Adopsi cepat dari Proof of Stake (PoS) blockchain telah mendorong pertumbuhan signifikan di pasar liquid staking, memberikan pengguna lebih banyak opsi staking yang fleksibel tanpa mengorbankan likuiditas. Per 10 September, total nilai terkunci (TVL) dalam protokol liquid staking telah melebihi $78,82 miliar.
Sementara Ethereum mendominasi sektor liquid staking, adopsi di blockchain publik lainnya tetap relatif kecil. Ini meninggalkan ruang yang luas untuk pertumbuhan di ekosistem seperti Polkadot (DOT), di mana hasil staking sangat menarik. Menurut Polkadot Staking Dashboard, hampir 58,98% pasokan DOT di-stake, menawarkan hasil tahunan sebesar 16,7% (14,81% setelah komisi).
Namun, staking DOT asli memiliki kekurangan: periode unbonding selama 28 hari dan tingkat inflasi tahunan sebesar 10%. Ini berarti pemegang DOT yang tidak melakukan staking berisiko mengalami dilusi, sementara para staker menghadapi penguncian likuiditas. Tak mengherankan, permintaan untuk solusi liquid staking Polkadot meningkat.
Dalam artikel ini, kami akan menganalisis tiga platform liquid staking berbasis Polkadot yang utama — Bifrost, Acala, dan StellaSwap — dengan fokus pada mekanisme penebusan mereka, pemilihan validator, perlindungan slash, kasus penggunaan DeFi, dan keunggulan unik mereka.
Tekan enter atau klik untuk melihat gambar dalam ukuran penuh!
Apa Itu Liquid Staking di Polkadot?
Liquid staking memungkinkan pengguna untuk menyetor DOT ke dalam sebuah protokol dan menerima liquid staking tokens (LSTs), seperti vDOT, LDOT, atau stDOT. LST ini mengumpulkan hadiah staking sambil tetap dapat diperdagangkan, yang berarti pengguna dapat menikmati hasil staking dan likuiditas.
Tekan enter atau klik untuk melihat gambar dalam ukuran penuh!
Manfaat ganda ini menjadikan liquid staking sebagai komponen penting dari ekosistem DeFi Polkadot.
Bifrost — Protokol Liquid Staking DOT Terdepan
Bifrost adalah platform liquid staking terbesar dan paling maju di Polkadot, saat ini mengelola lebih dari 8,5 juta DOT. Token liquid staking-nya, vDOT, mendominasi pasar dengan pangsa lebih dari 70%, menjadikan Bifrost sebagai pemimpin dalam ekosistem liquid staking Polkadot.
Mekanisme Penebusan
Stabil Pool Swap: Terinspirasi oleh model stablecoin Curve, Bifrost memungkinkan pertukaran vDOT-DOT secara real-time dengan slippage rendah dan harga stabil.
Mekanisme Pencocokan: Permintaan penebusan segera dicocokkan dengan setoran baru, menghilangkan penundaan unstaking selama 28 hari dan memastikan likuiditas yang tinggi.
Pemilihan Validator & Perlindungan Slash
Validator dipilih secara otomatis melalui algoritma terdesentralisasi, mengurangi risiko sentralisasi.
Proteksi slash: BNC Treasury menanggung semua kerugian slash terlebih dahulu, menjamin bahwa imbalan staking pengguna tetap tidak terpengaruh.
Integrasi DeFi
vDOT didukung secara luas di DEX Polkadot seperti Hydration, Stellaswap, Zenlink, dan Beamswap.
Loop Stake: Produk staking terlever Bifrost meningkatkan efisiensi modal, memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan tingkat risiko dan leverage.
Hak Tata Kelola
Secara unik, vDOT mempertahankan hak pemerintahan di Polkadot OpenGov, memungkinkan pengguna untuk memberikan suara dengan LST mereka. Ini memastikan kekuatan pemerintahan tetap di tangan para staker aktif.
Putusan: Bifrost menonjol karena likuiditas instannya, perlindungan pemotongan, hak tata kelola, dan adopsi di seluruh ekosistem.
Tekan enter atau klik untuk melihat gambar dalam ukuran penuh!
Acala — Pusat DeFi Polkadot
Acala adalah parachain pertama yang memperkenalkan liquid staking di Polkadot, dengan token LDOT-nya. Sebagai "pusat DeFi Polkadot," Acala juga menawarkan aUSD (sebuah stablecoin terdesentralisasi), DEX berbasis AMM, dan integrasi lintas rantai.
Mekanisme Penebusan
LDOT dapat ditebus kembali menjadi DOT, tetapi pembatalan staking biasanya memerlukan waktu 28 hari.
Acala menyediakan penebusan cepat melalui kolam cadangan DOT-nya, dengan biaya 1%.
Pemilihan Validator & Perlindungan Slash
Validator dipilih oleh Dewan Liquid Staking.
Jika pemotongan terjadi, validator menanggung kerugian secara langsung, melindungi pengguna dari risiko.
Integrasi DeFi
LDOT dapat digunakan sebagai jaminan untuk meminjam aUSD, menyediakan likuiditas bagi para staker.
DEX Acala mendukung kolam LDOT-aUSD dengan insentif likuiditas.
Putusan: Acala adalah opsi yang serbaguna, tetapi pemerintahan validator menimbulkan kekhawatiran sentralisasi, dan biaya penukaran mengurangi efisiensi modal.
Tekan enter atau klik untuk melihat gambar dalam ukuran penuh!
StellaSwap — Liquid Staking di Moonbeam
StellaSwap, salah satu AMM pertama di jaringan Moonbeam, mewarisi produk stDOT Lido yang sudah dihentikan dan sekarang mengoperasikannya secara independen.
Tekan enter atau klik untuk melihat gambar dalam ukuran penuh!
Mekanisme Penebusan
Penukaran langsung memerlukan 28 hari unbonding.
Likuiditas instan tersedia melalui kolam Pulsar V3 StellaSwap, tetapi stDOT sering diperdagangkan dengan diskon.
Pemilihan Validator & Perlindungan Slash
Validator dipilih berdasarkan faktor-faktor seperti APR, sejarah slash, dan tingkat pembayaran.
Namun, daftar validator tidak diungkapkan secara publik, mengurangi transparansi.
Integrasi DeFi
StellaSwap menawarkan kolam likuiditas DOT-stDOT dengan APR sekitar 43%.
Pembatasan: stDOT terbatas pada Moonbeam dan memiliki integrasi yang lebih sedikit di seluruh Polkadot.
Putusan: StellaSwap menawarkan imbal hasil yang kuat tetapi adopsi ekosistem yang terbatas dibandingkan dengan Bifrost atau Acala.
Perbandingan Akhir & Prospek Pertumbuhan
Saat ini, lebih dari 874 juta DOT telah di-stake (≈58,66% dari total pasokan). Namun, hanya 1,7% dari staking DOT yang bersifat liquid, dibandingkan dengan penetrasi 30%+ di Ethereum. Ini menyoroti potensi pertumbuhan yang sangat besar untuk ekosistem liquid staking Polkadot.
Bifrost: Terbaik secara keseluruhan — penebusan cepat, hak tata kelola, perlindungan pemotongan, dan pangsa pasar yang dominan.
Acala: Pusat DeFi yang kuat — integrasi dengan aUSD dan kolam likuiditas DEX, tetapi biaya lebih tinggi.
StellaSwap: APR yang menarik tetapi terbatas pada ekosistem dan kurang transparan.
Untuk pengguna yang mencari opsi staking yang paling efisien, likuid, dan ramah terhadap tata kelola, Bifrost (vDOT) menonjol sebagai rekomendasi teratas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Solusi Staking Likuid Terbaik di Polkadot: Membandingkan Bifrost, Acala, dan StellaSwap
Adopsi cepat dari Proof of Stake (PoS) blockchain telah mendorong pertumbuhan signifikan di pasar liquid staking, memberikan pengguna lebih banyak opsi staking yang fleksibel tanpa mengorbankan likuiditas. Per 10 September, total nilai terkunci (TVL) dalam protokol liquid staking telah melebihi $78,82 miliar.
Sementara Ethereum mendominasi sektor liquid staking, adopsi di blockchain publik lainnya tetap relatif kecil. Ini meninggalkan ruang yang luas untuk pertumbuhan di ekosistem seperti Polkadot (DOT), di mana hasil staking sangat menarik. Menurut Polkadot Staking Dashboard, hampir 58,98% pasokan DOT di-stake, menawarkan hasil tahunan sebesar 16,7% (14,81% setelah komisi).
Namun, staking DOT asli memiliki kekurangan: periode unbonding selama 28 hari dan tingkat inflasi tahunan sebesar 10%. Ini berarti pemegang DOT yang tidak melakukan staking berisiko mengalami dilusi, sementara para staker menghadapi penguncian likuiditas. Tak mengherankan, permintaan untuk solusi liquid staking Polkadot meningkat.
Dalam artikel ini, kami akan menganalisis tiga platform liquid staking berbasis Polkadot yang utama — Bifrost, Acala, dan StellaSwap — dengan fokus pada mekanisme penebusan mereka, pemilihan validator, perlindungan slash, kasus penggunaan DeFi, dan keunggulan unik mereka.
Tekan enter atau klik untuk melihat gambar dalam ukuran penuh!
Apa Itu Liquid Staking di Polkadot?
Liquid staking memungkinkan pengguna untuk menyetor DOT ke dalam sebuah protokol dan menerima liquid staking tokens (LSTs), seperti vDOT, LDOT, atau stDOT. LST ini mengumpulkan hadiah staking sambil tetap dapat diperdagangkan, yang berarti pengguna dapat menikmati hasil staking dan likuiditas.
Tekan enter atau klik untuk melihat gambar dalam ukuran penuh!
Manfaat ganda ini menjadikan liquid staking sebagai komponen penting dari ekosistem DeFi Polkadot.
Bifrost — Protokol Liquid Staking DOT Terdepan
Bifrost adalah platform liquid staking terbesar dan paling maju di Polkadot, saat ini mengelola lebih dari 8,5 juta DOT. Token liquid staking-nya, vDOT, mendominasi pasar dengan pangsa lebih dari 70%, menjadikan Bifrost sebagai pemimpin dalam ekosistem liquid staking Polkadot.
Mekanisme Penebusan
Stabil Pool Swap: Terinspirasi oleh model stablecoin Curve, Bifrost memungkinkan pertukaran vDOT-DOT secara real-time dengan slippage rendah dan harga stabil.
Mekanisme Pencocokan: Permintaan penebusan segera dicocokkan dengan setoran baru, menghilangkan penundaan unstaking selama 28 hari dan memastikan likuiditas yang tinggi.
Pemilihan Validator & Perlindungan Slash
Validator dipilih secara otomatis melalui algoritma terdesentralisasi, mengurangi risiko sentralisasi.
Proteksi slash: BNC Treasury menanggung semua kerugian slash terlebih dahulu, menjamin bahwa imbalan staking pengguna tetap tidak terpengaruh.
Integrasi DeFi
vDOT didukung secara luas di DEX Polkadot seperti Hydration, Stellaswap, Zenlink, dan Beamswap.
Loop Stake: Produk staking terlever Bifrost meningkatkan efisiensi modal, memungkinkan pengguna untuk menyesuaikan tingkat risiko dan leverage.
Hak Tata Kelola
Secara unik, vDOT mempertahankan hak pemerintahan di Polkadot OpenGov, memungkinkan pengguna untuk memberikan suara dengan LST mereka. Ini memastikan kekuatan pemerintahan tetap di tangan para staker aktif.
Putusan: Bifrost menonjol karena likuiditas instannya, perlindungan pemotongan, hak tata kelola, dan adopsi di seluruh ekosistem.
Tekan enter atau klik untuk melihat gambar dalam ukuran penuh!
Acala — Pusat DeFi Polkadot
Acala adalah parachain pertama yang memperkenalkan liquid staking di Polkadot, dengan token LDOT-nya. Sebagai "pusat DeFi Polkadot," Acala juga menawarkan aUSD (sebuah stablecoin terdesentralisasi), DEX berbasis AMM, dan integrasi lintas rantai.
Mekanisme Penebusan
LDOT dapat ditebus kembali menjadi DOT, tetapi pembatalan staking biasanya memerlukan waktu 28 hari.
Acala menyediakan penebusan cepat melalui kolam cadangan DOT-nya, dengan biaya 1%.
Pemilihan Validator & Perlindungan Slash
Validator dipilih oleh Dewan Liquid Staking.
Jika pemotongan terjadi, validator menanggung kerugian secara langsung, melindungi pengguna dari risiko.
Integrasi DeFi
LDOT dapat digunakan sebagai jaminan untuk meminjam aUSD, menyediakan likuiditas bagi para staker.
DEX Acala mendukung kolam LDOT-aUSD dengan insentif likuiditas.
Putusan: Acala adalah opsi yang serbaguna, tetapi pemerintahan validator menimbulkan kekhawatiran sentralisasi, dan biaya penukaran mengurangi efisiensi modal.
Tekan enter atau klik untuk melihat gambar dalam ukuran penuh!
StellaSwap — Liquid Staking di Moonbeam
StellaSwap, salah satu AMM pertama di jaringan Moonbeam, mewarisi produk stDOT Lido yang sudah dihentikan dan sekarang mengoperasikannya secara independen.
Tekan enter atau klik untuk melihat gambar dalam ukuran penuh!
Mekanisme Penebusan
Penukaran langsung memerlukan 28 hari unbonding.
Likuiditas instan tersedia melalui kolam Pulsar V3 StellaSwap, tetapi stDOT sering diperdagangkan dengan diskon.
Pemilihan Validator & Perlindungan Slash
Validator dipilih berdasarkan faktor-faktor seperti APR, sejarah slash, dan tingkat pembayaran.
Namun, daftar validator tidak diungkapkan secara publik, mengurangi transparansi.
Integrasi DeFi
StellaSwap menawarkan kolam likuiditas DOT-stDOT dengan APR sekitar 43%.
Pembatasan: stDOT terbatas pada Moonbeam dan memiliki integrasi yang lebih sedikit di seluruh Polkadot.
Putusan: StellaSwap menawarkan imbal hasil yang kuat tetapi adopsi ekosistem yang terbatas dibandingkan dengan Bifrost atau Acala.
Perbandingan Akhir & Prospek Pertumbuhan
Saat ini, lebih dari 874 juta DOT telah di-stake (≈58,66% dari total pasokan). Namun, hanya 1,7% dari staking DOT yang bersifat liquid, dibandingkan dengan penetrasi 30%+ di Ethereum. Ini menyoroti potensi pertumbuhan yang sangat besar untuk ekosistem liquid staking Polkadot.
Bifrost: Terbaik secara keseluruhan — penebusan cepat, hak tata kelola, perlindungan pemotongan, dan pangsa pasar yang dominan.
Acala: Pusat DeFi yang kuat — integrasi dengan aUSD dan kolam likuiditas DEX, tetapi biaya lebih tinggi.
StellaSwap: APR yang menarik tetapi terbatas pada ekosistem dan kurang transparan.
Untuk pengguna yang mencari opsi staking yang paling efisien, likuid, dan ramah terhadap tata kelola, Bifrost (vDOT) menonjol sebagai rekomendasi teratas.