Jika kita kembali ke tahun 2022, pertukaran FTX yang didirikan oleh Sam Bankman-Fried jelas merupakan salah satu tolok ukur dalam industri pasar aset kripto. Tentu saja, semua orang tahu nasib FTX di masa depan. Tim Sister Sa telah menulis beberapa artikel tentang pertukaran FTX. Dengan runtuhnya FTX, salah satu likuidasi paling bangkrut dalam sejarah cryptocurrency juga telah menarik perhatian investor dari seluruh dunia.
Setelah lebih dari dua tahun kebangkrutan dan reorganisasi, rencana kompensasi FTX akhirnya mencapai tahap eksekusi. Pembayaran putaran pertama secara resmi diluncurkan pada tanggal 18 bulan ini. Menurut rencana kompensasi FTX yang ditetapkan, pengguna kenyamanan dengan klaim kurang dari $50.000 akan diberikan prioritas untuk menerima pembayaran tunai sekitar 119% dari harga mata uang November 2022. Pengguna kenyamanan ini menyumbang sekitar 98% dari total jumlah pengguna, dan menurut laporan terbaru, $ 800 juta pertama telah dibayarkan ke 162.000 akun, dengan sisa dana didistribusikan dari waktu ke waktu.
Pengguna China daratan tidak bisa mendapatkan kompensasi FTX?
Namun, tepat ketika semuanya berjalan dengan baik, Sunil, perwakilan kreditur FTX, mengeluarkan dokumen yang menjelaskan bahwa pengguna dari China, Rusia, Ukraina, dan lima negara lainnya [tidak dapat berpartisipasi] dalam distribusi kebangkrutan. Meskipun pengguna di lima negara ini tidak dapat berpartisipasi dalam distribusi kebangkrutan, mengingat proporsi pengguna FTX di Ukraina, Rusia, Nigeria, Mesir, dan empat negara lainnya pada dasarnya dapat diabaikan, sedangkan proporsi pengguna di daratan Cina setinggi 8% dari total jumlah pengguna di platform, pada dasarnya dapat dikatakan bahwa strategi distribusi kebangkrutan [tidak dapat berpartisipasi] ini melibatkan banyak orang dan sejumlah besar uang. Meskipun Sunil mengeluarkan dokumen yang mengatakan bahwa pengguna di lima negara, termasuk China dan Rusia, tidak dapat berpartisipasi dalam distribusi kebangkrutan, itu tidak menjelaskan alasan tidak dapat berpartisipasi dalam distribusi. Argumen seperti faktor politik, faktor hubungan internasional, dan faktor yurisdiksi ada di mana-mana.
Kecualikan spekulasi alasan kompensasi
Faktanya, saat ini, alasan penolakan FTX untuk membayar kompensasi kepada pengguna di lima negara seperti China dan Rusia di Internet tidak terdengar dapat diandalkan, dan tim Sister Sa akan menganalisis secara singkat faktor-faktor yang mungkin dari perspektif hukum dan pengawasan keuangan saat ini. Sederhananya: pertama, pengguna di China, Mesir, dan Nigeria tidak dapat menerima kompensasi dari tim kliring FTX, yang kemungkinan terkait dengan risiko yurisdiksi dan kepatuhan; Kedua: Ketidakmampuan Rusia dan Ukraina untuk mendapatkan pembayaran FTX kemungkinan terkait dengan sanksi SWIFT dan kontrol keuangan masa perang. Selanjutnya, tim Sister Sa akan menganalisisnya secara rinci untuk semua teman lama.
Rintangan yurisdiksi dan risiko kepatuhan yang signifikan
Cina, Mesir dan Nigeria memiliki satu kesamaan dalam model pengaturan aset virtual mereka - yaitu, mereka telah mengadopsi model peraturan yang dilarang. Pada awal 2017, daratan Cina mengeluarkan "Pengingat untuk Mencegah Risiko yang disebut" Mata Uang Virtual "seperti Bitcoin, yang dapat dianggap sebagai" larangan implisit "transaksi mata uang virtual di tingkat resmi; Pada tahun 2021, People's Bank of China dan sepuluh kementerian serta komisi lainnya mengeluarkan Pemberitahuan tentang Pencegahan Lebih Lanjut dan Penanganan Risiko Spekulasi dalam Pertukaran Mata Uang Virtual, yang dengan jelas menetapkan bahwa mata uang virtual tidak memiliki status hukum yang sama dengan alat pembayaran yang sah...... Aktivitas bisnis terkait mata uang virtual adalah aktivitas keuangan ilegal. Pemberitahuan ini secara langsung menetapkan sikap otoritas pengatur China terhadap mata uang virtual - yaitu, ia mengadopsi model pengawasan yang mahal, dan bisnis terkait mata uang virtual adalah kegiatan keuangan ilegal dan tidak dilindungi oleh hukum.
Regulasi mata uang virtual di Mesir mirip dengan di Tiongkok. Pasal 4205 Hukum Syariah Mesir secara tegas menyatakan bahwa setiap transaksi bisnis yang didasarkan pada mata uang virtual seperti Bitcoin dianggap sebagai "haram", yang berarti melanggar hukum Islam. Oleh karena itu, transaksi bisnis yang didasarkan pada mata uang virtual di Mesir dianggap sebagai kegiatan keuangan ilegal.
Situasi di Nigeria lebih rumit. Pada awal Februari 2021, Bank Sentral Nigeria mengumumkan bahwa mata uang virtual yang diwakili oleh Bitcoin "melanggar undang-undang yang ada", dan pada saat yang sama melarang bank komersial melakukan transaksi mata uang virtual, mengidentifikasi bisnis keuangan terkait mata uang virtual sebagai kegiatan keuangan ilegal. Namun, karena kerapuhan peraturan keuangan Nigeria, negara ini telah secara efektif menjadi pengguna Bitcoin terbesar kedua dan yang paling terpukul oleh pencucian uang mata uang virtual dan pendanaan teroris.
Dapat dilihat dari kebijakan pengaturan mata uang virtual dan penggunaan mata uang virtual di tiga negara di atas bahwa jika FTX memberikan kompensasi kepada pengguna di ketiga negara tersebut, itu sebenarnya bertentangan dengan kebijakan peraturan larangan saat ini tentang mata uang virtual di ketiga negara, dan sangat mungkin jatuh ke dalam risiko kepatuhan yang sangat besar, dan tim kliring FTX secara alami akan tetap waspada. Untuk Nigeria khususnya, tim kliring FTX tidak dapat menjamin apakah pengguna Nigeria akan mencuci uang dan pendanaan teroris pengguna platform. Oleh karena itu, dalam pandangan tim Sister Sa, pengguna di daratan Cina dan Mesir masih diharapkan membayar kompensasi, dan pengguna Nigeria harus jauh.
Sanksi SWIFT dan kontrol keuangan masa perang
Sisanya adalah musuh lama Rusia dan Ukraina. Tidak seperti Cina, Nigeria, dan Mesir, Rusia dan Ukraina telah memeluk mata uang virtual. Namun, kedua negara ini memiliki masalah masing-masing. Pertama-tama, untuk beberapa alasan terkenal, pada awal 26 Februari 2022, Amerika Serikat, Inggris, Uni Eropa, dan Kanada bersama-sama mengumumkan penghapusan bank-bank besar Rusia dari sistem SWIFT (Society For Worldwide Interbank Financial Telecommunications).
Fungsi SWIFT adalah untuk menghubungkan sistem pembayaran dan kliring dari berbagai ekonomi, yaitu, SWIFT menghubungkan entitas dengan kebutuhan transaksi keuangan di seluruh dunia melalui jaringan transmisi informasi keuangan yang telah diletakkannya. Meskipun secara tegas, Rusia masih dapat melakukan pembayaran dan penyelesaian dana lintas batas melalui satu-ke-satu dan lembaga keuangan lain yang terhubung ke sistem SPFS, tetapi kenyamanan dan penerapannya tidak diragukan lagi akan sangat berkurang. Dan karena diusulkan ke sistem SWIFT, bahkan jika tim kliring FTX memberi kompensasi kepada pengguna Rusia, itu tidak akan dapat menyelesaikan masalah pembayaran dana kompensasi dalam jangka pendek. Ini mungkin alasan utama mengapa tim likuidasi FTX tidak dapat membayar pengguna Rusia.
Bagi pengguna Ukraina, kegagalan membayar kemungkinan terkait dengan kontrol keuangan masa perang di Ukraina. Karena kebijakan kontrol keuangan masa perang Ukraina, siklus persetujuan untuk pengiriman uang lintas batas bernilai besar dan aliran modal lintas batas dalam jumlah besar pada dasarnya terhenti, yang secara langsung mengarah pada ketidakmampuan tim kliring FTX untuk membayar kompensasi kepada pengguna Ukraina.
Tulis di akhir - bagaimana dengan pengguna Cina?
Tim Saje masih cukup optimis tentang hal ini. Di masa depan, tim likuidasi FTX kemungkinan besar akan membangun jalur likuidasi khusus dengan negara-negara yang menerapkan model regulasi larangan (Tiongkok Daratan, Nigeria, Mesir), atau mungkin menggunakan stablecoin untuk pembayaran online (meskipun solusi ini kemungkinan besar akan membawa risiko kepatuhan). Secara keseluruhan, pengguna Tiongkok Daratan saat ini hanya bisa menunggu. Setelah semua, bahkan jika membangun jalur likuidasi khusus, masih diperlukan kerjasama dan terobosan dari kerangka pengaturan keuangan nasional dan internasional.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Kompensasi kebangkrutan FTX dimulai, mengapa pengguna di China dan Rusia dikecualikan?
Menulis: Tim Hukum Xiao Sa
Jika kita kembali ke tahun 2022, pertukaran FTX yang didirikan oleh Sam Bankman-Fried jelas merupakan salah satu tolok ukur dalam industri pasar aset kripto. Tentu saja, semua orang tahu nasib FTX di masa depan. Tim Sister Sa telah menulis beberapa artikel tentang pertukaran FTX. Dengan runtuhnya FTX, salah satu likuidasi paling bangkrut dalam sejarah cryptocurrency juga telah menarik perhatian investor dari seluruh dunia.
Setelah lebih dari dua tahun kebangkrutan dan reorganisasi, rencana kompensasi FTX akhirnya mencapai tahap eksekusi. Pembayaran putaran pertama secara resmi diluncurkan pada tanggal 18 bulan ini. Menurut rencana kompensasi FTX yang ditetapkan, pengguna kenyamanan dengan klaim kurang dari $50.000 akan diberikan prioritas untuk menerima pembayaran tunai sekitar 119% dari harga mata uang November 2022. Pengguna kenyamanan ini menyumbang sekitar 98% dari total jumlah pengguna, dan menurut laporan terbaru, $ 800 juta pertama telah dibayarkan ke 162.000 akun, dengan sisa dana didistribusikan dari waktu ke waktu.
Namun, tepat ketika semuanya berjalan dengan baik, Sunil, perwakilan kreditur FTX, mengeluarkan dokumen yang menjelaskan bahwa pengguna dari China, Rusia, Ukraina, dan lima negara lainnya [tidak dapat berpartisipasi] dalam distribusi kebangkrutan. Meskipun pengguna di lima negara ini tidak dapat berpartisipasi dalam distribusi kebangkrutan, mengingat proporsi pengguna FTX di Ukraina, Rusia, Nigeria, Mesir, dan empat negara lainnya pada dasarnya dapat diabaikan, sedangkan proporsi pengguna di daratan Cina setinggi 8% dari total jumlah pengguna di platform, pada dasarnya dapat dikatakan bahwa strategi distribusi kebangkrutan [tidak dapat berpartisipasi] ini melibatkan banyak orang dan sejumlah besar uang. Meskipun Sunil mengeluarkan dokumen yang mengatakan bahwa pengguna di lima negara, termasuk China dan Rusia, tidak dapat berpartisipasi dalam distribusi kebangkrutan, itu tidak menjelaskan alasan tidak dapat berpartisipasi dalam distribusi. Argumen seperti faktor politik, faktor hubungan internasional, dan faktor yurisdiksi ada di mana-mana.
Faktanya, saat ini, alasan penolakan FTX untuk membayar kompensasi kepada pengguna di lima negara seperti China dan Rusia di Internet tidak terdengar dapat diandalkan, dan tim Sister Sa akan menganalisis secara singkat faktor-faktor yang mungkin dari perspektif hukum dan pengawasan keuangan saat ini. Sederhananya: pertama, pengguna di China, Mesir, dan Nigeria tidak dapat menerima kompensasi dari tim kliring FTX, yang kemungkinan terkait dengan risiko yurisdiksi dan kepatuhan; Kedua: Ketidakmampuan Rusia dan Ukraina untuk mendapatkan pembayaran FTX kemungkinan terkait dengan sanksi SWIFT dan kontrol keuangan masa perang. Selanjutnya, tim Sister Sa akan menganalisisnya secara rinci untuk semua teman lama.
Rintangan yurisdiksi dan risiko kepatuhan yang signifikan
Cina, Mesir dan Nigeria memiliki satu kesamaan dalam model pengaturan aset virtual mereka - yaitu, mereka telah mengadopsi model peraturan yang dilarang. Pada awal 2017, daratan Cina mengeluarkan "Pengingat untuk Mencegah Risiko yang disebut" Mata Uang Virtual "seperti Bitcoin, yang dapat dianggap sebagai" larangan implisit "transaksi mata uang virtual di tingkat resmi; Pada tahun 2021, People's Bank of China dan sepuluh kementerian serta komisi lainnya mengeluarkan Pemberitahuan tentang Pencegahan Lebih Lanjut dan Penanganan Risiko Spekulasi dalam Pertukaran Mata Uang Virtual, yang dengan jelas menetapkan bahwa mata uang virtual tidak memiliki status hukum yang sama dengan alat pembayaran yang sah...... Aktivitas bisnis terkait mata uang virtual adalah aktivitas keuangan ilegal. Pemberitahuan ini secara langsung menetapkan sikap otoritas pengatur China terhadap mata uang virtual - yaitu, ia mengadopsi model pengawasan yang mahal, dan bisnis terkait mata uang virtual adalah kegiatan keuangan ilegal dan tidak dilindungi oleh hukum.
Regulasi mata uang virtual di Mesir mirip dengan di Tiongkok. Pasal 4205 Hukum Syariah Mesir secara tegas menyatakan bahwa setiap transaksi bisnis yang didasarkan pada mata uang virtual seperti Bitcoin dianggap sebagai "haram", yang berarti melanggar hukum Islam. Oleh karena itu, transaksi bisnis yang didasarkan pada mata uang virtual di Mesir dianggap sebagai kegiatan keuangan ilegal.
Situasi di Nigeria lebih rumit. Pada awal Februari 2021, Bank Sentral Nigeria mengumumkan bahwa mata uang virtual yang diwakili oleh Bitcoin "melanggar undang-undang yang ada", dan pada saat yang sama melarang bank komersial melakukan transaksi mata uang virtual, mengidentifikasi bisnis keuangan terkait mata uang virtual sebagai kegiatan keuangan ilegal. Namun, karena kerapuhan peraturan keuangan Nigeria, negara ini telah secara efektif menjadi pengguna Bitcoin terbesar kedua dan yang paling terpukul oleh pencucian uang mata uang virtual dan pendanaan teroris.
Dapat dilihat dari kebijakan pengaturan mata uang virtual dan penggunaan mata uang virtual di tiga negara di atas bahwa jika FTX memberikan kompensasi kepada pengguna di ketiga negara tersebut, itu sebenarnya bertentangan dengan kebijakan peraturan larangan saat ini tentang mata uang virtual di ketiga negara, dan sangat mungkin jatuh ke dalam risiko kepatuhan yang sangat besar, dan tim kliring FTX secara alami akan tetap waspada. Untuk Nigeria khususnya, tim kliring FTX tidak dapat menjamin apakah pengguna Nigeria akan mencuci uang dan pendanaan teroris pengguna platform. Oleh karena itu, dalam pandangan tim Sister Sa, pengguna di daratan Cina dan Mesir masih diharapkan membayar kompensasi, dan pengguna Nigeria harus jauh.
Sanksi SWIFT dan kontrol keuangan masa perang
Sisanya adalah musuh lama Rusia dan Ukraina. Tidak seperti Cina, Nigeria, dan Mesir, Rusia dan Ukraina telah memeluk mata uang virtual. Namun, kedua negara ini memiliki masalah masing-masing. Pertama-tama, untuk beberapa alasan terkenal, pada awal 26 Februari 2022, Amerika Serikat, Inggris, Uni Eropa, dan Kanada bersama-sama mengumumkan penghapusan bank-bank besar Rusia dari sistem SWIFT (Society For Worldwide Interbank Financial Telecommunications).
Fungsi SWIFT adalah untuk menghubungkan sistem pembayaran dan kliring dari berbagai ekonomi, yaitu, SWIFT menghubungkan entitas dengan kebutuhan transaksi keuangan di seluruh dunia melalui jaringan transmisi informasi keuangan yang telah diletakkannya. Meskipun secara tegas, Rusia masih dapat melakukan pembayaran dan penyelesaian dana lintas batas melalui satu-ke-satu dan lembaga keuangan lain yang terhubung ke sistem SPFS, tetapi kenyamanan dan penerapannya tidak diragukan lagi akan sangat berkurang. Dan karena diusulkan ke sistem SWIFT, bahkan jika tim kliring FTX memberi kompensasi kepada pengguna Rusia, itu tidak akan dapat menyelesaikan masalah pembayaran dana kompensasi dalam jangka pendek. Ini mungkin alasan utama mengapa tim likuidasi FTX tidak dapat membayar pengguna Rusia.
Bagi pengguna Ukraina, kegagalan membayar kemungkinan terkait dengan kontrol keuangan masa perang di Ukraina. Karena kebijakan kontrol keuangan masa perang Ukraina, siklus persetujuan untuk pengiriman uang lintas batas bernilai besar dan aliran modal lintas batas dalam jumlah besar pada dasarnya terhenti, yang secara langsung mengarah pada ketidakmampuan tim kliring FTX untuk membayar kompensasi kepada pengguna Ukraina.
Tim Saje masih cukup optimis tentang hal ini. Di masa depan, tim likuidasi FTX kemungkinan besar akan membangun jalur likuidasi khusus dengan negara-negara yang menerapkan model regulasi larangan (Tiongkok Daratan, Nigeria, Mesir), atau mungkin menggunakan stablecoin untuk pembayaran online (meskipun solusi ini kemungkinan besar akan membawa risiko kepatuhan). Secara keseluruhan, pengguna Tiongkok Daratan saat ini hanya bisa menunggu. Setelah semua, bahkan jika membangun jalur likuidasi khusus, masih diperlukan kerjasama dan terobosan dari kerangka pengaturan keuangan nasional dan internasional.