Regulasi Stablecoin dan Verifikasi Formal: Membangun Ekosistem Aset Digital yang Tepercaya

Dengan cepatnya perkembangan aplikasi Web3, semakin banyak lembaga keuangan yang mulai memperhatikan produk aset digital, di mana stablecoin menjadi arah penelitian utama. Stablecoin menggabungkan efisiensi dan transparansi teknologi blockchain dengan stabilitas keuangan tradisional, dan diharapkan dapat membentuk kembali infrastruktur pembayaran dan keuangan global. Namun, untuk mendorong stablecoin agar benar-benar mendapatkan penerimaan yang luas, masih diperlukan lebih banyak upaya dalam hal kepercayaan pengguna, kepatuhan regulasi, dan kompatibilitas dengan sistem Web3 yang ada.

Di bawah persyaratan kepatuhan yang ketat, Verifikasi Formal dianggap sebagai metode yang sangat potensial, yang dapat membantu membangun kontrak stablecoin yang dapat diandalkan sambil memverifikasi persyaratan kepatuhan yang kritis. Artikel ini akan fokus pada beberapa arah berikut:

• Memahami secara menyeluruh persyaratan regulasi stablecoin sangat penting bagi semua penerbit;

• Saat meluncurkan proyek stablecoin di Amerika Serikat, RUU GENIUS adalah acuan penting untuk mengevaluasi risiko kepatuhan;

• Verifikasi Formal dapat membantu proyek stablecoin untuk memenuhi persyaratan kepatuhan dari "Undang-Undang GENIUS" dengan lebih baik.

Tinjauan Status Regulasi Stablecoin

Sejak lahirnya proyek stablecoin kripto pertama pada tahun 2014, stablecoin telah dianggap sebagai jembatan yang menghubungkan keuangan tradisional dengan dunia Web3. Sistem keuangan tradisional umumnya memiliki masalah seperti keterlambatan yang tinggi, kurangnya transparansi, dan biaya yang tinggi. Untuk memperbaiki kekurangan ini, stablecoin memperkenalkan:

• Penyelesaian waktu nyata
• catatan yang tidak dapat diubah
• Kontrak pintar yang dapat secara otomatis memverifikasi aturan atau mengalihkan jalur valuta asing
• Inklusi keuangan yang lebih luas, memungkinkan siapa saja untuk berpartisipasi dengan mudah

Kerangka regulasi mata uang elektronik yang diluncurkan pada tahun 2009 awalnya tidak dirancang untuk skenario Web3, tetapi kini telah secara bertahap diperluas, mencakup solusi kompatibel Web3 termasuk stablecoin.

Saat ini, banyak lembaga pengawas termasuk Otoritas Keuangan Internasional Abu Dhabi dan Otoritas Moneter Hong Kong, bank sentral mereka telah menguji solusi terkait. Kongres AS telah melalui Undang-Undang GENIUS, yang menetapkan peta jalan pengawasan untuk pengembangan stablecoin yang sesuai.

Analisis RUU GENIUS

Undang-Undang GENIUS yang diluncurkan pada Juni 2025 menetapkan kerangka kepatuhan wajib untuk pembayaran stablecoin di Amerika Serikat. Beberapa ketentuan penting dalam undang-undang ini termasuk:

• Meminta penerbit stablecoin untuk mempertahankan cadangan 100%
• Dilarang menggunakan dana pelanggan untuk spekulasi atau peminjaman
• Diminta untuk secara teratur menerima audit independen dan laporan keuangan
• Mengatur bahwa stablecoin harus dapat ditukarkan 1:1 dengan mata uang fiat kapan saja.
• Mewajibkan penerbit untuk menetapkan kebijakan penebusan dan likuidasi yang terperinci

Pentingnya Undang-Undang GENIUS

RUU ini menetapkan "sertifikasi" federal yang seragam untuk stablecoin, yang membantu mengurangi masalah fragmentasi regulasi, dan menyediakan pedoman yang jelas untuk desain produk, manajemen risiko, dan persiapan audit. Mematuhi ketentuan dalam "RUU GENIUS" bukan hanya merupakan persyaratan dasar untuk kepatuhan, tetapi juga merupakan jaminan kunci untuk meningkatkan keamanan transaksi aset pengguna.

Tim penelitian Verifikasi Formal berharap untuk memperkenalkan metodologi terkait, guna membantu membuktikan atribut kunci dari kontrak pintar stablecoin. Dengan memanfaatkan penalaran matematis yang ketat dan argumen logika yang dapat diperiksa oleh mesin, memastikan bahwa kode memenuhi persyaratan kepatuhan dan keamanan dalam kondisi apa pun.

Dari Ketentuan Hukum ke Verifikasi Formal

Verifikasi Formal akan mengekspresikan setiap persyaratan kepatuhan sebagai invarians atau aktivitas di blockchain. Sebagai contoh, untuk "Undang-Undang GENIUS", ketentuan hukum yang relevan dapat diekspresikan secara formal sebagai lema berikut:

• Total pasokan stablecoin ≤ Total jumlah cadangan
• Jumlah cadangan > 0
• Waktu pemrosesan permintaan tebusan < batas maksimum yang ditetapkan
• Jenis aset cadangan memenuhi persyaratan regulasi

Selain itu, invarian teknis dari beberapa stablecoin juga harus dibuktikan secara ketat untuk memastikan memenuhi persyaratan hukum tertentu:

• Panggilan fungsi minting berhasil => Cadangan meningkat jumlah dana yang setara
• Panggilan fungsi tebus sukses => Cadangan berkurang sebesar jumlah yang setara
• Pemanggilan fungsi transfer berhasil => Saldo pengirim berkurang, saldo penerima bertambah

Lemma formal ini akan menjadi kewajiban bukti dalam kerangka verifikasi yang dipilih. Namun, dalam spesifikasi ini, hanya sebagian yang terkait dengan proses verifikasi formal pada tahap kontrak pintar.

Contoh Program Stablecoin Solana: Mewujudkan Persyaratan Invarian dari "Undang-Undang GENIUS"

Berikut adalah contoh program stablecoin Solana versi sederhana, yang menunjukkan bagaimana menegakkan invariant inti di atas rantai:

karat Result<()> { let account = &mut ctx.accounts.account; biarkan bank = &mut ctx.accounts.bank;

require!(bank.reserve >= amount, ErrorCode::InsufficientReserve);

account.amount += amount;
bank.reserve -= amount;

Ok()((

}

Result<))> { biarkan akun = &mut ctx.accounts.akun; let bank = &mut ctx.accounts.bank;

require!(akun.jumlah >= jumlah, ErrorCode::SaldoTidakCukup);

account.amount -= amount;
bank.reserve += jumlah;

Ok()()

}

![Regulasi stablecoin dan RUU GENIUS: Kebutuhan Verifikasi Formal](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ff1f124da627453ee52066fb9eb9166.webp(

Contoh Output Verifikasi Formal Program Stablecoin Solana

Berikut adalah sebagian hasil output dari verifikasi formal program stablecoin Solana yang disebutkan di atas:

Memverifikasi fungsi: mint Prasyarat: bank.reserve >= jumlah Kondisi pasca: account.amount' = account.amount + amount Post-condition: bank.reserve' = bank.reserve - amount Invariant: ∑)account.amount) <= bank.reserve Hasil: Semua kondisi terverifikasi

Verifikasi fungsi: menebus Prasyarat: account.amount >= amount Kondisi setelah: account.amount' = account.amount - amount Post-condition: bank.reserve' = bank.reserve + amount Invariant: ∑(account.amount) <= bank.reserve Hasil: Semua kondisi diverifikasi

Dalam hasil lengkap, kami dapat berhasil membuktikan formal bahwa invarian: total pasokan ≤ total cadangan, di mana

• Total pasokan = ∑Account(.amount
• Total cadangan = ∑Bank).reserve
• Invarian inti: ∑Account(.amount ≤ ∑Bank).reserve

Setelah semua kewajiban pembuktian dibuktikan, contoh program stablecoin Solana secara matematis dapat dibuktikan secara ketat memenuhi persyaratan kepatuhan "dukungan cadangan satu per satu" dari Undang-Undang GENIUS.

![Regulasi stablecoin dan RUU GENIUS: Kebutuhan Verifikasi Formal][i]https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2cf68ab65c28b92ad081472796f11d21.webp[k]

Verifikasi Formal yang Diperlukan

Verifikasi Formal bukanlah fitur yang bisa diabaikan. Untuk kepatuhan stablecoin, hal ini sangat penting untuk melindungi dana dan kepercayaan setiap peserta. Jika ada celah dalam implementasi kode yang sebenarnya, itu dapat menyebabkan kerugian aset yang serius, sanksi regulasi, bahkan berdampak negatif jangka panjang pada merek.

Mengikuti praktik terbaik Verifikasi Formal akan memberikan keuntungan tambahan bagi protokol stablecoin:

1. Memenangkan Kepercayaan Regulator: Otoritas dapat langsung merujuk pada bukti kepatuhan yang diverifikasi oleh mesin.

2. Mengurangi risiko: Saat iterasi kode, kontrak pengolahnya akan secara otomatis menghasilkan bukti, menghindari risiko potensial yang disebabkan oleh masalah regresi.

3. Meningkatkan efisiensi audit: Karena bukti keuangan dan teknis diperiksa secara bersamaan, audit keamanan dan audit CPA dapat dilakukan secara bersamaan.

4. Mencapai diferensiasi pasar: "Pernyataan yang dapat dibuktikan sesuai" dapat secara efektif meningkatkan kepercayaan mitra, menjadi titik tumpu penting untuk reputasi merek dan pengembangan kerja sama.

Selain itu, saat memperkenalkan stablecoin kepada pihak terkait, dapat dikatakan: "Protokol kami telah menjalani Verifikasi Formal sesuai dengan persyaratan Undang-Undang GENIUS, dan tidak ada kewajiban pembuktian yang belum diselesaikan", mengubah risiko kepatuhan menjadi keunggulan kompetitif.

Ini tidak hanya meningkatkan kredibilitas proyek, tetapi juga secara signifikan mempercepat berbagai proses kunci, termasuk:

• Jadwal Persetujuan Regulasi [i] disetujui, masuk ke dalam sandbox regulasi [k]
• Bukti kelengkapan yang diminta oleh penyedia layanan bank dan pembayaran terintegrasi tingkat perusahaan (
• Kemitraan DeFi) oracle dan platform pinjaman lebih cenderung mempercayai protokol yang telah diverifikasi secara matematis(

![stablecoin regulasi dan "Undang-Undang GENIUS": kebutuhan Verifikasi Formal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2297b5216e234f2592f8c62012881a3a.webp(

Kesimpulan

Seiring dengan meningkatnya perhatian lembaga pengatur global terhadap stablecoin, kepatuhan dan keamanan telah menjadi tantangan utama yang dihadapi oleh penerbit. Baik untuk memenuhi persyaratan Undang-Undang GENIUS maupun untuk merencanakan ekspansi secara global, proyek stablecoin perlu membangun fondasi keamanan yang dapat diandalkan dari dasar.

Kerangka Verifikasi Formal dirancang khusus untuk skenario aplikasi blockchain yang nyata. Pendekatan ini melampaui model abstrak di tingkat akademis, mampu menghasilkan bukti keamanan yang dapat diverifikasi oleh mesin di blockchain, yang langsung memenuhi persyaratan kepatuhan. Ini bukan eksplorasi teori, melainkan jaminan yang dapat diandalkan untuk lingkungan produksi yang sebenarnya.

Baik untuk memenuhi persyaratan kepatuhan dari Undang-Undang GENIUS, maupun untuk menciptakan stablecoin yang dapat dipercaya dan global, Verifikasi Formal dapat mendukung proyek, membantu meluncurkannya dengan aman dan efisien. Metode ini dapat menyediakan:

• Kerangka Verifikasi Formal yang disesuaikan, dirancang khusus untuk arsitektur sistem tertentu;
• Layanan konsultasi kepatuhan terhadap regulasi seperti Undang-Undang GENIUS;
• Audit keamanan dari ujung ke ujung, mencakup model ancaman, pengujian penetrasi, Verifikasi Formal di blockchain, dan aspek lainnya;
• Layanan komunikasi regulasi, membantu menghadapi pemeriksaan regulasi di berbagai tingkat dengan lancar.

Dengan metode yang sistematis dan dapat dibuktikan keamanannya, Verifikasi Formal dapat membantu proyek stablecoin untuk meluncurkan dan beroperasi dengan kepatuhan dan keandalan tinggi, serta memberikan kontribusi penting dalam membangun ekosistem aset digital yang dapat dipercaya.

![Regulasi Stablecoin dan RUU GENIUS: Kebutuhan Verifikasi Formal])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e6b6f377045a4bf7f42329bfc4f5d059.webp(