Teks di bawah ini disusun dari seri Twitter Space #TraderTalk, yang dipandu oleh FC, Mitra Pendiri SevenX Ventures, Twitter@FC_0X 0
Tamu kali ini: Timo, investor AI, Twitter@timotimo 007
Ingin Alpha, mainkan sesuatu yang bisa kamu pahami sendiri
Di Web2, Timo adalah VC yang khususnya menginvestasikan pasar AI tingkat pertama, dan telah mengatur banyak perusahaan AI di dalam negeri yang bergerak dalam berbagai arah.
Dan di Web3, perjalanannya dalam perdagangan dimulai dari membeli Bitcoin pada tahun 2017, bermain kontrak berjangka pada tahun 2019, mencapai keuntungan terapung hingga jutaan, tetapi beberapa kali bangkrut dan kehilangan sebagian besar. Mulai dari awal tahun lalu, bermain dengan blockchain, sudah mencoba pertukaran simbol, token grafik, dan presale, selanjutnya adalah kebun binatang dan kecerdasan buatan.
Melihat AI aset sangat berbeda dengan melihat koin-koin di kebun binatang sebelumnya, tetaplah bermain dengan hal-hal yang bisa Anda pahami sendiri. Jika Anda hanya mengikuti orang lain secara membabi buta, maka di pasar ini Anda hanya akan menjadi likuiditas bagi orang lain.
Strategi Timo dalam melakukan perdagangan aset AI di rantai dapat digambarkan sebagai berfokus pada permainan dua tahap, yaitu mencari Alpha dengan potensi keuntungan lebih dari sepuluh kali lipat dan batas atas yang tinggi, sambil mengelola posisi dengan baik, dengan tidak lebih dari 15% investasi dalam satu koin. Sampai saat ini, strategi ini memiliki tingkat kemenangan di atas 90%.
Selain mencari Alpha di atas rantai, Timo juga memiliki posisi besar Beta di bursa, termasuk BTC, ETH, SOL, DOGE, PEPE, dan AAVE.
Apa yang harus dibeli: Manakah aset AI yang layak diperhatikan?
Secara keseluruhan, AI Web3 sebenarnya mengikuti AI Web2, dari aplikasi teknologi, narasi, hingga tingkat bakat, jadi tren AI Web3 pada dasarnya dapat mengacu pada perkembangan AI Web2.
Secara khusus, dari sudut pandang rantai industri, setiap tahap Web3 AI memiliki masalah yang perlu dipecahkan, dan setiap masalah merupakan peluang baru.
1. Layer Protokol
Ketika tingkat kecerdasan Agent itu sendiri mencapai titik tertentu, Agent dan Agent seharusnya dapat berinteraksi secara cerdas, lintas ekosistem/platform, dan interaksi semacam ini memerlukan protokol dasar. Saat ini, sebenarnya tidak ada yang melakukannya.
2. Lapisan Model
Saat ini banyak model adalah model besar yang umum, mengerti sedikit tentang segala hal, tetapi sebenarnya juga tidak terlalu mengerti, jadi jika ingin model bekerja lebih baik dan lebih profesional dalam suatu bidang, perlu melatih model dengan data khusus. Sebelumnya, telah muncul beberapa model yang khusus untuk solana di pasar, kemungkinan besar akan muncul lebih banyak model khusus, banyak peluang di sini. Selain itu, biaya inferensi model juga adalah salah satu area yang dapat diperbaiki.
3. Tingkat Data
Seperti manusia memerlukan bahan belajar berkualitas tinggi, model juga memerlukan data berkualitas tinggi. Namun sebagian besar data tidak valid dan perlu disaring, dibersihkan, dan diberi label. Scale AI, sebuah perusahaan khusus dalam pembersihan data di Web2, telah dinilai lebih dari 10 miliar dolar AS.
4. Lapisan Alat
Membandingkan model dengan otak manusia, dibutuhkan alat untuk menyelesaikan beberapa tugas. Saat ini, banyak proyek yang ingin menjadi agen, akan menghadapi dua masalah dalam hal alat: pertama, apakah mereka memiliki kemampuan untuk terlibat; kedua, apakah alat bersedia membiarkan Anda terlibat. Oleh karena itu, Timo berpendapat bahwa jika dapat membuat platform terbuka, semua orang dapat menggunakan berbagai macam alat melalui platform ini, akan sangat berpotensi.
5. Lapisan Aplikasi
Dalam definisi Timo, lapisan aplikasi sebenarnya berupa berbagai jenis Agennya AI. Di Web3, yang perlu diperhatikan adalah: aplikasi yang mampu menarik perhatian pengguna Web3 dan membuat mereka menggunakan secara berulang, itulah mengapa banyak proyek menceritakan kisah AI+DeFi. Namun saat ini masih pada tahap dasar, tetap fokus pada analisis fundamental dan teknis token, belum bisa secara otomatis menjalankan strategi perdagangan yang diinginkan, jadi masih banyak peluang di sini, hanya memerlukan data rantai yang berkualitas tinggi untuk melatih model.
Bagaimana cara membeli: Bagaimana cara bermain di tingkat kedua?
Cara bermain dua tahap dapat dirangkum menjadi dua langkah: pertama, analisis fundamental, kedua, analisis teknis. Analisis fundamental adalah untuk menilai apakah suatu aset dapat dibeli atau tidak, sedangkan analisis teknis adalah untuk menentukan di mana membeli.
Analisis fundamental dapat dimulai dari empat aspek:
Yang pertama, narasi, pada dasarnya adalah posisi produk
Cerita menentukan batas atas proyek, sebuah narasi yang baik dapat menarik cukup banyak dana di pasar untuk FOMO. Timo menyarankan untuk fokus pada tiga jenis narasi: 1) yang mungkin sering digunakan pengguna 2) yang dapat memotong likuiditas 3) yang bersifat infrastruktur
Yang kedua, kontrol, adalah apakah ada desa yang kuat
Mengapa bermain proyek dengan tingkat kendali yang tinggi (kuat dalam perdagangan), seperti yang dijelaskan secara rinci oleh Kepala Mai dalam percakapan sebelumnya, dapat disimpulkan bahwa proyek tersebut memiliki siklus hidup yang relatif lebih panjang dan ruang imajinasi yang lebih besar, sehingga menjadi permainan yang menguntungkan bagi kedua pihak, baik pihak institusi maupun individu. Memastikan apakah proyek tersebut termasuk dalam kuat dalam perdagangan juga sangat mudah, cukup lihat dompet investasi di GMGN, jika sebagian besar dompet di barisan depan dipegang oleh investor kecil yang membeli pada tahap awal dan mendapatkan keuntungan yang besar, maka hampir semua merupakan proyek yang dikuasai oleh institusi.
Ketiga, produk dan teknologi
Seiring dengan pasar yang semakin matang, hanya cerita saja sudah sulit untuk dipercaya, perlu juga memperhatikan produk dan teknologi. Analisis dari kedua aspek ini, Timo menyarankan jika Anda sendiri tidak mengerti, Anda dapat membentuk tim dengan teman-teman, ada orang yang melihat kode, ada orang yang bertanggung jawab untuk 'merasakan' rantai, melakukan analisis secara menyeluruh sendirian adalah hal yang sangat sulit.
Keempat, latar belakang tim.
Timo percaya bahwa jika DEV Open AI bisa mendapat skor 100, saat ini rata-rata kualitas AI DEV di Web3 mungkin hanya sekitar 30. Namun, industri ini juga mulai menarik bakat yang lebih unggul, jadi penting untuk mencari "pasukan reguler" sebanyak mungkin, sambil melakukan verifikasi menyeluruh terhadap riwayat dan pencapaian penelitian, dan sebagainya.
Sejujurnya, berbicara langsung dengan tim DEV dan mendapatkan informasi langsung akan sangat membantu dalam menilai dasar proyek, banyak DEV yang bersedia melakukan komunikasi semacam itu.
Sementara tentang posisi pembukaan, menurut pengalaman Timo, bagi banyak proyek, tahap kedua sebenarnya tidak perlu terburu-buru, karena setidaknya ada dua dasar, biasanya saat pembentukan pasar, pada umumnya saat itu adalah waktu yang lebih masuk akal untuk membuka posisi. Sedangkan operasi pembentukan pasar dapat diketahui melalui pemantauan dan pelacakan dompet pembentukan pasar.
Bermain dua segmen, bagaimana bisa tidak salah?
Perlu memperhatikan dua hal.
1. Penelitian harus dilakukan dengan cukup mendalam
Ada banyak waktu untuk menganalisis proyek di tahap kedua, jadi jangan malas. Selain itu, Timo merekomendasikan untuk mengumpulkan informasi langsung, seperti berbicara langsung dengan Dev, yang lebih berharga.
"Saya pikir salah satu masalah terbesar dengan tahap kedua adalah Dev tidak melakukannya, Anda pikir dia akan melakukannya, tetapi dia tidak melakukannya, atau dia tidak melakukannya sejak awal, tetapi Anda tidak menghubunginya sama sekali, Anda tidak tahu situasi proyek, dan Anda masih membeli tahap kedua, itu bodoh. "
2. Posisi pembukaan dan pengelolaan posisi
“Selalu ingat untuk tidak melakukan all-in. Seperti yang dikatakan oleh Munger, jika saya tahu di mana saya akan mati, saya tidak akan pernah pergi ke sana.”
Selain itu, membangun posisi memerlukan kesabaran, jangan terlalu terburu-buru untuk membeli posisi yang Anda inginkan. Sementara itu, jangan terlalu mengandalkan analisis teknis, karena kapasitas kolam di rantai terbatas, sehingga mudah bagi pemain besar untuk menjatuhkan atau memperdaya harga, yang dapat dengan mudah merusak 'support level' K-line, namun hal ini tidak berarti bahwa Anda harus masuk pasar pada saat itu. Lebih baik memahami dua poin ini: pertama, memahami fundamental dengan baik; kedua, memperhatikan perilaku dompet market maker. Karena volatilitas di rantai sangat tinggi, hanya dengan melakukan dua hal ini, Anda dapat memastikan 'aksi tetap utuh' di tengah volatilitas, sehingga dapat memperoleh tingkat kemenangan tinggi.
Dilihat dari pengalaman pribadi Timo, sebagian besar posisi beliannya mengalami kerugian terlebih dahulu, misalnya membeli 1%, mengalami kerugian 30%, namun analisisnya cukup mendalam sehingga ia dapat menerimanya. "Karena saya tahu pasti akan kembali naik, jadi mungkin tidak akan terlalu memperhatikannya."
Bagaimana menilai target AI?
Alasan mengapa saya bertanya ini adalah karena valuasi menentukan bagaimana untuk mengambil keuntungan. Timo berpendapat bahwa valuasi tidak memiliki jawaban atau standar yang mutlak, dia mencoba melakukan klasifikasi:
Metode pertama, untuk aset baru dengan lintasan yang sudah ada, menggunakan metode penilaian pembanding.
Secara dasarnya, sebuah narasi/lintasan yang sudah ada, nilai pasar yang dimiliki oleh Naga Pertama merupakan batas atas dari semua target dalam lintasan ini, sementara Naga Kedua mungkin sekitar 20% dari valuasi Naga Pertama. Namun, dalam domain kecerdasan buatan, mungkin akan muncul situasi baru di mana dalam lintasan yang sama, proyek yang muncul belakangan melebihi semua target sebelumnya, maka prinsip 'Naga Kedua adalah sekitar 20% dari valuasi Naga Pertama' mungkin tidak berlaku lagi.
Sebagai contoh, Timo percaya bahwa aset AI di pasar saat ini hanya memiliki sedikit keunggulan kompetitif dan kurangnya benteng perlindungan. Misalnya, jika inti Dev dari Open AI datang untuk membuat sebuah proyek kerangka kerja, maka perlu untuk diperiksa ulang, kemungkinan besar valuasi proyek ini akan melebihi ai16z.
Jenis kedua, untuk sebuah proyek yang benar-benar baru, tanpa referensi apapun, hanya dapat dihargai melalui penilaian kognitif.
Misalnya, ketika AI16Z pertama kali muncul, berdasarkan pemahaman saya tentang hal ini, saya merasa nilainya 1 B, beberapa orang merasa nilainya lebih tinggi. TRUMP juga, ada yang merasa nilainya 1 B, ada yang menganggapnya 10 B, bahkan ada yang berpikir bisa mencapai 100 B, itulah mengapa berani membuka posisi besar ketika nilainya 10 B, hal ini hanya bisa dikatakan sebagai masalah pandangan.
Sementara bagi Gate.io, sesuatu yang dapat dijadikan acuan adalah emosi, dengan melihat percakapan di grup, konten di media sosial, untuk menilai sejauh mana rantai penyebaran telah mencapai.
Kembali ke bagaimana untuk menghentikan keuntungan, metode Timo adalah:
Beri proyek tiga penilaian, penilaian tahap pertama, penilaian tahap kedua, penilaian akhir. Jika mencapai posisi target pada tahap pertama, berikan 30%, jika mencapai posisi target kedua, berikan 30% lagi.
Tentu saja hal ini adalah sesuatu yang berubah, tidak bisa menjadi standar tetap. Dalam hal mengambil keuntungan, semua orang harus melakukannya berdasarkan tingkat penerimaan keuntungan mereka sendiri, serta tingkat penerimaan penarikan mundur. Bagi kebanyakan orang, mungkin menjual lebih baik daripada menarik mundur.
Apakah mendasar itu sendiri penting, atau lebih penting bagi pasar untuk menganggapnya sebagai apa itu mendasar?
Jika ini adalah target jangka pendek, maka apa yang dipikirkan pasar lebih penting daripada apa adanya, karena ketika berspekulasi pada gelombang pertama FOMO, pada dasarnya perlu untuk menarik perhatian dan likuiditas semua orang untuk mendorong harga mata uang.
Tetapi jika itu adalah untuk memegang jangka panjang atau menengah, maka yang seharusnya lebih peduli adalah apa sebenarnya itu. Karena iterasi pasar ini sebenarnya sangat cepat, jika Anda tidak berfungsi, sebenarnya akan segera terbukti salah.
Jika Anda melakukan lapisan kedua, Anda perlu menghabiskan sedikit lebih banyak waktu untuk memperhatikan kemampuan dasar proyek, menilai fundamentalnya, karena dengan melakukan ini Anda akan menyaring beberapa aset, dan menerima kenyataan bahwa Anda akan kehilangan beberapa peluang, dan Anda perlu mengikuti sistem perdagangan Anda sendiri.
Bagaimana cara terus berkembang?
Timo menyatakan empat poin:
Pertama, kurangi ego Anda. Sudut pandang ini telah digunakan oleh banyak orang, termasuk Zhang Yiming, dengan kata-kata yang berbeda, pada dasarnya adalah untuk melepas emosi dan suara luar, dan melihat inti dari hal-hal.
Yang kedua, pertahankan rasa ingin tahu dan sikap terbuka. Di pasar Crypto, setiap saat bermain dengan sesuatu yang berbeda, Anda harus selalu mempertahankan rasa ingin tahu dan sikap terbuka untuk menerimanya, jika tren pasar berubah, tren utama berubah, Anda harus dapat mengikuti dengan cepat.
Meskipun saya sangat yakin bahwa tren utama ke depan akan menjadi AI, tetapi jika ada yang lain, saya juga akan dengan cepat mengubah pendekatan dan strategi saya sendiri.
Yang ketiga, pelajari untuk merefleksikan dan introspeksi. Jangan ulangi kesalahan yang sama, itu terlihat mudah tetapi sebenarnya sangat sulit dilakukan.
Yang keempat, terimalah pendapat dan keraguan, jangan terjebak pada setuju atau tidak setuju, yang penting adalah menyerap hal-hal baik dari luar.
Tiga Orang dan Tiga Buku yang Paling Mempengaruhi Timo
Yang pertama, Mises, pendiri Sekolah Ekonomi Austria, memberi Timo pemahaman tentang hubungan antara siklus moneter, pemerintah, dan perilaku ekonomi manusia selama tahun-tahun kuliahnya, yang membantunya lebih memahami dunia.
Yang kedua, Duan Yongping. "Seseorang dapat terus menang di berbagai bidang bukanlah soal keberuntungan tetapi kemampuan. Salah satu kutipannya adalah untuk melakukan hal yang benar, dan jika salah harus segera berhenti. Saya pikir hal ini jauh lebih penting daripada kecerdasan yang lebih keras."
Yang ketiga, Taleb, pengarang buku 'The Black Swan'. 'Banyak peristiwa sebenarnya bersifat acak, pada dasarnya tidak ada hubungan sebab-akibat yang diberikan manusia. Menurut saya, intinya tetap menghormati hukum alam, menghormati probabilitas, dan juga menghormati Black Swan.'
Tiga buku yang direkomendasikan adalah: "The Fool of Random Walk", "The Crowd of the Crowds", "Long-Term Foundation", di antaranya yang ketiga membantu Timo yang pada saat itu berinvestasi di Web2 memahami apa itu perusahaan yang langgeng.
TULIS DI AKHIR***
Timo mengatakan bahwa dia telah memulai bermain di blockchain sejak tahun lalu. Sebenarnya, dia memerlukan waktu yang cukup lama untuk mempelajari bagaimana permainan blockchain sebenarnya. Mulai dari pengembangan, narasi, likuiditas, dan sebagainya, penting untuk memahami aturan pasar sebelum terlibat.
Saya sangat setuju.
Ketika saya bermain game di rumah teman VC sebelumnya, dia mengatakan sesuatu yang mirip dengan saya: tentukan apa yang dimaksudkan oleh perancang game, dan kemudian mulai bermain. Anda harus tahu aturan mainnya, bagaimana tautan yang berbeda berpikir, cara mengoperasikannya, Anda bisa bermain dengan baik, yang sebenarnya merupakan alasan yang sangat penting mengapa saya seorang pedagang dialog.
Terima kasih sekali lagi kepada Timo atas partisipasinya dalam percakapan dengan trader, audio Space sebelumnya akan terus diperbarui di alam semesta kecil, cari trader obrolan.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Pertukaran Timo: Setelah $Trump, apakah masih ada peluang untuk Ai Agent?
Teks di bawah ini disusun dari seri Twitter Space #TraderTalk, yang dipandu oleh FC, Mitra Pendiri SevenX Ventures, Twitter@FC_0X 0
Tamu kali ini: Timo, investor AI, Twitter@timotimo 007
Ingin Alpha, mainkan sesuatu yang bisa kamu pahami sendiri
Di Web2, Timo adalah VC yang khususnya menginvestasikan pasar AI tingkat pertama, dan telah mengatur banyak perusahaan AI di dalam negeri yang bergerak dalam berbagai arah.
Dan di Web3, perjalanannya dalam perdagangan dimulai dari membeli Bitcoin pada tahun 2017, bermain kontrak berjangka pada tahun 2019, mencapai keuntungan terapung hingga jutaan, tetapi beberapa kali bangkrut dan kehilangan sebagian besar. Mulai dari awal tahun lalu, bermain dengan blockchain, sudah mencoba pertukaran simbol, token grafik, dan presale, selanjutnya adalah kebun binatang dan kecerdasan buatan.
Melihat AI aset sangat berbeda dengan melihat koin-koin di kebun binatang sebelumnya, tetaplah bermain dengan hal-hal yang bisa Anda pahami sendiri. Jika Anda hanya mengikuti orang lain secara membabi buta, maka di pasar ini Anda hanya akan menjadi likuiditas bagi orang lain.
Strategi Timo dalam melakukan perdagangan aset AI di rantai dapat digambarkan sebagai berfokus pada permainan dua tahap, yaitu mencari Alpha dengan potensi keuntungan lebih dari sepuluh kali lipat dan batas atas yang tinggi, sambil mengelola posisi dengan baik, dengan tidak lebih dari 15% investasi dalam satu koin. Sampai saat ini, strategi ini memiliki tingkat kemenangan di atas 90%.
Selain mencari Alpha di atas rantai, Timo juga memiliki posisi besar Beta di bursa, termasuk BTC, ETH, SOL, DOGE, PEPE, dan AAVE.
Apa yang harus dibeli: Manakah aset AI yang layak diperhatikan?
Secara keseluruhan, AI Web3 sebenarnya mengikuti AI Web2, dari aplikasi teknologi, narasi, hingga tingkat bakat, jadi tren AI Web3 pada dasarnya dapat mengacu pada perkembangan AI Web2.
Secara khusus, dari sudut pandang rantai industri, setiap tahap Web3 AI memiliki masalah yang perlu dipecahkan, dan setiap masalah merupakan peluang baru.
1. Layer Protokol
Ketika tingkat kecerdasan Agent itu sendiri mencapai titik tertentu, Agent dan Agent seharusnya dapat berinteraksi secara cerdas, lintas ekosistem/platform, dan interaksi semacam ini memerlukan protokol dasar. Saat ini, sebenarnya tidak ada yang melakukannya.
2. Lapisan Model
Saat ini banyak model adalah model besar yang umum, mengerti sedikit tentang segala hal, tetapi sebenarnya juga tidak terlalu mengerti, jadi jika ingin model bekerja lebih baik dan lebih profesional dalam suatu bidang, perlu melatih model dengan data khusus. Sebelumnya, telah muncul beberapa model yang khusus untuk solana di pasar, kemungkinan besar akan muncul lebih banyak model khusus, banyak peluang di sini. Selain itu, biaya inferensi model juga adalah salah satu area yang dapat diperbaiki.
3. Tingkat Data
Seperti manusia memerlukan bahan belajar berkualitas tinggi, model juga memerlukan data berkualitas tinggi. Namun sebagian besar data tidak valid dan perlu disaring, dibersihkan, dan diberi label. Scale AI, sebuah perusahaan khusus dalam pembersihan data di Web2, telah dinilai lebih dari 10 miliar dolar AS.
4. Lapisan Alat
Membandingkan model dengan otak manusia, dibutuhkan alat untuk menyelesaikan beberapa tugas. Saat ini, banyak proyek yang ingin menjadi agen, akan menghadapi dua masalah dalam hal alat: pertama, apakah mereka memiliki kemampuan untuk terlibat; kedua, apakah alat bersedia membiarkan Anda terlibat. Oleh karena itu, Timo berpendapat bahwa jika dapat membuat platform terbuka, semua orang dapat menggunakan berbagai macam alat melalui platform ini, akan sangat berpotensi.
5. Lapisan Aplikasi
Dalam definisi Timo, lapisan aplikasi sebenarnya berupa berbagai jenis Agennya AI. Di Web3, yang perlu diperhatikan adalah: aplikasi yang mampu menarik perhatian pengguna Web3 dan membuat mereka menggunakan secara berulang, itulah mengapa banyak proyek menceritakan kisah AI+DeFi. Namun saat ini masih pada tahap dasar, tetap fokus pada analisis fundamental dan teknis token, belum bisa secara otomatis menjalankan strategi perdagangan yang diinginkan, jadi masih banyak peluang di sini, hanya memerlukan data rantai yang berkualitas tinggi untuk melatih model.
Bagaimana cara membeli: Bagaimana cara bermain di tingkat kedua?
Cara bermain dua tahap dapat dirangkum menjadi dua langkah: pertama, analisis fundamental, kedua, analisis teknis. Analisis fundamental adalah untuk menilai apakah suatu aset dapat dibeli atau tidak, sedangkan analisis teknis adalah untuk menentukan di mana membeli.
Analisis fundamental dapat dimulai dari empat aspek:
Yang pertama, narasi, pada dasarnya adalah posisi produk
Cerita menentukan batas atas proyek, sebuah narasi yang baik dapat menarik cukup banyak dana di pasar untuk FOMO. Timo menyarankan untuk fokus pada tiga jenis narasi: 1) yang mungkin sering digunakan pengguna 2) yang dapat memotong likuiditas 3) yang bersifat infrastruktur
Yang kedua, kontrol, adalah apakah ada desa yang kuat
Mengapa bermain proyek dengan tingkat kendali yang tinggi (kuat dalam perdagangan), seperti yang dijelaskan secara rinci oleh Kepala Mai dalam percakapan sebelumnya, dapat disimpulkan bahwa proyek tersebut memiliki siklus hidup yang relatif lebih panjang dan ruang imajinasi yang lebih besar, sehingga menjadi permainan yang menguntungkan bagi kedua pihak, baik pihak institusi maupun individu. Memastikan apakah proyek tersebut termasuk dalam kuat dalam perdagangan juga sangat mudah, cukup lihat dompet investasi di GMGN, jika sebagian besar dompet di barisan depan dipegang oleh investor kecil yang membeli pada tahap awal dan mendapatkan keuntungan yang besar, maka hampir semua merupakan proyek yang dikuasai oleh institusi.
Ketiga, produk dan teknologi
Seiring dengan pasar yang semakin matang, hanya cerita saja sudah sulit untuk dipercaya, perlu juga memperhatikan produk dan teknologi. Analisis dari kedua aspek ini, Timo menyarankan jika Anda sendiri tidak mengerti, Anda dapat membentuk tim dengan teman-teman, ada orang yang melihat kode, ada orang yang bertanggung jawab untuk 'merasakan' rantai, melakukan analisis secara menyeluruh sendirian adalah hal yang sangat sulit.
Keempat, latar belakang tim.
Timo percaya bahwa jika DEV Open AI bisa mendapat skor 100, saat ini rata-rata kualitas AI DEV di Web3 mungkin hanya sekitar 30. Namun, industri ini juga mulai menarik bakat yang lebih unggul, jadi penting untuk mencari "pasukan reguler" sebanyak mungkin, sambil melakukan verifikasi menyeluruh terhadap riwayat dan pencapaian penelitian, dan sebagainya.
Sejujurnya, berbicara langsung dengan tim DEV dan mendapatkan informasi langsung akan sangat membantu dalam menilai dasar proyek, banyak DEV yang bersedia melakukan komunikasi semacam itu.
Sementara tentang posisi pembukaan, menurut pengalaman Timo, bagi banyak proyek, tahap kedua sebenarnya tidak perlu terburu-buru, karena setidaknya ada dua dasar, biasanya saat pembentukan pasar, pada umumnya saat itu adalah waktu yang lebih masuk akal untuk membuka posisi. Sedangkan operasi pembentukan pasar dapat diketahui melalui pemantauan dan pelacakan dompet pembentukan pasar.
Bermain dua segmen, bagaimana bisa tidak salah?
Perlu memperhatikan dua hal.
1. Penelitian harus dilakukan dengan cukup mendalam
Ada banyak waktu untuk menganalisis proyek di tahap kedua, jadi jangan malas. Selain itu, Timo merekomendasikan untuk mengumpulkan informasi langsung, seperti berbicara langsung dengan Dev, yang lebih berharga.
"Saya pikir salah satu masalah terbesar dengan tahap kedua adalah Dev tidak melakukannya, Anda pikir dia akan melakukannya, tetapi dia tidak melakukannya, atau dia tidak melakukannya sejak awal, tetapi Anda tidak menghubunginya sama sekali, Anda tidak tahu situasi proyek, dan Anda masih membeli tahap kedua, itu bodoh. "
2. Posisi pembukaan dan pengelolaan posisi
“Selalu ingat untuk tidak melakukan all-in. Seperti yang dikatakan oleh Munger, jika saya tahu di mana saya akan mati, saya tidak akan pernah pergi ke sana.”
Selain itu, membangun posisi memerlukan kesabaran, jangan terlalu terburu-buru untuk membeli posisi yang Anda inginkan. Sementara itu, jangan terlalu mengandalkan analisis teknis, karena kapasitas kolam di rantai terbatas, sehingga mudah bagi pemain besar untuk menjatuhkan atau memperdaya harga, yang dapat dengan mudah merusak 'support level' K-line, namun hal ini tidak berarti bahwa Anda harus masuk pasar pada saat itu. Lebih baik memahami dua poin ini: pertama, memahami fundamental dengan baik; kedua, memperhatikan perilaku dompet market maker. Karena volatilitas di rantai sangat tinggi, hanya dengan melakukan dua hal ini, Anda dapat memastikan 'aksi tetap utuh' di tengah volatilitas, sehingga dapat memperoleh tingkat kemenangan tinggi.
Dilihat dari pengalaman pribadi Timo, sebagian besar posisi beliannya mengalami kerugian terlebih dahulu, misalnya membeli 1%, mengalami kerugian 30%, namun analisisnya cukup mendalam sehingga ia dapat menerimanya. "Karena saya tahu pasti akan kembali naik, jadi mungkin tidak akan terlalu memperhatikannya."
Bagaimana menilai target AI?
Alasan mengapa saya bertanya ini adalah karena valuasi menentukan bagaimana untuk mengambil keuntungan. Timo berpendapat bahwa valuasi tidak memiliki jawaban atau standar yang mutlak, dia mencoba melakukan klasifikasi:
Metode pertama, untuk aset baru dengan lintasan yang sudah ada, menggunakan metode penilaian pembanding.
Secara dasarnya, sebuah narasi/lintasan yang sudah ada, nilai pasar yang dimiliki oleh Naga Pertama merupakan batas atas dari semua target dalam lintasan ini, sementara Naga Kedua mungkin sekitar 20% dari valuasi Naga Pertama. Namun, dalam domain kecerdasan buatan, mungkin akan muncul situasi baru di mana dalam lintasan yang sama, proyek yang muncul belakangan melebihi semua target sebelumnya, maka prinsip 'Naga Kedua adalah sekitar 20% dari valuasi Naga Pertama' mungkin tidak berlaku lagi.
Sebagai contoh, Timo percaya bahwa aset AI di pasar saat ini hanya memiliki sedikit keunggulan kompetitif dan kurangnya benteng perlindungan. Misalnya, jika inti Dev dari Open AI datang untuk membuat sebuah proyek kerangka kerja, maka perlu untuk diperiksa ulang, kemungkinan besar valuasi proyek ini akan melebihi ai16z.
Jenis kedua, untuk sebuah proyek yang benar-benar baru, tanpa referensi apapun, hanya dapat dihargai melalui penilaian kognitif.
Misalnya, ketika AI16Z pertama kali muncul, berdasarkan pemahaman saya tentang hal ini, saya merasa nilainya 1 B, beberapa orang merasa nilainya lebih tinggi. TRUMP juga, ada yang merasa nilainya 1 B, ada yang menganggapnya 10 B, bahkan ada yang berpikir bisa mencapai 100 B, itulah mengapa berani membuka posisi besar ketika nilainya 10 B, hal ini hanya bisa dikatakan sebagai masalah pandangan.
Sementara bagi Gate.io, sesuatu yang dapat dijadikan acuan adalah emosi, dengan melihat percakapan di grup, konten di media sosial, untuk menilai sejauh mana rantai penyebaran telah mencapai.
Kembali ke bagaimana untuk menghentikan keuntungan, metode Timo adalah:
Beri proyek tiga penilaian, penilaian tahap pertama, penilaian tahap kedua, penilaian akhir. Jika mencapai posisi target pada tahap pertama, berikan 30%, jika mencapai posisi target kedua, berikan 30% lagi.
Tentu saja hal ini adalah sesuatu yang berubah, tidak bisa menjadi standar tetap. Dalam hal mengambil keuntungan, semua orang harus melakukannya berdasarkan tingkat penerimaan keuntungan mereka sendiri, serta tingkat penerimaan penarikan mundur. Bagi kebanyakan orang, mungkin menjual lebih baik daripada menarik mundur.
Apakah mendasar itu sendiri penting, atau lebih penting bagi pasar untuk menganggapnya sebagai apa itu mendasar?
Jika ini adalah target jangka pendek, maka apa yang dipikirkan pasar lebih penting daripada apa adanya, karena ketika berspekulasi pada gelombang pertama FOMO, pada dasarnya perlu untuk menarik perhatian dan likuiditas semua orang untuk mendorong harga mata uang.
Tetapi jika itu adalah untuk memegang jangka panjang atau menengah, maka yang seharusnya lebih peduli adalah apa sebenarnya itu. Karena iterasi pasar ini sebenarnya sangat cepat, jika Anda tidak berfungsi, sebenarnya akan segera terbukti salah.
Jika Anda melakukan lapisan kedua, Anda perlu menghabiskan sedikit lebih banyak waktu untuk memperhatikan kemampuan dasar proyek, menilai fundamentalnya, karena dengan melakukan ini Anda akan menyaring beberapa aset, dan menerima kenyataan bahwa Anda akan kehilangan beberapa peluang, dan Anda perlu mengikuti sistem perdagangan Anda sendiri.
Bagaimana cara terus berkembang?
Timo menyatakan empat poin:
Pertama, kurangi ego Anda. Sudut pandang ini telah digunakan oleh banyak orang, termasuk Zhang Yiming, dengan kata-kata yang berbeda, pada dasarnya adalah untuk melepas emosi dan suara luar, dan melihat inti dari hal-hal.
Yang kedua, pertahankan rasa ingin tahu dan sikap terbuka. Di pasar Crypto, setiap saat bermain dengan sesuatu yang berbeda, Anda harus selalu mempertahankan rasa ingin tahu dan sikap terbuka untuk menerimanya, jika tren pasar berubah, tren utama berubah, Anda harus dapat mengikuti dengan cepat.
Meskipun saya sangat yakin bahwa tren utama ke depan akan menjadi AI, tetapi jika ada yang lain, saya juga akan dengan cepat mengubah pendekatan dan strategi saya sendiri.
Yang ketiga, pelajari untuk merefleksikan dan introspeksi. Jangan ulangi kesalahan yang sama, itu terlihat mudah tetapi sebenarnya sangat sulit dilakukan.
Yang keempat, terimalah pendapat dan keraguan, jangan terjebak pada setuju atau tidak setuju, yang penting adalah menyerap hal-hal baik dari luar.
Tiga Orang dan Tiga Buku yang Paling Mempengaruhi Timo
Yang pertama, Mises, pendiri Sekolah Ekonomi Austria, memberi Timo pemahaman tentang hubungan antara siklus moneter, pemerintah, dan perilaku ekonomi manusia selama tahun-tahun kuliahnya, yang membantunya lebih memahami dunia.
Yang kedua, Duan Yongping. "Seseorang dapat terus menang di berbagai bidang bukanlah soal keberuntungan tetapi kemampuan. Salah satu kutipannya adalah untuk melakukan hal yang benar, dan jika salah harus segera berhenti. Saya pikir hal ini jauh lebih penting daripada kecerdasan yang lebih keras."
Yang ketiga, Taleb, pengarang buku 'The Black Swan'. 'Banyak peristiwa sebenarnya bersifat acak, pada dasarnya tidak ada hubungan sebab-akibat yang diberikan manusia. Menurut saya, intinya tetap menghormati hukum alam, menghormati probabilitas, dan juga menghormati Black Swan.'
Tiga buku yang direkomendasikan adalah: "The Fool of Random Walk", "The Crowd of the Crowds", "Long-Term Foundation", di antaranya yang ketiga membantu Timo yang pada saat itu berinvestasi di Web2 memahami apa itu perusahaan yang langgeng.
TULIS DI AKHIR***
Timo mengatakan bahwa dia telah memulai bermain di blockchain sejak tahun lalu. Sebenarnya, dia memerlukan waktu yang cukup lama untuk mempelajari bagaimana permainan blockchain sebenarnya. Mulai dari pengembangan, narasi, likuiditas, dan sebagainya, penting untuk memahami aturan pasar sebelum terlibat.
Saya sangat setuju.
Ketika saya bermain game di rumah teman VC sebelumnya, dia mengatakan sesuatu yang mirip dengan saya: tentukan apa yang dimaksudkan oleh perancang game, dan kemudian mulai bermain. Anda harus tahu aturan mainnya, bagaimana tautan yang berbeda berpikir, cara mengoperasikannya, Anda bisa bermain dengan baik, yang sebenarnya merupakan alasan yang sangat penting mengapa saya seorang pedagang dialog.
Terima kasih sekali lagi kepada Timo atas partisipasinya dalam percakapan dengan trader, audio Space sebelumnya akan terus diperbarui di alam semesta kecil, cari trader obrolan.