Penulis: Majalah Bitcoin Pro; Kompilasi: Blockchain vernakular
Aksi harga Bitcoin biasanya dianalisis melalui data on-chain, indikator teknis, dan tren makroekonomi. Namun, faktor yang sangat undervalued, tetapi sangat penting, adalah Likuiditas Global. Banyak investor mungkin tidak memanfaatkan sepenuhnya metrik ini atau bahkan salah memahami bagaimana hal itu memengaruhi tren siklus Bitcoin.
1. Dampak likuiditas global pada Bitcoin
Dengan diskusi hangat tentang likuiditas global pada platform seperti Twitter (X) dan interpretasi mendalam analis tentang data likuiditas, memahami hubungan antara likuiditas global dan harga Bitcoin telah menjadi suatu keharusan bagi para trader dan investor jangka panjang. Namun, langkah baru-baru ini telah menyimpang dari ekspektasi tradisional, menunjukkan bahwa pasar mungkin membutuhkan perspektif analitis yang lebih bernuansa.
Jumlah uang beredar M2 global adalah jumlah dari semua mata uang likuid, termasuk uang tunai, giro, dan aset kuasi-moneter yang dapat dengan mudah dikonversi.
Ketika M2 global berkembang, modal biasanya mengalir ke aset dengan imbal hasil tinggi, termasuk Bitcoin, saham, dan komoditas, mendorong harga lebih tinggi.
Sebaliknya, ketika M2 berkontrak, likuiditas pasar mengetat, dan aset berisiko cenderung menghadapi tekanan ke bawah pada valuasi.
Dalam lingkungan pasar saat ini, hubungan tradisional antara likuiditas dan harga aset mungkin berubah, yang menempatkan permintaan yang lebih tinggi pada investor untuk memahami.
!
Gambar 1: Likuiditas global meningkat, tetapi harga Bitcoin telah turun baru-baru ini
Tren historis: Divergensi harga Bitcoin dari pergerakan M2 global
Di masa lalu, harga Bitcoin biasanya naik karena jumlah uang beredar M2 global telah meluas, dan berada di bawah tekanan ketika likuiditas telah berkontraksi. Namun, dalam siklus ini, kami telah mengamati penyimpangan yang jelas: meskipun pertumbuhan M2 global yang berkelanjutan, aksi harga Bitcoin telah menunjukkan inkonsistensi.
2. Perubahan tahun-ke-tahun: ukuran likuiditas yang lebih akurat
Alih-alih hanya berfokus pada nilai absolut M2 global, pendekatan yang lebih mendalam adalah menganalisis tingkat perubahan tahun-ke-tahun (YoY). Indikator ini mencerminkan tingkat di mana likuiditas berkembang atau berkontraksi, mengungkapkan korelasi yang lebih jelas antara kinerja harga Bitcoin dan likuiditas.
Ketika kita membandingkan Pengembalian YoY Bitcoin dengan Perubahan M2 YoY global, kita dapat melihat peningkatan yang signifikan dalam korelasi antara keduanya.
Fase pasar bullish terkuat Bitcoin cenderung terjadi selama periode ekspansi likuiditas yang cepat.
Kontraksi likuiditas biasanya didahului oleh koreksi harga bitcoin atau periode osilasi yang berkepanjangan.
Temuan ini menunjukkan bahwa investor perlu lebih memperhatikan perubahan laju pertumbuhan likuiditas global, bukan hanya tingkat likuiditas absolut.
!
Gambar 2: Tingkat Perubahan Likuiditas Global Tahunan Memberikan Gambaran yang Lebih Jelas tentang Siklus Likuiditas
Misalnya, selama fase konsolidasi Bitcoin pada awal 2025, M2 global tumbuh dengan mantap, tetapi tingkat pertumbuhannya mendatar. Hanya ketika laju ekspansi M2 meningkat secara signifikan, Bitcoin akan dapat menembus level tertinggi baru.
3. Efek lag dari likuiditas
Pengamatan utama lainnya adalah bahwa dampak likuiditas global pada Bitcoin tidak langsung. Studi telah menunjukkan bahwa harga Bitcoin biasanya tertinggal dari perubahan likuiditas global sekitar 10 minggu.
Jika Anda menggerakkan indikator likuiditas global ke depan selama 10 minggu, korelasi antara aksi harga Bitcoin dan pergerakan harganya akan meningkat secara signifikan.
Setelah pengoptimalan lebih lanjut, ditemukan bahwa periode lag yang paling akurat adalah sekitar 56 hingga 60 hari, atau sekitar 2 bulan.
Efek lag ini berarti bahwa investor perlu mempertimbangkan penundaan waktu saat menganalisis dampak likuiditas pada Bitcoin, daripada hanya berfokus pada tingkat likuiditas saat ini.
!
Gambar 3: Korelasi terkuat ketika data likuiditas tertinggal dua bulan
4. Prospek Bitcoin
Untuk sebagian besar tahun 2025, likuiditas global memasuki fase sideways, setelah ekspansi yang kuat pada akhir tahun 2024 mendorong Bitcoin ke level tertinggi baru. Dan periode likuiditas sideways ini bertepatan dengan konsolidasi dan kemunduran Bitcoin ke sekitar $80.000.
Namun, jika tren historis masih berhasil, kebangkitan likuiditas global baru-baru ini diperkirakan akan membawa putaran baru reli untuk Bitcoin sekitar akhir Maret.
!
Gambar 4: Likuiditas melonjak, tetapi mungkin perlu beberapa minggu lagi sebelum Bitcoin benar-benar diuntungkan
5. Kesimpulan
Likuiditas Global adalah indikator makro penting untuk memprediksi tren Bitcoin. Namun, daripada mengandalkan data M2 statis, pendekatan yang lebih efektif adalah fokus pada laju pergerakan M2 dan memahami dampak harga Bitcoin yang biasanya tertinggal sekitar dua bulan.
Ketika lingkungan ekonomi global berubah dan bank sentral menyesuaikan kebijakan moneter mereka, harga Bitcoin masih akan dipengaruhi oleh tren likuiditas. Beberapa minggu ke depan akan sangat penting – jika likuiditas global terus berkembang dengan kecepatan yang dipercepat, Bitcoin dapat mengalami reli besar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kode Naik dan Turun: Bagaimana Likuiditas Global Mempengaruhi Bitcoin?
Penulis: Majalah Bitcoin Pro; Kompilasi: Blockchain vernakular
Aksi harga Bitcoin biasanya dianalisis melalui data on-chain, indikator teknis, dan tren makroekonomi. Namun, faktor yang sangat undervalued, tetapi sangat penting, adalah Likuiditas Global. Banyak investor mungkin tidak memanfaatkan sepenuhnya metrik ini atau bahkan salah memahami bagaimana hal itu memengaruhi tren siklus Bitcoin.
1. Dampak likuiditas global pada Bitcoin
Dengan diskusi hangat tentang likuiditas global pada platform seperti Twitter (X) dan interpretasi mendalam analis tentang data likuiditas, memahami hubungan antara likuiditas global dan harga Bitcoin telah menjadi suatu keharusan bagi para trader dan investor jangka panjang. Namun, langkah baru-baru ini telah menyimpang dari ekspektasi tradisional, menunjukkan bahwa pasar mungkin membutuhkan perspektif analitis yang lebih bernuansa.
Jumlah uang beredar M2 global adalah jumlah dari semua mata uang likuid, termasuk uang tunai, giro, dan aset kuasi-moneter yang dapat dengan mudah dikonversi.
Dalam lingkungan pasar saat ini, hubungan tradisional antara likuiditas dan harga aset mungkin berubah, yang menempatkan permintaan yang lebih tinggi pada investor untuk memahami.
!
Gambar 1: Likuiditas global meningkat, tetapi harga Bitcoin telah turun baru-baru ini
Tren historis: Divergensi harga Bitcoin dari pergerakan M2 global
Di masa lalu, harga Bitcoin biasanya naik karena jumlah uang beredar M2 global telah meluas, dan berada di bawah tekanan ketika likuiditas telah berkontraksi. Namun, dalam siklus ini, kami telah mengamati penyimpangan yang jelas: meskipun pertumbuhan M2 global yang berkelanjutan, aksi harga Bitcoin telah menunjukkan inkonsistensi.
2. Perubahan tahun-ke-tahun: ukuran likuiditas yang lebih akurat
Alih-alih hanya berfokus pada nilai absolut M2 global, pendekatan yang lebih mendalam adalah menganalisis tingkat perubahan tahun-ke-tahun (YoY). Indikator ini mencerminkan tingkat di mana likuiditas berkembang atau berkontraksi, mengungkapkan korelasi yang lebih jelas antara kinerja harga Bitcoin dan likuiditas.
Ketika kita membandingkan Pengembalian YoY Bitcoin dengan Perubahan M2 YoY global, kita dapat melihat peningkatan yang signifikan dalam korelasi antara keduanya.
Temuan ini menunjukkan bahwa investor perlu lebih memperhatikan perubahan laju pertumbuhan likuiditas global, bukan hanya tingkat likuiditas absolut.
!
Gambar 2: Tingkat Perubahan Likuiditas Global Tahunan Memberikan Gambaran yang Lebih Jelas tentang Siklus Likuiditas
Misalnya, selama fase konsolidasi Bitcoin pada awal 2025, M2 global tumbuh dengan mantap, tetapi tingkat pertumbuhannya mendatar. Hanya ketika laju ekspansi M2 meningkat secara signifikan, Bitcoin akan dapat menembus level tertinggi baru.
3. Efek lag dari likuiditas
Pengamatan utama lainnya adalah bahwa dampak likuiditas global pada Bitcoin tidak langsung. Studi telah menunjukkan bahwa harga Bitcoin biasanya tertinggal dari perubahan likuiditas global sekitar 10 minggu.
Efek lag ini berarti bahwa investor perlu mempertimbangkan penundaan waktu saat menganalisis dampak likuiditas pada Bitcoin, daripada hanya berfokus pada tingkat likuiditas saat ini.
!
Gambar 3: Korelasi terkuat ketika data likuiditas tertinggal dua bulan
4. Prospek Bitcoin
Untuk sebagian besar tahun 2025, likuiditas global memasuki fase sideways, setelah ekspansi yang kuat pada akhir tahun 2024 mendorong Bitcoin ke level tertinggi baru. Dan periode likuiditas sideways ini bertepatan dengan konsolidasi dan kemunduran Bitcoin ke sekitar $80.000.
Namun, jika tren historis masih berhasil, kebangkitan likuiditas global baru-baru ini diperkirakan akan membawa putaran baru reli untuk Bitcoin sekitar akhir Maret.
!
Gambar 4: Likuiditas melonjak, tetapi mungkin perlu beberapa minggu lagi sebelum Bitcoin benar-benar diuntungkan
5. Kesimpulan
Likuiditas Global adalah indikator makro penting untuk memprediksi tren Bitcoin. Namun, daripada mengandalkan data M2 statis, pendekatan yang lebih efektif adalah fokus pada laju pergerakan M2 dan memahami dampak harga Bitcoin yang biasanya tertinggal sekitar dua bulan.
Ketika lingkungan ekonomi global berubah dan bank sentral menyesuaikan kebijakan moneter mereka, harga Bitcoin masih akan dipengaruhi oleh tren likuiditas. Beberapa minggu ke depan akan sangat penting – jika likuiditas global terus berkembang dengan kecepatan yang dipercepat, Bitcoin dapat mengalami reli besar.