MEV (Miner Extractible Value atau Maximal Extracticle Value) adalah pendapatan yang dapat diperoleh oleh para penambang dengan mengubah urutan transaksi sesuai dengan keuntungan mereka. Mereka dapat secara strategis mengurutkan transaksi dalam blok yang mereka tambang dan menggunakan berbagai teknik untuk menghasilkan lebih banyak uang. Praktik ini telah menjadi begitu umum di kalangan penambang sehingga ratusan juta dolar nilai Ethereum telah diekstraksi melalui MEV.
Jenis-jenis dan Contohnya
Ada banyak strategi yang dapat digunakan oleh penambang dan validator, seringkali secara bersamaan, untuk mendapatkan keuntungan melalui MEV. Mari kita lihat beberapa di antaranya.
Front-running adalah teknik di mana seseorang mencoba untuk mendapatkan keuntungan dari mengetahui tentang transaksi yang akan datang sebelum terjadi. Bayangkan Anda memiliki informasi internal bahwa saham akan naik dan membelinya. Ketika harga saham naik, Anda dapat melihatnya jika Anda ingin, dan Anda akan mendapatkan keuntungan. Ini persis seperti itu.
Para penambang dan validator secara terus-menerus memindai daftar transaksi yang akan datang yang disebut mempool. Ketika mereka menemukan peluang potensial (transaksi besar), mereka menempatkan transaksi mereka dalam antrian dengan biaya yang lebih tinggi sehingga mereka diproses sebelum transaksi asli. Setelah transaksi asli dilakukan, nilai barang yang mereka beli akan naik.
Serangan Sandwich menggabungkan front-running dengan back-running, yang berarti penyerang menempatkan dua transaksi - satu sebelum transaksi korban dan satu setelahnya. Sebelum transaksi besar berlangsung, penyerang membeli aset, menyebabkan harganya naik. Kemudian, setelah transaksi besar mendorong harga lebih tinggi, penyerang menjual kembali aset dengan keuntungan.
Untuk menghindari manuver yang sulit ini, para pedagang menggunakan agregator DEX, menyesuaikan toleransi selip mereka, atau memilih beberapa saluran perdagangan swasta.
Likuidasi – Jika Anda meminjam untuk membeli cryptocurrency tertentu, dan nilainya turun, Anda mungkin perlu menjual aset Anda untuk menutupi kerugian. Ketika nilai cryptocurrency turun di bawah agunan Anda, pihak ketiga (seperti bot MEV) dapat membeli agunan dengan diskon, sehingga mendapatkan kesempatan untuk menjualnya kembali dengan harga pasar untuk mendapatkan keuntungan.
Arbitrase – Ketika Anda menemukan kesepakatan bagus di berbagai pasar dan mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga, disebut arbitrase. Ada beberapa bursa kripto, dan seseorang dapat membeli kripto dengan harga lebih rendah di satu bursa dan menjualnya dengan harga lebih tinggi di bursa lain.
Sebagai contoh, jika Ethereum dihargai sebesar $1995 di satu platform dan $2005 di platform lain, seorang arbitrager dapat membelinya dengan harga lebih rendah dan menjualnya dengan harga lebih tinggi, sehingga mendapatkan keuntungan sebesar $10 per Ethereum (setelah dikurangi biaya).
Pemrosesan Transaksi Dikumpulkan - Bot MEV dapat melakukannya untuk membuat transaksi mereka lebih efisien. Baik itu untuk serangan sandwich atau arbitrase, bot MEV harus menempatkan banyak transaksi. Mengelompokkan beberapa transaksi dan menjalankannya secara bersamaan memberi mereka keunggulan dengan menurunkan biaya gas.
Misalnya, jika sebuah bot MEV mendeteksi peluang arbitrase, ia dapat mengirim dua transaksi yang akan menyelesaikan peluang arbitrase langsung ke mempool atau ke pembangun blok. Mengirim transaksi ini sebagai bundel menawarkan peluang sukses yang jauh lebih besar bagi pencari daripada menggunakan mempool. Hal ini karena bundel memungkinkan pencari untuk memberikan pembayaran langsung yang lebih tinggi kepada validator untuk peluang MEV yang sama.
Daftar ini tidak berakhir di sini, tentu saja. Saat lanskap cryptocurrency berkembang, pendekatan baru akan terus muncul.
( Dampak
MEV adalah konsep yang sangat diperdebatkan dalam dunia kripto. Meskipun dapat memberikan peluang keuntungan melalui strategi yang baru saja kita bahas, ini juga menimbulkan kekhawatiran tentang keadilan, manipulasi pasar, dan kesehatan keseluruhan sistem terdesentralisasi.
Dalam siaran pers terbaru dari ZENMEV, disebutkan bahwa keuntungan lebih dari 675 juta dolar tercapai pada tahun 2022 hanya di Ethereum. Jika blockchain lain seperti Solana, Binance Smart Chain, dan sebagainya juga diperhitungkan, angka ini melebihi satu miliar dolar.
) The Good:
MEV mendorong penambang dan validator untuk mengoptimalkan urutan transaksi, yang pada akhirnya akan menghasilkan pasar yang lebih efisien dan performa protokol yang lebih baik.
Bot MEV memaksimalkan nilai suatu blok dengan memilih transaksi yang paling menguntungkan untuk dimasukkan ke dalamnya, dan ini memengaruhi nilai seluruh jaringan. Dengan mengoptimalkan suatu blok dan mencapai nilai tertingginya, nilai seluruh jaringan meningkat. Jika dilakukan secara seimbang, hal ini dapat menyebabkan peningkatan keamanan jaringan, utilitas blockchain yang lebih tinggi, dan pasar yang lebih efisien serta operasi yang lebih aman.
Melalui transaksi yang menguntungkan seperti arbitrase, likuidasi, dan peningkatan privasi, para pelaku ekonomi dapat membantu mengurangi ketidaksempurnaan dalam protokol, meningkatkan efisiensi dan ketangguhan ekosistem DeFi. Hal ini memastikan harga yang adil bagi pengguna di berbagai bursa.
Selain itu, MEV mendorong para penambang atau validator untuk aktif berpartisipasi dalam kompetisi produksi blok, sehingga memperkuat keamanan dan stabilitas jaringan secara keseluruhan.
The Bad:
Tentu saja, ada banyak kritik terhadap MEV karena memungkinkan keuntungan yang tidak adil, mengubah dinamika pasar, dan menciptakan risiko bagi pengguna dan protokol. Kondisi perdagangan yang tidak menguntungkan yang disebabkan oleh slippage yang substansial selama eksekusi perdagangan sedang mengikis kepercayaan pada platform blockchain.
Selain itu, karena para pelaku utama membayar biaya gas yang lebih tinggi untuk memastikan prioritas transaksi mereka, kemacetan jaringan meningkat. Hal ini berarti biaya transaksi meningkat untuk semua peserta dalam jaringan dan bahkan dapat menyebabkan penurunan efektivitas jaringan akibat pemrosesan transaksi yang lebih lambat.
Informasi dalam artikel ini telah disediakan untuk Anda oleh ZENMEV, kelompok penelitian dan pengembangan yang memimpin penyebab mitigasi risiko yang terlibat dengan MEV.
Disclaimer: Ini adalah rilis berbayar. Pernyataan, pandangan, dan opini yang terdapat dalam kolom ini semata-mata merupakan milik penyedia konten dan tidak selalu mewakili pandangan NewsBTC. NewsBTC tidak menjamin keakuratan atau ketepatan waktu informasi yang tersedia dalam konten tersebut. Lakukan riset Anda sendiri dan berinvestasilah dengan risiko Anda sendiri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
ZENMEV Menjelaskan MEV dan Dampaknya: Definisi, Contoh, dan Efek Ripple | NewsBTC
Apa itu?
MEV (Miner Extractible Value atau Maximal Extracticle Value) adalah pendapatan yang dapat diperoleh oleh para penambang dengan mengubah urutan transaksi sesuai dengan keuntungan mereka. Mereka dapat secara strategis mengurutkan transaksi dalam blok yang mereka tambang dan menggunakan berbagai teknik untuk menghasilkan lebih banyak uang. Praktik ini telah menjadi begitu umum di kalangan penambang sehingga ratusan juta dolar nilai Ethereum telah diekstraksi melalui MEV.
Jenis-jenis dan Contohnya
Ada banyak strategi yang dapat digunakan oleh penambang dan validator, seringkali secara bersamaan, untuk mendapatkan keuntungan melalui MEV. Mari kita lihat beberapa di antaranya.
Front-running adalah teknik di mana seseorang mencoba untuk mendapatkan keuntungan dari mengetahui tentang transaksi yang akan datang sebelum terjadi. Bayangkan Anda memiliki informasi internal bahwa saham akan naik dan membelinya. Ketika harga saham naik, Anda dapat melihatnya jika Anda ingin, dan Anda akan mendapatkan keuntungan. Ini persis seperti itu.
Para penambang dan validator secara terus-menerus memindai daftar transaksi yang akan datang yang disebut mempool. Ketika mereka menemukan peluang potensial (transaksi besar), mereka menempatkan transaksi mereka dalam antrian dengan biaya yang lebih tinggi sehingga mereka diproses sebelum transaksi asli. Setelah transaksi asli dilakukan, nilai barang yang mereka beli akan naik.
Serangan Sandwich menggabungkan front-running dengan back-running, yang berarti penyerang menempatkan dua transaksi - satu sebelum transaksi korban dan satu setelahnya. Sebelum transaksi besar berlangsung, penyerang membeli aset, menyebabkan harganya naik. Kemudian, setelah transaksi besar mendorong harga lebih tinggi, penyerang menjual kembali aset dengan keuntungan.
Untuk menghindari manuver yang sulit ini, para pedagang menggunakan agregator DEX, menyesuaikan toleransi selip mereka, atau memilih beberapa saluran perdagangan swasta.
Likuidasi – Jika Anda meminjam untuk membeli cryptocurrency tertentu, dan nilainya turun, Anda mungkin perlu menjual aset Anda untuk menutupi kerugian. Ketika nilai cryptocurrency turun di bawah agunan Anda, pihak ketiga (seperti bot MEV) dapat membeli agunan dengan diskon, sehingga mendapatkan kesempatan untuk menjualnya kembali dengan harga pasar untuk mendapatkan keuntungan.
Arbitrase – Ketika Anda menemukan kesepakatan bagus di berbagai pasar dan mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga, disebut arbitrase. Ada beberapa bursa kripto, dan seseorang dapat membeli kripto dengan harga lebih rendah di satu bursa dan menjualnya dengan harga lebih tinggi di bursa lain.
Sebagai contoh, jika Ethereum dihargai sebesar $1995 di satu platform dan $2005 di platform lain, seorang arbitrager dapat membelinya dengan harga lebih rendah dan menjualnya dengan harga lebih tinggi, sehingga mendapatkan keuntungan sebesar $10 per Ethereum (setelah dikurangi biaya).
Pemrosesan Transaksi Dikumpulkan - Bot MEV dapat melakukannya untuk membuat transaksi mereka lebih efisien. Baik itu untuk serangan sandwich atau arbitrase, bot MEV harus menempatkan banyak transaksi. Mengelompokkan beberapa transaksi dan menjalankannya secara bersamaan memberi mereka keunggulan dengan menurunkan biaya gas.
Misalnya, jika sebuah bot MEV mendeteksi peluang arbitrase, ia dapat mengirim dua transaksi yang akan menyelesaikan peluang arbitrase langsung ke mempool atau ke pembangun blok. Mengirim transaksi ini sebagai bundel menawarkan peluang sukses yang jauh lebih besar bagi pencari daripada menggunakan mempool. Hal ini karena bundel memungkinkan pencari untuk memberikan pembayaran langsung yang lebih tinggi kepada validator untuk peluang MEV yang sama.
Daftar ini tidak berakhir di sini, tentu saja. Saat lanskap cryptocurrency berkembang, pendekatan baru akan terus muncul.
( Dampak
MEV adalah konsep yang sangat diperdebatkan dalam dunia kripto. Meskipun dapat memberikan peluang keuntungan melalui strategi yang baru saja kita bahas, ini juga menimbulkan kekhawatiran tentang keadilan, manipulasi pasar, dan kesehatan keseluruhan sistem terdesentralisasi.
Dalam siaran pers terbaru dari ZENMEV, disebutkan bahwa keuntungan lebih dari 675 juta dolar tercapai pada tahun 2022 hanya di Ethereum. Jika blockchain lain seperti Solana, Binance Smart Chain, dan sebagainya juga diperhitungkan, angka ini melebihi satu miliar dolar.
) The Good:
MEV mendorong penambang dan validator untuk mengoptimalkan urutan transaksi, yang pada akhirnya akan menghasilkan pasar yang lebih efisien dan performa protokol yang lebih baik.
Bot MEV memaksimalkan nilai suatu blok dengan memilih transaksi yang paling menguntungkan untuk dimasukkan ke dalamnya, dan ini memengaruhi nilai seluruh jaringan. Dengan mengoptimalkan suatu blok dan mencapai nilai tertingginya, nilai seluruh jaringan meningkat. Jika dilakukan secara seimbang, hal ini dapat menyebabkan peningkatan keamanan jaringan, utilitas blockchain yang lebih tinggi, dan pasar yang lebih efisien serta operasi yang lebih aman.
Melalui transaksi yang menguntungkan seperti arbitrase, likuidasi, dan peningkatan privasi, para pelaku ekonomi dapat membantu mengurangi ketidaksempurnaan dalam protokol, meningkatkan efisiensi dan ketangguhan ekosistem DeFi. Hal ini memastikan harga yang adil bagi pengguna di berbagai bursa.
Selain itu, MEV mendorong para penambang atau validator untuk aktif berpartisipasi dalam kompetisi produksi blok, sehingga memperkuat keamanan dan stabilitas jaringan secara keseluruhan.
The Bad:
Tentu saja, ada banyak kritik terhadap MEV karena memungkinkan keuntungan yang tidak adil, mengubah dinamika pasar, dan menciptakan risiko bagi pengguna dan protokol. Kondisi perdagangan yang tidak menguntungkan yang disebabkan oleh slippage yang substansial selama eksekusi perdagangan sedang mengikis kepercayaan pada platform blockchain.
Selain itu, karena para pelaku utama membayar biaya gas yang lebih tinggi untuk memastikan prioritas transaksi mereka, kemacetan jaringan meningkat. Hal ini berarti biaya transaksi meningkat untuk semua peserta dalam jaringan dan bahkan dapat menyebabkan penurunan efektivitas jaringan akibat pemrosesan transaksi yang lebih lambat.
Informasi dalam artikel ini telah disediakan untuk Anda oleh ZENMEV, kelompok penelitian dan pengembangan yang memimpin penyebab mitigasi risiko yang terlibat dengan MEV.
Disclaimer: Ini adalah rilis berbayar. Pernyataan, pandangan, dan opini yang terdapat dalam kolom ini semata-mata merupakan milik penyedia konten dan tidak selalu mewakili pandangan NewsBTC. NewsBTC tidak menjamin keakuratan atau ketepatan waktu informasi yang tersedia dalam konten tersebut. Lakukan riset Anda sendiri dan berinvestasilah dengan risiko Anda sendiri.