan-to-Value".
LTV mengacu pada persentase maksimum token lain yang dapat dipinjamkan setelah mempertaruhkan satu token. Umumnya dalam DeFi tradisional, platform hanya akan menentukan tingkat risiko token tertentu. Misalnya, jika tingkat risikonya sedang, Anda hanya dapat meminjam 70% dari nilai jaminan. Rasio tetap ini mengabaikan dua faktor penting, "kedalaman pasar", yang secara signifikan dapat memengaruhi harga token jika jumlah pinjaman terlalu besar, dan "volatilitas waktu nyata", yang menciptakan risiko likuidasi yang besar ketika ketidakpastian pasar tinggi.
Flying Tulip telah menciptakan model matematika untuk menyesuaikan LTV secara dinamis sesuai dengan kondisi real-time, sehingga memperhitungkan "kedalaman pasar" dan "volatilitas real-time", misalnya, staking 1 ETH "senilai $2000" akan terjadi di Flying Tulip, Anda mungkin dapat meminjam $1600 "80%LTV" saat pasar tenang, dan hanya $1000 "50%LTV" saat pasar bergejolak. Jika agunan Anda besar relatif terhadap kedalaman pasar saat ini, Anda mungkin hanya dapat meminjam $900 "45%LTV".
Keuntungannya adalah Anda dapat meminjam lebih banyak uang saat pasar aman, dan ketika risikonya tinggi, secara otomatis akan mengurangi jumlah pinjaman untuk mengurangi risiko, sehingga Anda tidak perlu mengawasi fluktuasi pasar dan menyesuaikan posisi Anda. Secara keseluruhan, ini mengurangi kemungkinan reaksi berantai seperti menginjak-injak harga mata uang ketika investor besar melikuidasi.
!
Generasi DeFi berikutnya?
Memang benar bahwa pada saat angsa hitam CEX sering pecah, semua orang lebih memperhatikan keamanan dana, dan secara bertahap membenci masalah yang ditimbulkan oleh hutan gelap pasar tertutup, seperti "mencabut kabel jaringan", "memasukkan pin", "dilikuidasi secara misterius", dan "dikenakan biaya transaksi yang sangat tinggi", sehingga keunggulan CeFi secara bertahap dihaluskan, ditambah dengan peningkatan infrastruktur DeFi yang berkelanjutan. Lebih banyak DEX/ekosistem agregat seperti Hyperliquid diakui oleh pasar.
!
FlyingTulip resmi secara langsung mengumumkan bahwa "DeFi generasi berikutnya" akan datang, dengan eksekusi transparan pada rantai, de-gasifikasi, tingkat pendanaan ultra-rendah "di bawah 0,02%", dompet abstrak dengan biaya pembelajaran 0, tanpa KYC, AMM kurva adaptif, rasio pinjaman yang lebih baik dan pendapatan LP, FlyingTulip menurunkan hambatan masuk bagi pengguna ke tingkat tertinggi, berdasarkan TPS ultra-tinggi SonicLabs, Memungkinkan pendatang baru untuk merasakan Cex dengan biaya pembelajaran yang rendah hampir sama dengan Cex, di mana likuiditas pengguna Web2 tidak melalui bursa tetapi langsung memasuki rantai melalui DeFi yang sederhana dan mudah dipahami dan menghasilkan hasil.
Inovasi dalam menyesuaikan harga dan biaya secara dinamis juga dapat mendefinisikan kembali keseimbangan antara likuiditas dan stabilitas. Selain itu, tujuan mengintegrasikan alat kepatuhan seperti penyaringan OFAC ke dalam ekosistem terdesentralisasi adalah untuk memastikan bahwa esensi inti DeFi tidak berkompromi di masa depan di mana keuangan terdesentralisasi harus diselaraskan dengan kerangka peraturan.
!
Tetapi ada dua masalah inti yang akan menentukan keberhasilan FlyingTulip. Yang pertama adalah apakah oracle dapat beroperasi secara stabil akan mewakili apakah produk dapat mengalahkan pesaing lain di tingkat produk, termasuk model AMM dan LTV, yang dipengaruhi oleh realisasi volatilitas "rVOL", volatilitas tersirat "IV", harga rata-rata tertimbang waktu (TWAP), dan harga rata-rata tertimbang risiko (RWAP), yang secara langsung akan mempengaruhi hasil dan stabilitas produk.
Yang kedua adalah apakah Andre Cronje dapat terus menciptakan efek cepat kaya pada Sonic, mendorong "fisi" ekologis, untuk mencapai efek kritis, menggerakkan roda gila, dan membuat FlyingTulip, jembatan antara Web2 dan Web3, terbuka untuk lalu lintas. Bagaimanapun, kita harus menunggu sampai produk diluncurkan, dan BlockBeats akan terus melacaknya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Sentuhan akhir dari ekosistem Sonic, apa itu FlyingTulip yang dibuat oleh AC?
Baru kemarin, pendiri Sonic, Andre Cronje, memperbarui profilnya di media sosial untuk memasukkan dirinya sebagai pendiri FlyingTulip. Setelah dorongan besar untuk inovasi mikro Shadow (3,3), langkah tersebut memicu banyak desas-desus di Sonic. Pada tahap transisi bull-bear ini, pasar dengan penuh semangat mencari kenaikan dan narasi baru, apa yang telah dipersiapkan oleh saudara AC yang pernah membawa kejayaan DeFi, dan apa yang akan dibawa ke Sonic, sebelum FlyingTulip diluncurkan secara resmi, Rhythm BlockBeats akan memberi Anda analisis awal dari informasi yang ada.
!
Meskipun produk tersebut belum diluncurkan secara resmi, menurut informasi di situs resminya, FlyingTulip akan menjadi platform integrasi DeFi satu atap, termasuk perdagangan, kumpulan likuiditas, pinjaman, dan fungsi lainnya, dan dapat memusatkan spot, leverage, dan perpetual dalam satu protokol AMM tanpa perlu menyimpan di protokol yang berbeda, untuk memecahkan masalah fragmentasi likuiditas. Secara resmi, dibandingkan dengan protokol DEX lainnya, produk ini dapat menghasilkan: 42% pengurangan kerugian tidak permanen, peningkatan 9x pengembalian LP, dan 85% peningkatan efisiensi penggunaan modal.
Untuk pedagang, penyedia LP pool dan pedagang institusional, daftar poin resmi dan dibandingkan dengan fitur serupa teratas di pasar, CEX dan DEX, untuk pedagang biasa, dapat memberikan biaya perdagangan yang lebih rendah, kutipan likuiditas yang lebih baik, dan leverage yang lebih tinggi "diklaim hingga 1000X", untuk penyedia likuiditas, itu karena multi-tujuan likuiditasnya "dapat memperoleh biaya perdagangan, biaya pinjaman, dan biaya opsi pada saat yang bersamaan", dan untuk pedagang institusional, produk mengadopsi kepatuhan hibrida" Terintegrasi penuh dengan alat kepatuhan, termasuk penyaringan OFAC, pelaporan pajak, dan pelaporan dompet, dan mengurangi biaya kredit dalam bentuk "dompet non-kustodian".
!
Dua teknologi inovatif
Kurva Adaptif AMM
Biasanya kumpulan AMM, mirip dengan Uniswap V2, akan mengikuti rumus produk konstan "X*Y=k", yang menghasilkan distribusi likuiditas yang merata di semua titik harga, tetapi sebagian besar transaksi hanya terjadi dalam kisaran harga yang kecil, dan kisaran likuiditas terpusat yang diperkenalkan oleh V3 akan membutuhkan pengetahuan yang lebih profesional, dan ketika harga berfluktuasi dalam skala besar, penyedia likuiditas akan menderita kerugian tidak permanen, yang sangat tidak ramah bagi pendatang baru.
AMM dinamis inovatif FlyingTulip akan secara otomatis menyesuaikan bentuk kurva sesuai dengan volatilitas pasar, bentuk kurva mendekati bentuk "X+Y=K" di pasar volatilitas rendah "Kurva Jumlah Konstan", dan di pasar volatilitas tinggi, kurva mendekati bentuk "X*Y=K" "Kurva Produk Konstan". Sistem terus memantau volatilitas real-time aset "rVOL" dan volatilitas tersirat "IV" melalui oracle. Ketika volatilitas rendah, likuiditas secara otomatis terkonsentrasi di sekitar harga saat ini (mirip dengan LP yang mengumpulkan likuiditas secara manual di Uniswap V3). Ketika volatilitas tinggi, likuiditas secara otomatis tersebar sebagai respons terhadap kemungkinan pergerakan harga yang besar.
Hal ini membuat FlyingTulip menjadi "DeFi gaya nenek" yang memungkinkan pendatang baru untuk melakukan LP pool tanpa harus menetapkan strategi rentang yang rumit, tetapi hanya perlu menambahkan likuiditas, dan kisaran akan disesuaikan dan diubah sesuai dengan fluktuasi pasar, untuk mendapatkan tingkat pengembalian terbaik dan mengurangi kerugian tidak permanen pada saat yang bersamaan.
!
Model LTV berbasis AMM
Berdasarkan AMM adaptif, FlyingTulip juga telah menciptakan model pinjaman LTV baru yang disebut "Loan-to-Value".
LTV mengacu pada persentase maksimum token lain yang dapat dipinjamkan setelah mempertaruhkan satu token. Umumnya dalam DeFi tradisional, platform hanya akan menentukan tingkat risiko token tertentu. Misalnya, jika tingkat risikonya sedang, Anda hanya dapat meminjam 70% dari nilai jaminan. Rasio tetap ini mengabaikan dua faktor penting, "kedalaman pasar", yang secara signifikan dapat memengaruhi harga token jika jumlah pinjaman terlalu besar, dan "volatilitas waktu nyata", yang menciptakan risiko likuidasi yang besar ketika ketidakpastian pasar tinggi.
Flying Tulip telah menciptakan model matematika untuk menyesuaikan LTV secara dinamis sesuai dengan kondisi real-time, sehingga memperhitungkan "kedalaman pasar" dan "volatilitas real-time", misalnya, staking 1 ETH "senilai $2000" akan terjadi di Flying Tulip, Anda mungkin dapat meminjam $1600 "80%LTV" saat pasar tenang, dan hanya $1000 "50%LTV" saat pasar bergejolak. Jika agunan Anda besar relatif terhadap kedalaman pasar saat ini, Anda mungkin hanya dapat meminjam $900 "45%LTV".
Keuntungannya adalah Anda dapat meminjam lebih banyak uang saat pasar aman, dan ketika risikonya tinggi, secara otomatis akan mengurangi jumlah pinjaman untuk mengurangi risiko, sehingga Anda tidak perlu mengawasi fluktuasi pasar dan menyesuaikan posisi Anda. Secara keseluruhan, ini mengurangi kemungkinan reaksi berantai seperti menginjak-injak harga mata uang ketika investor besar melikuidasi.
!
Generasi DeFi berikutnya?
Memang benar bahwa pada saat angsa hitam CEX sering pecah, semua orang lebih memperhatikan keamanan dana, dan secara bertahap membenci masalah yang ditimbulkan oleh hutan gelap pasar tertutup, seperti "mencabut kabel jaringan", "memasukkan pin", "dilikuidasi secara misterius", dan "dikenakan biaya transaksi yang sangat tinggi", sehingga keunggulan CeFi secara bertahap dihaluskan, ditambah dengan peningkatan infrastruktur DeFi yang berkelanjutan. Lebih banyak DEX/ekosistem agregat seperti Hyperliquid diakui oleh pasar.
!
FlyingTulip resmi secara langsung mengumumkan bahwa "DeFi generasi berikutnya" akan datang, dengan eksekusi transparan pada rantai, de-gasifikasi, tingkat pendanaan ultra-rendah "di bawah 0,02%", dompet abstrak dengan biaya pembelajaran 0, tanpa KYC, AMM kurva adaptif, rasio pinjaman yang lebih baik dan pendapatan LP, FlyingTulip menurunkan hambatan masuk bagi pengguna ke tingkat tertinggi, berdasarkan TPS ultra-tinggi SonicLabs, Memungkinkan pendatang baru untuk merasakan Cex dengan biaya pembelajaran yang rendah hampir sama dengan Cex, di mana likuiditas pengguna Web2 tidak melalui bursa tetapi langsung memasuki rantai melalui DeFi yang sederhana dan mudah dipahami dan menghasilkan hasil.
Inovasi dalam menyesuaikan harga dan biaya secara dinamis juga dapat mendefinisikan kembali keseimbangan antara likuiditas dan stabilitas. Selain itu, tujuan mengintegrasikan alat kepatuhan seperti penyaringan OFAC ke dalam ekosistem terdesentralisasi adalah untuk memastikan bahwa esensi inti DeFi tidak berkompromi di masa depan di mana keuangan terdesentralisasi harus diselaraskan dengan kerangka peraturan.
!
Tetapi ada dua masalah inti yang akan menentukan keberhasilan FlyingTulip. Yang pertama adalah apakah oracle dapat beroperasi secara stabil akan mewakili apakah produk dapat mengalahkan pesaing lain di tingkat produk, termasuk model AMM dan LTV, yang dipengaruhi oleh realisasi volatilitas "rVOL", volatilitas tersirat "IV", harga rata-rata tertimbang waktu (TWAP), dan harga rata-rata tertimbang risiko (RWAP), yang secara langsung akan mempengaruhi hasil dan stabilitas produk.
Yang kedua adalah apakah Andre Cronje dapat terus menciptakan efek cepat kaya pada Sonic, mendorong "fisi" ekologis, untuk mencapai efek kritis, menggerakkan roda gila, dan membuat FlyingTulip, jembatan antara Web2 dan Web3, terbuka untuk lalu lintas. Bagaimanapun, kita harus menunggu sampai produk diluncurkan, dan BlockBeats akan terus melacaknya.