Tahun ini, emas dan Bitcoin mencapai rekor tertinggi sepanjang sejarah, namun lonjakan besar keduanya dimulai setelah puncak inflasi pada bulan Juni 2022.
Kekhawatiran inflasi tiba-tiba muncul kembali, bagi aset lindung inflasi yang diakui seperti emas dan BTC, ini merupakan tanda kenaikan, namun investor yang khawatir seharusnya tidak mengabaikan solusi yang lebih sederhana: saham.
Federal Reserve mengambil tindakan penurunan suku bunga untuk kali ketiga tahun ini pada hari Rabu, namun memangkas ekspektasi penurunan suku bunga pada tahun 2025, yang memicu kekhawatiran di Wall Street dan Dow Jones Industrial Average turun lebih dari 1000 poin. Meskipun pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat tetap kuat dan inflasi tetap tinggi, kekhawatiran terhadap inflasi adalah salah satu alasan utama mengapa yield obligasi AS 10 tahun naik secara signifikan meskipun Federal Reserve menurunkan suku bunga sebagaimana diharapkan.
Prospek inflasi yang berkelanjutan dapat membawa 'angin segar' bagi emas dan BTC, namun, situasi sebenarnya jauh lebih kompleks daripada yang dipercayai para pendukung aset-aset ini. Baik BTC maupun emas dianggap sebagai alat lindung nilai inflasi karena pasokannya yang terbatas, pasokan keduanya tidak terpengaruh langsung oleh keputusan pemerintah: emas harus ditambang dari dalam bumi, sementara produksi BTC melalui 'penambangan', dengan total pasokan BTC yang dapat ditambang adalah tetap.
Pada bulan Oktober ini, investor legendaris Paul Tudor Jones mengatakan dalam wawancara dengan CNBC, 'Semua jalan menuju inflasi... Saya long emas dan juga long BTC.' Video ini masih sering dibagikan oleh para penggemar BTC.
Argumen melindungi inflasi sangat mudah dipahami, tetapi realitas tidak selalu sesuai dengan teori. Pada hari Rabu, kekhawatiran akan inflasi mendorong kenaikan tingkat suku bunga jangka panjang, menyebabkan penurunan baik BTC maupun emas.
Sebelum keputusan suku bunga diumumkan oleh Federal Reserve pada hari Rabu, harga BTC mendekati $105.000 dan kemudian turun drastis. Menurut data dari CoinDesk, harga BTC turun menjadi $98.000, sedangkan menurut data pasar Dow Jones, harga emas turun 0,3% pada hari Rabu dan turun lagi 1,5% pada hari Kamis.
Kinerja jangka panjang kedua aset ini juga bervariasi. Tahun ini, emas dan BTC sama-sama mengalami pump dan mencapai rekor tertinggi, tetapi pump besar-besaran mereka terjadi setelah puncak inflasi pada Juni 2022, dengan tingkat pengembalian emas tahun 2022 adalah -0,4%, sementara BTC turun 64%.
Mengapa situasi ini bisa terjadi? Investor membeli emas memang untuk melindungi portofolio investasi dari dampak inflasi, namun harga emas juga mencerminkan kekuatan penyeimbang lain: suku bunga. Karena emas tidak menghasilkan arus kas, maka dalam situasi suku bunga tinggi, daya tarik emas relatif terhadap obligasi akan menurun. Untuk melawan inflasi tinggi, Federal Reserve AS telah terus-menerus menaikkan suku bunga sepanjang tahun 2022, sehingga meskipun inflasi tinggi, dalam pandangan investor, obligasi negara jangka pendek lebih menarik daripada emas.
Perkembangan di atas mungkin juga mempengaruhi harga BTC, namun dapat dipastikan bahwa faktor pendorong terbesar harga BTC adalah spekulasi. Sejarah singkat BTC membuat penilaian terhadap dinamika harga jangka panjang menjadi lebih sulit, tetapi harga BTC pada tingkat yang besar mengikuti tren saham internet yang muncul selama pandemi COVID-19. Peluncuran ETF BTC tahun ini, serta peningkatan peluang Trump yang mendukung mata uang kripto untuk memenangkan pemilihan presiden, memberikan angin segar baru bagi BTC.
Tentu saja, meskipun BTC dan emas tidak dapat digunakan sebagai alat lindung nilai inflasi jangka pendek atau menengah, mereka masih dapat melayani para investor sebagai sarana penyimpanan nilai jangka panjang. Dewan Emas Dunia (World Gold Council) sering mengatakan, "Selama ribuan tahun, emas telah tetap mempertahankan nilainya sendiri."
Namun, jika jangka waktu investasi sangat panjang, investor harus mempertimbangkan untuk berinvestasi di saham dan mengikuti kenaikan harga saham. Inflasi dalam jangka pendek mungkin memberikan dampak negatif terhadap pengembalian pasar saham, karena perusahaan sulit untuk menaikkan harga dengan cukup cepat untuk menanggapi kenaikan biaya, kinerja Indeks S&P 500 pada tahun 2022 juga tidak begitu baik, dengan penurunan lebih dari 18% sepanjang tahun.
Namun seiring berjalannya waktu, laba perusahaan akan beradaptasi dengan inflasi secara bertahap, dan harga saham akan pulih seperti dua tahun terakhir. Dalam jangka panjang, investor saham dapat memperoleh pertumbuhan laba yang tidak dapat diberikan oleh BTC dan emas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
BTCVS emas Siapa yang bisa mengalahkan inflasi?
Tahun ini, emas dan Bitcoin mencapai rekor tertinggi sepanjang sejarah, namun lonjakan besar keduanya dimulai setelah puncak inflasi pada bulan Juni 2022.
Kekhawatiran inflasi tiba-tiba muncul kembali, bagi aset lindung inflasi yang diakui seperti emas dan BTC, ini merupakan tanda kenaikan, namun investor yang khawatir seharusnya tidak mengabaikan solusi yang lebih sederhana: saham.
Federal Reserve mengambil tindakan penurunan suku bunga untuk kali ketiga tahun ini pada hari Rabu, namun memangkas ekspektasi penurunan suku bunga pada tahun 2025, yang memicu kekhawatiran di Wall Street dan Dow Jones Industrial Average turun lebih dari 1000 poin. Meskipun pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat tetap kuat dan inflasi tetap tinggi, kekhawatiran terhadap inflasi adalah salah satu alasan utama mengapa yield obligasi AS 10 tahun naik secara signifikan meskipun Federal Reserve menurunkan suku bunga sebagaimana diharapkan.
Prospek inflasi yang berkelanjutan dapat membawa 'angin segar' bagi emas dan BTC, namun, situasi sebenarnya jauh lebih kompleks daripada yang dipercayai para pendukung aset-aset ini. Baik BTC maupun emas dianggap sebagai alat lindung nilai inflasi karena pasokannya yang terbatas, pasokan keduanya tidak terpengaruh langsung oleh keputusan pemerintah: emas harus ditambang dari dalam bumi, sementara produksi BTC melalui 'penambangan', dengan total pasokan BTC yang dapat ditambang adalah tetap.
Pada bulan Oktober ini, investor legendaris Paul Tudor Jones mengatakan dalam wawancara dengan CNBC, 'Semua jalan menuju inflasi... Saya long emas dan juga long BTC.' Video ini masih sering dibagikan oleh para penggemar BTC.
Argumen melindungi inflasi sangat mudah dipahami, tetapi realitas tidak selalu sesuai dengan teori. Pada hari Rabu, kekhawatiran akan inflasi mendorong kenaikan tingkat suku bunga jangka panjang, menyebabkan penurunan baik BTC maupun emas.
Sebelum keputusan suku bunga diumumkan oleh Federal Reserve pada hari Rabu, harga BTC mendekati $105.000 dan kemudian turun drastis. Menurut data dari CoinDesk, harga BTC turun menjadi $98.000, sedangkan menurut data pasar Dow Jones, harga emas turun 0,3% pada hari Rabu dan turun lagi 1,5% pada hari Kamis.
Kinerja jangka panjang kedua aset ini juga bervariasi. Tahun ini, emas dan BTC sama-sama mengalami pump dan mencapai rekor tertinggi, tetapi pump besar-besaran mereka terjadi setelah puncak inflasi pada Juni 2022, dengan tingkat pengembalian emas tahun 2022 adalah -0,4%, sementara BTC turun 64%.
Mengapa situasi ini bisa terjadi? Investor membeli emas memang untuk melindungi portofolio investasi dari dampak inflasi, namun harga emas juga mencerminkan kekuatan penyeimbang lain: suku bunga. Karena emas tidak menghasilkan arus kas, maka dalam situasi suku bunga tinggi, daya tarik emas relatif terhadap obligasi akan menurun. Untuk melawan inflasi tinggi, Federal Reserve AS telah terus-menerus menaikkan suku bunga sepanjang tahun 2022, sehingga meskipun inflasi tinggi, dalam pandangan investor, obligasi negara jangka pendek lebih menarik daripada emas.
Perkembangan di atas mungkin juga mempengaruhi harga BTC, namun dapat dipastikan bahwa faktor pendorong terbesar harga BTC adalah spekulasi. Sejarah singkat BTC membuat penilaian terhadap dinamika harga jangka panjang menjadi lebih sulit, tetapi harga BTC pada tingkat yang besar mengikuti tren saham internet yang muncul selama pandemi COVID-19. Peluncuran ETF BTC tahun ini, serta peningkatan peluang Trump yang mendukung mata uang kripto untuk memenangkan pemilihan presiden, memberikan angin segar baru bagi BTC.
Tentu saja, meskipun BTC dan emas tidak dapat digunakan sebagai alat lindung nilai inflasi jangka pendek atau menengah, mereka masih dapat melayani para investor sebagai sarana penyimpanan nilai jangka panjang. Dewan Emas Dunia (World Gold Council) sering mengatakan, "Selama ribuan tahun, emas telah tetap mempertahankan nilainya sendiri."
Namun, jika jangka waktu investasi sangat panjang, investor harus mempertimbangkan untuk berinvestasi di saham dan mengikuti kenaikan harga saham. Inflasi dalam jangka pendek mungkin memberikan dampak negatif terhadap pengembalian pasar saham, karena perusahaan sulit untuk menaikkan harga dengan cukup cepat untuk menanggapi kenaikan biaya, kinerja Indeks S&P 500 pada tahun 2022 juga tidak begitu baik, dengan penurunan lebih dari 18% sepanjang tahun.
Namun seiring berjalannya waktu, laba perusahaan akan beradaptasi dengan inflasi secara bertahap, dan harga saham akan pulih seperti dua tahun terakhir. Dalam jangka panjang, investor saham dapat memperoleh pertumbuhan laba yang tidak dapat diberikan oleh BTC dan emas.