Saham Indeks Nasdaq 100 dan BTC adalah kombinasi investasi yang sangat berbeda namun saling melengkapi. Indeks Nasdaq 100 mencakup saham non-keuangan terbesar yang terdaftar di pertukaran Nasdaq, dengan fokus pada saham teknologi. BTC adalah blockchain publik pertama yang kini menjadi aset enkripsi dengan kapitalisasi pasar terbesar. [1] Indeks Nasdaq 100 dan BTC keduanya dapat dianggap sebagai investasi tinggi yang naik di garis depan transformasi digital ekonomi. Dalam portofolio investasi, penggantian sebagian investasi saham Nasdaq 100 dengan BTC dapat mengurangi risiko konsentrasi saham AS, dan mungkin membantu mengoptimalkan pengembalian setelah penyesuaian risiko.
Return Indeks Nasdaq 100 dan Return BTC memiliki korelasi sedang, dengan perbedaan volatilitas yang signifikan. Sejak 2019, korelasi bulanan Return BTC dengan Return Indeks Nasdaq 100 sekitar 40% (Gambar 1). Sementara itu, volatilitas tahunan Return BTC adalah 71.5%, sedangkan volatilitas tahunan Indeks Nasdaq 100 adalah 20.5%. Namun, investor jangka panjang biasanya akan dihadiahi dengan return yang lebih tinggi untuk mengkompensasi risiko tinggi BTC. Selama periode ini, tingkat akumulasi Return BTC hampir 10 kali lipat: Indeks Nasdaq 100 naik sekitar 3 kali lipat, sementara harga BTC naik sekitar 30 kali lipat. Sharpe ratio BTC dan Indeks Nasdaq 100 keduanya 1.0.[2]
Gambar 1: Sejak 2019, korelasi BTC dengan indeks Nasdaq sekitar 40%, dengan tingkat pengembalian sekitar 10 kali lipat lebih tinggi
Dengan memperhatikan fitur-fitur ini, dalam portofolio investasi yang memiliki posisi indeks Nasdaq 100, alokasi BTC dan kas mungkin digunakan untuk meningkatkan pengembalian yang diharapkan, menurunkan risiko tanpa mengorbankan pengembalian yang diharapkan, atau melampaui "frontier efisien" - yakni mencapai pengembalian yang diharapkan yang lebih tinggi tanpa menambah volatilitas. Sebagai contoh hipotetis, kita mempertimbangkan dampak potensial alokasi 10% dari indeks Nasdaq 100 ke portofolio kombinasi BTC dan kas di sini.[3]
BTC mungkin meningkatkan ekspektasi pengembalian. Sejak tahun 2019, tingkat pengembalian tahunan Indeks Nasdaq 100 adalah 22,2%, volatilitas tahunan adalah 20,5%, rasio Sharpe adalah 1,0. Diasumsikan bahwa 90% alokasi dalam portofolio diberikan kepada Indeks Nasdaq 100, dan 10% diberikan kepada Bitcoin, maka tingkat pengembalian tahunan adalah 28,8%, volatilitas tahunan adalah 22,4%, rasio Sharpe adalah 1,2 (Grafik 2). Dengan kata lain, alokasi Bitcoin akan mengarahkan portofolio ke kombinasi risiko dan pengembalian yang lebih tinggi, dengan keunggulan diversifikasi tertentu dan rasio Sharpe yang sedikit lebih tinggi.
BTC dapat menurunkan risiko tanpa mengorbankan pengembalian yang diharapkan. Atau, kita dapat mempertimbangkan alokasi portofolio yang diberikan secara bersamaan untuk BTC dan uang tunai untuk mencerminkan volatilitas yang lebih tinggi dari BTC. Sebagai contoh, sejak tahun 2019, bila sebuah portofolio dialokasikan 90% ke indeks Nasdaq 100, 3% ke BTC, dan 7% ke uang tunai, maka dengan volatilitas sebesar 19.4%, tingkat pengembalian tahunan akan mencapai 22.9%, dengan rasio Sharpe sebesar 1.1 - artinya tingkat pengembalian sedikit lebih tinggi, sementara volatilitas portofolio menurun signifikan. Hasil ini mencerminkan bahwa BTC tidak hanya menawarkan risiko yang lebih tinggi tetapi juga pengembalian yang diharapkan lebih tinggi, sehingga dapat meningkatkan efisiensi modal portofolio (mirip dengan penggunaan leverage secara strategis).
BTC digunakan untuk keluar dari frontier efisien. Kombinasi yang berbeda dari BTC dan uang tunai (atau saham dengan volatilitas relatif rendah) mungkin memungkinkan investor indeks Nasdaq 100 keluar dari frontier efisien - yaitu mencapai tingkat pengembalian yang diharapkan yang lebih tinggi tanpa menambah volatilitas. Sebagai contoh, sejak tahun 2019, asumsikan bahwa 90% dari portofolio diinvestasikan dalam indeks Nasdaq 100, sementara masing-masing 5% diinvestasikan dalam BTC dan uang tunai, maka tingkat pengembalian tahunan akan mencapai 24,6%, dengan tingkat volatilitas tahunan sebesar 20,2%. Dengan kata lain, asumsikan portofolio seimbang yang menambahkan BTC dan uang tunai, tingkat pengembalian tahunan akan sekitar 2% lebih tinggi daripada hanya menginvestasikan dalam indeks Nasdaq 100, namun dengan tingkat volatilitas yang setara.
Investor harus mempertimbangkan situasi dan tujuan keuangan mereka sebelum berinvestasi dalam aset enkripsi. Kelas aset ini harus dianggap sebagai risiko tinggi, mungkin tidak cocok untuk investor dengan kebutuhan modal jangka pendek dan/atau yang mencari penghindaran risiko tinggi. Namun, bagi investor yang mencari investasi teknologi inovatif yang tinggi, Bitcoin mungkin melengkapi alokasi yang ada seperti saham Nasdaq 100, dan mungkin membantu investor mengurangi risiko konsentrasi saham Amerika.
Gambar 2: Dampak Asumsi Penambahan BTC ke dalam Konfigurasi Indeks Nasdaq 100
Catatan
[1] Sumber: Artemis. Data hingga 31 Januari 2025.
[2] Sumber: Bloomberg, Investasi Grayscale. Berdasarkan data pengembalian bulanan hingga 31 Januari 2025. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.
[3] Semua hasil didasarkan pada pengembalian bulanan antara Januari 2019 dan Januari 2025.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
1 Suka
Hadiah
1
1
Bagikan
Komentar
0/400
NickName?
· 02-15 04:08
Indeks Nasdaq 100 dan Bitcoin adalah investasi yang sangat berbeda namun saling melengkapi. Keduanya mewakili investasi pertumbuhan tinggi dalam transformasi digital, dan menyertakan Bitcoin dalam portofolio dapat menurunkan risiko saham AS, dengan korelasi yang sedang namun volatilitas yang signifikan berbeda. Dengan memiliki Bitcoin dalam jangka panjang, risiko tinggi dapat diimbangi, sehingga dapat meningkatkan hasil yang diharapkan dan menurunkan risiko, bahkan melampaui 'garis efisiensi'. Bitcoin mungkin merupakan tambahan yang bermanfaat bagi investor yang mencari investasi teknologi inovatif dengan pertumbuhan tinggi.
Grayscale: BTC dapat menggantikan sebagian investasi Indeks Nasdaq 100
Saham Indeks Nasdaq 100 dan BTC adalah kombinasi investasi yang sangat berbeda namun saling melengkapi. Indeks Nasdaq 100 mencakup saham non-keuangan terbesar yang terdaftar di pertukaran Nasdaq, dengan fokus pada saham teknologi. BTC adalah blockchain publik pertama yang kini menjadi aset enkripsi dengan kapitalisasi pasar terbesar. [1] Indeks Nasdaq 100 dan BTC keduanya dapat dianggap sebagai investasi tinggi yang naik di garis depan transformasi digital ekonomi. Dalam portofolio investasi, penggantian sebagian investasi saham Nasdaq 100 dengan BTC dapat mengurangi risiko konsentrasi saham AS, dan mungkin membantu mengoptimalkan pengembalian setelah penyesuaian risiko.
Return Indeks Nasdaq 100 dan Return BTC memiliki korelasi sedang, dengan perbedaan volatilitas yang signifikan. Sejak 2019, korelasi bulanan Return BTC dengan Return Indeks Nasdaq 100 sekitar 40% (Gambar 1). Sementara itu, volatilitas tahunan Return BTC adalah 71.5%, sedangkan volatilitas tahunan Indeks Nasdaq 100 adalah 20.5%. Namun, investor jangka panjang biasanya akan dihadiahi dengan return yang lebih tinggi untuk mengkompensasi risiko tinggi BTC. Selama periode ini, tingkat akumulasi Return BTC hampir 10 kali lipat: Indeks Nasdaq 100 naik sekitar 3 kali lipat, sementara harga BTC naik sekitar 30 kali lipat. Sharpe ratio BTC dan Indeks Nasdaq 100 keduanya 1.0.[2]
Gambar 1: Sejak 2019, korelasi BTC dengan indeks Nasdaq sekitar 40%, dengan tingkat pengembalian sekitar 10 kali lipat lebih tinggi
Dengan memperhatikan fitur-fitur ini, dalam portofolio investasi yang memiliki posisi indeks Nasdaq 100, alokasi BTC dan kas mungkin digunakan untuk meningkatkan pengembalian yang diharapkan, menurunkan risiko tanpa mengorbankan pengembalian yang diharapkan, atau melampaui "frontier efisien" - yakni mencapai pengembalian yang diharapkan yang lebih tinggi tanpa menambah volatilitas. Sebagai contoh hipotetis, kita mempertimbangkan dampak potensial alokasi 10% dari indeks Nasdaq 100 ke portofolio kombinasi BTC dan kas di sini.[3]
Investor harus mempertimbangkan situasi dan tujuan keuangan mereka sebelum berinvestasi dalam aset enkripsi. Kelas aset ini harus dianggap sebagai risiko tinggi, mungkin tidak cocok untuk investor dengan kebutuhan modal jangka pendek dan/atau yang mencari penghindaran risiko tinggi. Namun, bagi investor yang mencari investasi teknologi inovatif yang tinggi, Bitcoin mungkin melengkapi alokasi yang ada seperti saham Nasdaq 100, dan mungkin membantu investor mengurangi risiko konsentrasi saham Amerika.
Gambar 2: Dampak Asumsi Penambahan BTC ke dalam Konfigurasi Indeks Nasdaq 100
Catatan
[1] Sumber: Artemis. Data hingga 31 Januari 2025.
[2] Sumber: Bloomberg, Investasi Grayscale. Berdasarkan data pengembalian bulanan hingga 31 Januari 2025. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.
[3] Semua hasil didasarkan pada pengembalian bulanan antara Januari 2019 dan Januari 2025.